Services of Commercial Banks

“Full-service bank” is an accurate description of the typical commercial bank because of the dozens of services is offered its depositors. In addition to a variety of checking and saving accounts and personal and business loans, commercial banks typically offer bank credit cards, safe deposit boxes, tax-deferred individual retirement accounts (IRAs), discount brokerage services, wire transfers (which permit immediate movement of funds by electronic transfers to distant banks), and financial counseling. Most banks provide low-cost traveler’s checks and overdraft checking accounts that automatically provide small loans at relatively low interest rates for depositors who write checks exceeding the balance on their accounts.

Banks have made themselves to customers by opening automated teller machines (ATMs), electronic banking machines that permit customers to make banking transactions on a 24-hours basis by using an access code. More financial institutions are offering electronic banking through electronic funds transfer system (EFTS), computerized systems for conducting financial transactions electronically. One reason is that EFTS saves money; estimates are that printing, mailing, and clearing paper checks costs U.S. firms more than $50 billion a year. Another reason is the wealth of data that can accompany electronic payments, including invoice numbers, whether discounts were taken, and which dividends are to be paid.

BANK SAFETY

Most family histories include stories of money lost due to a bank failure. To increase confidence in the security of financial institutions and to prevent the so-called “runs” on banks by depositors seeking to withdraw their deposits in times of economic crisis, specialized federal insurance programs have been created for most commercial banks, thrifts, and credit unions.

The primary technique for guaranteeing the safety and soundness of commercial banks is the use of unannounced inspections of individual institutions at least once a year by bank examiners. A bank examiner is a trained representative who inspects the financial records and management practices of each insured financial institution. During the examination, which may take from a week to several months, the following areas are evaluated: ability of the bank’s management, level and sources of earnings, adequacy of properties pledged to secure loans made by the bank, capital, and current level of liquidity.

(Based on: JA Economics)

 

III. Here is the transcript of VOA radio broadcast subject to the US financial system. Translate this text and be ready for its discussion on the basis of active vocabulary, key terms quiz, review and discussion questions.

WALL STREET, WITHOUT THE BIG INVESTMENT BANKS

Credit crisis leads last two to become commercial banks; Goldman Sachs and Morgan Stanley get new access to capital, but closer supervision. Many financial companies have moved to other New York streets. But Wall Street still holds its place in the language as the capital of American finance. Now Wall Street is being reshaped by the crisis over mortgage-related securities.

The markets are unable to place a value on them. So banks and other investors are unable to find a buyer except possibly the government. The aim is to unblock the flow of credit markets now, then sell the securities later, when the housing market improves. But the new shape of Wall Street will be missing a piece. The credit crisis has ended the age of big investment banks. This week the last two, Goldman Sachs and Morgan Stanley, became bank holding companies.

As commercial banks, they can take deposits from the public and borrow from the Federal Reserve at any time. This will help them raise capital. But they will also face closer government supervision. Henry Paulson headed Goldman Sachs before he became treasury secretary in two thousand six. Morgan Stanley also agreed this week to sell up to twenty percent of itself to Japan's largest bank, Mitsubishi UFJ. And investor Warren Buffett agreed to buy at least five billion dollars in Goldman stock.

Six months ago, there were five big, independent investment banks. Then, in March, J.P. Morgan Chase bought Bear Stearns in a rescue sale. And this month Merrill Lynch agreed to be sold to Bank of America. The government provided loans to aid the sale of Bear Stearns. But officials decided to let Lehman Brothers, a one hundred fifty-eight year old investment bank, fail. Last week the British bank Barclay's purchased much of Lehman in bankruptcy court.

Investment banks raise money for companies through offerings of stocks and bonds. They also sell and trade securities and provide other services. The banks could borrow huge amounts against relatively little capital. And they created ever more complex securities.

The Glass-Steagall Act of nineteen thirty-three barred commercial banks from owning investment banks. Morgan Stanley split from J.P. Morgan as a result of Glass-Steagall. Congress passed the law to reduce risk to deposits following the stock market crash of nineteen twenty-nine. But Congress ended Glass-Steagall in nineteen ninety-nine. Now, commercial and investment banks are together again, much as they were before nineteen thirty-three.

