Отчет об использовании денежных средств

Компания генерирует денежные средства либо уменьшая актив, либо увеличивая пассив и собственный капитал. Продажа использованного оборудования, ликвидация запасов и уменьшение дебиторской задолженности - все это источники денежных средств компании. В балансе увеличение банковского займа или продажа обыкновенных акций представляют собой увеличение пассивов, которое опять же генерирует денежные средства.

Компания также использует денежные средства двумя способами: либо увеличивая актив, либо уменьшая пассив и собственный капитал. Увеличение запасов или дебиторской задолженности, либо строительство нового завода увеличивает активы, поглощая денежные средства. Аналогичным образом, выплата банковского займа, уменьшение кредиторской задолженности, убыток вместо прибыли - все это сокращает пассивы и забирает денежные средства (см. табл. 10).

Таблица 10. Отчет о денежных источниках и их использовании (млн. руб.)

 

Источники:
Увеличение векселей к оплате
Увеличение начисленной заработной платы
Увеличение начисленных налогов
Увеличение долгосрочной задолженности
Увеличение подавленных налогов
Увеличение капитала компании
Итого источников:
Использование:
Увеличение денежных средств
Увеличение инвестиций
Увеличение дебиторской задолженности
Увеличение запасов
Увеличение будущих льгот по подоходному налогу
Увеличение чистой стоимости имущества, зданий и оборудования
Увеличение других долгосрочных активов
Уменьшение коммерческих бумаг
Уменьшение кредиторской задолженности
Уменьшение платежей в счет долгосрочного долга
Итого использование:

Примечание. Суммы могут не совпадать из-за округления цифр.

Из данных видны два основных источника денежных средств:

Ø увеличение долгосрочной задолженности (121 млн. руб.);

Ø рост капитала компании (58 млн. руб.).

Два вида основных денежных оттоков:

Ø прирост инвестиций (63 млн. руб.);

Ø рост чистой стоимости зданий и сооружений на сумму в 40 млн. руб.

Анализ денежных потоков говорит нам, что мы имеем дело с доходной развивающейся компанией, которая берет взаймы и инвестирует деньги в более производительные мощности.

При анализе отчета о движении денежных средств наиболее важными показателями является величина денежного потока от основной деятельности. Необходимо, чтобы суммы поступлений средств было достаточно, как минимум, для покрытия всех расходов, связанных с производством и реализацией продукции.

Анализ денежных потоков позволяет получить ответы на вопросы:

ü Чем объясняются различия между полученной прибылью и наличием денежных средств?

ü Откуда получены и на что использованы денежные средства?

ü Достаточно ли полученных средств для обслуживания текущей деятельности?

ü Хватает ли предприятию средств для инвестиционной деятельности?

ü В состоянии ли предприятие расплатиться по совим текущим долгам?

2.11. Анализ ликвидности

Ликвидность баланса показывает, в какой степени предприятие будет способно расплатиться по краткосрочным обязательствам текущими (оборотными) активами. Эти коэффициенты имеют большое значение при ведении бизнеса, особенно при неблагоприятных коммерческих условиях.

Анализ ликвидности позволяет ответить на вопросы:

Ø В какой степени предприятие в состоянии покрывать свои текущие долги?

Ø Каков уровень надежности этого покрытия?

Ø Возможно ли дополнительное привлечение краткосрочных обязательств без критического ухудшения ликвидности?

Показатель ликвидности баланса является ограничивающим фактором для эффективности. Следовательно, рост эффективности деятельности организации часто происходит при снижении общего уровня ликвидности и наоборот. Необходимо контролировать, сопоставлять и управлять значениями этих показателей, исходя из текущих условий и политики в развитии бизнеса.

Основными показателями ликвидности являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, чистый оборотный капитал. В качестве базового коэффициента используют коэффициент текущей (общей) ликвидности. Другие коэффициенты используются в случаях углубленного анализа влияния отдельных статей текущих активов.

Снижение значения ликвидности чаще всего свидетельствует об общем ухудшении ситуации с обеспеченностью оборотными средствами и о необходимости серьезных мер по управлению ими.