Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь FAQ Написать работу КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Инновационная деятельность и венчурный капиталСодержание книги
Поиск на нашем сайте
В традиционной экономике технология производства, ассортимент продукции, требования к качеству продукции не изменялись десятилетиями. В постиндустриальном обществе на конкурентных рынках выживание любого предприятия, эффективность его работы всецело зависит от интенсивности инноваций. Побудительным механизмом развития инновационной деятельности в первую очередь является рыночная конкуренция. Производители и потребители в процессе использования устаревшей техники и технологии получают дифференциальный убыток. Предпринимательские фирмы, первыми освоившие эффективные инновации, имеют возможность получать инновационную ренту. Инновационная рента – это дополнительный доход, полученный предпринимателями за счет внедрения новейших разработок (новых и усовершенствованных технологий, продуктов, способов организации и управления производством). Таким образом, выживаемости фирм в конкурентной борьбе способствует инновационная деятельность. Инновационная деятельность представляет собой осознанный выбор и практическое, повседневное осуществление инноваций в бизнесе: продуктовых, технологический, факторных, организационно-управленческих. На инновации выделяются инновационные подразделения. Учреждаются и быстро развиваются специализированные предприятия и фонды. В большинстве развитых стран фактически сформировался особый сектор экономики – сектор инновационного бизнеса. Инновационная фирма - специализированное предприятие или организация, учрежденные для разработки, внедрения и распространения инноваций как основного вида деятельности. Инновационный бизнес существенно отличается от других отраслей предпринимательства. Во-первых, источником инноваций является творческая деятельность ученых, конструкторов, технологов, изобретателей, рационализаторов, т.е. творческих специалистов. Творческие способности являются редкими среди людей. Сам процесс творчества, рождения новых идей и решений окутан ореолом таинственности и загадочности. Творцы идей и новаций получают титулы гениев, талантов, высоких интеллектуалов. Хотя сегодня существуют обучающие программы по развитию творческих способностей у работников массовых профессий - инженеров, менеджеров, квалифицированных рабочих. Во-вторых, собственность на идеи и новации оформляется как интеллектуальная собственность автора или группы разработчиков и учитывается на балансе предприятий как нематериальные активы. Для инновационных предприятий часто характерно превышение доли нематериальных активов над материальными фондами. В-третьих, инновационный бизнес имеет более высокую степень предпринимательского риска из-за неопределенности спроса на будущие товары, из-за отсутствия практической проверки многих инноваций. Большой риск инвестиций в инновации нашел отражение в самом названии капитала инновационных фирм как венчурного капитала. Суть или назначение венчурного капитала состоит в объединении инвестиционных средств для финансирования инновационных проектов или предприятий на первых стадиях их осуществления (3-5 лет), или для расширения и модернизации предприятий, их подразделений на новой технической основе. По опыту США, где венчурный капитал получил наибольшее развитие, применяется в трех основных формах. 1.Частные венчурные фирмы со средним капиталом от 300 тыс. до 4 млн. долларов. На конец 80-х годов более 200-х таких фирм финансировали прибыльные проекты, добиваясь 5-10-кратного увеличения первоначальных инвестиций за 5-10 лет. 2.Малых инвестиционные компании (МИК) основаны на началах финансовых партнерств. Источниками инвестиций в таких пулах (соглашениях) являются личные средства богатых партнеров, вложения корпораций, пенсионных и благотворительных фондов. Управление партнерством осуществляет, как правило, главный партнер или профессионал - финансист, получающие вознаграждение плюс процент от инновационных доходов. Деятельность МИК почти не отличается от действий частных инвестиционных компаний. 3.Корпоративные (промышленные) венчурные компании, такие как "Ксерокс", "Ситикорн", "ЗМ", "Эксон Дж. Н.", "Монзанто" и др. Они финансируют крупные инновационные проекты стоимостью в 10-15 млн. долларов. Венчурных корпораций в США зарегистрировано более 100. Пионером в этом бизнесе признают учрежденную в 1946 г. Американскую корпорацию по исследованиям и разработкам в Бостоне. Как инвестиционный пул, возглавляемый генералом Дж. Дорио, корпорация финансировала создание новых предприятий. Одним из самых удачных вложений пула было финансирование создания фирмы ДЭК - одного из крупнейших на сегодняшний день производителей вычислительной техники. В России венчурный капитал только возникает часто в форме иностранных инвестиционных фондов, целевых инновационных фондов учреждений науки и высшей школы. Известность получила деятельность Фонда Сороса, вложивших за 5 лет (1991-1996 гг.) в проекты развития науки и образования более 400 млн. долларов. Наибольшее распространение венчурный бизнес получил в наукоемких отраслях экономики. Значение венчурного бизнеса состоит в следующем: ð венчурный бизнес приводит к созданию новых