Простая количественная теория денег

Количественная теория денег появилась в 16-м веке, когда под влиянием значительного количества золота и серебра, привезенных из Нового Света, товарные цены увеличились в 2.5 – 4 раза. С тех пор зависимость цен от количества денег в обращении стала предметом изучения экономической науки. В основе количественной теории лежит следующая идея: изменение количества денег в обращении приводит к пропорциональному изменению уровня цен на товары и изменению покупательной способности денег.

Количественная теория не представляет единую концепцию, в рамках основной идеи существует широкий разброс мнений. Наиболее известны два варианта простой количественной теории денег:

– «сделочный» или «трансакционный» подход;

– теория «кассовых остатков» кембриджской экономической школы.

1. «Сделочный» подход базируется на макроэкономическом уравнении обмена, введенном американским экономистом Фишером (1867 – 1947 гг.):

,

где: М – количество денег в обращении; V – скорость обращения денежной единицы; Р – уровень цен на товары; Т – общее количество товарных сделок.

Поскольку каждая сделка связана с куплей продажей товара, то уравнение обмена можно записать так:

где: Q – количество товаров, реализованных на рынке за определенный период; P х Q – номинальный ВНП (валовый национальный продукт).

Уравнение имеет правую – «товарную» часть (P х Q), стоимостная оценка которой задает спрос на деньги – Md. Левая часть уравнения – «денежная», равная количеству денег, уплаченных при покупке товаров, отражает предложение денег – Ms. Следовательно, уравнение характеризует равновесие товарного и денежного рынков.

Механизм связей в уравнении обмена Фишер иллюстрировал с помощью рычага (рис.1):

М

М

Q

Q

V

Р

Р

 

Рисунок 1

Количество уплаченных денег тождественно равно сумме цен реализованных товаров. Если М в результате эмиссии увеличивается, то равновесие нарушается. Поскольку V и Q не могут резко измениться (Фишер считает их постоянными на протяжении некоторого периода), то равновесие восстанавливается увеличением Р.

Уровень цен прямо пропорционален количеству денег в обращении и скорости их оборота и обратно пропорционален количеству товарных сделок: Р = М V/ Q.

Недостатки этого подхода:

q уравнение Фишера учитывает деньги и товары, находящиеся в обращении и не учитывает товары на складах и деньги в функции накопления (запасы товаров и денег);

q не совсем корректно допущение о постоянстве V и объема реализуемых товаров.

Недостатки «сделочного» подхода частично преодолены в варианте теории «кассовых остатков».

2. Кассовыми остатками называют денежные средства, хранимые субъектами в виде наличности, т.е. в абсолютно ликвидной форме. Поэтому эту теорию называют также «теорией предпочтения ликвидности».

Ликвидностью финансовой бумаги (актива) называют ее способность обращаться в наличные деньги.

Абсолютной ликвидностью обладают сами деньги. Векселя, облигации и другие финансовые ценные бумаги обладают меньшей ликвидностью.

Размеры кассовых остатков зависят от ряда причин: масштабов денежного обращения, традиций общества, индивидуальных предпочтений субъектов. При этом никто не заинтересован хранить весь доход в наличных, несмотря на их абсолютную ликвидность. Наибольшее влияние на величину кассовых остатков оказывает экономическая конъюнктура (сложившаяся на рынке экономическая ситуация, которую характеризуют: соотношение между спросом и предложением, уровень цен, товарные запасы, и др. экономические показатели). При благоприятных условиях величина кассовых остатков невелика. В период инфляции активизируются процессы сброса наличных денег и более быстрое превращение их в товары и услуги.

Теория кассовых остатков выражается формулой:

М = k × P × Y,

где: М – объем денежной массы; Р – уровень цен; Y – реальный доход общества за определенный период (за год); k – коэффициент Маршалла, показывающий какую долю дохода субъекты предпочитают держать в наличной форме.

Формула также характеризует равновесие между спросом на деньги и предложением денег. Правая часть характеризует спрос, левая – выражает предложение денег, задаваемое извне кредитно–денежной системой.

Сравнив уравнения в двух подходах, можно видеть, что k = 1/V.

Второй подход выражает зависимость уровня цен и массы денег в обращении следующим образом: Р = М / k × Y

Здесь также предполагается, что k и Y в краткосрочном периоде – постоянны.

Второй подход перенес анализ в область принятия экономических решений субъектами экономики. Он подчеркивает активный характер их деятельности: не только правительства по эмиссии денег, но и предпринимателей, банков, населения по хранению больших или меньших денежных сумм в кассовых остатках.

Функции денег

Деньги выполняют различные функции. В классической политэкономии выделялось пять функций: мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления, ми­ровые деньги.

В современной экономической науке выделяют две основные, фундаментальные функции денег: мера стоимости и средство обращения.

Функция денег как меры стоимости заключается в том, что деньги способны соизмерять стоимость всех товаров. При этом они не обязательно должны обладать собственной стоимостью.

Функция денег как средства обращения выполняется, когда при обмене товаров деньги используются как посредники. Осуществление такого обмена можно выразить формулой: Т – Д – Т´, распадающейся на две части Т – Д — купля и Д – Т´ — продажа. Ранее в обращении находились золотые монеты, которые и выполняли функцию средства обращения, но, переходя из рук в руки, они стирались и часто подвергались сознательной порче. Поэтому постепенно золото заменили бумажными деньгами.

Замена золота в роли денег кредитно-бумажными деньгами стала возможна по следующим причинам: при обмене товаров возникает потребность не в том, чтобы определить, какая именно стоимость заключена в том или ином товаре, а в том, чтобы выяснить, во сколько раз она больше или меньше стоимости, заключенной в товаре, предложенном для обмена. Для соизмерения стоимостей не требуется обязательно использовать стоимость какого-либо реально существующего в вещественной форме товара (золота). Важно другое, чтобы обращающиеся деньги представляли стоимость, эквивалентную стоимости обмениваемых товаров, но не обязательно сами имели стоимость.

Когда это правило нарушается, деньги обесцениваются, падает их покупательная способность и повышаются цены на товары. Такой процесс называется инфляцией.

На сегодняшний день золото перестало исполнять роль стихийного регулятора денежной массы, однако все еще выступает в качестве сокровища, чего нельзя сказать о бумажных деньгах.