Определение размера возможных финансовых потерь при наступлении рискового события по отдельным зонам финансовых рисков.

Принята следующая группировка финансовых операций по зонам риска с позиций возможных финансовых потерь (рис. 17):

 

 

Гарантированный финансовый результат	Возможные финансовые потери
В размере расчетной суммы прибыли	В размере расчетной суммы прибыли	В размере расчетной суммы дохода	В размере суммы собственного капитала
Безрисковая зона	Зона допустимого риска	Зона критического риска	Зона катастрофического риска
А Точка полной расчетной прибыли	Б Точка минимальной расчетной прибыли	В Точка безубыточности (П = 0)	Г Точка бездоходности (Выр = 0)	Д Точка банкротства с потерей всего собственного капитала

Рис 17. Группировка финансовых операций по зонам риска с позиций возможных финансовых потерь.

А. Безрисковая зона: в связи с безрисковым характером осуществляемых в ней операций возможные финансовые потери по ним не прогнозируются. К таким финансовым операциям могут быть отнесены хеджирование, инвестирование средств в государственные краткосрочные облигации (при низких темпах инфляции в стране) и другие;

Б. зона допустимого риска: критерием допустимого уровня финансовых рисков является возможность потерь по рассматриваемой финансовой операции в размере расчетной суммы прибыли;

В. зона критического риска: критерием критического уровня финансовых рисков является возможность финансовых потерь по рассматриваемой финансовой операции в размере расчетной суммы дохода. В этом случае убыток предприятия будет исчисляться суммой понесенных им затрат;

Г. зона катастрофического риска: критерием катастрофического уровня финансовых рисков является возможность потерь по рассматриваемой операции в размере всего собственного капитала или существенной его части. Такие финансовые операции при неудачном исходе обычно приводят предприятие к банкротству.

Результаты проведенной группировки позволяют оценить уровень концентрации финансовых операций в различных зонах риска по размеру возможных финансовых потерь.

Установление предельно допустимого уровня финансовых рисков по видам финансо­вой деятельности.

Такой уровень устанавливается в разрезе отдель­ных видов финансовых операций с учетом склонности руководителей предприятия к риску.

При осуществлении умеренной финансовой политики предель­ными значениями уровня рисков отдельных финансовых операций по оценке специалистов являются:

• по финансовым операциям с допустимым размером потерь — 0,1;

• по финансовым операциям с критическим размером потерь — 0,01;

• по финансовым операциям с катастрофическим размером потерь — 0,001.

Это означает, что намечаемая финансовая операция с нестра­хуемыми рисками по ней должна быть отклонена, если в одном слу­чае из 10 может быть потеряна вся расчетная сумма прибыли; в од­ном случае из 100 — потеряна сумма расчетного валового дохода; в одном случае из 1000 — потерян весь собственный капитал в ре­зультате банкротства.