Финансовая политика в антикризисном управлении

Кризис - тяжелое переходное состояние какого-либо процесса опред. сферы. С позиции предмета фин.политики кризис рассматр. как расстройство эк. деят-сти микроэк. структур. Кризис в работе орг-ции хар-ся отриц фин. рез-том. Цель антикриз. фин.пол-ки – разработка и реализация мер, направл. на нейтрализацию наиболее опасных путей в последовательности криз.явлений. В ФП перед орг-ей, наход. в стадии кризиса, ставится 2 задачи – 1) устранить причины кризиса – разработать стратегию развития и недопущение повторения кризисных явлений в будущем 2) устранить последствия кризиса – установить платеж-ть, стабильность, фин. положение. Важнейшие комплексы задач антикриз.управления: I. экспресс диагностика фин.состоятельности – методы и ф. экспресс-диагностики отражают состояние ср-в и их источников по каждому разделу и статье на любую тек дату и момент времени II. анализ фин.устойчивости III. выбор и обоснование стратегии развития, связанная с реализацией принятой стратегии. При этом выдел 2 осн группы целей: А) обеспечение выживания Б) поддержка полож тенденции IV. разработка мероприятий по выходу из криз.состояния V. прогнозирование фин.результатов.VI. формирование эф-х текущих политик управления произв-нно-хоз. и фин. деят-стью VII. учет факторов риска Важным инструментом антикриз политики явл бюджетирование. Осн.задача – не допустить превышение расходов ден.средств над запланированными суммами. Выделяют 4 фазы кризиса:1)снижение рент-сти и объемов П – проблема реш-ся методом анализа фин рез-тов, операц анализа 2)убыточность производства – реструктуризация п/п-я и егт деят-ти 3)истощение или отсутствие резервных фондов – на погашение убытков п/п-е направляет часть об.ср-в и тем самым переходит в режим сокрщения произ-ва 4)неплатежеспособность 2 политики вывода предприятия из кризиса: 1) политика защитных действий (резкое сокращение всех расходов, продажа оборудования, распродажа продукции по сниженным ценам) 2) политика наступательных действий (тактика активных действий, т.е. модернизация оборудования, внедрение нов технологий, поиск новых рынков сбыта) Диверсификация – важное стратегическое средство профилактики кризиса. Гл. рецепт против наступления кризиса- меры профилактического воздействия на технико-эк. показатели п/п, мониторинг.

Финансовое планирование.

1. Сущность и задачи фин.планирования

Эффект-ое управление фин-сами фирмы возможно лишь при планировании всех фин.потоков, процессов и отн-ний фирмы. Фин.планир-е (ФП) – процесс разработки системы фин.планов и плановых показателей по обеспечению фирмы необх. фин.ресурсами и повышению эффект-сти ее фин.деят-сти в будущем. Осн.цель – обеспечение оптим возможностей для успешной хоз деят-ти, получение необход для этого ср-в, достьижение прибыльности фирмы. Осн.задачи ФП: 1)обеспечение необх. фин.ресурсами (проидвод, инвест и фин деят-тей) 2)определение путей эффект-го вложения капитала. 3)выявление резервов повышения прибыли 4)установление рациональных фин. отношений с банками, контрагентами и др. 5)соблюдение интересов акционеров и др.инвесторов.. 6)контроль за фин. состоянием, платежеспособностью, кредитоспособностью фирмы. Значение ФП для фирмы состоит в том, что оно воплощает выработанные стратегические цели в форму конкр. фин. показателей, предоставляет возможности определения жизнеспособности фин.проектов, служит инструментом получения внешенго финансирования.

2. Стратегическое финансовое планирование организации

Перспективное фин планир-ие опред важнейшие показ-ли пропорции и темпы расширенного воспроиз-ва явл гл формой реализации целей фирмы (от1 до 3реже до 5 лет). Перспективное фин планир-е включает разработку фин стратегии п/п-я и прогнозирование фин деят-ти. Процесс формир-ия фин стратегии п/п-я включает этапы: 1. определение периода реализации стратегии 2. анализ факторов внешней финансовой среды фирмы 3. формирование стратегических целей финансовой деятельности 4. разработка финансовой политики фирмы 5. разработка с-мы мероприятий по обеспечению реализации фин стратегии 6. оценка разработанной финансовой стратегии. В целом фин стратегия пред собой опред-е долгосроч целей фин деят-ти фирмы и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения. Важнейшим моментом при разработке фин стратегии явл опред-е периода формирования общей стратегии развития фирмы. Факторы воздействующие на продолжителность периода формир-я стратегии: 1. динамика макроэкономических процессов 2. изменения происходящие на финансовом рынке 3. отраслевая принадлежность 4. специфика производственной деятелности фирмы.Важнейшее значение отводится процессу формир-я и анализа факторов внеш среды путем изучения эк-ко-правовых усл, а также учету факторов риска. Формир-ие стратегич целей фин деят-ти фирмы явл максимизация рыноч ст-ти фирмы. С-ма стратегич целей фирмы д. формир-ся четко и кратко, отражая каждую из целей в конкретных показателях - нормативах. (среднегодовой темп роста собств фин ресурсов, формируемых из внутр. источников; минимальная доля СК; коэф-т рент-ти СК [с использ-ем ЗК и налога на прибыль]; соотн-ие оборот и внеоборот активов фирмы). На основе фин стратегии опред-ся фин политика фирмы по конкретным направлениям фин деят-ти:1) налоговой 2) амортизационной 3) дивидендной 4) эмисионной и т.д. В рез-те разработки с-мы мероприятий, обеспечивающих реализацию фин стратегии, на п/п-ии формир-ся центры ответст-ти. Опред-ются права, обязанности и меры ответст-ти их руководителей за рез-ты реализации фин стратегии фирмы. Заключающим этапом разработки фин стратегии явл оценка эффективности рказработанной стратегии, к-ая осущ-ся по неск-им параметрам: 1)оценивается наск-ко разработанная фин стратегия согласовывается с общей стратегией фирмы путем выявления степени согласованности целей, направлений и этапов реализации этих стратегий 2)оценивается согласованность фин стратегии фирмы с прогнозируемыми во внешней предпринимательской среде 3)оценивается реализуемость разработанной финансовой стратегии. В заключении оценивается результативность финансовой стратегии.

