Построение отчета о прибылях и убытках в агрегированной форме

Распределение выручки и расходов по статьям дает возможность достаточно глубокого анализа только по данным отчета о прибылях и убытках.

В соответствии с российским законодательством в себестоимость продукции включаются коммерческие, цеховые и управленческие расходы, а также часть процентных платежей.

В новом формате «Отчета о финансовых результатах», введенном в 01.07.1996 г., коммерческие и управленческие расходы выделены отдельными строками.

Для аналитических целей целесообразно отдельно выделить производственную себестоимость (включая цеховые расходы), коммерческие, административно-управленческие расходы, проценты по кредитам.

Аналитический отчет о прибылях и убытках носит скорее схематичный характер. Однако именно схема взаимодействия доходов и расходов позволяет финансовым менеджерам выделить, запомнить и организовать мониторинг движения основных компонентов отчета, от которых во многом зависит успех компании.

Объем продаж	Валовая выручка от основной деятельности
Стоимость реализованной продукции (COST – cost of goods sold)	Это денежная сумма, которую предприятие заплатило за свои запасы (по российскому стандарту -себестоимость).
Валовая прибыль	Это разница между валовой выручкой и стоимостью проданных товаров (себестоимостью). Это предельно допустимая или маржинальная прибыль, которая нужна для возмещения всех остальных расходов и получения чистой прибыли.
Операционные расходы	Они делятся на общие административные расходы и затраты на реализацию.
Прибыль до уплаты налогов (или прибыль до уплаты процентов и налогов – Earnings before interest and taxes EBIT)	Это разница между валовой прибылью и операционными расходами. Это суммарный итог всех доходов и расходов от основной операционной деятельности.
Налоги	Данная величина – функция операционной прибыли (прибыли до уплаты налогов) и ставки налога.
Чистая прибыль	Общий итог всех доходов и расходов

 

 

Так, для того чтобы компания получала чистую прибыль, денежные поступления от получаемых доходов должны превышать денежные расходы, связанные с получением этих доходов. В итоге растут активы, пассивы остаются неизменными, а собственный капитал увеличивается. Пример агрегированной формы отчета о прибылях и убытках представлен в таблице 5.

Таблица 5. Отчет о прибылях и убытках (млн. руб.)

 

Чистые продажи
Стоимость реализованной продукции
Валовая прибыль
Операционные расходы
Операционный доход
Проценты за кредит	(8)	(15)
Прочее	(1)	(2)
Прибыль до уплаты налогов
Налоги
Чистая прибыль
Дивиденды по привилегированным акциям
Чистая прибыль для распределения среди владельцев обыкновенных акций

 

Анализ отчета о прибылях и убытках

В ходе анализа этого документа производится расчет долей по отдельным элементам:

Ø Себестоимость

Ø Операционная прибыль

Ø Выплата процентов и налогов

Ø Чистая прибыль

Ø Реинвестированная прибыль

Это позволяет оценить степень влияния отдельных показателей на итоговое значение чистой и реинвестированной прибыли.

Анализ затрат

В себестоимости продукции необходимо выделить наиболее весомые и быстрорастущие статьи, после чего нужно проанализировать возможность и необходимость их сокращения без ущерба для производства.

Для проведения углубленного анализа целесообразно разделить затраты на переменные и постоянные, что позволит рассчитать минимальный объем продаж, обеспечивающих покрытие всех расходов, то есть «точку безубыточности». Кроме того, появится возможность оценить и скорректировать производственную программу для получения максимальной прибыли при заданных ограничениях (продажи, финансовые и производственные ресурсы и т.п.).

Анализ структуры активов

При анализе необходимо определить соотношение и изменение следующих статей активов:

1. Денежных средств

2. Дебиторской задолженности:

a. За товары и услуги

b. По авансам выданным

c. По прочим дебиторам

3. Запасов:

a. Сырья и материалов

b. Незавершенного производства

c. Готовой продукции

4. Внеоборотных (постоянных) активов:

a. Основных средств

b. Нематериальных активов

c. Прочих внеоборотных активов

Для каждого предприятия соотношение постоянных и оборотных активов может быть различно. Однако очень важно регулярно отслеживать динамику их элементов.

Например, рост потребности в денежных средствах может быть вызван опережающими темпами роста доли дебиторской задолженности в активах, что чаще всего говорит о замедлении оборота текущих активов. Для углубленного анализа целесообразно исследовать старение счетов дебиторов и изменения в структуре запасов.

Если изменения приобретают негативные тенденции, необходимо уделить серьезное внимание управлению активами.

Анализ структуры пассивов

В структуре пассивов рассчитывают и анализируют:

1. Краткосрочные обязательства:

a. Краткосрочные кредиты

b. Кредиторскую задолженность

2. Долгосрочные кредиты

3. Собственный капитал:

a. Уставный капитал

b. Реинвестированную прибыль

c. Добавочный капитал

Наибольшего внимания в пассивах заслуживает доля краткосрочных обязательств, в первую очередь кредиторская задолженность. Фактически она означает бесплатное пользование средствами кредиторов, однако это может негативно сказываться на финансовой устойчивости компании и деловых отношениях с партнерами в ближайшем будущем. Поэтому нужно четко следить за равновесием выгод и потерь от использования заемных средств.

 

Оценка баланса

Анализ структуры и изменение статей баланса показывает:

1. Какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также за счет чего они финансируются

2. Какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре баланса

3. Какую долю активов составляют товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность

4. Насколько велика доля собственных средств и в какой степени компания зависит от заемных ресурсов

5. Каково распределение заемных средств по срочности

6. Какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками и трудовым коллективом

При оценке структуры баланса важно отслеживать резкие изменения в величине отдельных статей, а также обращать внимание на динамику статей, занимающих наибольшую долю в балансе.

Очень важно находить причины резких изменений, чтобы была возможность спрогнозировать дальнейшее развитие событий и своевременно предотвратить или ослабить неблагоприятные тенденции.