Public and Collective Ownership

One alternative to private ownership is some form of public ownership, in which a government unit or its agency owns and operates an organization. Public ownership may come about because private investors cannot be found for a project or because certain functions of a project, such as municipal water systems, are considered so important to the public welfare that they are publicly owned.

Another alternative to private ownership is a cooperative, an organization whose ownersband together to operate all or part of their industries collectively. Cooperatives often are created by large numbers of small producers that want to be more competitive in the marketplace.

(Based on: Kurtz D., Boone L., Boone and Kurtz Business)

 

III. Here is the transcript of radio broadcast which illustrates business activities of nonprofit groups organized as corporations. Translate this text and be ready for its discussion on the basis of active vocabulary, key terms quiz, review and discussion questions.

 

FOUR CORPORATIONS WORKING FOR THE COMMON GOOD

INSTEAD OF PROFIT

There is an expression in the business world today: “Money makes the world go around.” The cost of doing business and the profits that result are two main concerns for most companies. But, not all companies share these concerns. Some companies are working for the common good. They are trying to help poor people around the world. They care about people who suffer from health problems or live without electricity. Among these companies are Nutriset, the Institute for One World Health, the Smile Train and the Solar Electric Light Fund.

Nutriset is a food Corporation in France that makes all its products for humanitarian aid programs. One of its most popular products used in emergency situations is made with peanuts, sugar, fats, minerals and vitamins. It is called Plumpy’nut. It comes ready to eat. It does not have to be mixed with water, the way dry milk does. Clean drinking water is often in short supply in crisis situations. Michel Lescanne started Nutriset in nineteen eighty-six to make food for humanitarian aid. The company has a small factory in Malaunay, France. It says it reinvests its profits into research and development. Nutriset also makes products like dry milk that are traditionally used to fight hunger.

The Institute for One World Health is the first not-for-profit drug Corporation in the United States. It is working to improve the health of the world’s poorest people. Victoria Hale started the company in two thousand. The institute develops safe and low-cost medicines for people with infectious diseases in the developing world. One of the company’s biggest successes was the drug paromomycin. It is used to treat infections caused by organisms called parasites. Tests proved that paromomycin works as well as a more costly drug currently used against visceral leishmaniasis. The institute plans to seek approval for paromomycin in India.

Millions of children around the world suffer from an easily corrected medical condition called cleft lip. A cleft is a separation in the lip of the mouth. Children can also suffer from cleft palate. That is a separation in the top of the mouth or the soft tissue in the back of the mouth. Researchers believe that genetic material passed on to children from their parents may cause cleft lip or palate. Environmental influences like sickness, drugs, smoking and alcohol use during pregnancy may also cause the condition. A simple operation performed on children between nine and eighteen months old can repair this condition. Doctors say that without the operation children in developing countries are more likely to suffer a life of poor nutrition.

The Smile Train is an American organization working to end this problem. It provides local doctors in developing countries with training and equipment needed to perform cleft operations. The Smile Train has services and programs in more than fifty countries. The organization was started in nineteen ninety-nine. Every year since then, it has provided free cleft operations to more than thirty-five thousand children around the world. The Smile Train pays for the operations with money it collects.

Some places in the world still do not have electric power. In fact, a group called SELF estimates that about two thousand million people, or one in three, do not have electricity. This American organization is working to change the situation. SELF is short for the Solar Electric Light Fund. It provides communities and governments with solar electric systems. These systems use what is called photovoltaic technology to change sunlight into electricity. The group says solar electric systems can be set up quickly in any village anywhere in the world. And they are safe for the environment. SELF has solar electric programs in many developing countries. The group says solar energy, combined with wireless communications technology, can help bring less developed parts of the world into the twenty-first century.

(Based on: VOA radio broadcast transcript)

ACTIVE VOCABULARY

board of directors business assets   CEO (chief executive officer) cleft lip   cleft palate   common good co-owner corporate ownership   corporation day-to-day operations of the firm developing countries entrepreneur     enterprise   external environment external funds, foreign financing, outside financing joint venture   LLC (limited liability company, private company limited by shares) organizational design organizational hierarchy organizational structure; organizational pattern; organizational arrangement; organizational framework paromomycin partnership   photovoltaic system productivity of labor; working efficiency public ownership public welfare shares (stocks) issuing sole proprietorship   state (governmental) agency stockholder (shareholder)   tax on profits   tax treatment to acquire shares to elaborate on to establish (form, make, associate, incorporate, found, constitute) a company to keep trade secrets to lay hold on (of) smth. to liquidate a debt, repay a debt to make management decisions to assume responsibility to roll the dice to up-grade the quality

