Инвестиции(I): типы I.Ф-ры, стим-щие I.

Инвестиции–ден.ср-ва,ц/б,иное имущ-во,в т.ч.имущ.права,иные права, имеющие ден.оценку, вклад-мые в объекты предпр-й и иной деят-ти в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта.

В книге “Инвестиции” даны опр-я инвестициям в разл.сферах эк.деят-ти: *В макроэк-ке инвестиции-часть совок.расходов, сост.из расх-в на новые ср-ва пр-ва, инв-ций в новое жилье, и прироста тов.запасов. Т.е. это часть ВВП, не потребленная в тек.периоде, и обесп-щая прирост кап-ла в эк-ке. *В теории пр-ва, инв-ции есть процесс создания нового кап-ла (вкл-я как ср-ва пр-ва, так и чел.кап-л). *В фин.теории-приобретение реал.или фин.активов, т.е. это сегодняшние затраты, целью кот-х явл.получение буд.выгод.

Инв-ции – это вложения каких‑либо ср-в, фондов, вообще кап-ла, т.е.все виды мат‑имущ.и иных цен-тей, вклад-мые в предпр-кую и др.виды деят-ти с целью получения дохода, вообще итогов выгоды, прибыльного размещения кап-ла.

В эк.науч.лит-ре и на практике в план.эк-ке наибольшее распр-ние получила класс-ция кап.вложений по след.признакам:по признаку целевого назначения буд.объектов –

· на произв.строит-во;

· на строит-во культ‑бытовых учр-й;

· на стр-во адм. зданий;

· на изыскат.и геологоразвед.работы;

по формам воспр-ва осн.фондов –

· на новое стр-во;

· на расширение и реконстр-ю дейс-щих п/п;

· на техн.перевооруж-е;

по источникам фин-ния –

· централиз-е;

· децентрализ-е;

по направлению использ-я –

· производ-е;

· непроизвод-е.

К общим структурам можно инвестиций можно отнести их распределение на реальные и фин-е. Реальные инв-ии: Начало нового пр-ва невозм.без создания нового кап-ла, т.ж. как продолжение произв-го процесса требует зат-т на восст-ние и обнов-е кап-ла, связ-х с физ.износом или моральным старением ср-в пр-ва. В этом случае п/п‑инвестор, вкладывая ср-ва, увел-т свой произв.кап-л – осн.произв.фонды и необ.для их функ-ния оборот.ср-ва. Любые зат-ты на создание нового или восст-ние сущ-го кап-ла – это реал.инвестиции.

Реал.инв-ии делятся на:

· Мат-е: ср-ва пр-ва и их модернизация, оборуд-е, приобретение объектов недвиж-ти, запасы, квалификация сотрудников, соц.мероприятия, вложения в иссл-я и разработки;

· Немат-е: права пользования землей и другими прир.ресурсами; вложения в интелл. соб-ть (приобретение технологий, лицензий, товарных знаков, авторских прав).

Фин.инвестиции:

Вложение ср-в в обмен на оформ-е обяз-ва предст-т собой финн.инв-ции (гос.и негос.ц/ б: акции, облигации, векселя, передаваемые депозит.сертификаты, фьючерсы и др.; доли (паи) в п/п; банк.депозиты; выданные кредиты; золото, серебро, нумизмат. монеты, драг-сти, коллекц.товары; ин.валюта).

Значение финн.рынка закл-ся в том, что с его помощью важнейший ресурс развития эк-ки – сбережения общ-ва – напр-ся на создание нового кап-ла – то есть на расширение производ-х возм-тей и, в конеч.итоге – повыш-е общест.благосост-я.

I (кап.вложения)- увеличение размеров пр-ва за счет приращения эл-тов кап-ла.Это все виды активов,вкл-мых в хоз.деят-ть в целях получения дохода.

Вел-на кап-ла – стоим.оц-ка его эл-тов на опрюмомент. I хар-т приращение ст-ти эл-тов кап-ла за нек-рый период.На п/п процесс инвестир-я и амортиз-ции происх-т одновременно.Чаще I превыш-т по объему амрт-цтю.Чист. I=валовые I – Амортизация.или

Чист. I=валовые I – замещающие I.

По тому,кто явл-ся ивестором о пред.: частные и госуд.I. От нац.принадлежности инвестора: внутр.I росс.пр-лей, иностр.I на росс.рынке,росс.I за рубежом. Отраслевая структура I: распред-ние рес-в по разным видам отраслей,могут быть сконцентрирова.в одной области и диверсифицир. Воспроиз-ная стр- ра: соотношение между валовыми и чистыми кап-вложен.,новым строительством и реконструкцией. Технологич.стр-ра: пассив.эл-ты(расходы на строит-во новых зданий,дорого),актив(приобрет-е новых видов оборуд-я).Соотн-ние между незаверш.и заверш.строит-вом(чем ниже доля «незаверш-ки»,тем эфф-нее испол-ся инвест.ср-ва.)

