Формы международных инвестиций и их социально-экономические последствия.

Капитал является одним из факторов производства – ресурсом, который необходимо затратить, чтобы произвести товар и представляет собой весь накопленный запас средств производительной, денежной и товарной формах необходимой для создания материальных благ.

Швейцарский экономист и математик Вальрас сформулировал правило, которое легло в основу анализа международной платежной позиции любого государства.

Правило Вальраса: стоимость импорта страны, равная сумме стоимостей экспорта и чистых зарубежных продаж активов и %-в по ним.

левая сторона обеспечивает баланс коммунальных услуг, правая – движения капитала.

Официальные формы движения

Формы международного движения капитала.

 

 

 

По источникам происхождения капитал, находящийся в движении на мировом рынке, делится на:

- официальный – средства госбюджета, перемещаемые за рубеж и принимаемые из-за рубежа по решению правительства, межправительственных соглашений;

- частный капитал – средства частных (негосударственных) фирм, банков и др. негосударственных организаций, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению их руководящих органов.

По характеру использования кап-л дел-ся на:

- предпринимательский – средства прямо или косвенно вкладываемые в пр-во с целью получения прибыли;

- ссудный – средства, даваемые взаймы с целью получения %.

По срокам вложения кап-л дел-ся на:

- среднесрочный;

- долгосрочный – более 1 года;

- краткосрочный – менее 1 года.

По целям вложения кап-л дел-ся на:

- прямые инвестиции – вложение кап-ла с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения кап-ла, обеспечивающего контроль инвестора над объектом размещения кап-ла;

- портфельные инвестиции – вложение кап-ла в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору право реального контроля над объектом инвестирования.

Прямые зарубежные инвестиции.

Прямые зарубежные инвестиции – приобретение длительного интереса резидента одной страны (прямым инвестором) в предприятии-резиденте др.страны.

В состав прямых инвестиций входят:

1. вложение компании за рубеж собственного кап-ла, кап-ла филиалов и доля акций в дочерних компаниях;

2. реинвестирование прибыли – доля прямого инвестора в доходах п/п с иностранными инвестициями, нераспределенная в качестве дивидендов и непереведенная прямому инвестору:

3. внутрикорпорационные переводы – осуществляются в форме кредитов и займов между прямым инвестором с одной стороны и дочерними компаниями с другой.

Прямой инвестор – государственные и частные организации, физ. и юр.лица, а также их объединения, владеющие предприятиями с прямыми инвестициями за рубежом.

Классификация портфельных инвестиций.

· акционерные ценные бумаги обращаются на рынке как денежные документы, удостоверяющие имущественное право владельца документа по отношению к лицу (организации), выпустившему этот документ;

· долговые ценные бумаги вращаются как денежные документы, удостоверяющие отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ;

· облигации – простые векселя, долговая расписка, денежные инструменты, дающие их держателю безусловное право на гарантированный денежный фиксированный доход или на определяемый по договору измеряемый денежный доход;

· инструмент денежного рынка – денежные инструменты, дающие их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату (казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты);

· финансовые дериваты, имеющие рыночную цену производных денежных инструментов, удостоверяющих право владельца на продажу/покупку первичных денежных бумаг (опционы, фьючерсы, варранты, свопы и др.);

· опцион – договор/ценная бумага, дающая покупателю право купить/продать определенную денежную бумагу или товар по фиксированной цене после истечения определенного времени или на определенную дату. Покупатель опциона выплачивает премию его продавцу взамен на его обязательство реализовать вышеуказанное право;

· варрант- разновидность опциона, дающая возможность его владельцу приобрести на льготных условиях определенное количество акций в течении определенного периода;

· фьючерс – обязательные для исполнения стандартные краткосрочные контракты на покупку/продажу определенной ценной бумаги, валюты или товара по определенной цене на определенную дату в будущем;

· форвардный курс – соглашение о размере %-й ставки, которая будет выплачена в установленный день на условную неизменную сумму основного долга и которая может быть выше/ниже текущей рыночной %-й ставки на данный день;

· своп – соглашение, предусматривающее обмен через определенное время и на основе согласованных правил платежей по одной и той же задолженности.