Платежный баланс, его структура и методы регулирования. Проблемы платежного баланса в современной России.

 

Платежный баланс –стоимостное отражение мирохозяйственных связей страны в форме валютных поступлений и платежей, или, другими словами, соотношение вывоза и ввоза различных услуг и капитала. платежный баланс –не только статистич доку-т, фиксирующий валютные потоки, он также отражает масштабы, структуру, характер внешнеэк связей страны, ее участие в мировом хозяйстве. Различают платежный баланс на определенную дату, или т.н. платежный баланс момента, и различают платежный баланс за определенный период. Платежный баланс момента не фиксируется документально, но именно он отражает предложение и спрос на иностранную и национальную валюту в данный момент, и т.о. именно он характеризует состояние валютного рынка и курс национальной валюты. Платежный баланс за определенный период составляется на год с разбивкой по кварталам и месяцам. Составляется он на основе статистических показателей по, совершенным за определенный период, внешнеэк-х сделкам. Платежный баланс за период отражает состояние экономики страны, изменение основных макроэк-х показателей и является объектом гос валютного регулирования. Составление платежного баланса является обязанностью всех стран-членов МВФ. В России ежегодное составление платежного баланса началось с 1992 г., что связано со вступлением РФ в МВФ. Возложено оно на ЦБ РФ или Банк России.

Платежный баланс имеет следующую структуру: 1.Текущий платежный баланс (или счет текущих операций). Он включает в себя: товары, услуги, доходы от инвестиций (и оплаты труда) и односторонние трансферты (или текущие трансферты). 2.Баланс движения капиталов (или счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. Он включает: счет операций с капиталом (или капитальные трансферты) и финансовый счет. 3.Балансирующие статьи.

Основную часть платежного баланса составляет текущий платежный баланс или счет текущих операций. Баланс текущих операций имеет важное экономическое содержание. Он используется для определения эффективности экономической политики страны и долгосрочных перспектив его развития. На счете текущих операций отражается общая стоимость проданных и приобретенных товаров и услуг, полученный инвестиционный доход и суммы безвозмездных субсидий и платежей другим странам. Главной статьей данного счета является т.н. торговый баланс. Торговый баланс характеризует соотношение экспорта и импорта, составляется он на основе данных таможенной статистики и поэтому достаточно достоверно характеризует состояние внешней торговли страны. Общепринято, что сальдо торгового баланса отражает уровень развития и конкурентоспособности национальной экономики. Неотъемлемой составной частью платежного баланса является баланс услуг. Эта статья платежного баланса включает поступления и платежи за услуги транспорта, за услуги различных видов связи, включает также услуги по страхованию, по лизингу, по обмену научно-техническим и производственным опытом, по рекламе. Услуги сегодня являются бурно-развивающимся сектором м/ународных эк-х связей, роль которого и влияние на структуру платежного баланса постоянно возрастает. Обязательной составной частью текущего баланса являются односторонние переводы или текущие трансферты. Отличительным признаком является то, что их движение происходит на безвозмездной основе. МВФ выделяет здесь государственные и частные трансферты. Под непосредственным воздействием текущего платежного баланса формируется следующий раздел платежного баланса, который отражает движение капитала. МВФ его определяет как счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. Данный счет по существу отражает иностранные инвестиции данной страны или кредитование данной страны всем остальным миром. В рамках данного счета выделяются две статьи: счет операций с капиталом и финансовый счет. По счету операций с капиталом отражаются операции, связанные с получением выплат в капитальный трансферт, связанные с приобретением и продажей таких финансовых активов как земля, ее недра, патенты, авторские права и др. права. Капитальные трансферты всегда связаны с приобретением или продажей основных видов капиталов или связны с аннулированием долга кредитором, т.е. с упрощением внешних долгов. Финансовый же счет охватывает все операции, в результате которых происходит передача прав собственности на внешние финансовые и производственные активы данной экономики. По этому счету отражается как движение предпринимательского, так и ссудного капитала. Неотъемлемой составной частью платежного баланса являются т.н. балансирующие статьи, представленные резервными ликвидными активами государств. Методы регулирования платежного баланса.

