Основные методы управления рисками

 

 I. Уклонение от риска

Данное средство разрешения рисков является наиболее простым и радикальным. Оно позволяет, с одной стороны, полностью избежать потенциальных потерь, но, с другой — не позволяет получить прибыль. К тому же уклонение от финансового риска может быть в некоторых случаях просто невозможным, а уход от одного вида риска может привести к воз­никновению других. Поэтому, как правило, данное средство применимо лишь в отношении очень серьезных и крупных рисков.

Основными мерами уклонения от риска являются.

1. Отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым с точки зрения руководителя чрезмерно высок. Несмотря на высокую эффективность этой меры, ее применение носит ограниченный характер, так как большинство финансовых операций связано с основной производственно - коммерческой деятельностью субъекта предпринимательства, обеспечивающей регулярное поступление доходов и формирование его прибыли.

2. Отказ от использования в больших объемах заемного капитала. Снижение доли заемных финансовых средств в предпринимательской деятельности позволяет избежать одного из наиболее существенных рисков — потери финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем такое избежание риска влечет за собой снижение эффекта финансового левереджа, т.е, возможности получения дополнительной суммы прибыли на вложенный капитал.

3.Отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах. Повышение уровня ликвидности активов застраховывает от риска неплатежеспособности предприятия в будущем периоде, но лишает предпринимателя дополнительных доходов от расширения объема продажи продукции (услуг) в кредит и частично порождает новые риски, связанные с нарушением ритмичности операционного процесса из-за снижения размера страховых запасов сырья, материалов, готовой продукции.

4.Отказ от использования временно свободных денежных активов в качестве краткосрочных финансовых вложений. Эта мера позволяет избежать последствия депозитного и процентного рисков, однако порождает инфляционный риск, а также риск упущенной выгоды.

5.Отказ от услуг не очень надежных партнеров, предприниматель стремится работать только с убедительно подтвердившими свою надежность потребителями и поставщиками, старается не расширять объема получаемых услуг и т.д.

6.Отказ от инновационных и иных проектов, уверенность в выполнимости или эффективности которых вызывает хотя бы малейшие сомнения. Однако подобная мера в перспективе может привести к риску потери конкурентоспособности.

уклонения от риска показывает, что они лишают предприятие дополнительных источников получения доходов и формирования прибыли, а соответственно отрицательно влияют на темпы его экономического развития и эффективность использования собственного капитала. Поэтому реализация мер тактики уклонения от риска требует взвешенного подхода и должна осуществляться при следующих условиях:

если отказ от одного вида риска не влечет возникновения другого риска, более высокого или однозначного уровня;

если степень риска несопоставима с уровнем доходности предлагаемой финансовой операции по шкале «доходность — риск»;

если финансовые потери по данному виду риска превышают возможности их возмещения за счет собственных средств предпринимателя;

если размер дохода от рисковой операции несущественен, т.е. в формируемом денежном потоке имеет небольшой удельный вес;

если рисковые операции не характерны для субъекта предпринимательства, носят инновационный характер и по ним отсутствует информа­ционная база, необходимая для определения уровня предпринимательских рисков и принятия соответствующих управленческих решений.

 

II. Перенос (передача) риска партнерам

Другая возможность уменьшения степени риска состоит в переносе (передаче) риска на какое-нибудь третье лицо или на другие лица, например, путем страхования или передачи риска партнерам по некоторым финансовым операциям благодаря заключению контрактов.

основные направления передачи рисков (рефинансирования дебиторской задолженности):

1.Передача рисков путем заключения договора факторинга.

2. Передача рисков путем форфейтирования.

3.Передача риска путем заключения договора поручительства или предоставления гарантии.

а) Поручительство предусматривает возможность заключения договора поручительства. В силу договора поручитель обязывается перед кредитором третьего лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или частично. При неисполнении или ненадлежащем исполнении должником обеспеченного поручительством обязательства поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно. Предпринимательская фирма использует поручительства для привлечения заемного капитала и при этом несет ответственность перед поручителем за четкое исполнение договора поручительства.

Для данного средства риск — возможность или опасность невозврата кредита кредитору, выданного фирме.