жизнеспособных хозяйствующих единиц, воздействующих на всю традиционную структуру ведения научных исследований; ð венчурный бизнес увеличивает занятость высококвалифицированных специалистов; ð венчурный бизнес способствует техническому перевооружению традиционных отраслей экономики; ð венчурный бизнес побуждает крупные корпорации к совершенствованию принципов управления и организационных структур; ð венчурный бизнес показывает, что ориентация на долгосрочные цели требует создания специальной кредитно - -финансовой системы в виде венчурного капитала. ð Венчурный капитал, в отличии от других форм инвестирования, характеризуется рядом отличительных особенностей: ð венчурный капитал вкладывается в бизнес без материального обеспечении и без гарантий, соответственно инвесторы идут на большой риск; ð обязательно долевое участие венчурного инвестора в уставном капитале фирмы в прямой или опосредованной форме (как правило, доля не превышает 50%), т.е. венчурный капитал размещается не как кредит, а в виде паевого взноса в уставной капитал фирмы в зависимости от доли участия, которая оговаривается при предоставлении финансовых средств; ð венчурный капитал предоставляется на длительный срок и на безвозвратной основе, поэтому в некоторых случаях инвесторам приходится ожидать в среднем 3 – 5 лет, чтобы убедиться в перспективности проектов; ð активное участие инвестора в управлении финансируемой фирмой, так как он лично заинтересован в успехе венчурного предприятия, поэтому венчурные инвесторы не ограничиваются предоставлением денежных средств, а оказывают различные управленческие, консультативные и прочие деловые услуги венчурной фирме, но при этом на вмешиваются в оперативное управление ее деятельностью. Типичная последовательность вложений венчурного капитала в проект или создание нового предприятия представлена в таблице 16.1. Поиск венчурного капитала для финансирования инновационных бизнес - проектов обычно ведется на трех рынках: рынке частного капитала ("денежные мешки"), рынке инвестиционного капитала, в государственных и муниципальных инвестиционных фондах.
Таблица 16.1.- Этапы вложения венчурного капитала
Инновационный потенциал – это способность к инновациям, которая зависит как от имеющегося научно-технического потенциала, так и от инвестиционной политики предприятия и инвестиционного климата в стране. Для эффективного функционирования предприятий в условиях рыночной экономики необходимо желание и готовность предприятий и государства инвестировать в инновации и проводить политику по поддержке рискованных, но и значительно перспективных инноваций. Поэтому можно определить следующий эффект от инноваций в управлении, в том числе и антикризисном, предприятием. Во-первых, инновации являются основой для антикризисного управления и финансового оздоровления. Антикризисное управление в центр способов финансового оздоровления предприятий банкротов ставит особые антикризисные процессные и продуктовые инновации. Об этом свидетельствует российская практика антикризисного управления. Например, таким способом осуществляет антикризисное управление российская Федеральная служба по делам о финансовом оздоровлении и несостоятельности (банкротствам). Финансовое оздоровление предприятия с сохранением его как действующего и сохранением рабочих мест и источников налоговых поступлений предполагает в случае наступления банкротства предприятия только три возможных выхода: 1) налаживание за срок внешнего управления – пока действует мораторий на истребование просроченной кредиторской задолженности предприятия; 2) налаживание за этот же срок тех же регулярных денежных потоков от выпуска и продаж рентабельной продукции, которые хотя и не позволяют успеть погасить все просроченные долги, но позволяют выйти на стабильное выполнение; 3) налаживание денежных потоков по ставшей рентабельной продукции (старой или новой). Все эти меры направлены на то, чтобы наладить денежные потоки от выпуска рентабельной продукции. Следовательно, основная задача антикризисного управления – это сделать продукцию предприятия рентабельной. Для этого необходимо либо снизить издержки, либо увеличить объем реализации. Процессные антикризисные инновации по снижению издержек – это ресурсосберегающие и ресурсозаменяющие технологии. Однако данные технологии не должны требовать больших капиталовложений и должны быстро окупаться. По сути, подобные инновации оказываются новшествами уровня рационализаторских предложений, которые предполагают небольшие доработки конструкции и технологического процесса. Продуктовыми антикризисными инновациями обычно выступают расширение выпуска рентабельных видов продукции, имеющих спрос и для которых имеются производственные мощности; или освоение новой рентабельной продукции, которую можно освоить при имеющемся научно – техническом заделе, с опорой на имеющиеся производственные мощности с возможной полной сменой системы сбыта и переключении на иные товаропроводящие цепочки. Любые другие атикризисные мероприятия могут служить лишь обеспечением центральным продуктовым и процессным инновациям. Во-вторых, инновации являются наиболее рациональным способом поддержания и наращивания конкурентоспособности предприятия. Если рынок, на котором работает предприятие, является рентным, то