Инвестиции, капитальные вложения, классификация инвестиций.

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права имеющие денежную оценку, вклад в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство; расширение; техническое перевооружение; реконструкция; приобретение машинного оборудования, инструмента, инвентаря; проекта изыскание работы.

Классификация инвестиций:

1. по значению: тактические, стратегические;

2. по объему:

- малые (до 250 млн. руб),

- средние (250 млн – 1 млрд. руб),

- крупные (более 1 млрд. руб);

3. по связи с другими инвестициями: связанные, несвязанные;

4. по форме получаемого результата:

- приносящие экономический эффект,

- приносящие социальный эффект,

- приносящие экологический эффект;

5. по функциональному признаку:

- добычу полезных ископаемых,

- транспортировку,

- переработка,

- распространение (маркетинг);

Инвестиции — все виды имущественных и интеллектуаль­ных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринима­тельской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль(доход) или достигается социальный эф­фект (вложения капитала в от­расли экономики внутри страны и за границей)[1].

Инвестиционная деятельность — это совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государ­ства по реализации инвестиций

Объектом инвестиционной деятельности может являться лю­бое имущество, в том числе основные фонды и оборотные средства во всех сферах народного хозяйства, ценные бу­маги, целевые денежные вклады, научно-техническая продук­ция, интеллектуальные ценности, другие объекты собственно­сти, а также имущественные права.

Субъектами инвестиционной деятельности (инвесторами и участниками) могут быть граждане и юридические лица страны и иностранных государств, а также государства в лице правительств.

Инвесторы — субъекты инвестиционной деятельности, кото­рые принимают решение о вложении собственных, заемных и привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования.

Инвестиции в наиболее широкой трактовке представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в текущем периоде.

Источником прироста капитала и движущим мотивом осуществления инвестиций является получаемая от них прибыль. Эти два процесса — вложение капитала и получение прибыли — могут происходить в различной временной последовательности.

Классификация инвестиций

Инвестиции классифицируются:

1. По объекту вложений:

а)финансовые инвестиции — приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов и других финансовых инструментов.

б)реальные/капитальные инвестиции — вложение средств в реальные активы, — приобретение домов.

2. По характеру участия в инвестировании:

а)прямые инвестиции — непосредственное средств инвестором в объекты инвестирования

б)непрямые инвестиции — инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками)

3. По периоду инвестирования:

а)краткосрочные инвестиции — вложение капитала на период, не более одного года

б)долгосрочные инвестиции — вложение капитала на период более одного года.

4. По региональному признаку:

а)внутренние инвестиции — вложение средств в объекты инвестирования, расположенные в границах данной страны;

б)инвестиции за границей — вложение средств в объекты инвестирования, расположенные за пределами данной страны.

5. По форме собственности:

а) частные — вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности;

б) государственные — вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств;

в)иностранные — вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;

г)совместные — вложения, осуществляемые лицами данной страны и иностранных государств.

Схема оценки коммерческой привлекательности инвестиционного проекта.

Осн. притоком реал. Расчет показателей комерч. эфф-ти основыавется на след. принцыпах:
1.используются предусмотренные проектом текущие или прогнозные цены на продукты, услуги, матер. ресурсы и оплата продукции
2.при расчетах учитываются налоги, сборочные отчисления, предусмотренные законодательством
3.если проектом предусматривается полное или частичное отвлечение ден. средств (деполирование, приобретение цен. бумаг) учитывается в виде оттока в ден. потоках в инвест. деят-ти, а получение сумм в виде притоков в ден. потоках от операционной деят-ти.
денег от операц. деят-ти явл-ся выручка от реализации продукции и прочие внереализационные доходы. В ден. поток от инвест. дея-ти входят:
- притоки – доходы (за вычетом налогов) от реал-ции имущества и нематериал. активов, а также от возврата оборотных активов, уменьшение оборотного кап-ла на всех шагах расчетного периода.
- оттоки – вложения в осн. средства на всех шагах расчетного периода, ликвидацион. затраты, вложение средств на депозит и в ценные бумаги др. хоз-щих субъектов, в увеличение оборотного капитила на всех шагах расчетного периода.
Оценка комерч. эфф-ти проекта вцелом производится на основании показателей эфф-ти.`

 

Чистый денежный поток

Годовые чистые денежные поступления – остаток денежных средств на расчетном счете проекта к концу отчетного года. Это разница между денежными средствами поступившими на расчетный счет и перечисленными с расчетного счета проекта на различные операционные нужды. В простейшем случае – это годовая сумма амортизации и годовая чистая прибыль. Это буде так если у проекта не будет задолжностей, а амортизация и чистая прибыли не будут использоваться на капитальные вложения.

Дивиденды инвесторам можно изымать из чистых денежных поступлений, либо дисконтированием на величину (1+i)t, либо вычитанием соответствующих процентов из чистых денежных поступлений. Упрощенная формула расчета ЧДД:

К – первоначальные вложения капитала в проект,

Dt – годовые чистые денежные поступления,

Т – период фазы эксплуатации пректа,

i – ставка дисконтирования в долях еденицы.

ЧДД – это прирост первоначального капитала в конце фазы эксплуатации проекта.

Величина ЧДД – чистая текущая стоимость проекта.