Кредитор путем требования договора поручительства передает риск невозврата кредита и связанные с ним потери поручителю. Поручитель приобретает риск невозврата кредита.

б)Гарантия. Существует еще один вид гаранта — банковская гарантия, это письменное обязательство кредитной организации, выданное по просьбе другого лица — принципала, уплатить кредитору принципала—бенефициару в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования о ее уплате. За выдачу банковской гарантии принципал уплачивает гаранту вознаграждение. Банковская гарантия позволяет предприятию избежать рисков при заключении сделок с оплатой в будущем или по факту предоставления услуг, оказания работ отгрузки товаров.

4.Передача рисков поставщикам сырья и материалов.

Предметом передачи в данном случае являются прежде всего финансовые риски, связанные с порчей или потерей имущества в процессе их транспортировки и осуществления погрузочно-разгрузочных работ. Однако потери, связанные с падением рыночной цены продукции, несет предпринимательская фирма, даже если подобное падение вызвано задержкой в доставке груза, Формы такой передачи рисков регулируются международными правилами — «ИНКОТЕРМС».

5.Передача риска участникам реализации инвестиционного проекта.

Если предприятие ведет работу по реализации одного крутого и долгосрочного инвестиционного проекта совместно с несколькими партнерами, то для уменьшения риска желательно часть рисков передать своим партнерам (невыполнение календарного плана строительно-монтажных работ, потери или порча строительных материалов, задержка поставок и т.д.). В этом случае необходимо проследить за тем, чтобы проводилось четкое разграничение (например, в многостороннем договоре) сфер действий и ответственности каждого участника, условия перехода работ и ответственности от одного участника к другому.

III. Приемы снижения степени риска

Приемы снижения степени риска представляют собой более гибкие инструменты управления для уменьшения вероятности и объема потерь. Основными приемами снижения степени риска являются:

диверсификация — рассеивание риска за счет распределения капитала, активов между разнообразными объектами вложения или сочетание в пределах уставного капитала (имущественного состояния) различных видов деятельности;

премия за риск, т.е. различные надбавки (к цене, уровню процентной ставки, тарифу и т.д.), выступающие виде «платы за риск». Премия компенсирует действие факторов риска, которые являются рыночными (систематическими) и не могут быть диверсифицируемыми. Наиболее характерно это для финансового инвестирования;

приобретение дополнительной информации для более точного прогноза результатов предпринимательской деятельности, тем самым снижение степени неопределенности и риска;

лимитирование — установление норматива (удельных сумм) расходов, продажи кредита, применяемого банками при выдаче ссуд; хозяйствующими субъектами — при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала;

распределение риска — по сути, трансферт (передачу) и рассредоточение риска между партнерами по предпринимательской деятельности с четким разграничением сфер действий и ответственности или по этапам некоторого долгосрочного проекта, реализации стратегического решения;

самострахование — децентрализованная форма -создания непосредственно предпринимателем натуральных и денежных страховых фондов для оперативного преодоления временных затруднений финансово-коммерческой деятельности;

хеджирование — форма страхования от возможных потерь путем заключения уравновешивающей сделки (переноса риска изменения цены с одного лица на другое). Предназначено для снижения возможных потерь вложений вследствие рыночного риска и реже — кредитного.

 

IV. Распределение (диссипация) риска

Приемы распределения риска представляют собой инструменты управления через распределение общего риска путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Предприятие имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем партнеров.

В таких случаях могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы; предприятия могут приобретать акции или обмениваться ими между собой, вступать в различные консорциумы, ассоциации, концерны. Интеграция может быть вертикальной (или диагональной) — объединение нескольких предприятий одного подчинения или одной отрасли для проведения согласованной политики, для разделения зон хозяйствования, для совместных действий против «пиратства» и т.п., либо горизонтальной — по последовательности технологических переделов, операций снабжения и сбыта.

Под распределением риска понимается метод снижения риска, при котором он делится между несколькими субъектами экономики. Объединяя усилия в решении проблемы, несколько предпринимательских фирм могут разделить между собой как возможную прибыль, так и убытки. Как правило, поиски партнеров проводятся среди тех фирм, которые располагают дополнительными финансовыми ресурсами, а так­же информацией о состоянии и особенностях финансового рынка.

