Тема: «Расчет чистых активов (в балансовой стоимости)»

Цель работы: закрепление теоретических знаний и приобретение практических навыков расчета чистых активов организации.

Содержание работы:

· рассчитать величину чистых активов организации, произвести анализ эффективности использования капитала организации.

 

Теоретические сведения

 

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету. Это активы, непосредственно используемые в основной деятельности и приносящие доход. В акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью этот показатель сопоставляется с величиной уставного капитала и не может быть меньше него. В противном случае уставный капитал должен быть уменьшен.

ЧА = [ВА + (ОА - ЗУ)]- [ДП + (КП - ДБП -ФП)] (35)

 

где ВА – внеоборотные активы (ф. № 1, стр. 190);

ОА – оборотные активы(ф. № 1, стр. 290);

ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (ф. № 1, стр. 244);

ДП –долгосрочные пассивы (ф. № 1, стр. 590);

КП – краткосрочные пассивы(ф. № 1, стр. 690);

ДБП – доходы будущих периодов (ф. № 1, стр. 640);

ФП – фонды потребления (ф. № 1, стр. 660).

 

Пример расчета стоимости чистых активов организации можно представить аналитической таблицы (табл. 46).

 

Таблица 46 – Пример расчета стоимости чистых активов организации

Наименование показателя	Код строки
I. Активы
1. Нематериальные активы
2. Основные средства
3. Незавершенное строительство
4. Доходные вложения в материальные ценности
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, за исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров	140 и 250
6. Прочие внеоборотные активы, включая величину отложенных налоговых активов
7. Запасы
8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
9. Дебиторская задолженность, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	230 и 240
10. Денежные средства
11. Прочие оборотные активы
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма строк 1-11)
II. Пассивы
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам
14. Прочие долгосрочные обязательства, включая величину отложенных налоговых обязательств
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам
16. Кредиторская задолженность
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
18. Резервы предстоящих расходов
19. Прочие краткосрочные обязательства
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма строк 13-19)
Стоимость чистых активов (стр. 12 минус стр. 20)

* в расчетах приведены номера строк таблицы

 

Анализ чистых активов включает в себя две составляющие:

1) изучение динамики стоимости чистых активов за несколько лет;

2) сравнение стоимости чистых активов с величиной уставного капитала.

Снижение стоимости чистых активов рассматривается как негативное явление, свидетельствующее о том, что величина реального собственного капитала предприятия снижается, и наоборот.

Сравнение стоимости чистых активов (ЧА) с уставным капиталом (УК) обусловлено тем, что в соответствии с Гражданским кодексом РФ (ст. 90 и 99) организация обязана уменьшить уставный капитал до величины чистых активов, если по итогам года стоимость чистых активов будет меньше уставного капитала. В этой связи рекомендуемым соотношением между стоимостью чистых активов и величиной уставного капитала является следующее:

 

ЧА ≥ УК (36)

 

По итогам анализа чистых активов делается вывод по поводу изменения их стоимости и соотношения с величиной уставного капитала.

По окончании анализа Отчета об изменениях капитала бухгалтерской (финансовой) отчетности формулируется заключение, обобщающее сделанные ранее промежуточные выводы, в котором дается итоговая оценка всем изменениям капитала, произошедшим в отчетном году.

Если же стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации.

Кроме того, показатель чистых активов сравнивают с размерами уставного и резервного капитала. Например, согласно статье 102 ГК РФ акционерное общество не вправе объявлять и вы-

плачивать дивиденды, если стоимость чистых активов меньше уставного и резервного капитала или станет меньше в результате выплаты дивидендов.

В соответствии с приказом Минфина РФ от 12.11.98 г. № 97при исчислении стоимости чистых активов все организации,кроме бюджетных учреждений, страховых организаций и банков, руководствуются Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. Этот порядок утвержден приказом№ 71 Минфина РФ от 05.08.96 г. и приказом № 149 Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 05.08.96 г. и уточнен в письме Минфина РФ № 16-00-14/125 от 08.04.2002 г.

Активы, участвующие в расчете – это денежное и не денежное имущество организации, в состав которого включаютсяпо балансовой стоимости следующие статьи:

Внеоборотные активы, отражаемые в разделе I баланса, за исключением балансовой стоимости собственных акций акционерного общества, выкупленных у акционеров.

При этом в расчет величины чистых активов принимаются учитываемые в разделе I бухгалтерского баланса нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:

а) непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход (права пользования земельными участками, природными ресурсами, патентами, ноу-хау, программными продуктами, монопольные права и привилегии, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т.п.);

б) имеющие документальное подтверждение затраты, связанные с их приобретением (созданием);

в) подтвержденные документом (патентом, актом, договором и т.п.), выданным в соответствии с законодательством Российской Федерации, о праве общества на владение данными нематериальными активам.

