Источники финансирования оборотных средств. Показатели эффективности использования оборотного капитала

Оборотные средства предприятий призваны обеспечи­вать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборо­та с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевре­менность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств. Все источники финансирования оборотных средств под­разделяются на собственные (нераспределенная прибыль, уставный, добавочный, резервный капитал, фонды накопления, арендные обязательства, амортизационные отчисления, заемные (краткосрочные, долгосрочные кредиты и займы, КЗ, авансы от покупателей и заказчиков) и привлеченные. Эффективность использования оборотных средств хара­ктеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с мо­мента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачисле­нием выручки на счет предприятия. 1. Длительность одного оборота (До) определяется по формуле: До = (Со * Тпер.) / Vреал. где Со — остатки оборотных средств за период; Тпер — число дней в периоде; Vреал — сумма реализованной продукции.

2. Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых за определенный период. Он определяется по формуле: Ко = Vреал. / Со

3. Коэффициент загрузки ОС характеризует величину ОС, приходящихся на 1 руб. реализованной продукции: Кз = Со / Vреал.

В результате ускорения оборачиваемости (интенсивности использования ОС) определенная сумма ОС высвобождается. Кроме указанных показателей также может быть ис­пользован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продук­ции предприятия к остаткам оборотных средств. Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам. Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление. При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источ­ники их образования, при замедлении — в оборот вовлека­ются дополнительные средства. Высвобождение оборотных средств вследствие ускоре­ния их оборачиваемости может быть абсолютным и от­носительным. Абсолютное высвобождение имеет место, ес­ли фактические остатки оборотных средств меньше нор­матива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рас­сматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств име­ет место в тех случаях, когда ускорение их оборачива­емости происходит одновременно с ростом производствен­ной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

 

Амортизационные отчисления как внутренний источник финансирования деятельности организации. Способы начисления амортизации.

Методы начисления амортизации ОС.

1. Линейный способ: годовая сумма амортизации объекта основных средств определяется, исходя из первоначальной стоимости объекта и нормы амортизации, рассчитанной на основе срока полезного использования этого объекта: Аm=Cm / T, где m – номер года от начала срока использования объек­та основных средств (m>=1); Am - годовая сумма амор­тизационных отчислений; Т- срок полезного испо­льзования объекта (в целых годах); Cm - первонача­льная стоимость объекта основных средств.

Начисление амортизации таким способом предполагает равномерность перенесения стои­мости актива на затраты в течение срока полез­ного использования.

2. Способ уменьшаемого остатка: годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, установленного в соответствии с законодательством РФ.

Годовая сумма амортизации равна: Am = 1 / T (Cm – Σ Aj)

где Σ Aj- величина накопленной амортизации на начало т-го года. Этот метод начисления амортизации является ускоренным, т. е. в начале срока полезного использования основного средства амортизация начисляется в больших суммах, нежели в конце этого срока.

3. Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования: годовая сумма амортизации определяется исходя из первоначальной стоимости или (текущей (восстановительной) стоимости (в случае проведения переоценки) объекта основных средств и соотношения, в числителе которого – число лет, остающихся до конца срока полезного использования объекта, а в знаменателе - сумма чисел лет срока полезного использования объекта.

Годовая сумма амортизации определяется: Am = (T – m +1 / Σ j) × Cm,

Где Σ j - сумма чисел лет срока службы объекта.

При использовании этого способа, как и при линейном способе, за основу берется первоначальная стоимость объекта. Однако норма амортиз-х отчислений меняется с каждым годом полезного использования ОС. Наибольшая величина амортизации начисляется в первые годы использования объекта основных средств с постепенным уменьшением к концу срока.

Этот метод начисления амортизации является ускоренным, т. е. в начале срока полезного использования основного средства амортизация начисляется в больших суммах, нежели в конце этого срока.

4. Способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ): сумма амортизационных отчислений за отчетный период определяется, исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основных средств:

По сравнению с предыдущими этот способ не предполагает расчета годовой суммы амортизации. Размер начисляемой амортизации определяется за каждый месяц отдельно исходя из фактического объема произведенной продукции.

При начислении амортизации этим способом ее величина линейно зависит от выпуска продукции. Фактический выпуск может оказаться больше, нежели предполагаемый объем продукции за весь срок использования объекта. Однако стоимость объекта основных средств может быть списана на себестоимость только один раз (переамортизация не допускается). Оценить величину предполагаемого выпуска за срок полезного использования объекта зачастую сложнее, чем срок полезного использования в годах. Применение этого способа возможно, если в течение всего срока службы выпускается однородная продукция. Для расчета амортизационных отчислений потребуется организация аналитического учета выпуска продукции по объектам основных средств.

Методы начисления амортизации НМА.

1. Линейный способ: годовая сумма начисления амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости немате­риальных активов и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования объекта.

2. Способ уменьшаемого остатка: годовая сумма начисления амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости нематериальных активов на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта.

3. Способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ): в зависимости от произведенной про­дукции с использованием объекта нематериальных акти­вов осуществляется списание его стоимости с предвари­тельным расчетом общей стоимости конечного результата или натурального объема продукции.