Тема: «технология расчета и анализа финансового цикла»

Цель работы: закрепление теоретических знаний и приобретение практических навыков расчета финансового цикла организации.

Содержание работы:

· рассчитать показатели оборачиваемости активов организации, проанализировать их динамику,

· произвести анализ производственного процесса организации.

Теоретические сведения

Материальные оборотные активы являются материальной основой производимой продукции. В зависимости от отраслевой принадлежности фирмы основной удельный вес в этих активах может принадлежать запасам сырья и материалов, незавершенному производству или товарам для перепродажи. В целях унификации расчетных алгоритмов эти активы принято объединять в одну группу с условным названием «Производственные запасы». Необходимость наличия запасов, т. е. вложения денежных средств в сырье, материалы, незавершенное производство и готовую продукцию, обусловлена логикой производственного процесса. Очевидно, что запасы представляют собой омертвление (хотя и вынужденное) денежных средств; однако без такого омертвления технологический процесс не может существовать, поэтому желательно максимально сократить продолжительность омертвления денежных средств в материальных запасах. Чем короче цикл трансформации средств, тем эффективнее производство. На этом правиле и построены алгоритмы анализа эффективности использования этого вида активов, а основными индикаторами являются показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости – относительные и характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Алгоритм расчета показателей оборачиваемости состоит в том, что выручка от реализации делится на величину показателя, оборачиваемость которого анализируется. Оборачиваемость актива, единицей измерения которой служит количество оборотов, рассчитывается по формуле:

 

(20)

 

Показатели оборачиваемости в оборотах показывают, сколько раз обернулся в отчетном периоде тот или иной оборотный актив.

Среднюю величину актива определяют исходя из бухгалтерского баланса по формуле среднего арифметического:

(21)

где Аср – средняя величина активов за расчетный период;

Он.п – остаток активов на начало расчетного периода;

Ок.п – остаток активов на конец расчётного периода.

 

Показатель оборачиваемости в днях, т. е. продолжительность оборота, рассчитывается по формуле:

(22)

 

где D – количество дней в исследуемом периоде (квартал – 90, полугодие –180, год – 365).

 

Показатели оборачиваемости в днях показывают, на сколько дней омертвлены денежные средства в оборотных активах. Снижение показателя считается благоприятной тенденцией.

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (мобильных средств, подвижных средств) рассчитывается по формуле:

 

(23)

 

Коэффициент показывает скорость оборота мобильных средств. Рост показателя является положительной тенденцией, если наблюдается рост коэффициента материальных оборотных активов в динамике. Отрицательная тенденция – снижение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов.

2. Коэффициент оборачиваемости материальных средств отражает число оборотов запасов за анализируемый период и рассчитывается по формуле:

 

(24)

 

Снижение показателя отражает относительное увеличение производственных запасов.

3. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции и рассчитывается по формуле:

 

(25)

 

Рост показателя означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение показателя – затоваривание готовой продукцией.

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности и рассчитывается по формуле:

 

(26)

 

Рост показателя отражает сокращение продаж в кредит, снижение –увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

5. Срок оборота дебиторской задолженности (в днях) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается по формуле:

 

(27)

 

Снижение показателя расценивается как положительная тенденция, рост – как отрицательная тенденция.

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение кредита, предоставляемого предприятию, и рассчитывается по формуле:

 

(28)

 

Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост текущей кредиторской задолженности.

7. Период оборота кредиторской задолженности (в днях) отражает средний срок возврата текущих долгов предприятия и рассчитывается по формуле:

 

(29)

 

8. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, отражает активность средств, которыми рискуют акционеры, и рассчитывается по формуле:

(30)

 

Резкий рост показателя отражает повышение уровня продаж, существенное снижение – тенденцию бездействия части собственных средств.

9. Показатели продолжительности операционного ( ) и финансового ( ) циклов.

Показатель продолжительности операционного цикла отражаетвеличину производственного процесса предприятия и рассчитываетсяпо формуле:

 

(31)

 

где tОЗ – оборачиваемость запасов в днях;

tОДз – период оборота дебиторской задолженности в днях.

