Принудительная ликвидация (также именуемая лик-

видацией по решению суда) – обычно инициируется кредитором компании в случае, если компания не может расплатиться по своим долгам (классическое банкротство). Эта форма ликвидации может инициироваться также самой компанией по решению ее участников или Министром торговли и промышленности, если последний сочтет это необходимым в интересах

общества. В последнем том случае Министр выносит свое решение по представлению Службы несостоятельности, входящей в систему Министерства торговли и промышленности.

Процедура начинается с подачи заявления в суд. При этом кредитор, подающий заявление, должен убедить суд в том, что компания является несостоятельной и что ее необходимо ликвидировать. Компания будет признана судом несостоятельной при следующих условиях:

 не выплачена единичная или совокупная задолженность, превышающая 750 фт. ст., в течение трех недель с момента наступления срока платежа и получения письменного требования оплатить эту задолженность;

 невозможность выполнить решение суда или судебного исполнителя о выплате долга;

 суду будут представлены удовлетворяющие его доказательства, что компания не способна оплатить свои долги;

 обязательства компании превышают ее активы.

Одновременно с вынесением решения о ликвидации компании суд назначает ликвидатором Официального ресивера (официального распорядителя), являющегося сотрудником Службы по несостоятельности Министерства торговли и промышленности. Официальный ресивер устанавливает контроль над активами компании и ее деятельностью. Он может выполнять функции ликвидатора до тех пор, пока деятельность компании не будет полностью свернута, либо может созвать собрание кредиторов и предложить им назначить в качестве ликвидатора практика по несостоятельности. Он также может инициировать решение Министра торговли и промышленности о назначении ликвидатором практика по несостоятельности без созыва собрания кредиторов. Официальным моментом начала процедуры принудительной ликвидации считается не момент вынесения соответствующего решения судом, а момент подачи заявления кредитором, должником или Министром. С момента начала принудительной ликвидации любые операции руководства должника с собственностью должника, любые сделки с акциями должника

или его дочерних предприятий являются ничтожными, если суд не примет иного решения. Одновременно запрещается удовлетворение любых требований к должнику в индивидуальном порядке, кроме тех, в отношение которых суд принял иное решение. С этой же даты полномочия руководства должника полностью переходят к назначенному судом ликвидатору. Кроме этого, прекращается экономическая и производственная деятельность ликвидируемого предприятия, за исключением той, которая необходима для сохранения активов.

Корпоративное мировое соглашение (КМС) позволяет компаниям заключать компромиссные соглашения или осуществлять другие договоренности с кредиторами без юридических формальностей. Она дает возможность компаниям продолжать свою деятельность и представляет собой действенный с юридической точки зрения способ согласования предъявленных кредиторами требований в компромиссном порядке, так как соглашение является обязательным для всех кредиторов, уведомленных о собрании, на котором оно было утверждено.

Процедура КМС может быть инициирована следующими лицами:

1. самой компанией;

2. ликвидатором;

3. администратором.

Процедура КМС требует привлечения услуг лицензированного практика по несостоятельности, который до утверждения соглашения называется уполномоченным, а после согласования плана урегулирования кредиторами – координатором. Первоначальные процедуры варьируются в зависимости от того, кто является их инициатором. Начало процедуры КМС не означает, что кредиторы утрачивают право на предъявление требований к компании.

Процесс предъявления требований приостанавливается только после того, как кредиторы в целом утверждают соглашение на собрании кредиторов. До этого они по-прежнему имеют право:

 направить в компанию судебного исполнителя для изъятия и продажи имущества;

 подать заявление о ликвидации должника;

 подать заявление на назначение администратора.

Если компания желает обеспечить себе защиту на время согласования мирового соглашения, она может подать в суд заявление на оформление приказа об административном управлении, в котором должно быть указано, что это делается с целью заключения мирового соглашения.

Если процесс заключения мирового соглашения начинается по инициативе руководителей должника, они обязаны подготовить предложение для представления уполномочен-

ному. В этом предложении должна быть отражена следующая информация:

 обоснование необходимости мирового соглашения;

 обоснование причин, по которым кредиторы должны согласиться на его заключение;

 имущество компании и его стоимость;

 какова доля заложенного имущества;

 какие активы не будут охвачены соглашением;

 обязательства компании;

 план погашения обязательств, в особенности перед приоритетными кредиторами и обеспеченными кредиторами.

Руководство должника обязано направить уполномоченному экземпляр предложения с сопроводительным письмом, а уполномоченный – дать согласие на работу и отчитаться перед судом в течение 28 дней со дня такого согласия. После этого в течение 7 дней директора обязаны подготовить отчет о состоянии дел. Установленной формы отчета не существует, но в любом случае в нем должна быть следующая информация:

 перечень активов компании с разбивкой по категориям и указанием стоимости по каждой категории;

 данные об обеспеченных активах;

 данные о преимущественных кредиторах;

 список необеспеченных кредиторов и размеры их требований;

 данные о дебиторской задолженности компании;

 список акционеров компании с указанием долей их участия;

 любая другая информация, запрошенная уполномоченным в письменной форме.

Отчет о состоянии дел должен содержать описание положения компании по состоянию на дату, предшествующую дню направления уведомления уполномоченному не более чем на две недели. При необходимости уполномоченный может запрашивать дополнительную информацию о компании. Уполномоченный должен представить в суд отчет, в котором он обязан указать, следует ли созывать собрания кредиторов и акционеров компании, и если да – то где и когда. Если

уполномоченный считает, что подготовленный руководством должника план неэффективен или невыполним, он должен обосновать это.

Администратор 020f021или ликвидатор, желающий выступить с инициативой о заключении мирового соглашения и своем назначении в качестве уполномоченного, может воспользоваться

более простой процедурой. Он должен подготовить предложение, содержащее такие же данные, что и предложение руководства должника. Это предложение должно быть направлено всем кредиторам вместе с любой дополнительной информацией, которая, по мнению уполномоченного, поможет кредиторам принять обоснованное решение.Для созыва собраний кредиторов и акционеров уполномоченный направляет им уведомления за 14 дней до даты собрания. Уведомления должны быть направлены всем кредиторам, перечисленным в отчете о состоянии дел, и всем иным кредиторам, о которых известно уполномоченному, а также всем акционерам компании. Собрание может проводиться практиком по несостоятельности или одним из его сотрудников, имеющим опыт работы по вопросам несостоятельности.

Практик по несостоятельности может не допускать к участию в собрании или в какой-либо части собрания любого руководителя или любое должностное лицо должника, если

он считает это целесообразным. Голосование на собраниях кредиторов ведется исходя из размеров их требований, при этом каждый кредитор, получающий уведомление о собрании, имеет право голоса. Однако для получения права голоса кредитор должен до или во время проведения собрания предоставить письменный документ с указанием размеров своего требования. Кредитор не имеет права голоса, если сумма требования неизвестна или не согласована, за исключением случаев, когда такая сумма согласовывается для целей голосования председательствующим на собрании. Для принятия предложения необходимо 75-процентное (по сумме требований) большинство голосов присутствующих на собрании и участвующих в голосовании кредиторов.

Любой кредитор, который считает, что его интересы ущемлены, может в течение 28 дней со дня сообщения в суд результатов собрания опротестовать в суде принятые на собрании решения.

После утверждения мирового соглашения собранием акционеров и собранием акционеров кредиторы могут провести голосование по вопросу назначения координатора. Они могут

принять решение о назначении координатора, даже если собрание акционеров еще не закончено. После своего назначения координатор мирового соглашения отвечает за реализацию одобренных кредиторами и акционерами предложений. Одно из преимуществ этой процедуры заключается в

том, что все получившие уведомление кредиторы, даже если они не голосовали «за» или «протии» предложения, обязаны выполнять положения соглашения после его утверждения собранием кредиторов1.

Целью административного управления является сохранение компании и ее бизнеса полностью или частично в качестве функционирующего предприятия. Эта процедура банкротства применяется, когда компания, испытывая финансовые затруднения, считает, что хорошо продуманный и правильно реализованный план антикризисного управления может ее спасти. В этом случае руководство компании обращается в суд с заявлением на оформление приказа об административном управлении. Если суд соглашается с аргументами компании, то он назначает практика по несостоятельности для выполнения функций администратора.

Кроме того, административное управление может быть введено по инициативе кредиторов, причем по тем же основаниям, что и по заявлению должника. Администратору предоставляются очень широкие полномочия, практически соответствующие полномочиям внешнего управляющего в России. Основные преимущества процедуры административного управления заключаются в том, что она предусматривает приостановление любых юридических действий против компании. Администратор не обязан осуществлять выплаты кредиторам по долгам за период до его назначения, но, как правило, отвечает за погашение задолженности, возникшей в результате его действий в ходе продолжения коммерческой деятельности компании. Это создает оптимальные условия для выполнения администратором возложенной на него задачи по подготовке плана антикризисного управления компании, согласованию этого плана с кредиторами и последующей реализации плана для достижения целей, предусмотренных приказом об административном управлении. План антикризисного управления может включать в себя любые мероприятия, например, освобождение директоров от должности и назначение новых директоров, продажу компонентов компании, прекращение отдельных операций и т. д. Одновременно план может содержать элементы мирового соглашения, предусматривающего погашение задолженности не в полном объеме или в более продолжительные сроки.

Добровольная реорганизация несостоятельного должника, также предусмотренная законодательством Англии иУэльса, может быть формализованной или неформализованной.

Подавляющее большинство случаев реорганизации являются неформальными и поэтому осуществляются без каких бы то ни было жестких процедур. Однако любая реорганизация в качестве важнейшего своего компонента содержит реструктуризацию задолженности, которую невозможно провести без согласия кредиторов. Поэтому распространенной практикой является ситуация, когда должник, желающий осуществить свою реорганизацию, в предварительном порядке добивается согласия основных кредиторов на временный мораторий на удовлетворение их требований. В течение периода временного моратория (этот период еще называют «периодом паузы», – “standstill stage”, – и он редко длится больше двух месяцев) кредиторы изучают

предложения должника о реорганизации на предмет их реализуемости и выгодности для них.

Спецификой Англии является то, что, как правило, на период временного моратория кредиторы получают гарантии возмещения своих требований от Банка Англии, и поэтому вся эта схема (гарантии Банка Англии – временный мораторий – соглашение с кредиторами о реорганизации) получила название Лондонский Подход.

В случае успеха Лондонского Подхода кредиторы, удостоверившись в возможности восстановления платежеспособности и кредитоспособности должника, соглашаются на осуществление его реорганизации.

В случае несогласия кредиторов на неформализованную реорганизацию несостоятельный должник может прибегнуть к реорганизации формализованной.