 

1. Диверсификация концентрации риска

Принцип действия механизма диверсификации основан на разделении рисков, препятствующем их концентрации. Данный механизм используется прежде всего для нейтрализации негативных последствий, вызванных действием внутренних факторов риска (специфические, несистематические риски). Эти виды рисков могут быть связаны с недооценкой отдельных направлений деятельности, неэффективной структурой активов и капитала, неквалифицированным менеджментом и другими причинами.

    1.Содержание диверсификации деятельности.

а) для производственной сферы:

увеличение числа используемых или готовых к использованию технологий позволяет повысить устойчивость предприятия при появлении новых товаров и услуг у конкурентов;

расширение ассортимента выпускаемой продукции или спектра предоставляемых услуг предполагает работу одновременно на нескольких товарных рынках, когда неудача на одном из них может быть компенсирована успехами на других;

ориентация на различные группы потребителей, на предприятия разных регионов и т.п. При этом желательно стремиться к равномерному распределению долей каждого потребителя в общем объеме выпуска, чтобы отказ нескольких из них не сорвал производственную программу в целом; 

увеличение числа поставщиков комплектующих и материалов, в том числе горюче - смазочных, что предполагает взаимодействие со многими поставщиками, позволяя ослабить зависимость предприятия от ненадеж­ных поставщиков сырья, материалов и комплектующих. При нарушении контрагентом графика поставок по самым разным причинам, в том числе и объективным (аварии, банкротство, форс-мажорные обстоятельства и т.п.) предприятие сможет относительно безболезненно переключиться на работу с другим поставщиком того или иного субпродукта.

 

б) для финансовой сферы:

использование возможностей получения дохода от различных финансовых операций, непосредственно не связанных друг с другом (например, краткосрочных финансовых вложений), формирование кредитного портфеля, осуществление реального инвестирования, долгосрочных финансовых вложений и тд.;

работа одновременно на нескольких сегментах финансового рынка, когда неудача на одном из них может быть компенсирована успехами на других.

 

2.Диверсификация инвестиций предполагает предпочтение нескольким проектам относительно небольшой капиталоемкости перед программами, состоящими из единственного инвестиционного проекта, который, поглотив практически все резервы предприятия, не оставит возможности для маневра. Причем диверсификацию проектов инвестирования желательно осуществлять не только в отраслевой, но и в региональной направленности.

Если же предприятие все-таки вынуждено вести работы по реализации одного крупного и долгосрочного проекта совместно с одним-двумя партнерами, то для уменьшения риска неудачи желательно распределить и рассредоточить риск, о чем уже говорилось выше.

3. Диверсификация портфеля ценных бумаг позволяет снижать уровень несистематического риска портфеля, не уменьшая при этом уровень доходности.

4. Диверсификация кредитного портфеля направлена на снижение кредитного риска фирмы и предусматривает разнообразие покупателей продукции или услуг предпринимательской фирмы. Обычно диверсификация кредитного портфеля в процессе нейтрализации этого вида риска осуществляется совместно с ограничением концентрации кредитных операций путем установления дифференцированного по группам покупателей кредитного лимита.

5.Диверсификация депозитного портфеля предусматривается с целью получения прибыли размещения временно свободных денежных средств в нескольких банках. Обычно условия размещения денежных активов в различных банках существенно не различаются, поэтому при диверсификации депозитных вкладов снижается уровень депозитного риска, но уровень доходности депозитного портфеля фирмы при этом, как правило, не снижается.

6.Диверсификация валютного портфеля включает выбор нескольких различных видов валют в процессе осуществления фирмой внешнеэкономических операций. В результате использования данного вида диверсификации предпринимательская фирма имеет возможность минимизировать валютные риски.

 

V. Лимитирование концентрации риска

Лимитирование концентрации предпринимательского риска является одним из наиболее распространенных внутренних механизмов риск-менеджмента, не требующих высоких затрат. Данный механизм используется обычно по тем видам риска, которые выходят за пределы допустимого их уровня, т.е. по финансовым операциям в зоне критического или катастрофического риска. Лимитирование реализуется путем установления на предприятии внутренних финансовых нормативов в процессе разработки политики предпринимательской деятельности.

