Investing in the environment

The private enterprise system has many strengths, competition being one of the most far-reaching. Competition drives companies to improve their products, develop new ones, and constantly refine their customer service. But recently the private enterprise system has been challenged by state, federal, and international agencies, including the United Nations, to become active in preserving the environment.

A growing number of scientists contend that the pollution emitted by cars, factories, and power generators collectors in our atmosphere, trapping solar heat as it reaches the earth. As the ability of the earth to cool down diminishes, the effects of solar heat increase. Within 50 years, this global warming process is predicted to contribute to coastal flooding, severe storms, and dangerous droughts. The question today is what can be done to reduce the pollution?

The United States was one of the first countries to passing 1990 Clean Air Act, which set up a market-based system to encourage companies to reduce their sulfur dioxide emissions by selling and buying allowances. These allowances allow a company to emit a prescribed amount of pollution; if a firm has a low rate of emissions, it may have extra allowances that it can sell to another firm with higher estimation rates. The U.S. Environmental Protection Agency predicts the program will cut sulfur dioxide pollution in half by the year 2010.

The United Nations is using the U.S. model to create a global Environmental ProtectionAgency. This global EPA would administer a global system, permitting businesses to buy and sell pollution allowances or rights. The plan would allow companies to trade pollution rights in the same way securities currently are traded. The global EPA would control the number of allowances issued, and gradually reduce them over a period of years. This would motivate inefficient companies that produce large amounts of such pollutants as carbon dioxide to clean up their act and avoid over-steeper payments. Meanwhile, companies that do not pollute could make a profit by selling their extra allowances on the open market. Countries that generate the most pollution would be targeted first. In the case of carbon dioxide, the top polluters are the United States, Great Britain, Germany, and most of the industrialized eastern European nations.

The U.N.’s proposal remains controversial. Some environmentalists feel it is unethical to let companies buy the right to pollute. Others worry about the challenges involved in creating a single measurement system that includes nations at varying stages of economic development. “Obviously, this can’t be ready in six months,” admits Frank Joshua, economic affairs officer for the U.N. Conference on Trade and Development. He notes, however, that this idea could set a global precedent for using financial markets to clean up the environment.

In fact, pollution allowances may become the next major innovate on of the securities industry. Private markets, including the Chicago Board of Trade, already are developing plans for running sulfur dioxide market in the United States. Says Richard Sandor, an economist and director of the CBOT, “Air and water are simply no longer the free goods that economists once assumed. They must be redefined as property rights so that they can be efficiency allocated.”

(Based on: media records)

 

ACTIVE VOCABULARY

CEO (Chief Executive Officer)   Clean Air Act competition competitive edge competitive environment   competitiveness consumer cost-effectiveness   customer service demand demand curve deregulation   distribution method deterioration drug abuse   economic environment entering into the global international environmental factor EPA (Environmental Protection Agency) equilibrium price former Soviet Union gender discrimination goals and objectives indirect effect (influence) law of supply and demand market economy (economics) material and technical basis precedence rule product of labor regulatory environment scarce resources social/cultural environment solar heat standard of living   supply supply curve territorial integrity to keep one’s costs down to make a decision to meet a standard of quality work force

(главный) исполнительный директор (один из руководителей корпорации, отвечающий за основную часть её текущей деятельности); генеральный директор (корпорации); директор-распорядитель (фирмы); директор (предприятия) закон о контроле над загрязнением воздуха (1967 г.) конкуренция конкурентное преимущество/отличие конкурентная среда; условия конкуренции; конфликтная ситуация конкурентоспособность потребитель затраты-эффективность (экономический показатель); экономическая эффективность служба работы с покупателями (клиентами) спрос, нехватка, потребность, требование кривая спроса дерегулирование; сокращение объема вмешательства государства в экономику способ распределения ухудшение, изнашивание, износ, порча, повреждение токсикомания; злоупотребление лекарственными средствами; наркомания экономическая среда, экономический климат вхождение во всемирную экономическую систему фактор окружающей среды, средовой фактор; экологический фактор Управление по охране окружающей среды (в США)   равновесная цена бывший Советский Союз дискриминация по полу; дискриминация женщин цели и задачи косвенное воздействие закон спроса и предложения рыночная экономика материально-техническая база порядок действий продукт труда регулятивное (законодательное) окружение ограниченные ресурсы социальная/культурная среда солнечное тепло жизненный уровень, уровень жизни; материальное благосостояние предложение (например, товара) кривая предложения территориальная целостность снижать расходы принимать решение соответствовать стандарту качества рабочая сила, работники, рабочие

IV. Translate the following text from Russian into English and be ready for its discussion on the basis of active vocabulary, key terms quiz, review and discussion questions:

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СРЕДА БИЗНЕСА

Субъекты предпринимательства формируются и функционируют в той или иной деловой среде, которая определяет их позиции и порядок действий.

Деловая среда – определенная территориальная и содержательная целостность, благоприятствующая или препятствующая развитию предпринимательской деятельности. Часть деловой среды, включающую совокупность условий, в которых действует предприниматель, закономерно выделять в качестве предпринимательской среды. В рыночной экономике, где предприниматель выступает одной из ключевых фигур, деловая среда становится, в сущности, предпринимательской.

Предпринимательская среда включает внутреннюю среду организации (фирмы) и внешнюю среду (условия). Основные взаимосвязанные элементы внутренней среды: миссия организации (предназначение, философия и смысл существования), цели и задачи деятельности, материально-техническая база, структура, состав и взаимоотношения персонала. Внешняя среда – это совокупность условий, факторов и обстоятельств, которые окружают предпринимателя и действуют на него. Внешняя среда представляет собой неконтролируемые факторы, воздействующие на предприятие. Она подразделяется на две части: среда косвенного воздействия и среда прямого воздействия. К среде прямого воздействия относятся конкуренты, потребители, поставщики, посредники. К среде косвенного воздействия относятся экономическая среда, политическая среда, социально-демографическая среда, природная среда, правовая, техническая и технологическая среда.

Многие специалисты и руководители считают экономическую среду наиболее важной в плане развития бизнеса. Экономические условия определяются комплексом факторов, формирующих порядок ценообразования, уровень цен и степень эквивалентности межотраслевого обмена продуктами труда. В значительной мере экономические условия определяются развитостью инфраструктуры бизнеса, наличием банков, оптовых и розничных рынков и т.д.

(Based on: Brandt S., Entrepreneur)

V. Key Terms Quiz