Resolution in a nutral forum

Arbitration settles international commercial cases, says Jeremy Winter. You have been in a conference room in your lawyer's office for the whole day, negotiating a crucial international contract. Term by term, detail by detail, the lawyers have argued it out. Someone says: “What are we going to put in for dispute resolution?” When you started the negotiations you thought that the deal was a certain money-spinner for both parties, so no disputes could arise. Now you are not so sure. So what do you say? What do your lawyers advise? Ideally, you might want to be able to have recourse to the courts in your own country: the other party would probably like to do the same in its home country. Neither is acceptable to the other, for fear of home-team advantage or even local bias.

The answer is to opt for arbitration. This is not really a difficult decision, and that is why arbitration is the recognised way of resolving international commercial disputes. For at least a century, it has been the dominant force in dispute resolution in areas such as shipping, commodities and construction. You can opt for a neutral forum and have a panel of three arbitrators, one chosen by each party, and the third (the chairman) chosen either by the parties or the two party-appointed arbitrators. In addition, you can keep your disputes away from the public eye, because arbitration takes place in private, unlike litigation in the court.

The main centres for international arbitration are: Paris, London, Geneva, Stockholm, New York, Hong Kong and Singapore. Which is used depends on the background and businesses of the parties. Stockholm, for example, was always the place for arbitrating east-west trade disputes, London for shipping and commodities. Singapore looks set for a busy time in the coming months and years after the Asian financial crisis. These locations and the arbitration centres and lawyers working there, compete intensely. Arbitration bodies try hard to get their standard arbitration clause put into people's contracts, so they have a captive market once disputes arise. They do this by publicising their activities and their rules.

What they are looking for is “name recognition”. In Europe, Paris (home of the International Chamber of Commerce and its rules) probably has the best name recognition, followed by London (home of the London Court of International Arbitration), and Geneva. What people look for in an arbitration is speed, cost effectiveness, confidentiality and reliability of the arbitrators and hence their decisions. The choice of venue involves a complex balancing of a number of factors:

- the availability of good experienced arbitrators;

- the availability of good experienced arbitration lawyers, and expert witnesses such as accountants and engineers;

- the cost of these people;

- the support or otherwise that the local legal system gives to arbitration. (for example, if the arbi­tration gets bogged down as a result of delaying tactics by one party, what powers does the arbi­trator, or court, have to speed things up? Will the courts readily interfere or overturn arbitrators' decisions?)

- accessibility - basic things like flight access, good facilities (some of the best are now in the Gulf States), administrative back-up, good telecommunications, IT support and even climate.

National legislation also has to lend its support to such an important economic activity as arbitration. England has taken steps to improve English arbitration law in the form of the Arbitration Act 1996, which came into force at the beginning of 1997.

(Based on: Jeremy Winter, Financial Times)

 

ACTIVE VOCABULARY

administrative agency appellant appellate court attorney   bailment   bill of credit (paper) bankruptcy law body of laws business law   circuit court   circuit court of appeals   common law     Court of Claims Dispute Resolution Clause district court   Federal Trade Commission funeral home general jurisdiction International Chamber of Commerce joint venture   judiciary   law suit (action) LMAA (London Maritime Arbitrators Association) money-spinner     National Labor Relations board negotiable instrument probate court public welfare real estate small claims court sole arbitrator superior court tax court testimony     to declare bankruptcy to refer a dispute to arbitration tort trial court unfair (cut throat) competition Uniform Commercial Code venue