По статье «Прочие внеоборотные активы» в расчет принимается задолженность акционерного общества за проданное ему имущество.

В расчете участвуют запасы, налог на добавленную стоимость, денежные средства, дебиторская задолженность и прочие активы, показываемые в разделе II бухгалтерского баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

При наличии у акционерных обществ на конец года оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг показатели статей, в связи с которыми они созданы, принимаются в расчет (показываются в расчете) с соответствующим уменьшением их балансовой стоимости на стоимость данных резервов.

Пассивы, участвующие в расчете:

1. Все статьи раздела IV баланса – долгосрочные обязательства банкам и иным юридическим лицам (строка 590).

2. Статьи раздела V баланса – краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность, задолженность участникампо выплате доходов, резервы предстоящих расходов и платежей

и прочие краткосрочные пассивы (суммы строк 610 + 620 +630 + 650 + 660). Статья «Доходы будущих периодов» (строка 640)в расчетах не участвует.

Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте Российской Федерациипо состоянию на 31 декабря отчетного года.

ЗАДАНИЕ

 

1. На основании бухгалтерской отчетности организации (приложение 1) произведите расчёт чистых активов организации, заполните таблицу 47, сравните их стоимость с величиной уставного капитала организации, сделайте выводы.

 

Таблица 47 – Расчет стоимости чистых активов организации

Наименование показателя	Код строки	На начало периода	На конец периода
I. Активы
1. Нематериальные активы
2. Основные средства
3. Незавершенное строительство
4. Доходные вложения в материальные ценности
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, за исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров	140 и 250
6. Прочие внеоборотные активы, включая величину отложенных налоговых активов
7. Запасы
8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
9. Дебиторская задолженность, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	230 и 240
10. Денежные средства
11. Прочие оборотные активы
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма строк 1-11)
II. Пассивы
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам
14. Прочие долгосрочные обязательства, включая величину отложенных налоговых обязательств
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам
16. Кредиторская задолженность
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
18. Резервы предстоящих расходов
19. Прочие краткосрочные обязательства
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма строк 13-19)
Стоимость чистых активов (стр. 12 минус стр. 20)
21. Уставный капитал
ВЫВОД

* в расчетах приведены номера строк таблицы

 

2. Проанализируйте эффективность использования совокупного и функционирующего капитала организации, оцените скорость оборачиваемости капитала и определите продолжительность одного оборота, сделайте выводы (табл. 48).

 

Таблица 48 - Показатели эффективность использования совокупного и функционирующего капитала организации

Показатель	Формула расчета	На начало периода	На конец периода
Валовая прибыль предприятия, тыс. руб.	П
Выручка от продаж, тыс. руб.	В
Совокупный капитал, тыс. руб.	К
Рентабельность совокупного капитала, %	П / К
Рентабельность продаж, %	П / В
Коэффициент оборачиваемости капитала	В / К
Капиталоемкость	К / В
Средняя сумма функционирующего капитала, тыс. руб.	ФК*
Рентабельность функционирующего капитала, %	П / ФК
Коэффициент оборачиваемости капитала	ФК / В
Продолжительность оборота капитала, дней	(В*360) / К

* Функционирующий капитал = среднегодовая сумма активов –долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения – незавершенное строительство.

 

3. С помощью метода цепной подстановки рассчитайте, как изменилась продолжительность оборота капитала за счет изменения структуры и скорости оборота оборотного капитала. Определите экономический эффект от ускорения оборачиваемости капитала. Заполните таблицы 49 и 50. Напишите выводы.

Методические указания

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

(37)

 

Таблица 49 - Анализ продолжительности оборота капитала

Показатель	Формула расчета	На начало периода	На конец периода
Выручка от продаж, тыс. руб.	В
Средняя стоимость функционирующего капитала, тыс. руб.	ФК
В том числе оборотного	ОА
Удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала	ОА / ФК
Коэффициент оборачиваемости всего капитала	В / ФК
В том числе оборотного	В / ОА
Продолжительность оборота всего капитала, () дни	(В×360) / ФК
В том числе оборотного	(В×360) / ОА

 

Таблица 50 - Факторы изменения оборачиваемости оборотного капитала

Фактор изменения оборачиваемости	Уровень показателя доля оборотного капитала
доля оборотного капитала	скорость оборота оборотного капитала	доля оборотного капитала	скорость оборота оборотного капитала	оборачиваемость оборотного капитала
Прошлого года	Прошлого года
Отчетного года	Прошлого года
Отчетного года	Отчетного года
Изменение общее
в том числе за счет: структуры капитала скорости оборота оборотного капитала

 

 

ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА №12