Средства и источники платежа по внешнему долгу

№	Средства платежа	источники платежа по внешнему долгу
	Наличные денежные средства	Бюджетные доходы -налоговые -неналоговые Финансовые -реализация госактивов -запасов -имущества -собственности (приватизация) Государственные займы -внутренние, в том числе кредиты Центрального Банка -внешние
	Государственные ценные бумаги	Эмиссия нового государственного долга
	Корпоративные ценные бумаги	Государственные компании и принадлежащие государству долги в частных компаниях
	Товарные поставки Долговые обязательства перед	Государственные закупки
	Долговые обязательства перед Российским правительством (например, третьих стран)	Платежи российских заемщиков
	Иные государственные активы	Иные государственные права (государст­венный земельный фонд и т.д.)

 

Наряду с погашением внешней задолженности важной проблемой экономического развития РФ является проблема инвестирования. За годы реформ сумма внутренних инвестиций сократилась в 5 раз. Бюджетные источники финансирования крайне ограничены, масштабное инвестирование реального сектора экономики со стороны банков невозможно, ограбленное без­дарной экономической политикой Ельцина-Гайдара население лишилось сбережений и не могло обеспечить должных накоплений. Младореформаторы и зарубежные советники Президента России сделали ставку на привлечение иностранного капитала. Специалисты оценивали потребность иностранных инвестиций для преодоления экономического кризиса и осуществления модернизации катастрофически устаревшего оборудования в реальном секторе российской экономики в 500 млрд. долларов на протяжении 10 лет.

По факту внешнее финансирование экономики России в форме кредитов международных финансовых организаций и правительств зарубежных стран оценивается за годы реформ в 25 млрд. долларов. Да и эти средства были недостаточно эффективно использованы для финансирования процес­сов реструктуризации и технического перевооружения реального сектора российской экономики, но существенно увеличили внешнюю задолженность страны.

Объем накопленных на конец 2002 г. прямых иностранных инвестиций в экономике России составил 20 млрд. долларов. При этом особенностью иностранных инвестиций в 90-е гг. была неравномерность их притока по го­дам. Так, в 1996 г. объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, превысил 2440 млн. долларов, в 1997 г. - 5333 млн. долларов, в 1998 г. -3361 млн. долларов. В последующие годы объем прямых иностранных инвестиций стабилизировался на уровне 4,0-4.4 млрд. долларов ежегодно.

Иностранные инвестиции имеют важное значение для развития экономики любой, даже экономически благополучной страны. Особую роль они играют для российской экономики на современном этапе ее развития, по­скольку инокапитал стал фактором стабилизации и подъема отечественной экономики. В целом приток иностранных инвестиций в нашу экономику за время трансформации административно – командной системы в рыночную характеризуется перепадами. Это наиболее наглядно видно из сводной таблицы по годам от 1991 до 2004 года включительно.

Таблица 63

Иностранные инвестиции 1991-2004 гг.

Годы	Объем иностранных инвестиций, млн. долл.	В том числе прямые иностранные инве­стиции	Доля прямых иностранных инвестиций в общем объеме инвестиций, (%)
1991-1993			72,8
			52,1
			67,7
			43,4
			28,5
			44,6
			40,4
			27,9
			20,2
			22,8
			23,3
Всего

 

Структурно прямые иностранные инвестиции направлялись в отрасли, производящие продукцию для сбыта на внутреннем рынке с быстрым оборотом вложенных средств, а также добывающей промышленности. В 2002 г. удельный вес прямых иностранных инвестиций в торговле и общественном питании достиг 30% всей суммы их притока, в транспорте - 2,2, в пищевой промышленности - 7,4%, топливный - 15,9, лесной и деревообрабатываю­щий - 2,7, на общую коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка пришлось 7,7%. В целом же удельный вес указанных отраслей составил более 60%. Отраслевая структура иностранных вложений в 2004 г., как и на протяжении последних лет, свидетельствует о том, что в ос­новном они направлялись в торговлю и общественное питание, топливную и пищевую промышленность. Инвестиции в машиностроение и металлообра­ботку сократились. Приходится констатировать, что иностранные инвесторы не спешат вкладывать капитал в те виды производств, которые работают на насыщение российского рынка дефицитными и высококачественными това­рами, в технологическую модернизацию машиностроения и других отраслей промышленного и части импортозамещающего профиля, в том числе на ос­нове конверсии оборонных предприятий. Медленно создаются предприятия с иностранными инвестициями в таких важнейших отраслях промышленности, как химия и нефтехимия.