коммерческий успех предприятия зависит от его способности к ценовой и продуктовой конкуренции. Ценовая конкуренция заключается во временном понижении цен на продукт, чтобы вытеснить с рынка конкурентов, которые не в состоянии выдержать подобного снижения цен, когда их продукция становиться нерентабельной и им не хватает финансовых резервов для продолжения убыточной работы. Потенциал к ценовой конкуренции резко увеличивается, если предприятие имеет задел процессных инноваций, способных снизить себестоимость продукции за счет внедрения ресурсосберегающих и ресурсозаменяющих технологий. В России примером актуальных ресурсосберегающих технологий для многих производств являются новые энерго- и топливосберегающие технологии, так как тарифы на электроэнергию и цены на топливо уже являются высокими, и будут продолжать расти. Новые ресурсозаменяющие технологии ориентированы на замену дорожающих ресурсов на более дешевые с сопутствующим изменением как технологии выпуска продукции, так и, возможно, ее конструкции, рецептуры или состава. В России после практически четырехкратного падения курса рубля по отношению к американскому доллару в 1998 году и резкого удорожания импортных покупных ресурсов наиболее актуальными стали импортозамещающие технологии. Продуктовая конкуренция требует таких инноваций в выпускаемой продукции (продуктовых инноваций), которые бы, во-первых, улучшали соотношение между качеством продукции и ценой, во-вторых, расширяли спектр нужных потребителям функций и параметров продукта, и, в-третьих, улучшали именно те потребительские показатели, за которые потребители готовы платить дополнительные деньги. Все эти инновации позволяют удерживать и расширять свою долю на рынке. Такая ситуация характерна для рынков высокотехнологичной быстро обновляемой продукции и морально стареющей продукции, а также продукции, на которую потребитель готов тратить значительные суммы, так как эта продукция представляет собой инвестиционный товар длительного пользования. И ценовая, и продуктовая конкуренция зачастую имеют место одновременно. Чтобы выдержать ценовую и продуктовую конкуренции, предприятие должно иметь надежный доступ к новым технологиям, необходимым для освоения процессных и продуктовых инноваций. На практике могут существовать три вида такого доступа: · приобретение новых технологий; · размещение и оперативное выполнение заказов на разработку новых технологий; · создание необходимых новых технологий собственными силами. В-третьих, для предприятий в финансовом оздоровлении инновации могут являться способом максимизации текущих и ожидаемых монопольных прибылей. Создав и освоив новую технологию или новый продукт, предприятие получает и закрепляет за собой право на инновационную монополию. Такая монополия представляет собой способность в течение некоторого времени быть единственным кто может выпускать и продавать товар, удовлетворяющий новые потребности, или применять технологический процесс, обеспечивающий резкое повышение качества и существенную экономию ресурсов. Такая монополия доступа доступна любому предприятию крупного, среднего или малого бизнеса. Инновационную монополию используют для: 1) максимизации временных монопольных сверприбылей за счет установления завышенных цен на новую продукцию (ценовая политика «снятия сливок»); 2) закрепления клиентуры по принципиально новому или дешевому по цене товару, когда он пока продается по умеренной цене ради максимизации повторных продаж тем же клиентам и будущей максимизации массы прибылей при стабильно удерживающемся высоком уровне объема продаж; 3) максимизации временных монопольных сверхприбылей, в результате неснижения цен на становящийся по себестоимости гораздо более дешевый известный рынку и возможно более качественный продукт. Закрепление клиентуры при этом обеспечивается не только умеренной ценой на новшество или продукт, изготовленный с применением нового технологического процесса, но и использованием ряда специфических маркетинговых приемов. Например, включение в конструкцию большого количества оригинальных конструктивных решений, индивидуальная работа с клиентами, заключение долгосрочных контрактов на поставку впервые освоенного изделия и др. В-четвертых, для предприятий инновации могут рассматриваться как метод наращивания ценности имущества и рыночной капитализации фирмы. Для определения категории инвесторов предприятия главный материальный мотив, обуславливающий решения по инвестированию средств, состоит в том, что инвесторы планируют через заранее известное значительное время выходить из предприятия с перепродажей своего пакета акций за гораздо более значительные деньги, чем те, которые были вложены в предприятие. Такие инвесторы помогают в осуществлении инновационных проектов своими связями с поставщиками материалов и технологий, банками, товаропроводящими цепочками, государственными органами. Особенностью инновационных проектов оказывается то, что как раз возможность получения коммерчески прибыльной инновационной монополии, если она становится очевидной для фондового рынка, и повышает рыночную стоимость компании.
|
|||||||||||||||||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2016-09-05; просмотров: 221; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.137.167.205 (0.009 с.) |