Глав 2 Расчет рыночной стоимости машин и оборудования сравнительным подходом.

Пример оценки методом прямого сравнения продаж.

Требуется определить рыночную стоимость по состоянию на 20 июля 1999 года трактора гусеничного сельскохозяйственного назначения марки Т-4АС4. в качестве кандидатов в аналоги выбраны трактора гусеничные сельскохозяйственного назначения ДТ-175С-1 и ДТ-75Н-С4, рыночная стоимость которых по состоянию на 01,04,99 составляла 16700 руб. и 15000 руб. соответственно.

В таблице №1 представлены отобранные для сравнения технико-экономические показатели сравниваемых машин, заданные весовые коэффициенты (коэффициенты важности характеристик) и результаты расчета интегрального показателя Р.

При вычислении расстояния по различным метрикам технические параметры тракторов были пронормированы относительно значений параметров оцениваемого трактора. Как видно из таблицы №1 трактор ДТ -175С-1 является более предпочтительным с точки зрения линейной метрики, а трактор ДТ-75Н-С4, исходя из квадратичной и минимаксной метрики, что позволяет нам принять в качестве возможных аналогов объекта оценки оба этих трактора.

 

 

Таблица №1

Расчет интегрального показателя Р.

Наименование показателя	Марка трактора	Весовой коэффициент
Т-4АС4	ДТ-175С-1	ДТ-75Н-С4
Наибольшая тяговая мощность (Квт)				0,25
Ресурс до первого капитального ремонта (моночас)				0,4
Удельный расход топлива (г/Квт-час)				0,25
Масса конструктивная (кг)				0,1
Линейная метрика	0,9358	0,9597
Квадратичная метрика	0,2728	0,2381
Минимаксная метрика	0,3333	0,2432
Интегральный показатль Р	0,93	1,11

 

В любом случае для определения по модели (1-5 - 1-6) рыночной цены трактора примем поправочный коэффициент к интегральному показателю Р, учитывающий суммарное значение других, не отраженных в таблице №1 показателей, например, наработку в моточасах на сложный отказ) в размере 0,95.

В качестве индекса изменения цен за период между датой оценки и датой определения рыночных цен аналогов примем индекс курса руб./ долл., составивший за этот период 1,06.

С учетом этих данных и выборе в качестве аналога трактора ДТ-175С-1 оценка рыночной стоимости трактора Т-4АС4 по модели (9-19-2) определится следующим образом:

С1 = 16700*0,93*0,95*1,06 = 15639,72 руб.

При использование в качестве аналога трактора ДТ -75Н-С4 получим другое значение оценочной стоимости:

С2 = 15000*1,11*0,95*10,6 = 16766,55 руб.

Усредняя эти результаты получим окончательную величину оценочной стоимости

трактора Т-4АС4:

С = (15639,72 + 16766,55) / 2 = 16203,13 руб.

Пример оценки машин и оборудования при использовании поправок на техническую сопоставимость.

Даны следующие данные:

 

Таблица № 2

Исходные данные.

параметры отклонения	объект оценки	1-ый аналог	2-й аналог	3-й аналог
Мощность, кВт		7,5		8,3
Наибольший диаметр обраб-ой детали,мм
Год выпуска
Физический износ,%
Частота вращения шпенделя
Дата оценки		20.03.2004	20.03.2004	20.03.2004
Дата продажи		20.01.2004	17.02.2004	15.03.2004
Банковский процент
Фактич. Пр-ть в сутки
Ст-ть на день продажи	Х
Интегральный показатель близости, Р		0,95	0,98	0,75
Коэффициет торможения	0.7	0,75	0,65	0,6
Уровень инфляции, %

 

 

Необходимо найти рыночную цену станка. Для этого используем следующую формулу:

Р₁ / P₂ = (N₁ / N₂)^k

Сравниваем объекты по мощности.

Р = (9/7.5) 0.75 *650 =745 руб.

Р = (9/10) 0.65 * 750 = 700 руб.

Р = (9/8.3) 0.6 * 450 = 472 руб.

Подсчитаем средневзвешенную по мощности:

Р ср. = (745* 0.95+ 700* 0.98 + 472* 0.75) / (0.95+0.98+0.75) = 652 руб.

Сравниваем объекты по производительности.

Р = (50/40) 0.75 * 650 = 769 руб

Р = (50/35) 0.65 * 750 = 946 руб.

Р = (50/25) 0.6 * 450 = 682 руб.

Подсчитаем средневзвешенную по производительности:

Р ср. = (769 * 0.95 + 946 * 0.98 + 682 * 0.75) / (0.95+0.98+0.75) = 809 руб.

Сравниваем объекты по диаметру обрабатываемой детали.

Р = (400/450) 0.75 * 650 = 595 руб.

Р = (400/500) 0.65 * 750 = 648 руб.

Р = (400/380) 0.6 * 450 = 460 руб.

Подсчитаем средневзвешенную по диаметру обрабатываемой детали:

Р ср. = (595 * 0.95 + 648 * 750 + 460 * 0.75) / (0.95+0.98+0.75) = 578 руб.

Сравниваем объекты по частоте вращения.

Р = (2000/1500) 0.75 * 650 = 806 руб.

Р = (2000/1800) 0.65 * 750 = 803 руб.

Р = (2000/1300) 0.6 * 450 = 582 руб.

