Уровни риска бычьего процента нью-йоркской Фондовой Биржи

Существует шесть степеней риска для индекса, которые в чем-то по­хожи на различные сигналы светофора. А.В. Коэн полагал, что, если индекс поднимается в колонку "X" и выше 50-процентного уровня, тог­да рынок - бычий. И наоборот, если индекс падает в колонку "О" и опу­скается ниже 50-процентного уровня, тогда рынок медвежий. Граф Блюменталь определил наличие у Индекса Бычьего Процента Нью-Йоркской Фондовой Биржи 6 степеней риска:

1. Бычье Подтверждение

2. Бычья Настороженность

116 Бычий процент Нью-Йоркской Фондовой Биржи

3. Бычья Коррекция

4. Медвежье Подтверждение

5. Медвежья Настороженность

6. Медвежья Коррекция

Последующие разделы подробно раскрывают суть каждого из них.

Бычье Подтверждение Рынка

Это самый сильный среди рынков, и с ним следует настойчиво иг­рать на верхней стороне. У вас находится футбольный мяч, поэтому вы должны играть активно и стараться забить как можно больше го­лов в ворота соперника. Такой тип рынка возникает, когда Бычий Процент создает сигнал к покупке, превышая предыдущую колонку "X", как это показано на рисунке 6.4. Здесь можно следовать за одиноч­ными сигналами к покупке, возникающими на трендовых графиках обычных акций и по индексу S&P. Также важно оценивать относитель­ную позицию индекса на поле. Бычье Подтверждение на 70-процент­ном уровне сильно отличается от Бычьего Подтверждения на 30-про­центном уровне. Бычье Подтверждение на 70 процентах ставит ин­декс в зону перекупленности, на которой вы должны применять стра­тегии по хеджированию при принятии каких бы то ни было решений, связанных с покупкой акции. Бычье Подтверждение на 30 процентах имеет положение индекса в зоне перепроданности. При такой пози­ции на поле вам сразу же захотелось бы купить акцию.

Бычья Настороженность Рынка

Рисунок6.4 Статус Бычьего Подтверждения

Этот рынок возникает, когда Бычий Процент разворачивается вверх в колонку "X" от уровня ниже 30 процентов. Индексу не прихо­дится превышать 30-процентный уровень, он просто разворачивается вверх (см. рисунок 6.5). На 30 процентах или на более низком уровне многие акции образуют свои минимумы. Действительный разворот в верхнюю сторону предполагает образование большинства минимумов и возникающую по этой причине вероятность роста. Здесь должен

Уровни риска бычьего процента Нью-Йоркской Фондовой Биржи 117

Рисунок 6.5 Статус Бычьей Настороженности

быть установлен, но с большой осторожностью, долгосрочный бычий торговый настрой. Торговые прибыли от 10 до 15 процентов следует здесь обязательно брать, так как многие акции имеют тенденцию по­вторно тестировать свои минимумы, прежде чем установят продолжи­тельный бычий тренд. Следует избегать акций, подающих сигналы к продаже. То же самое происходит и на вершинах: акции имеют тен­денцию повторно испытывать свои максимумы, прежде чем установят продолжительный медвежий тренд. Изменение этого уровня риска равнозначно изменению красного света светофора на зеленый. Если бы я мог установить другой сигнал светофора, чтобы помочь вам луч­ше понять этот уровень риска, то этим сигналом оказался бы мигаю­щий зеленый - в основном, противоположный мигающему красному. Он не настолько бычий, как устойчиво горящий зеленый, но близок к этому.

Бычья Коррекция Рынка

Бычий рынок становится немного протяженнее на этих уровнях, и рынок в данный момент времени сглаживает свои эксцессы. Бычий тренд, похоже, возобновляется, показывая прерывистый характер. Это характеризуется 6-процентным разворотом вниз и переходом от статуса Бычьего Подтверждения, находящегося ниже 70-процентного уровня, либо 6-процентным разворотом от уровня выше 70 процен­тов, который не опускается ниже критического уровня в 70 процен­тов. Это говорит нам о том, что рыночные лидеры, скорее всего, упа­дут в цене из-за взятия прибыли. В этой точке могут реализовываться защитные опционные стратегии. Продажа опционов колл или покуп­ка опционов пут в качестве страхования от потенциального спада в средних показателях рынка здесь может стать весьма выгодной стра­тегией. Трейдерам следует подготовиться покупать акцию на следую­щем 6-процентном (3-клеточном) развороте вверх в Индексе Бычьего Процента. Бычий рынок все еще сохраняется - он просто переводит дыхание. Светофор переключается с зеленого на желтый в Бычьей Коррекции. Последующий разворот обратно в колонку "X" возвраща-

Бычий процент Нью-Йоркской Фондовой Биржи

 

Рисунок 6.6 Статус Бычьей Коррекции

ет уровень риска к Бычьему Подтверждению, как это представлено на рисунке 6.6 в виде колонки, состоящей из вопросительных знаков (?).