Управление сделкой – это совокупность решений, которые вы принимаете на основании новой информации, накопленной во время сделки.

 

Один из способов использования этой информации, который я часто вижу у трейдеров, заключается в изменении размера позиции. Первоначальный торговый объем может быть относительно невелик, но трейдер может добавить к позиции, если свежая порция информации подтверждает его идею. Мой торговый капитал, выделенный на каждую идею, разделен на шесть частей. Обычно я вхожу в позицию одной или двумя частями. Только если моя идея находит поддержку, в игру вступят третья и четвертая части. Я обнаружил, что если мои идеи неверны, это становится очевидно уже на начальном этапе развития сделки. Входя в рынок небольшим объемом, я получаю умеренную просадку в случае ошибки. Если я добавляю к позиции, которая поддерживается рынком, я максимизирую выгоду от хороших сделок. Как я выяснил, управление сделками имеет такое же значение для результатов многих трейдеров, как и качество их первоначальных торговых идей. Я видел, как трейдеры пробуют множество торговых идей, но вкладывают капитал лишь в те, которые оказались удачными: именно управление сделками, в этом случае, является определяющим фактором их доходов.

Управление сделками подразумевает, что вы должны быть активно вовлечены в процесс обработки информации во время сделки, а не просто пассивно наблюдать за ней. Правильное управление сделкой сильно отличается от попыток запрыгнуть в уходящий поезд рынка, движущегося в вашу сторону. Управление – это отдельный процесс, при котором вы можете ждать нормальных откатов цены против вас для того, чтобы добавить к позиции по хорошим ценам. Например, если вы в длинной позиции, и рынок идет в верх, вы должны ждать откатов от последовательных максимумов цены. Добавляясь после откатов, вы можете реализовать потенциальную прибыль при возвращении рынка к предыдущим пикам, но вы также обеспечиваете и то, что соотношение риск/прибыль будет благоприятным для той части позиции, которую вы добавили.

 

Каждая часть позиции, добавляемая к сделке, требует отдельной оценки соотношения риска и прибыли.

 

Находясь в краткосрочной сделке, я внимательно отслеживаю внутридневной сентимент, чтобы увидеть, какая сторона на рынке (продавцы или покупатели) является наиболее агрессивной. Я также буду смотреть за NYSE TICK (количество акций, совершивших движение на тик вверх, минус количество акций, сдвинувшихся на тик вниз) и дельтой (объем сделок с фьючерсом ЕС, прошедший по офферу минус объем, прошедший по биду). Эти показатели покажут мне баланс сентимента. Если сентимент повернется против меня, я могу решить выйти из позиции по ситуации, не дожидаясь срабатывания стоп-лосса. Это также часть управления сделкой. Разумеется, опережать собственные стоп-лоссы – довольно рискованное занятие: оно может спровоцировать импульсивное поведение при каждом тике рынка против вас. Однако, я обнаружил, что если я в длинной позиции по ES, а фьючерс на Russell 2000 (ER2) идет вниз, или же наблюдаются новые минимумы в ключевых секторах рынка, высока вероятность того, что тренд вверх не будет иметь продолжения. Активно принимая решение о выходе, я сохраняю свои деньги и готовлю себя к новой сделке.

В основе описанного выше подхода лежит следующее утверждение: в рынке важно быть правым, но еще важнее знать, когда ты прав. Я заметил, что самые успешные трейдеры максимально используют свое преимущество, когда понимают, что они правы; они отлично чувствуют такие моменты. Это означает, что они внимательно следят за рынком в реальном времени и способны оценить, когда их торговые идеи – их гипотезы – срабатывают, а когда нет. Они стали хорошими трейдерами благодаря хорошему управлению сделками.

Ваше задание в этом уроке – оценить ваше управление сделками в качестве отдельного источника доходов. Вы добавляете к позиции? Вы агрессивно действуете при исполнении своих лучших идей, если вы правы? Если вы похожи на большинство трейдеров, управление сделками может оказаться наименее развитой частью вашего торгового бизнеса. Для развития нужных навыков может потребоваться возвращение к виртуальным торгам или к торговле с меньшим объемом. Возможно, вам придется научиться структурировать свое время в сделке, чтобы выделять наиболее значимую информацию для конкретной торговой идеи. Однако самым значительным изменением должно стать развитие агрессивного настроя в те моменты, когда вы знаете, что оказались правы.

