Точка безубыточности и запас финансовой прочности

В рамках определения данных наиболее выгодных комбинаций посредством CVP-анализа определяется выручка, при которой предприятие не имеет ни убытков, ни прибыли. Такой объем выручки называют критической точкой (или точкой безубыточности).

То есть определение точки безубыточности состоит в нахождении объема реализации, при котором выручка покрывает, но не превышает, все затраты предприятия, связанные с производством и реализацией продукции, и прибыль равна нулю.

Здесь учитывается условие уровня нулевой прибыли, согласно которому выручка от продаж равна сумме постоянных и переменных затрат:

В_кр. = З_пост.+ З_пер., (1.1)

где В _кр. – критическая выручка от реализации продукции в денежном выражении;

З_пост. – общая сумма постоянных затрат;

З_пер. – общая сумма переменных затрат.

Формула 1.1. может быть представлена также в следующем виде:

ц * Q_кр. = З_пост. + з_пер.* Q_кр., (1.2)

где Q_кр. – объем выпуска продукции в натуральном выражении, соответствующий точке безубыточности;

ц – цена единицы продукции;

з_пер. – величина переменных затрат на единицу продукции.

Для ее определения применяют следующие методы: математический, маржинальный и графический.

Рассмотрим данные методы по порядку:

1. Математический метод анализа безубыточности - при его использовании определяется объем реализации в единицах продукции, который необходим для покрытия всех затрат.

Известно, что прибыль от продаж определяется по формуле:

П = В - З_пер - З_пост = (ц - з_пер.) * Q - З_пост., (1.4)

где П – прибыль от продаж;

В – выручка от реализации продукции (работ, услуг);

З_пер – общая сумма переменных затрат;

З_пост – общая сумма постоянных затрат;

ц – цена единицы продукции;

з_пер – переменные затраты на единицу продукции;

Q – объем продукции в натуральном выражении.

Для точки безубыточности верны следующие выражения:

• критическая выручка в денежном выражении является суммой общих постоянных и переменных затрат:

В_кр. = З_пост. + З_пер., (1.5)

• формула (1.5) может быть представлена в следующем виде:

ц * Q_кр. = З_пост. + з_пер. * Q_кр., (1.6)

где Q_кр. – критический объем реализации в натуральном выражении;

• формула (1.5) также может быть представлена в виде:

ц * Q_кр. = З_пост. + З_пер., (1.7)

На основе формул 1.5, 1.6 и 1.7 можно рассчитать следующие значения для точки безубыточности:

а) Значение критической выручки в натуральном выражении:

- из формулы 1.6:

Q_кр. = , (1.8)

- из формулы 1.7:

Q_кр. = , (1.9)

или Q_кр. = , (1.10)

б) значение критической выручки в денежном выражении:

Q_кр. = , (1.11)

где у_пер. – доля переменных затрат в цене единицы продукции.

в) объем продукции, который необходимо произвести и реализовать для получения запланированной величины операционной прибыли в натуральном выражении:

Q_пл. = , (1.12)

где П_пл. – плановая величина операционной прибыли;

Q_пл. – плановая величина объема реализации продукции в натуральном выражении.

Также необходимо добавить, что зная порог рентабельности, можно определить запас финансовой прочности предприятия, который показывает, на сколько можно сокращать производство продукции, не неся при этом убытков.

Запас финансовой прочности определяется по следующим формулам:

а) в абсолютном выражении (как разница между запланированным объемом продаж и критической выручкой):

ЗФП_а = В_пл. - В_кр., (1.13)

где ЗФП_а. - запас финансовой прочности в абсолютном выражении;

В_пл. - выручка от реализации продукции по плану;

В_кр. - критическая выручка.

б) в относительном выражении:

ЗФП_о = , (1.14)

где ЗФП_о. - запас финансовой прочности в относительном выражении.

Запас финансовой прочности предприятия, рассчитываемый в относительном выражении, используется для оценки его производственного риска, т. е. потерь, связанных со структурой затрат на производство.

Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для предприятия. Он выражает возможность предприятия выдержать снижение выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения и сохранить финансовую устойчивость и платежеспособность. Рекомендуемое значение запаса финансовой прочности должно быть не ниже 10%.

2. Маржинальный метод анализа безубыточности – представляет собой альтернативу математическому методу и предполагает использование следующих понятий:

а) Маржинальный доход – представляет собой разницу между выручкой от продажи продукции и переменными затратами на ее производство.

Данный показатель рассчитывается на весь выпуск и на единицу продукции по следующим формулам:

• величина маржинального дохода на весь выпуск продукции:

МД = В – З_пер., (1.15)

где МД – маржинальный доход на весь выпуск продукции;

В – выручка от реализации продукции (работ, услуг).

• величина маржинального дохода на единицу продукции:

мд_ед. = ц – з_пер., (1.16)

где мд_ед. – маржинальный доход, приходящийся на единицу выпускаемой продукции;

ц – цена единицы продукции.

б) Относительный доход – это маржинальный доход, выраженный в процентах по отношению к выручке:

ОД = * 100 %, (1.17)

в) Операционный рычаг, который можно определить по следующим общим формулам:

• как отношение маржинального дохода к прибыли предприятия:

ОР = , (1.18)

• как отношение разницы между выручкой и общими переменными расходами к прибыли:

ОР = , (1.19)

Маржинальный метод анализа безубыточности позволяет получить следующие значения для точки безубыточности:

- значение критической выручки в натуральном выражении:

Q_кр. = , (1.20)

где мд_ед. – маржинальный доход, приходящийся на единицу выпускаемой продукции;

- значение критической выручки в денежном выражении:

В_кр. = , (1.21)

где ОД – величина относительного дохода, определяемая по формуле 1.17.

3. Графический метод анализа безубыточности – впервые он был предложен инженером Уолтером Раутенштраухом в 1930 г. как способ планирования, получивший известность под названием графика критического объема производства, или графика безубыточности. Основу этого метода составляет деление затрат на постоянные и переменные [18].

График «затраты – объем – прибыль» показывает линейную взаимосвязь между суммой затрат и выручкой при различных объемах продаж. Подобный график может быть построен как для всего предприятия в целом, так и для отдельных видов продукции.

На рисунке точка, в которой линия выручки от реализации пересекает линию совокупных затрат, является критической, в которой суммарный объем выручки равен суммарным затратам (точка равновесия).

Точка равновесия не имеет большого практического значения, так как основное внимание обращено на зону получения прибыли. Область ниже критической точки – это область убытков, выше – область прибыли.

То есть критическая точка – это точка, с которой предприятие начинает зарабатывать прибыль. Критическую точку называют также точкой безубыточности или порогом рентабельности.

Точка безубыточности используется при планировании основной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия и позволяет рассчитать ряд важных показателей, например, таких как:

• объем реализации, соответствующий безубыточной деятельности;

• объем реализации, достижение которого обеспечивает предприятию запланированный объем прибыли;

• критический уровень постоянных затрат при заданном уровне маржинальной прибыли и объема продаж;

• цены на продукцию при заданном значении остальных факторов (объема продаж, уровня постоянных и переменных затрат, запланированного объема прибыли);

• критический уровень переменных затрат при заданном значении объема продаж, уровня постоянных и переменных затрат.

Таким образом, на основе точки безубыточности возможен выбор более выгодных проектов из имеющихся альтернативных.