административный орган апеллянт; податель апелляции; истец по апелляции апелляционный суд атторней, уполномоченный, управомоченный, доверенный; поверенный (в суде); юрист, адвокат; прокурор зависимое держание; передача вещи в зависимое держание; хранение; ссуда; аренда; залог; подряд; мандат, поручение вексель законодательство о банкротстве; закон о несостоятельности совокупность правовых норм право, регулирующее область деловых отношений; право торгового оборота; торговое право выездная сессия окружного суда (в ряде штатов США); федеральный окружной суд окружной апелляционный суд (федеральный суд второй инстанции в США) общее право (как прецедентное право в отличие от статутного права); общее право (в отличие от права справедливости); общее право, англо-саксонское право (в отличие от континентального права); (обычно common law of England) общее право Англии (как совокупность прецедентного и статутного права) претензионный суд (суд для рассмотрения исков к США) Оговорка о разрешение споров   федеральный районный суд (федеральный суд первой инстанции в США); местный суд (в ряде штатов США) Федеральная торговая комиссия   помещение, снимаемое для гражданской панихиды общая юрисдикция Международная торговая палата (МТП)   совместное предприятие; смешанное предприятие; временное товарищество суд; судебная власть; судебная система; судоустройство; лица судебной профессии; судьи; судейский корпус судебный иск Лондонская Ассоциация Морских Арбитров     «паучок» (якобы приносящий удачу в деньгах; спекулянт, перекупщик, ростовщик (имеющий баснословную прибыль от своей деятельности) Национальное управление по вопросам трудовых отношений   оборотный кредитно-денежный документ суд по делам о завещаниях и наследствах общественное благосостояние недвижимое имущество; недвижимость суд мелких тяжб единоличный арбитр суд высшей категории; вышестоящий суд налоговый суд свидетельское показание (показание, данное в устной или письменной форме под присягой или скреплённое торжественной декларацией); свидетельские показания объявить о банкротстве передавать спор в арбитраж   деликт, гражданское правонарушение суд первой инстанции недобросовестная конкуренция   единый коммерческий кодекс   место рассмотрения дела, территориальная подсудность; часть искового заявления, указующая на территориальную подсудность

IV. Translate the following text from Russian into English and be ready for its discussion on the basis of active vocabulary, key terms quiz, review and discussion questions.

ТОРГОВОЕ ПРАВО

Публичное торговое право. Соприкасаясь с различными сторонами правовой жизни народа, торговля затрагивает разные отделы системы права. Прежде всего, она порождает известные отношения между самим государством и лицами, отдающимися торговой деятельности. Результатом этого является публичное торговое право.

а. Насколько торговля составляет предмет постоянного занятия известных лиц и насколько закон соединяет с подобным занятием известные права и преимущества для данного сословия, нормы этого публичного права входят в состав государственного торгового права.

b. В видах развития общественного благосостояния государственная власть предпринимает целый ряд мер, имеющих своим назначением содействовать успеху торговли и порождаемым ею отношениям, - отсюда административное торговое право. Таковы меры, принимаемые с целью обеспечить торговый кредит (например, нормирование деятельности банков), облегчить сообщение между торговцами для выяснения отношения спроса к предложению (например, учреждение бирж).

c. Нередко обеспечение торгового кредита и взаимного доверия между торгующими вызывает со стороны государственной власти угрозу наказанием за их нарушение. Здесь создается почва для уголовного торгового права. На Западе карательными мерами борются против недобросовестной конкуренции, против фальсификации товаров.

d. Торговля всегда являлась богатым источником доходов казны и с этой точки зрения вызывала особенно заботливое к себе отношение со стороны государственной власти. Обложение торговли налогами составляет задачу финансового торгового права. Таково у нас сложное содержание положения о государственном промысловом налоге.

Международное торговое право. При усилившихся в настоящее время взаимных экономических связях государств вследствие взаимного обмена и сознания взаимной необходимости возникает международное торговое право, регулирующее, с одной стороны, отношения по торговле одного государства к другому и отношения каждого из них к подданным другого, с другой стороны, взаимные отношения подданных разных государств как частных лиц.

Определение торгового права. Торговое право рассматривает: 1) институты и правовые положения, составляющие исключительное достояние торгового оборота, например фирмы; 2) правовые институты и положения, хотя и не чуждые гражданскому обороту, но имеющие главное значение в торговом обороте, например вексель, товарищества; 3) правовые институты и положения, приложимые равно как к торговому, так и к гражданскому обороту, например купля-продажа. Торговое право не претендует на научную самостоятельность. Это не более, как монографическая разработка отдела гражданского права, вызванная практическим интересом. И такая постановка торгового права совершенно независима от постановки вопроса в законодательстве. Разделен ли частноправовой материал между двумя кодексами или объединен в одном, торговое право выделится в преподавании и литературе.

(Based on: Brandt S., Entrepreneuring)

V. Key Terms Quiz