совет директоров корпоративное/общее имущество, общие средства, активы корпорации главный исполнительный директор корпорации (обычно президент); директор-распорядитель “заячья губа” (врождённая расщелина верхней губы, расщепление губы) «волчья пасть» (палатосхизис, расщеплённое нёбо, расщелина нёба, расщепление нёба) общее (общественное) благо совладелец корпоративная собственность, собственность юридического лица объединение, корпорация повседневная деятельность фирмы   развивающиеся страны предприниматель, антрепренер (человек, который создает, финансирует и управляет коммерческой или промышленной организацией, ожидая получить прибыль) предприимчивость; предпринимательство промышленное предприятие внешняя среда (по отношению к организации) внешнее финансирование     совместное предприятие, смешанное предприятие, временное товарищество акционерное общество с ограниченной ответственностью   проектирование организации организационная иерархия организационная структура     паромомицин товарищество, партнерство (некорпорированная фирма, которой владеют и которой управляют два лица или более) фотоэлектрическая система производительность труда   общественная собственность общественное благосостояние эмиссия (выпуск) акций единоличное владение (форма владения, при которой все активы принадлежат одному владельцу) государственный орган власти   акционер, владелец акций; акционер, владелец государственных ценных бумаг подоходный налог (частного лица); налог на прибыль (организации) налоговый режим скупать акции конкретизировать учреждать (основывать, образовывать) компанию   хранить секреты производства (коммерческую тайну) завладевать ч-либо погашать долг   принимать управленческие решения   признать ответственность (брать на себя смелость) кидать кости (рисковать) повысить качество

IV. Translate the following text from Russian into English and be ready for its discussion on the basis of active vocabulary, key terms quiz, review and discussion questions.

ПРАВОВОЙ СТАТУС КОМПАНИИ

Большинство компаний принадлежит одному владельцу, но возможны и другие формы собственности. Основные формы: компания, принадлежащая одному владельцу; партнерство; кооператив; компания с ограниченной ответственностью. Какая из этих форм подойдет вам?

Компания, принадлежащая одному владельцу.

Аргументы за:

· такую компанию легко учредить при минимальных формальностях (особенно если вы не должны регистрироваться в качестве плательщика НДС);

· отчетность не должна проходить аудит, ее можно сразу представить в налоговый орган;

· вы сами себе начальник;

· налогообложение по упрощенной форме.

Аргументы против:

· поскольку компания – это вы, вы несете персональную ответственность по всем обязательствам. Это означает, что вы рискуете собственным имуществом;

· внешнее финансирование ограничено кредитованием, вы не можете привлечь инвестиции за счет эмиссии акций.

Партнерство – это союз единоличных собственников, и ее правовой статус во многом такой же. Собираясь создать партнерство необходимо учесть следующее:

· вы несете солидарную ответственность за действия партнеров. Если они допустят какой-то промах, то виновниками будут считаться все партнеры. Ваше личное имущество может быть продано для погашения долгов компании;

· если один из партнеров обанкротится, то кредиторы могут завладеть его долей в партнерстве;

· смерть одного из партнеров приведет к прекращению существования партнерства;

· если вы захотите выйти из партнерства, то ваши обязательства могут сохраняться до тех пор, пока вы не предпримите определенные шаги, чтобы уведомить своих деловых знакомых и официально распустить партнерство.

Компания с ограниченной ответственностью. Одна из основных особенностей – это юридическое лицо, не зависящее от акционеров и служащих. Деятельность такой компании регламентируется ее уставом и меморандумом об ассоциации (учредительным договором), в которых оговаривается порядок решения как внутренних, так и внешних вопросов.

Аргументы за:

· ограниченная ответственность членов – они могут потерять только свои первоначальные инвестиции;

· возможность получить дополнительное финансирование путем эмиссии новых акций;

· компанию легко учредить, это не требует больших затрат.

Аргументы против:

· формальности – необходимо готовить отчетность и представлять ее для проверки независимым экспертам. Необходимо проводить годовые собрания акционеров;

· за неправомерные действия директора могут быть подвергнуты уголовному преследованию, оштрафованы или лишены свободы.

(Based on: Paul Barrow, The Best-Laid Business Plans)

V. Key Terms Quiz