(Based on: VOA radio broadcast transcript)

 

ACTIVE VOCABULARY

access code automated teller machines (ATMs)   bank examiner bank failure Bank of England (the Governor and Company of the Bank of England) bankruptcy court central bank circulation currency deposit institution depositor economic growth electronic funds transfer system (EFTS) full-service bank   Glass-Steagall Act     government bonds interest rate investment bank   legal tender open market operations overdraft account purchasing power (денег); purchasing capacity (населения) Reserve Requirements   safe deposit box

код вызова (устройства); код доступа "автоматический кассир" (компьютерный терминал, позволяющий клиенту осуществлять банковские операции без участия банковских служащих) ревизор банка банкротство (крах) банка Банк Англии     суд по делам о банкротстве, несостоятельности центральный (национальный банк) обращение валюта депозитный институт вкладчик; депозитор; депонент экономический рост электронная система перевода платежей   универсальный банк (банк, осуществляющий все виды финансовых операций) закон Гласса-Стиголла (запрещает коммерческим банкам заниматься размещением и другими операциями с ценными бумагами, 1933 г.) государственные ценные бумаги (облигации) процентная ставка; норма ссудного процента; учетный процент инвестиционный банк; банк, занимающийся размещением ценных бумаг законное платежное средство операции на открытом рынке счет, по которому допущен овердрафт покупательная способность     предписываемые законом резервы; резервные требования (Федеральной резервной системы к банкам) сейф для хранения ценностей в банке (предоставляемый банком клиенту для хранения депозитов: наиболее важных документов, ценных бумаг, ювелирных изделий и т.п.)

IV. Translate the following text from Russian into English and be ready for its discussion on the basis of active vocabulary, key terms quiz, review and discussion questions.

БАНК АНГЛИИ

Банк Англии (англ. The Governor and Company of the Bank of England) — государственный орган, выполняющий функции центрального банка Соединённого королевства. Банк организует работу Комитета по денежной политике, который отвечает за управление кредитно-денежной политикой страны. Банк был основан в 1694 г. по Акту Парламента в качестве банка Правительства Англии. С того времени и по настоящее время он является банком Правительства Великобритании. Архитектор здания — Джон Соун (впоследствии перестроено Гербертом Бейкером).

Структура управления

Банк Англии управляется Советом Директоров. Совет состоит из Управляющего (the Governor), двух его заместителей (Deputy Governors) и 16 членов Совета (Non-Executive Directors). Все они назначаются королевским указом после утверждения Парламентом Великобритании. Управляющий и его заместители назначаются на пять лет, члены Совета Директоров — на три года. Все они могут назначаться и на следующие сроки. Совет Директоров должен проводить свои заседания не реже одного раза в месяц, и в его компетенцию входят все вопросы управления банком, кроме вопросов кредитно-денежной политики, которыми занимается специальный Комитет по денежной политике (The Monetary Policy Committee, MPC). Председатель Банка Англии также является главой Комитета по кредитно-денежной политике. Остальные члены Комитета подбираются из известных экономистов, а не работников Банка.

Функции

Банк Англии выполняет все функции центрального банка. Наиболее важными из них предполагается поддержание стабильности цен и поддержке экономической политики Правительства, для обеспечения экономического роста. С этой целью банк решает задачи в следующих ключевых областях:

· Поддержание стабильности курса и покупательной способности национальной валюты (Фунт стерлингов). Стабильные цены и доверие к национальной валюте являются двумя основными критериями валютной стабильности. Стабильность цен подкрепляется уверенностью, что цены растут в соответствии с обозначенными Правительством параметрами инфляции. Банк стремится решать данную задачу путём изменения процентных ставок, которые определяются Комитетом по денежной политике Банка Англии.

· Поддержание стабильности финансовой системы, как национальной, так и мировой.

· Обеспечение финансовой стабильности предполагает защиту от угроз для всей финансовой системы. Угрозы исследуются органами надзора и аналитическими службами Банка. Угрозы устраняются путем финансовых и других операций, как на национальном рынке, так и за рубежом. В исключительных случаях Банк может выступать в качестве «кредитора последней инстанции».

· Обеспечение эффективности финансового сектора Великобритании.

Банк сотрудничает с рядом других учреждений для обеспечения как денежные, так и финансовой стабильности, в том числе: Казначейство Великобритании (HM Treasury); Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (Financial Services Authority); другие центральные банки и международные организации, с целью совершенствования международной финансовой системы.

(Based on: JA Economics)

 

V. Key Terms Quiz