 

Показатель продолжительности финансового цикла отражаетсовместное влияние оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности на эффективность циркулирования денежных средств и рассчитывается по формуле:

 

(32)

 

где tОКз – период обращения кредиторской задолженности в днях.

 

Данные для расчета коэффициентов оборачиваемости отражены в табл. 39, где приведены источники информации для расчета.

 

Таблица 39 - Расчет коэффициентов оборачиваемости

Показатель	Обозначение	Расчет показателя (номер формы, код или наименование строки)
1. Выручка от реализации	В	(Ф. № 2, стр. 010 начало периода + ф. № 2, стр. 010 конец периода) / 2
2. Средняя стоимость оборотных средств по периодам	СА	(Ф. № 1, стр. 290 начало периода + ф. № 1, стр. 290 конец периода) / 2
3. Средняя стоимость запасов по периодам	З	(Ф. № 1, стр. 210 начало периода + ф. № 1, стр. 210 конец периода) / 2
4. Средняя стоимость дебиторской задолженности по периодам	ДЗ	(Ф. № 1, стр. 240 начало периода + ф. № 1, стр. 240 конец периода) / 2
5. Средняя стоимость кредиторской задолженности по периодам	CL	(Ф. № 1, стр. 620 начало периода + ф. № 1, стр. 620 конец периода) / 2
6. Средняя стоимость собственного капитала по периодам	E	(Ф. № 1, стр. 490 начало периода + ф. № 1, стр. 490 конец периода) / 2
7. Средняя стоимость готовой продукции	ГП	(Ф. № 1, стр. 214 начало периода + ф. № 1, стр. 214 конец периода) / 2
8. Средняя стоимость денежных средств	ДС	(Ф. № 1, стр. 260 начало периода + ф. № 1, стр. 260 конец периода) / 2

 

ЗАДАНИЕ

 

1. По данным бухгалтерской отчетности за два года (приложение 1) рассчитайте показатели оборачиваемости активов организации, заполните таблицу 40, проанализируйте их динамику.

 

Таблица 40 - Расчет коэффициентов оборачиваемости

Показатель	Обозначение	Расчет показателя (номер формы, код или наименование строки)	На начало периода	На конец периода
1. Выручка от реализации	В	(Ф. № 2, стр. 010 начало периода + ф. № 2, стр. 010 конец периода) / 2
2. Средняя стоимость оборотных средств по периодам	СА	(Ф. № 1, стр. 290 начало периода + ф. № 1, стр. 290 конец периода) / 2
3. Средняя стоимость запасов по периодам	З	(Ф. № 1, стр. 210 начало периода + ф. № 1, стр. 210 конец периода) / 2
4. Средняя стоимость дебиторской задолженности по периодам	ДЗ	(Ф. № 1, стр. 240 начало периода + ф. № 1, стр. 240 конец периода) / 2
5. Средняя стоимость кредиторской задолженности по периодам	CL	(Ф. № 1, стр. 620 начало периода + ф. № 1, стр. 620 конец периода) / 2
6. Средняя стоимость собственного капитала по периодам	E	(Ф. № 1, стр. 490 начало периода + ф. № 1, стр. 490 конец периода) / 2
7. Средняя стоимость готовой продукции	ГП	(Ф. № 1, стр. 214 начало периода + ф. № 1, стр. 214 конец периода) / 2
8. Средняя стоимость денежных средств	ДС	(Ф. № 1, стр. 260 начало периода + ф. № 1, стр. 260 конец периода) / 2
9. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	ОМС
10. Коэффициент оборачиваемости материальных средств	ОЗ
11. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	ОГП
12. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	ОДЗ
13. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	ОКЗ

 

2. На основании рассчитанных в задание 1 показателей оборачиваемости активов организации рассчитайте продолжительность операционного и финансового циклов организации за два года, рассмотрите их динамику, сделайте выводы.

н.п -__________________________________________________________________

к.п. -__________________________________________________________________

н.п. -__________________________________________________________________

к.п. -__________________________________________________________________

 

ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА №10