Реализация готовой продукции

 

 

В табл. 74 определяется прибыль от реализации продукции.

При планировании перерабатывающего предприятия необходимо заранее определить каналы сбыта готовой продукции. При этом следует ориентироваться на следующие варианты:

а) реализация готовой продукции в магазинах, непосредственно примыкающих к перерабатывающему предприятию;

б) оптовая реализация торговым предприятиям;

в) аренда торгового места на рынке или в магазине и проч..

Если планируется несколько каналов реализации, то расчет должен вестись отдельно по каждому, а затем собрать все данные в табл. 74.

- затраты на производство (гр. «Всего») берутся из данных табл. 72 стр. 1. По каналам реализации они распределяются в зависимости от объемов реализуемой продукции и себестоимости единицы продукции.

Затраты на реализацию рассчитываются по статьям затрат: – маркетинг, расходы по рекламе.

Среди маркетинговых действий по обеспечению конкурентоспособности реализуемой продукции следует обратить внимание на следующее:

- обеспечение четкой гарантированной торговли в одни и те же сроки в местах наиболее удобных для потребителей;

- возможность снижения цен на реализуемую продукцию по сравнению с окружающей торговой сетью за счет использования для производства продукта сырья собственного производства с более низкой себестоимостью;

- выпуск высококачественной продукции в полном соответствии с госстандартом, реализация ее в свежем виде, с соблюдением всех требований санитарии и гигиены;

- организация рекламы своей продукции через средства массовой информации (местное радио, районная газета и т. д.), проведение выставок продаж и дегустаций;

- постоянное изучение потребительского спроса и быстрая реакция на его изменение путем корректирования ассортимента и расширения спектра выпускаемых изделий;

- иметь представление о резервном (потенциальном) рынке и предвидеть возможность увеличения общего выпуска продукции, привлекая в случае необходимости сырье соседних с. х. предприятий.

Затраты по рекламе необходимо просчитать исходя из конкретных мероприятий.

Пример: Планируется дать объявление в местную газету. Объем объявления 30 слов, стоимость одного слова с НДС 20 рублей. Объявление будет публиковаться в 5 номерах. Затраты составят: (30×20)×5.

- услуги транспорта считаются отдельно по каждому каналу в зависимости от объема реализуемой продукции и расстояния транспортировки;

- аренда за торговое место планируется в том случае, если не предусматривается создания собственной торговой сети ларьков и магазинов. В данном случае планируется реализация на рынке. Плата за одно торговое место не менее 9 кв. м из расчета 80-100 руб. в день.

- в затраты на оплату труда включается заработная плата с начислениями продавца и водителя.

табл.64 гр. 8 «Всего затрат по оплате труда» (стр.6+стр.7)

- прочие затраты принимаем в размере 5% от суммы предыдущих прямых затрат.

Внереализационные операции не оказывают непосредственного влияния на технологический процесс, однако изымаются из выручки и снижают балансовую прибыль. К этой статье относятся:

- налог на рекламу – устанавливается органами местной власти в размере до 10% от расходов по маркетингу и рекламе;

- прочие расходы - в наших расчетах можно учесть в размере 5%.

Балансовая прибыль представляет собой разницу между объемом продаж и суммой производственных и внереализационных затрат.

(Табл. 74 стр.6-стр.2-стр.3-стр.4)

Сельскохозяйственными предприятиями уплачивается единый сельскохозяйственный налог, составляющий 6% от балансовой прибыли.

Чистая прибыль представляет собой разницу между балансовой прибылью (стр.7) и единым сельскохозяйственным налогом (стр.8).

Уровень рентабельности определяется как отношение чистой прибыли к сумме всех затрат и выражается в процентах:

Стр.9/ (стр.2+стр.3+стр.4+стр.8) ×100

 

Таблица 74. Расчет прибыли от реализации продукции

 

Показатели	Каналы реализации	Всего
внутри пред-приятия	свободная реализация	оптовая продажа
1.Объем реализуемой продукции
2.Затраты на производство
3.Затраты на реализацию, всего
в т. ч. маркетинговые расходы
транспорт
аренда за торговые точки
оплата труда
прочие
4. Налоги, всего, руб.
в т.ч.:налог на рекламу
прочие налоги
5.Цена реализации, руб.
6.Выручка от реализации, руб.
7.Балансовая прибыль, руб.
8. Единый сельскохозяйствен-ный налог, руб.
Чистая прибыль, руб.
Уровень рентабельности, %

 

2.10. Организационный план

В этом разделе целесообразно отразить информацию о лицах, отвечающих за разработку концепции проекта и управление сельскохозяйственным предприятием.

Для крупных сельскохозяйственных предприятий важно определить общую численность работников. Отражаются обязанности специалистов, кто будет координировать и контролировать деятельность всех служб. Организационная схема предприятия должна обеспечивать наиболее эффективное выполнение плановых задач.

 

2.11. Юридический план

Этот раздел имеет наибольшее значение для вновь создаваемых предприятий. Особое внимание обращается на выбор организационно-правовой формы.

Кроме того, для уже действующих предприятий указываются все законодательные и нормативные акты, регулирующие деятельность предприятий.

 

Оценка рисков

 

Инвесторы и кредиторы придают большое значение оценке рисков. Поэтому при разработке бизнес-плана целесообразно указать состав возможных рисков и какие потери при их наступлении могут произойти, но каким видам рисков и на какую сумму следует застраховать имущество предприятия.

В этом разделе указываются организации, с которыми заключены договоры на страхование и на какие суммы.

Риски, присущие аграрному производству, можно разделить на несколько групп, которые приведены в таблице 75.*

 

 

Таблица 75. Расчет интегрального показателя оценки риска

 

Вид риска	Доля в совокупном риске	Оценка вероятности наступления риска (по 5-ти бальной системе)	Интеграль-ная оценка риска, %
А
1. Природно-естественные риски всего: Риск получение низких урожаев по природно-климатическим причинам Риск полной потери продукции из-за природных явлений	0,39   0,28   0,11	4,20   0,50	24,62   23,52   1,10
2.Производсвенные риски, всего Риск недополучения урожая из-за несоблюдения агротехники Риск снижения качества продукции из-за несоблюдения агротехники Риск роста текущих затрат из-за перерасхода ГСМ, удобрений, семян и пр. Риск роста текущих расходов на ремонт из-за поломок техники Риск роста текущих расходов из-за недобросовестных поставщиков	0,23   0,13   0,04   0,02   0,03   0,01	2,40   1,14     2,50   1,34   0,43	9,04 6,24   0,91     1,00   0,80   0,09

Продолжение табл. 75.

 

А
3. Риски, связанные с персоналом всего Риск несоблюдения технологии из-за низкой квалификации персонала Риск несоблюдения технологии из-за нарушений трудовой дисциплины Риск неукомплектованности кадрами из-за демографической ситуации	0,12   0,04   0,02   0,06	3,09   3,20   2,01	6,16   2,47   1,28   2,41
4. Маркетинговые риски, всего Риск отсутствия спроса на продукцию на рынке Риск падения цен на сельскохозяйственную продукцию из-за урожайного года Риск опережающего роста цен на поставляемые материалы Риск диктата низких цен на продукцию со стороны переработчиков	0,14   0,03   0,09   0,02	1,10   1,32   3,50   2,00	7,89   0,79   6,3   0,80
5. Финансовые риски всего Риск недополучения кредитного финансирования Риск несбалансированности текущих выплат- поступлений Риск высокой инфляции	0,06   0,02   0,02 0,02	1,32   1,23 1,14	1,48   0,53   0,49 0,46
6. Административно-политические риски, всего Риск потерь из-за правовой неурегулированности земельных отношений Риск сокращения государственной поддержки сельского хозяйства Риск ведения жесткого регулирования цен со стороны администрации	0,06   0,01   0,01   0,01	0,90   0,34   0,05	1,50   0,18   0,07   0,01
Риск потерь из-за ухудшения криминогенной обстановки Риск противоправных действий со стороны конкурентов и др	0,02   0,01	2,70   0,80	1,08   0,16
Итого	1,00		50,69

 

* Бизнес-план развития сельскохозяйственного предприятия «Осиковское» Кантемировского района Воронежской области на 2002-2004 г.г. – Разработчики А.К. Камалян, А.В. Улезько, А.В. Агибалов, Ю.Ю. Попов, В.В. Прошин, Ю.А. Лущиков, В.П. Рябов – Воронеж, 2002.