Как собственный торговый тренер, вы должны выжимать максимум из своих активов. Легко заметить трейдеров, потерпевших неудачу из-за потери денег. Гораздо сложнее увидеть столь же значительное количество трейдеров, не реализовавших свой потенциал из-за того, что они не использовали свои лучшие идеи. Отличное упражнение – добавлять к каждой позиции по крайней мере один раз на бумаге, после реального входа в сделку. После этого оцените исполнение сделки по добавлению части позиции, ее прибыльность, просадку, которую вы по ней получили и т.д. Одним словом, расцениваете управление сделкой так, как вы расценивали бы торговлю на абсолютно новом рынке. Такая торговля требует отдельного процесса обучения, практики и обратной связи. Вам не нужно быть правым все время; главное – знать, когда вы правы и использовать возможности по максимуму.

 

ТРЕНЕРСКИЙ СОВЕТ

Отслеживайте сделки, в которых вы вышли из рынка до достижения стоп-лосса. Такое дискреционное управление сделками сохранило вам деньги? Вы, напротив, потеряли их? Важно оценивать свои практики управления сделками и понимать, приносят ли они пользу вашему торговому бизнесу.

 

 

Другие ресурсы

 

Блог Стань своим собственным торговым тренером – это основной ресурс, дополняющий эту книгу. Вы можете найти ссылки и дополнительные посты на тему процесса обучения на главной странице блога, посвященной восьмой главе книги: http://becomeyourowntradingcoach.blogspot.ru/2008/08/daily-trading-coach-chapter-eight-links.html

 

Книги Джима Далтона – отличный ресурс для развития концептуального подхода к трейдингу. Я рекомендую Mind Over Markets и Markets in Profile. Обе книги доступны на сайте, где Джим и Терри Либерман предлагают тренинги для развивающихся трейдеров: www.marketsinprofile.com.

 

Отличная книга по риск-менеджменту – текст Kenneth L. Grant’s Trading Risk (Wiley, 2004).

 

Торговля ЕТF -- отличный способ достижения диверсификации. Две книги станут хорошим введением: David H. Fry’s book Create Your Own ETF Hedge Fund (Wiley, 2008) and Richard A. Ferri’s The ETF Book (Wiley, 2008).

 

Я получаю много вопросов, связанных с семинарами, курсами и другими ресурсами, которыми можно воспользоваться для обучения торговле. Мое мнение, как и обратная связь от читателей моего блога, заключается в том, что эти предложения часто дороги и имеют опосредованное отношение к потребностям и интересам частных трейдеров. Я также получаю множество вопросов касательно проп-фирм, позволяющих трейдерам торговать их капиталом на бирже, отдавая им часть дохода. Некоторые из этих фирм являются вполне профессиональными и честными; некоторые – нет. Я настоятельно рекомендую тщательную проверку: поговорите с несколькими людьми, прошедшими эти курсы или торгующими в этих фирмах. Если вы не можете получить обратную связь напрямую – не связывайтесь. Не платите тысячи долларов за что-либо, если вы точно не знаете, что вы получите.

 

ГЛАВА 9

Уроки профессиональных трейдеров

Различные взгляды на торговлю и ресурсы для самообучения

 

Тот кто борется за будущее, уже живет в нем сегодня.

-Айн Рэнд

 

 

В данной главе я постарался обобщить мнения опытных трейдеров, которые делятся своими взглядами в Сети. Вопрос, который я им задал, был прост:

 

«Какие три вещи вы считаете наиболее полезными при самообучении трейдера?»

Я думаю, вы оцените их советы. Я не сомневаюсь, что знакомство с ресурсами, предоставленными этими трейдерами, окажется для вас полезным. В вашем саморазвитии вам не нужно заново изобретать колесо. Рекомендации тех, кто прошел все это до вас, могут оказаться бесценными. Думайте об этой главе, как об уроках по наилучшим методам самообучения. Взгляните на темы, затронутые большинством профессионалов из этой главы; эти темы включают в себя лучшие практики из лучших.