Точка безубыточности и запас финансовой прочности




ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Точка безубыточности и запас финансовой прочности



В рамках определения данных наиболее выгодных комбинаций посредством CVP-анализа определяется выручка, при которой предприятие не имеет ни убытков, ни прибыли. Такой объем выручки называют критической точкой (или точкой безубыточности).

То есть определение точки безубыточности состоит в нахождении объема реализации, при котором выручка покрывает, но не превышает, все затраты предприятия, связанные с производством и реализацией продукции, и прибыль равна нулю.

Здесь учитывается условие уровня нулевой прибыли, согласно которому выручка от продаж равна сумме постоянных и переменных затрат:

Вкр. = Зпост.+ Зпер., (1.1)

где В кр. – критическая выручка от реализации продукции в денежном выражении;

Зпост. – общая сумма постоянных затрат;

Зпер. – общая сумма переменных затрат.

Формула 1.1. может быть представлена также в следующем виде:

ц * Qкр. = Зпост. + зпер.* Qкр., (1.2)

где Qкр. – объем выпуска продукции в натуральном выражении, соответствующий точке безубыточности;

ц – цена единицы продукции;

зпер. – величина переменных затрат на единицу продукции.

Для ее определения применяют следующие методы: математический, маржинальный и графический.

Рассмотрим данные методы по порядку:

1. Математический метод анализа безубыточности - при его использовании определяется объем реализации в единицах продукции, который необходим для покрытия всех затрат.

Известно, что прибыль от продаж определяется по формуле:

П = В - Зпер - Зпост = (ц - зпер.) * Q - Зпост., (1.4)

где П – прибыль от продаж;

В – выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Зпер – общая сумма переменных затрат;

Зпост – общая сумма постоянных затрат;

ц – цена единицы продукции;

зпер – переменные затраты на единицу продукции;

Q – объем продукции в натуральном выражении.

Для точки безубыточности верны следующие выражения:

• критическая выручка в денежном выражении является суммой общих постоянных и переменных затрат:

Вкр. = Зпост. + Зпер., (1.5)

• формула (1.5) может быть представлена в следующем виде:

ц * Qкр. = Зпост. + зпер. * Qкр., (1.6)

где Qкр. – критический объем реализации в натуральном выражении;

• формула (1.5) также может быть представлена в виде:

ц * Qкр. = Зпост. + Зпер., (1.7)

На основе формул 1.5, 1.6 и 1.7 можно рассчитать следующие значения для точки безубыточности:

а) Значение критической выручки в натуральном выражении:

- из формулы 1.6:

Qкр. = , (1.8)

- из формулы 1.7:

Qкр. = , (1.9)

или Qкр. = , (1.10)

б) значение критической выручки в денежном выражении:

Qкр. = , (1.11)

где упер. – доля переменных затрат в цене единицы продукции.

в) объем продукции, который необходимо произвести и реализовать для получения запланированной величины операционной прибыли в натуральном выражении:

Qпл. = , (1.12)

где Ппл. – плановая величина операционной прибыли;

Qпл. – плановая величина объема реализации продукции в натуральном выражении.

Также необходимо добавить, что зная порог рентабельности, можно определить запас финансовой прочности предприятия, который показывает, на сколько можно сокращать производство продукции, не неся при этом убытков.

Запас финансовой прочности определяется по следующим формулам:

а) в абсолютном выражении (как разница между запланированным объемом продаж и критической выручкой):

ЗФПа = Впл. - Вкр., (1.13)

где ЗФПа. - запас финансовой прочности в абсолютном выражении;

Впл. - выручка от реализации продукции по плану;

Вкр. - критическая выручка.

б) в относительном выражении:

ЗФПо = , (1.14)

где ЗФПо. - запас финансовой прочности в относительном выражении.

Запас финансовой прочности предприятия, рассчитываемый в относительном выражении, используется для оценки его производственного риска, т. е. потерь, связанных со структурой затрат на производство.

Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для предприятия. Он выражает возможность предприятия выдержать снижение выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения и сохранить финансовую устойчивость и платежеспособность. Рекомендуемое значение запаса финансовой прочности должно быть не ниже 10%.

2. Маржинальный метод анализа безубыточности – представляет собой альтернативу математическому методу и предполагает использование следующих понятий:

а) Маржинальный доход представляет собой разницу между выручкой от продажи продукции и переменными затратами на ее производство.

Данный показатель рассчитывается на весь выпуск и на единицу продукции по следующим формулам:

• величина маржинального дохода на весь выпуск продукции:

МД = В – Зпер., (1.15)

где МД – маржинальный доход на весь выпуск продукции;

В – выручка от реализации продукции (работ, услуг).

• величина маржинального дохода на единицу продукции:

мдед. = ц – зпер., (1.16)

где мдед. – маржинальный доход, приходящийся на единицу выпускаемой продукции;

ц – цена единицы продукции.

б) Относительный доход это маржинальный доход, выраженный в процентах по отношению к выручке:

ОД = * 100 %, (1.17)

в) Операционный рычаг, который можно определить по следующим общим формулам:

• как отношение маржинального дохода к прибыли предприятия:

ОР = , (1.18)

• как отношение разницы между выручкой и общими переменными расходами к прибыли:

ОР = , (1.19)

Маржинальный метод анализа безубыточности позволяет получить следующие значения для точки безубыточности:

- значение критической выручки в натуральном выражении:

Qкр. = , (1.20)

где мдед. – маржинальный доход, приходящийся на единицу выпускаемой продукции;

- значение критической выручки в денежном выражении:

Вкр. = , (1.21)

где ОД – величина относительного дохода, определяемая по формуле 1.17.

3. Графический метод анализа безубыточности – впервые он был предложен инженером Уолтером Раутенштраухом в 1930 г. как способ планирования, получивший известность под названием графика критического объема производства, или графика безубыточности. Основу этого метода составляет деление затрат на постоянные и переменные [18].

График «затраты – объем – прибыль» показывает линейную взаимосвязь между суммой затрат и выручкой при различных объемах продаж. Подобный график может быть построен как для всего предприятия в целом, так и для отдельных видов продукции.

На рисунке точка, в которой линия выручки от реализации пересекает линию совокупных затрат, является критической, в которой суммарный объем выручки равен суммарным затратам (точка равновесия).

Точка равновесия не имеет большого практического значения, так как основное внимание обращено на зону получения прибыли. Область ниже критической точки – это область убытков, выше – область прибыли.

То есть критическая точка – это точка, с которой предприятие начинает зарабатывать прибыль. Критическую точку называют также точкой безубыточности или порогом рентабельности.

Точка безубыточности используется при планировании основной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия и позволяет рассчитать ряд важных показателей, например, таких как:

• объем реализации, соответствующий безубыточной деятельности;

• объем реализации, достижение которого обеспечивает предприятию запланированный объем прибыли;

• критический уровень постоянных затрат при заданном уровне маржинальной прибыли и объема продаж;

• цены на продукцию при заданном значении остальных факторов (объема продаж, уровня постоянных и переменных затрат, запланированного объема прибыли);

• критический уровень переменных затрат при заданном значении объема продаж, уровня постоянных и переменных затрат.

Таким образом, на основе точки безубыточности возможен выбор более выгодных проектов из имеющихся альтернативных.





Последнее изменение этой страницы: 2016-04-07; Нарушение авторского права страницы

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.221.159.255 (0.011 с.)