Регу-ие ПБ – сов-ть мероприятий гос-ва по уравновешиванию отд статей ПБ и изыскания источников для покрытия дефицита ПБ. Для уравновеш-я ПБ современное гос-во исп-ет целый набор различных методов, первый из которых – ДКП, кот широко исп-тся т.к обесп-ет равновесие не только ПБ, но и эк-ки в целом.

Гос-во уравновешивает ПБ путем регулирования след. способами: - Дефляционная политика, целью которой явл. сокращ-ие внутр.D (дефляция) – сокращ-ие бюджет.расх-в, замораживание цен и з/п, установление торговых ограничений, жесткое таргетирование денежной массы, ↑процент. ставки, изменении нормативов обязательного резервирования, валютные интервенции, операции с гос-ным цб на открытом рынке.Существует ряд условий, при котором эту политику проводят: - Существует рыночная экономика - Развитая кредитно-денежная система - Готовность населения к проводимым мерам - Девальвация – принудительное снижение курса нац. валюты. Введение множественного валютного курса, дифференцированные пошлины и субсидии на экспорт и импорт. Цель: стимулирование экспорта. Условия для проведения девальвации: - В стране существует экспортный потенциал - Существует импортно-замещающее производство - Девальвация должна быть достаточной по размеру, иначе она только усилит спекуляцию на валютных рынках Недостаток: рост цен, издержек на собственное производство. - Политика валютных ограничений. По классификации МВФ все валютные ограничения подразделяются на семь групп: - Режим валютного курса, валютного ограничения – установление множественных валютных курсов - Предписание валютного контракта – ограничения, касающиеся выбора валюты, формы расчетов, правила осуществления валютных клирингов (взаимозачетов) - Нерезидентские счета – ограничения счетов нерезидентов - Импортные и импортно-платежные ограничения – все мероприятия, связанные с лицензированием импорта - Платежи по неторговым операциям - Экспорт и экспортные поступления (лицензирование экспорта, требов-я по обяз.части продажи эксп.выручки) - Движение капитала по кредитам – ограничения по переводу прибылей и движения инвестиций. После того, как исчерпаны все возможности регулирования ПБ, для его уравновешивания используются ликвидные активы страны.

Уравновешивание за счет исп-я балансирующих (компенсирующих) статей. Методы: 1) Временный метод - Используются займы, к ним относятся: - Краткосрочные кредиты по соглашению своп м/у ЦБ в иностранной валюте - Безусловные кредиты МВФ - Льготные кредиты, получаемые страной по линии иностранной помощи 2) Основной метод - Используются официальные золотовалютные резервы 3) Вспомогательный метод балансирования: состоит в продаже иностранных и национальных ценных бумаг за иностранную валюту. 4) Чрезвычайный метод погашения – официальная помощь в развитии, состоит в предоставлении субсидий, политических и эк-х уступок. Проблемы платежного баланса в современной России Одним из основных рисков российской экономики является невозможность в среднесрочном плане сохранить приток валюты в страну на приемлемом уровне, позволяющем успешно реализовать основные поставленные цели не только в области экономики, но и в социальной сфере.

Структура экспорта товаров. Общий объем за последние несколько лет возрос в несколько раз (110 млрд долл. – 2003 год, 472 млрд долл. – 2008 год). В общей сумме торгового экспорта 66% (310 млрд долл.) приходится на долю нефти, нефтепродуктов и газа. Экспорт услуг. Исторически - данный показатель - дефицитныйм. При росте номинальных валютных доходов населения отрицательное сальдо возрастает. Инвестиц доходы. За последний период отрицательный баланс м/у доходами в Россию и доходами из России в силу ряда обстоятельств имеет тенденцию к увеличению, что в конечном итоге отрицательно сказывается на общей величине сальдо платежного баланса. По итогам 2008 года инвестиционные доходы из России составили чудовищную величину – 89 млрд долл., при доходах к получению в размере 54 млрд долл. Оставшиеся позиции счета текущих операций также являются дефицитными и имеют ярко выраженную негативную тенденцию. Исходя из сложившейся динамики основных агрегатов платежного баланса России, - в ближайшие несколько лет счет текущих операций будет иметь отрицательное значение.