 

 

Рассчитанная интегральная оценка уровня риска (50,69%) позволяет учесть поправку на риск за счет корректировки ставки дисконта. В соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов и отбору их для финансирования от 21.06.1999 №ВК-477, утвержденными Министерством экономического развития и торговли, общая поправка на риск для проектов данного типа (2-я группа) составляет 8-10 пунктов. Исходя из рассчитанной интегральной оценки уровня риска, поправка на риск в ставке дисконта составит 4,56 пункта.

 

2.13. Финансовый план

 

 

В этом разделе бизнес-плана обобщают все предшествующие материалы разделов бизнес-плана и представляют их в стоимостном варианте. Раздел объединяет два направления:

1. Финансово-экономические результаты деятельности предприятия.

2. Планирование основных финансовых показателей.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия выполняется на основе технико-экономических и финансовых показателей деятельности предприятия за последние три года. В ходе анализа определяют форму экономического роста, тип финансовой устойчивости, вероятность потенциального банкротства. Завершить анализ целесообразно определением комплексной рейтинговой оценки финансово-экономического состояния в динамике.

Данный подраздел бизнес-плана может включать два пункта:

1. Финансовая отчетность предприятия (отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, баланс активов и пассивов предприятия);

2. Анализ финансово-экономического состояния предприятия (приложение 9).

 

Планирование основных финансовых показателей

 

 

Планирование основных финансовых показателей предполагает подготовку плановых документов (прогноз баланса активов и пассивов предприятия, прогноз прибылей и убытков, прогноз движения денежных средств), финансовую оценку проекта, прогноз запаса финансовой прочности. В бизнес-плане представляется прогноз основных форм финансовой отчетности, как правило, укрупненно, в соответствии с требованиями международных стандартов, обязательно в прогнозных ценах, т.е. в ценах, выраженных в денежных единицах, соответствующих покупательной способности каждого периода осуществления проекта.

Распределение чистой прибыли представлено в табл. 76.

 

Таблица 76. Распределение чистой прибыли (планирование средств фондов накопления и потребления)

 

Но-мер стро-ки	Показатели	Годы
ххх1 г	ххх2 г	ххх3 г
	Фонд накопления Чистая прибыль (табл. 49)
2.1   2.2 2.3 2.4 2.5	Источники формирования средств фонда накопления: Остатки средств фонда на начало планируемого года (стр. 6 предшествующего периода) Амортизационные отчисления (табл. 49) Отчисления от чистой прибыли (по годам 90%) Прирост устойчивых пассивов Долгосрочный кредит банка	-		-
	Всего источников (стр. 2.1+стр. 2.2+стр. 2.3+ стр. 2.4+стр. 2.5)
4.1   4.2   4.3   4.4	Направления использования средств фонда накопления Уплата процентов за пользование долгосрочным кредитом Затраты на приобретение основных фондов (табл. 46) Затраты на прирост оборотных средств (табл. 47) Погашение долгосрочного кредита банка (согласно кредитному договору)
	Всего затрат (стр. 4.1+стр. 4.2+стр. 4.3+стр. 4.4)
	Излишек средств (стр. 3-стр. 5)
	Недостаток средств (стр. 5-стр. 3)
	Фонд потребления Чистая прибыль (табл. 49)
2.1   2.2 2.3 2.4	Источники формирования средств фонда потребления: Остатки средств фонда на начало планируемого года (стр. 6 предшествующего периода) Отчисления от чистой прибыли (по годам 10%) Прочие поступления Фонд оплаты труда (табл. 48)	-
	Всего источников (стр. 2.1+стр. 2.2+стр. 2.3+ стр. 2.4)

 

Продолжение табл. 76

 

4.1 4.2 4.3	Направления использования средств фонда потребления Оплата труда Социальные и трудовые выплаты работникам Премирование
	Всего затрат (стр. 4.1+стр. 4.2+стр. 4.3)
	Излишек средств (стр. 3-стр. 5)
	Недостаток средств (стр. 5-стр. 3)

 

Распределение чистой прибыли осуществлено исходя из отчислений в фонд накопления в размере 90% (стр. 2.3 – фонды накопления) и фонд потребления – 10% чистой прибыли (стр. 2.2 – фонды потребления).

Наличие значительных остатков при планировании можно сократить за счет снижения отчислений от прибыли в фонд накопления и увеличения в фонд потребления.

К устойчивым пассивам относятся минимальные задолженности по заработной плате с начислениями, бюджету, временно свободные остатки фонда потребления и пр.

Размер устойчивых пассивов (нормальная минимальная кредиторская задолженность) включает суммы задолженности по оплате труда в размере 9 дней (зарплата планируется к выдаче 10-го числа); задолженности по бюджету (средняя продолжительность задолженности – 15 дней); задолженности поставщикам в размере нормальной кредиторской задолженности в 3 дня и задолженности по уплате процентов за долгосрочный кредит в размере 15 дней.

Кредиторская задолженность по оплате труда на конец года рассчитывается (расходы на оплату труда с начислениями ×9/360).

Кредиторская задолженность бюджету [(плата за воду + единый сельскохозяйственный налог)×15/360].

Кредиторская задолженность поставщикам за сырье и материалы, воду, топливо, электроэнергию и прочие услуги (сумма × 3/360).

Кредиторская задолженность по уплате процентов за кредит (среднегодовой размер кредита × процентная ставка банка за кредит /100%/360×15).

Прирост устойчивых пассивов (стр. 2.4-фонд накопления):

 

ΔКЗ_t=ΣКЗ_t-ΣКЗ_t-1

 

где ΣКЗ_t, ΣКЗ_t-1 – соответствующая кредиторская задолженность в t-ом и t-1 – ом годах.

Уплата процентов за пользование кредитом (С_кр) (стр. 4.1. – фонд накопления).

 

 

где Р_к – среднегодовой размер кредита, руб.;

Н_кр – процентная ставка банка за кредит.

С тем чтобы определить, достаточно ли денежных средств у предприятия для осуществления нормального бесперебойного процесса производства в каждый момент времени, составляется баланс денежных средств (табл. 77).

 

 

Таблица 77. Баланс денежных средств

 

№ п/п	Показатели	На 01.01.
ххх0 г.	ххх1 г.	ххх2 г.	ххх3 г.
	Денежные средства на начало года (стр. 6 предшествующего периода)
	Денежные поступления: - выручка от продажи (табл. 49) - кредиты - прирост устойчивых пассивов (табл. 76)
	Всего поступлений
	Платежи на сторону: - затраты на производство продукции без амортизации (табл. 49) - затраты на приобретение основных фондов (табл. 46) - уплата процентов за кредит (табл. 76) - норматив оборотных средств (табл. 47) - погашение кредита (табл. 76) - уплата единого сельскохозяйственного налога (табл. 49)
	Всего платежей
	Остаток денежных средств на конец периода (стр. 3-стр.5)

 

 

Сумма денежных средств на начало планируемого периода берется из отчетных балансов активов и пассивов предприятия, а на последующие планируемые периоды из стр.6 предшествующего периода.

 

Таблица 78. Доходы и затраты

 

Но-мер стро-ки	Показатели	Годы
ххх1 г.	ххх2 г.	ххх3 г.
	Доходы (выручка) от реализации (без НДС) (табл. 49)
	Полная себестоимость – всего (табл. 49, итог раздела 2) в том числе: условно-переменные затраты (табл. 49 стр. 2.1+ стр. 2.2+стр. 2.3+стр. 2.4+стр. 2.9) условно-постоянные затраты (табл. 49, итог раздела 2-разд. 2.1, разд. 2.2, разд. 2.3, разд. 2.4, разд. 2.9)
	Балансовая прибыль (табл. 49)
	Единый сельскохозяйственный налог (табл. 49)
	Чистая прибыль (табл. 49)
	Рентабельность продукции, % (стр. 6/стр. 2×100%)
	Рентабельность продаж, % (стр. 6/стр. 1×100%)

 

На основании данных, представленных в табл. 78, и уровня цены на единицу продукции (табл. 49), рассчитывается и строится график безубыточности с целью определения критического объема производства и запаса финансовой прочности предприятия.

Критический объем производства (V_кр) определяется по формуле

 

 

где УПЗ – сумма условно-постоянных затрат, руб.;

Ц – цена единицы продукции, руб.;

УППЗ - сумма условно-переменных затрат на единицу продукции, руб.

Для определения зоны безопасности (ЗБ) по стоимостным показателям используется следующая формула:

 

 

где В – фактический объем продаж;

Т – безубыточный объем продаж.

Для построения графика безубыточности следует использовать уравнения:

 

у₁ = ах;

у₂ = а₀+а₁х,

 

где у₁ - выручка, руб;

у₂ - затраты (полная себестоимость) на производство продукции, руб;

а – цена единицы продукции без НДС, руб./ед.;

х – планируемый объем реализации продукции, ед.;

а₀ - сумма условно-постоянных затрат (УПЗ), руб.;

а₁ - сумма условно-переменных затрат на единицу продукции (УППЗ), руб./ед.

С целью оценки финансово-экономических результатов проекта составляется прогнозный баланс активов и пассивов предприятия (табл. 79).

 

Таблица 79. Прогнозный баланс активов и пассивов предприятия

 

Актив	Годы	Пассив	Годы
ххх1 г.	ххх2 г.	ххх3 г.	ххх1 г.	ххх2 г.	ххх3 г.
1. Внеоборотные активы 1.1. Основные фонды по балансовой стоимости (табл. 46) (120) 1.2. Амортизация (табл. 49) 1.3. Основные фонды по остаточной стоимости (стр. 1.1-стр. 1.2)				3. Капитал и резервы 3.1. Уставной фонд (410) 3.2. Специальные фонды (фонд накопления) (табл. 76) 3.3. Нераспреде-ленная прибыль (табл. 76) (470)
Итого по разделу 1 (стр. 1.3) (190)				Итого по разделу 3 (стр. 3.1+стр. 3.2+ стр. 3.3) (490)
2. Оборотные активы 2.1. Запасы (табл. 47) (210) 2.2. Дебиторская задолженность (230) 2.3. Денежные сред-ства - всего (табл. 77) (260)				4. Долгосрочные пассивы (задолженность по долго-срочному кредиту) (табл. 76) (511)
Итого по разделу 2 (стр. 2.1+стр. 2.2+ стр. 2.3) (290)				Итого по разделу 4 (599)

Продолжение табл. 79

 

				5. Краткосрочные пассивы 5.1. Кредиторская задолженность (620) (расчеты к табл. 76): - поставщикам - по оплате труда - задолженность перед бюджетом - прочие кредиторы (по проценту за кредит) 5.2. Фонд потреб-ления (табл. 76) (650)
				Итого по разделу 5 (разд. 5.1+разд. 5.2) (690)
Итого по разделам (итог разд. 1+итог разд. 2) (190+290)				Итого по разделам (итог разд. 3+итог разд. 4+итог разд. 5) (490+590+690)
«Пробка»				«Пробка»
Баланс				Баланс

 

 

Размер дебиторской задолженности (Дз) рассчитывается по формуле:

 

 

где В – выручка от реализации продукции, руб.;

Д – планируемая продолжительность задолженности покупателей, дней.

Размер дебиторской задолженности определяется исходя из нормальной продолжительности дебиторской задолженности в размере трех дней (согласно условию), а размер денежных средств в кассе планируется на уровне 20% однодневной выручки с учетом остатка денежных средств (О) (табл. 77).

Обоснование финансово-экономической целесообразности реализации планируемого производства можно дать на основе показателей, по которым определяется ликвидность, платежеспособность, финансовая независимость, устойчивость и стабильность предприятия, а главное – ожидаемый срок окупаемости проекта.

Расчет коэффициентов производится по данным прогнозного баланса активов и пассивов предприятия (табл. 79), по данным раздела «План производства» бизнес-плана (табл. 49).

 

 

Таблица 80. Финансово-экономические результаты деятельности

предприятия

 

Коэффициенты	Годы	Крите-риаль-ное зна-чение	Характеристика динамики коэффициентов
ххх1 г.	ххх2 г.	ххх3 г.
Коэффициенты ликвидности - коэффициент быстрой ликвидности [(табл. 79) (стр. 2.2+стр. 2.3) / раздел 6]				0,8	Рост коэффициента сви-детельствует о повышении кредитоспособности
- коэффициент абсолютной ликвидности [(табл. 79) (стр. 2.3 / раздел 6]				>0,2	Показывает какую часть краткосрочной задолжен-ности можно погасить в ближайшее время
- коэффициент пок-рытия баланса [(табл. 79) (разд.. 2 / разд. 6]				1-2	Показывает платеже-способность при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств
Коэффициенты финансовой незави-симости и устойчи-вости - общий (коэффици-ент автономии) [табл. 79 (разд. 4/итог баланса)]				>0,6	Рост коэффициента свиде-тельствует об увеличении финансовой независимос-ти предприятия, снижении риска финансовых затруд-нений в будущие периоды

 

Продолжение табл. 80

 

 

- в части формиро-вания запасов [табл. 79 (разд. 4+ разд. 5-разд. 1-разд. 3) /стр. 2.1]				>0,7	Если К<0,7, не ссудозаемное предприятие
- коэффициент фи-нансовой устой-чивости [табл. 79 разд. 4/(разд. 5+разд. 6)]				>1,5	Коэффициент финан-совой устойчивости показывает сколько на каждый рубль заемных средств приходится собственных средств
Коэффициенты деловой активности Продолжительность оборачиваемости, дней: а) запасов [табл. 79 (стр. 2.1×360)/стр. 1 табл. 49]					Увеличение продолжи-тельности оборачива-емости свидетельствует о росте производственных запасов и незавершенного производства или (и) о снижении спроса на гото-вую продукцию
б) дебиторской задол-женности [табл. 79 (стр. 2.2×360)/стр. 1 табл. 49]					Показывает расширение или снижение коммер-ческого кредита, предо-ставляемого предприя-тием
в) кредиторской задол-женности [табл. 79 (стр. 5.1×360)/ итог раздела 2 табл. 49]					Показывает расширение или снижение коммер-ческого кредита, предо-ставляемого предприя-тию
г) операционного цикла (а+б)
д) финансового цикла (г-в)
Фондоотдача основных средств, руб. (табл. 49 стр. 1/ табл. 79 итог раздела 1)					Характеризует эффектив-ность использования основных средств, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости основных средств

 

Продолжение табл. 80

 

Коэффициенты прибыли - рентабельность продаж, % (табл. 49 разд. 4/ разд. 1)×100					Показывает, сколько прибыли приходится на единицу продукции. Уменьшение свидетель-ствует о снижении спроса на продукцию
- рентабельность основной деятель-ности, % (табл. 49 разд. 4/ разд. 2)×100
- рентабельность авансированного ка-питала, %
Срок окупаемости проекта, лет				Нормативный срок окупае-мости

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_{а. л.}) рассчитывается по формуле

 

 

Коэффициент быстрой ликвидности (К_{б. л.}) рассчитывается по формуле

 

 

Коэффициент покрытия баланса (К_{п. б.}) рассчитывается по формуле

 

 

Общий коэффициент автономии (К_об) рассчитывается по формуле

 

 

В части формирования запасов (К_зап) рассчитывается по формуле

 

 

Коэффициент финансовой устойчивости (К_уст) рассчитывается по формуле

 

 

Продолжительность оборота запасов (Д_{об. с}) в днях рассчитывается по формуле

 

 

где – среднегодовая стоимость оборотных средств;

В – выручка от реализации продукции.

 

Продолжительность оборота дебиторской задолженности (Д_д.з.) в днях рассчитывается по формуле

 

 

где – среднегодовой размер дебиторской задолженности.

 

Продолжительность оборота кредиторской задолженности (Д_к.з.) в днях рассчитывается по формуле

 

 

где – среднегодовой размер кредиторской задолженности;

С – полная себестоимость.

 

Фондоотдача основных средств (Ф_о) рассчитывается по формуле

 

 

где ОФ – среднегодовая стоимость основных фондов.

 

Рентабельность продаж (Р_п) рассчитывается по формуле

 

где П – балансовая прибыль.

 

Рентабельность продукции (Р_пр) рассчитывается по формуле

 

 

где С – полная себестоимость реализованной продукции.

 

Рентабельность авансированного капитала (Р_{а. к.}) рассчитывается по формуле

 

 

Срок окупаемости проекта (Т) рассчитывается по формуле

 

 

Если планируется осуществление проекта за счет кредита, то нормативный срок окупаемости проекта равен сроку, на который предоставляется кредит.

В процессе расчета показателей могут быть получены весьма противоречивые результаты по различным направлениям анализа. Например, улучшение показателей прибыльности может наблюдаться при снижении уровня ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. В связи с этим в бизнес-плане анализ финансово-экономического состояния предприятия целесообразно завершить комплексной сравнительной оценкой финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия.

Итоговая комплексная оценка базируется на определенном наборе финансовых показателей, посчитанных в табл. 80.

Алгоритм получения комплексной оценки включает последовательность следующих действий:

1. Формирование матрицы исходных данных (x_ij) таблицы, в которой по строкам записываются финансовые показатели (i=1, …..n), по столбцам - анализируемые периоды (j=1, …..m), на пересечении строк и столбцов проставляются количественные оценки показателей (табл. 81).

2. Критериальное значение каждого финансового показателя заносится в последнюю графу таблицы 81.

3. Формирование матрицы стандартизированных коэффициентов. Исходные показатели матрицы (x_ij) стандартизируются в отношении соответствующего критериального показателя по формуле:

,

где t_ij – стандартизированные показатели j–го периода;

x_ij - показатели j–го периода;

x_ik - критериальный показатель.

 

Таблица 81. Матрица исходных данных (x_ij)

 

Показатели	Годы	Критериальное значение
ххх1 г.	ххх2 г.	ххх3 г.
Коэффициент покрытия				2,0
Коэффициент быстрой лик-видности				1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности				0,2
Коэффициент финансовой автономии				0,6
Коэффициент финансового риска				0,8
Коэффициент обеспечен-ности запасов собственными оборотными средствами				0,1
Рентабельность активов				0,05
Рентабельность продаж				0,15

 

Матрицу стандартизированных коэффициентов целесообразно представить в таблице 82.

 

Таблица 82 Матрица стандартизированных коэффициентов

 

Показатели	Годы
ххх1 г.	ххх2 г.	ххх3 г.
Коэффициент покрытия
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент финансовой автономии
Коэффициент финансового риска
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
Рентабельность активов
Рентабельность продаж

4. Для каждого периода значения комплексной рейтинговой оценки определяется по формуле:

 

.

 

где Rj – комплексная рейтинговая оценка j –го периода.

Результаты сравнительной рейтинговой оценки предлагаются в виде таблицы 83.

 

Таблица 83. Комплексная оценка финансово-экономического состояния

 

Показатель	Годы
ххх1 г.	ххх2 г.	ххх3 г.
Комплексная рейтинговая оценка

 

Основным документом, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также оценки эффективности его использования, является прогноз движения денежных средств.