3. Текущее финансовое планирование организации

С-ма тек фин планирования (ТФП) основывается на разработанной фин стратегии фирмы. Текущее фин планирование заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов к-ые дают возможность фирме определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать структуру доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспособность, определить структуру активов и капитала на конец планируемого периода.Текущее фин планир-ие разрабатывается на основе данных, к-ые характеризует: 1)финансовая стратегия фирмы 2)результаты финансового анализа за предшествующий период 3)планируемые объемы произ-ва и реализ-и и др эк показ-ли операц деят-ти 4)с-ма разработ-ых на фирме норм и нормативов затрат отдельных ресурсов 5)действующую систему норм амортизационных отчислений 6)средние ставки кредитных и депозитных процентов на финансовом рынке.Для составления ТФП важно правильно определить объем будущих продаж. На основе данных по прогнозу объема продаж рассчитывается необходимое количество материалных и трудовых ресурсов и другие составные затраты на производство. С использованием полученных данных разрабатывается плановый отчет о прибылях и убытках. Особое внимание уделяется определению выручки от реализации и выручки от продаж. В качестве исходной точки берется значение выручки от реализации за предшеств год. Затем эта величина изменяется в текущем году с учетом изменений: 1.себестоимости сравнимой продукции 2.цен на реализуемую продукцию 3.цены на покупные материалы и комплектующие 4.оценка основных средств и капиталовложений 5.оплата труда. Далее определяется плановая среднегодовая сумма амортизац отчислений на основе данных о среднегодовой ст-ти осн фондов и норм амортизац отчислений. Далее разрабатывается план о движении ДС. План является окончательно составленным, если в нем предусмотрены источники покрытия возможного деффицита ДС. План движения денежных средств составляется на 1год. Заключительным док-том текущего годового фин плана является плановый баланс активов и пассивов. План баланса служит хорошей проверкой плана прибылей и убытков и движения наличных средств. В процессе его составления учитывается приобретение основных фондов, изменения стоимости материальных запасов, отличаются планируемые займы, выпуск акций и др.ценных бумаг. В целом процесс текущего финансового планирования осуществляется в тесной связи с процессом планирования его операционной деятельности.

4. Оперативное финансовое планирование

В целях контроля за поступлением факт выручки на р/с и расх-ие фин ресурсов п/п-ю необх операт фин план-ие. С-ма операт фин план-я заключ в разработке комплекса краткосроч план заданий, включает сост-е и импол-е платеж календаря, кассового плана, расчет потребности в краткосроч кредите.В процессе состав-я платеж календаря реш-ся след задачи:1) орг-ция учета временного стыка ден поступлений и предстоящих расходов 2) формир-е инфор базы и движении ден потоков и оттоков 3) ежедневный учет изменений в информац базе 4) анализ неплатежей 5) расчет потребности в краткосроч кредите в случае временной нестыковки 6) расчет временно свободных ДС 7) анализ фин рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно всободных ДС Платеж календарь состав на квартал с разбивкой по мес и более мелкие периоды. Процесс состав-я денеж календаря м. поделить на 5 этапов: 1. выбор период план-я 2. расчет V возможных ден поступлений а)продажа за наличные б)погашение Дт зад-ти в) доходы от др видов деят-ти г)др ден поступления 3. оценка ден раходов, ожид в плановом периоде: а)оплата поставщикам за наличные б)погашение Кт зад-ти в) прямая з/п г)постоянные расходы д)др тек расходы е) НДС, акцизы ж)экспортные пошлины з)налоги, относимые на фин рез-т и)выплаты дивидендов и т.д. 4. опред-е ден сальдо 5. подведение итогов – показывает б. ли у п/п-я недостаток ср-в или излишек На многих п/п-я наряду с платеж календарем состав налог календарь. В нем указ когда и какие налоги д. уплатить, что позволяет избежать просрчки и санкций. На п/п-е д. состав-ся кассовый план. Это план оборота наличных ДС, отражающих поступление и выплату налич денег ч/з кассу. Он необходим для контроля за поступлением и расходыванием налич ср-в. Исходные данные для кассового плана: 1) предполаг выплаты по форме з/п и фонду потребления 2) инф-я о продажи матер ресурсов или прод-ии работникам 3) сведения о командировоч расходах 4) сведения о прочих поступлениях и выплатах налич деньгами Предостав-е касс плана за 45 дн до нач планируемого квартала в банк, с к-ым фирма заключила договор о расчетно-кассовом обслуживании.