Финансовые институты на финансовом рынке

Субъектами финансового рынка являются финансовые институты.

С известной степенью условности можно выделить две группы финансовых институтов:

1) финансовые посредники, к которым относятся кредитные организации депозитного типа, страховые компании, пенсионные фонды, финансовые и инвестиционные компании, венчурные компании и хеджевые фонды;

2) организации, обеспечивающие функционирование финансовых рынков, в том числе инвестиционные банки, фондовые и валютные биржи, иные профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Большинство финансовых институтов действуют как финансовые посредники. К финансовым посредникам относятся учреждения, которые формируют свою ресурсную базу преимущественно за счет выпуска обязательств и используют эти средства на приобретение ценных бумаг и предоставление ссуд.

Финансовые посредники специализируются на организации взаимодействия лиц, имеющих временно свободные денежные средства, с лицами, нуждающимися в денежных средствах. В этом звене финансовой системы в развитых странах мира концентрируются значительные финансовые ресурсы, используемые прежде всего на инвестиционные цели.

Наиболее распространенными финансовыми посредниками выступают учреждения депозитного типа. Основными институтами данной группы являются:

? Коммерческие банки.

? Сберегательные институты.

? Кредитные союзы.

Несмотря на многообразие типов финансовых посредников, они выполняют общую функциональную нагрузку: приобретают и продают различные «финансовые продукты», обеспечивая эффективное перемещение финансовых ресурсов к их конечным потребителям.

Финансовые инструменты на финансовом рынке

Аккумулирование временно свободных денежных средств и инвестирования их в затраты осуществляется по средствам обращения их в финансовом рынке и их инструментов.

Финансовые инструменты – это различные формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовом рынке.

К ним относятся денежные средства, ценные бумаги, опционы, форвардные контракты, фьючерсы и тд. Цен.бумаги – это денежные документы, удостоверяющие право владельца собственности или займа по отношению к лицу выпустившему такой документ и несущему по нему обязательство.

Виды ценных бумаг: *акции акционерных обществ – бумаги удостоверяющие право их владельцев на долю в средствах общества и получение дохода от деятельности. *Облигации – ценюбумаги, удостоверяющие отношение займа между владельцами. *Производные цен.бумаги – удостоверяющие право их владельца на покупку/продажу вышеназванных цен.бумаг.

Акции бывают:

1) 1.Прстые 2.Привелигерованные(их владельцы имеют право на получение дивидендов в опред.размере вне зависимости от финансовых результатов. 2)1.именные 2.на предъявителя

Облигации бывают:

1) 1.документарыне. 2.бездокументарные(записанные на счетах депо) 2) 1.купонные 2.безкупонные 3) по способу получения дохода: 1.%ные 2.Дисконтные 3.Индексационные 4) 1.государственные 2.местные 3.облигации хозяйствующих субъектов

Казначейские обязательства – использовались в качестве текущей задолженности федерального бюджета перед учреждениями и предприятиями, кот.могли расплатиться ими со своими кредиторами.

Депозитный сертификат – свидетельство о депонировании денежных средств, удостоверяющие право владельца на получение по истечении установленного срока суммы депозита и %ов по нему. Виды: *именные *на предъявителя *до востребования *срочные *серийные* разовые.

Опцион – двухсторонний договор о передачи права и обязательства купить/продать определенный актив по определенной цене за ранее согласованную дату или в течении опред.времени. Виды: *На покупку(опцион колл) *на продажу(опцион пут) *двойной опцион.

Фьючерсы – контракт на куплю/продажу к-л товара в будущем.

Варрант- -полномочия или доверенность, дающая право покупать цен.бумаги по оговоренной цене в оговоренный промежуток времени.

Вексель – безусловное письменное доолговое обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока обозначенную в векселе сумму векселедержателю. Виды: *именные *на предъявителя *срочные *по предъявлению *простые *переводные(тратта).

Движение переводного векселя осуществляется по средствам индоссамента(передаточная надпись). Эта запись выполняется на обратной стороне векселя. Для оплаты вексель д.б.акцептирован, т.е оформлен векселедателем. Наиболее ликвидными являются векселя снабженные гарантиями крупных банков в виде спец.надписи – аваль. Векселя бывают: *казначейские *банковские *коммерческие.

Коносамент – цен.бумага, которая выражает право собственника на конкретный указанный в нем товар.

Все виды цен.бумаг делятся на 1.коммерческие (обслюживают процесс товарооборота 2.Фондовые (имеют хождение на рынке ценных бумаг.

 

Государственное регулирования рынка ценных бумаг

Государственное регулирование рынка ценных бумаг - главный инструмент государственной политики на рынке ценных бумаг.

Осн. задачи гос. регулирования сформулированы в Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации, утвержденной Указом Президента РФ № 1008 от 1 июля 1996.

Рынок ценных бумаг - один из наиболее регламентированных рынков в мире. Сложность отношений на рынке, его масштабность, присущий рынку риск, интересы безопасности его участников обусловливают необходимость принятия детальных стандартов и правил работы на нем, а также привлечения к вопросам регулирования разл. гос. органов и саморегулируемых организаций.

Объектами государственного регулирования являются: эмитенты ценных бумаг и орг-ции, привлекаемые эмитентами для исполнения своих обязательств перед инвесторами; профессиональные участники, действующие на рынке ценных бумаг; инвесторы и орг-ции, профессионально занимающиеся управлением инвестициями; саморегулируемые орг-ции профессиональных участников рынка ценных бумаг. К органам гос. регулирования рынка ценных бумаг в России относятся: Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России); Министерство финансов РФ; Центральный банк РФ; Министерство имущественных отношений РФ; Министерство РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства; Министерство РФ по налогам и сборам; Министерство юстиции РФ; Федеральный орган по надзору за деятельностью страховых организаций.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг основано на принципах: единства нормативной базы, режима и методов регулирования рынка на всей территории РФ; миним. гос. вмешательства и максим, саморегулирования (гос-во регулирует деятельность субъектов рынка лишь в тех случаях, когда это абсолютно необходимо, и делегирует часть своих нормотворческих и контрольных функций профессией, участникам рынка ценных бумаг, объединенным в саморегулируемые организации); равных возможностей (равенство всех участников перед органами регулирования рынка); стимулирования гос-вом конкуренции на рынке ценных бумаг через отсутствие преференций для отд. участников рынка; гласного конкурсного распределения гос. поддержки разл. проектов на рынке ценных бумаг; отсутствия преимуществ для гос. пр-тий, функционирующих на рынке, перед коммерческими; запрета для гос. органов давать публичные оценки профессиональных участников рынка; отказа от гос. регулирования цен на услуги профессиональных участников рынка (кроме компаний-регистраторов); преемственности в развитии системы регулирования рынка ценных бумаг.

Гос. регулирование и саморегулирование рынка ценных бумаг сочетаются при помощи консультативно-совещат. органа - Экспертного совета при ФКЦБ России, обладающего правом предварит, рассмотрения постановлений ФКЦБ России и временного приостановления введения их в действие.