Источники фин-ния. Увеличение размеров кап-ла достиг-ся за счет самофин-ния(обесп-т 60-70% I) и привлечения заем.ср-в(банк.,гос.,иностр.кредиты),может быть собрана посредством выпуска акций и облигаций.

Кругооборот кап-ла: Эл-ты кап-ла,необх-мые дла орган-ции пр-ва и осущ-ния I –кап.вложения или инвестиц.ресурсы.Кругооборот кап-ла опосредует движение инвестиц.рес-сов в их натурюи стоимост.формах с целью возрастания первонач.авансирован.стоим-ти

Осн.виды I(в зав-ти от функ-го назн-ния): I в осн.фонды п/п(расходы на здан,сооруж,маш.и оборуд. С целью расширения объема примен-го кап-ла), I в товар-матер.запасы(для хранения,включая сырье и мат-лы,незаверш.пр-во,гот.изделия), I в жилищное строит-во(приобрет.вновь построенных домов для прожив. Или сдачи в аренду.).

Простейшая фунция автономных I имеет вид: I=e-dr, где e- автоном.I, r-реал.ставка банк.%, D-империч.коэф.чувст-ти I к динамике R.

Ф-ры, опред-щие динамику R:ожидаемая чист.прибыль,реал.ставка банк.%,ур-нь галог/обл.,измен-е в технологии пр-ва, кол-во осн.кап-ла,эк.ожидание,изм-е совок.дохода.

В зав-ти от роли этих ф-ров выделяют I: индуцированные (порождаемые устойчивым увеличением спроса на тов.и усл.)Расширение спроса ведет к росту цен,что создает возм-ти для увел-ния прибыли за счет расширения предложения на рынке благ.Для опр-ния объема инв-ций,индуцир-х устойчивым изменение спроса на блага,необходимо знать,ск-ко ед=ц потреб-ся для пр-ва доп.ед-цы продукции.Пок-ль, хар-щий соотношение между приростом кап-ла и приростом выпуска,наз-ся акселератором (коэф.приростной кап/емк-ти).Еслли значение акселератора изв-но,можно опр-ть,каков объем инв-ций необх.для увел-ния объема пр-ва от исход..ур-ня(Yo)до желаемого,соот-щего возросшему спросу(Y1):Iи=V*(Y1-Yo)=V*^Y.Формула показ-т,что индуциров.инв-ии явл.функцией от изменения нац.дохода.

Автономн.инвестиции.- осущ-мые при неизменном спросе на блага.они осущ-ся с цельювнедрения новой техники повышения качества продукции.Осн.часть инвестиций осущ.за счет заем.ср-в.Источником их финн-ния явл.сбережения домох-в.Платой за привлечение-%я ставка.Кол-во инвестицион.товаров,на кот-е предъяв-ся спрос,нах-ся в обратной зав-ти от реальной %й ставки.Связь между объемом автон.инв-1 и реал.ставкой % наз-ся функцией инв-ций: Ia=I(r)

r

Ia

Функция инв-ций

Она опр-ся предельной склон-тью предприн-лей к инвестир-нию,т.е.на ск-ко ед-ц увел-ся объем инв-ций при снижении%й ставки на ед-цу Ia = Io * r

Инвестиции могут быть:

1)реальные_в землю,машины,оборуд,недвижимость.Понятие «новые»(чистые) означает,что увел-ся размер осн.кап-ла.Инв-ции в модернизацию=ср-ва,направ-мые на возмещение износа кап-ла.

2)фин-е(портфельные)-вложения в акции,облигации,др.ц/б,связ=е с титулом собст-ка, дающим право на получение дохода от собст-ти.

В рын.эк-ке непосред-ми факторами,опр-щими инв-ции явл:1)ожидаемаянорма чистой прибыли,2)реальная ставка%.Др.ф-ры:изд-жки на приобретение,эксплуатацию и обслуж,налоги на предприн-ля,технологич.изм-ния,наличный осн.кап-л,ожидания.На нестабильность расходов на инв-ции влияют:длит.сроки службы осн.кап-ла,нерег-ть круп. Нововведений,изменч.природа прибыли,непостоянство ожиданий,инфляция,проблеме неплатежей и монополизм.