Подсчитаем средневзвешенную по частоте вращения:

Р ср. = (806* 0.95 + 803*0.98 + 582 * 0.75) / (0.95+0.98+0.75) = 742 руб.

Теперь посчитаем среднюю по всем средневзвешенным:

Р ср.1 = (652 + 809 + 578+ 742) / 4 = 695 руб.

Можем сделать вывод, что рыночная стоимость станка составляет 695 руб, однако данное значение не включает в себя темпы инфляции. Произведем коррекцию на инфляцию.

1-ый аналог 12% / 365 дней = 0.0328% * 60 дней = 1.97%

650 * (1+0.0197) = 663 руб. – стоимость 1-го аналога с учетом инфляции.

2-й аналог 12% / 365 дней = 0.0328% * 32 дня = 1.0496%

750 *(1+ 0.0104) = 752 руб. – стоимость 2-го аналога с учетом инфляции.

3-й аналог 12% / 365 дней = 0.0328% * 5 дней = 0.164%

450*(1 + 0.00164) = 451 руб. – стоимость 3-го аналога с учетом инфляции.

Определим стоимость оцениваемого объекта:

Р ср. =(663* 0.95 + 752 * 0.98 + 451 * 0.75) / (0.95+0.98+0.75) = 637 руб. – стоимость нашего оцениваемого станка с учетом инфляции.

Можно определить стоимость объекта, рассчитав среднюю цену по ценам аналогов, наиболее близких по отдельным характеристикам:

Р = (472 + 464 + 803 + 768) / 4 = 627 руб.

Так же можно определить стоимость объекта используя весовые коэффициенты. Для этого обратимся к таблице № 3

Таблица № 3

Расчет стоимости с помощью использования весовых коэффициентов.

параметр	1-ый аналог	2-й аналог	3-й аналог	весовой коэффициент	ст-ть аналога	доля стоимости
мощность	7,5		8,3	0.2
год выпуска				0.15		67,5
Наибольший диаметр обраб-ой детали,мм				0.1
Частота вращения шпенделя				0.15		112,5
Физический износ,%				0.15		67,5
Фактич. Пр-ть в сутки				0.25		162,5

 

Просуммировав данные последнего столбца получаем рыночную стоимость объекта оценки равную 545 руб.

Исходя из проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

Сравнительный подход позволяет рассчитать стоимость объекта оценки, однако в отличие, например, от затратного подхода, проблемы могут возникнуть с отсутствием необходимой информации. Так же с помощью сравнительного подхода можно найти несколько значений рыночной стоимости объекта и уже от конкретного оценщика зависит какое из найденных значений он примет как итоговое. Соответственно используя сравнительный подход, оценщик берет на себя за проведенное исследование ответственность большую, чем если бы он использовал затратный подход.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оценка машин и оборудования в целом отличается от оценки других объектов. При данной оценке может быть использованы такие характеристики объекта как:

- мощность;

- производительность;

- высота, ширина, длина;

- грузоподъемность;

- вес;

- масса;

- др.

При оценке машин и оборудования используют, как и при оценке других объектов, три основных подхода. В настоящей работе был подробно рассмотрен сравнительный подход в оценке машин и оборудования. Удалось выяснить, что сравнительный подход дает несколько значений рыночной стоимости оцениваемого объекта, однако это налагает дополнительную ответственность при выборе оценщиком итоговой величины стоимости.

 

ЛИТЕРАТУРА

1. Закон «об оценочной деятельности в Российской Федерации» - № 135 – ФЗ от 29.07.1998 г.

2. Постановление правительства РФ - № 519 от 6.07.2001 г.

3. Соловьев М.М. Оценочная деятельность. М., - 2002 г.

4. организация и методы оценки предприятия (бизнеса). // под ред. Кошкина В.И. М, - 2002 г.

5. Оценка недвижимости. // под ред. Грязновой А.Г. М., - 2002 г.

 

 

ТЕМА 9. МЕТОД ПРЯМОЙ КАПИТАЛИЗАЦИИ ДОХОДА, ИСПОЛЬЗУЕМЫЙ ДЛЯ ОЦЕНКИ МАШИН, ОБОРУДОВАНИЯ И ТРАНСПОРТНЫХ СРЕДСТВ

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В современной практике оценочной деятельности существуют различные подходы к оценке машин, оборудования и транспортных средств. В данной работе будет рассмотрен доходный подход, а именно метод капитализации доходов.

Актуальность данной темы состоит в том, что в настоящее время машины и оборудование, называемые также активной частью основных фондов, составляют технологическую основу любого предприятия, являясь существенной частью его имущественного комплекса, и требуют оценки различными подходами и методами.

Целью данной работы является изучение метода прямой капитализации доходов к оценке машин оборудования и транспортных средств.

Объектом исследования является оценка машин, оборудования и транспортных средств методом прямой капитализации дохода.

Предметом исследования являются условия применения данного метода.

Основные задачи данной работы:

Ø Изучить основные понятия, рассмотреть метод капитализации дохода применительно к оценке машин, оборудования и транспортных средств;

Ø Овладеть практическими вопросами, связанными с оценкой данных объектов;

Ø Рассмотреть применение данного метода на конкретном примере,

Ø Рассмотреть существующие проблемы данного вопроса

Ø Подвести итог проделанной работы и сделать необходимые выводы.

Что касается информационной базы, то можно сказать следующее. Информация, касающаяся данного вопроса, опубликована в законодательных документах Правительства РФ и учебных изданиях.