В 2004 г., как и в предыдущие годы, в общем объеме иностранных инвестиций основная часть (75,9%) приходилась на различного рода кредиты, учитываемые по статье «прочие инвестиции» (торговые кредиты, кредиты международных финансовых организаций, кредиты правительств зарубеж­ных стран под гарантии Правительства РФ, банковские вклады и другие фи­нансовые ресурсы, включая краткосрочные, предоставляемые на условиях возвратности). В 2004 г. «прочие инвестиции» составляли 30,76 млрд. долл.

В течение 2004 г. основными инвесторами, постоянно осуществляю­щими значительные по объему инвестиции, оставались Кипр, Нидерланды, Германия, США, Великобритания, Франция. Страновая дифференциация иностранных вложений дана в отдельной таблице.

Таблица 64

Иностранные инвестиции, поступившие в экономику России по основным

Странам-инвесторам (в млн. долл.)

Страна	Накоплено инвестиций, на конец2004 г.	В том числе инвестиций
	Всего	В % к итогу	Прямые	Портфельные	Прочие
Всего инвестиций
Из них по основным странам инвесторам		86,8
Кипр		16,8
Нидерланды		14,5
Люксембург		14,5
Германия		11,4
Великобритания		10,6
США		8,1
Франция		4,7		0,3
Виргинские острова		2,3
Швейцария		2,1
Австрия		1,7

 

Удельный вес инвестиций других стран-инвесторов значительно меньше.

Участие иностранного капитала в развитии отраслей, определяющих научно-технический прогресс страны, а именно машиностроения, химии, черной и цветной металлургии, крайне невелико, поскольку эти отрасли ос­таются непривлекательными для иностранных инвесторов по многим причи­нам как экономического, так и иного порядка.

Наиболее крупные проекты с участием иностранных инвесторов осуществляются в сфере добычи нефти и газа. Среди них следует назвать амери­канские компании «Коноко», «Эксон», «Тексако», «Мобил Корпорейшн», «Оксидентал», «Бинтон Ойл энд Газ», французскую фирму «Тоталь», немецкую фирму «Деминзкс», английскую компанию «Бритиш Газ», «Бритиш Петролеум - Амоко», канадскую фирму «Канадиен Фракмастер» и другие, которыми создано около 50 совместных предприятий по добыче нефти.

Немецкой фирмой «Винтерсхалл АГ» совместно с ОАО «Газпром» реализуется крупномасштабный проект по созданию системы трубопроводов, предназначенных для транспортировки российского природного газа с полуострова Ямал в страны Западной Европы ("Северный поток").

Устанавливаются деловые связи российских партнеров с зарубежными фирмами в области авиастроения и космической техники, автомобилестроения, металлургии, пищевой промышленности, агропромышленном комплексе, целлюлозно-бумажной промышленности. Россия любит парадоксы. Несмотря на угрожающе растущий внешний долг, не располагая достаточным для обслуживания внешнего долга объемом собственных средств, испытывая жесточайший валютный голод и ежегодно привлекая для исполнения своих платежных обязательств ресурсы из-за рубежа, Россия, тем не менее, выступает в роли экспортера капитала. Его объем, динамику и структуру можно проследить в таблице 65.

 

Таблица 65

Легальный экспорт капитала из России (млн. долларов) [85]

Виды ресурсов
Прямые инвестиции							+193
Портфельные инвестиции	-114			!56			+340
Торговые кредиты и авансы		-8043				3,0	+42
ИТОГО		-5980	10 444			4,1	+550

 

Прирост (+) или уменьшение (-) зарубежных активов.

Наглядным и убедительным дополнением о вывозе и бегстве капитала из России является следующая таблица.

Таблица 66