Локализация рисков включает в себя следующие мероприятия:

1.Создание венчурных предприятий. Для реализации таких высоко рискованных проектов создаются дочерние, так называемые венчурные (рискованные) предприятия. Наиболее рискованная часть проекта локализуется в пределах вновь созданной и сравнительно небольшой автономной фирмы. Одновременно сохраняются условия для эффективного подключения научного и технического потенциалов -«материнской» компании.

2.Выделение специального подразделения внутри предприятия. В менее сложных случаях можно вместо самостоятельного юридического лица об­разовать в структуре предприятия специальное подразделение, например, с выделенным учетом по балансу.

3.Использование внутренних нормативов. Установление определенных внутрифирменных финансовых нормативов в процессе разработки прог­раммы определенных финансовых операций или финансовой деятель­ности фирмы в целом также способствует минимизации рисков. Система внутренних нормативов может включить:

предельный размер (удельный вес) заемных средств, используемых в хозяйственной деятельности. Этот лимит устанавливается раздельно для операционной и инвестиционной деятельности предприятия, а в ряде случаев и для отдельных финансовых операций;

минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме. Этот лимит обеспечивает формирование так называемой ликвидной подушки, характеризующей размер резервирования высоколиквидных активов с целью предстоящего погашения неотложных финансовых обязательств предпринимателя. В качестве ликвидной подушки в первую очередь выступают краткосрочные финансовые вложения предприятия, а также краткосрочные формы его дебиторской задолженности;

максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю. Размер кредитного лимита, направленный на снижение концентрации кредитного риска, устанавливается при формировании политики предоставления товарного кредита покупателям продукции;

максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке. Лимитирование концентрации депозитного риска в этой форме осуществляется в процессе использования данного финансового инструмента инвестирования капитала предприятия;

максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента. Эта форма лимитирования направлена на снижение концентрации несистематического (специфического) финансового риска при формировании портфеля ценных бумаг. Для ряда институциональных инвесторов этот лимит устанавливается в процессе государственного регулирования их деятельности в системе обязательных нормативов;

• максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность. За счет этого финансового норматива обеспечивается лимитирование риска неплатежеспособности, инфляционного риска, а также кредитного риска.

 

VI. Самострахование риска

Самострахование (внутреннее страхование) как прием снижения уровня риска основано на резервировании предпринимателем части финансовых ресурсов, позволяющих преодолеть негативные последствия по тем финансовым операциям, по которым эта риски не связаны с действиями контрактов.

К числу таких рисков могут быть отнесены:

нестрахуемые виды рисков;

риски допустимого критического уровня с невысокой вероятностью возникновения;

большинство финансовых рисков допустимого уровня, расчетная стоимость предполагаемого ущерба по которым невысока.

Основные формы самострахования

1.Формирование резервного (страхового) фонда осуществляется в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия. В этот фонд направляется не менее 5% суммы прибыли, получаемой предприятием в отчетном периоде.

2.Формирование целевых резервных фондов, например, фонда страхования ценового риска (на период временного ухудшения конъюнктуры рынка); фонда уценки товаров на предприятиях торговли; фонда погашения безнадежной дебиторской задолженности по кредитным операциям и т.п. Перечень таких фондов, их источники и размеры отчислений в них опре­деляются уставом организации и другими внутренними нормативами.

3.Формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, доводимых различным центрам ответственности. Такие резервы предусматриваются обычно во всех видах капитальных бюджетов и в ряде гибких текущих бюджетов.

4.Формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия: денежным активам, сырью, материалам, готовой продукции. Размер страховых запасов устанавливается в процессе нормирования оборотных активов.

5.Нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде, может рассматриваться как резерв финансовых ресурсов, направляемых на ликвидацию негативных последствий отдельных видов рисков.

VII. Хеджирование риска

Хеджирование в финансовом менеджменте используется в широком и узком прикладном значении. В широком толковании термин «хеджирование» характеризует процесс применения любых механизмов уменьшения уровня риска — как внутренних, так и внешних. В узком прикладном значении хеджирование характеризует внутренний прием уменьшения уровня риска.

1.Хеджирование с использованием опционов, которое позволяет нейтрализовать финансовые риски по операциям с ценными бумагами, с валю­той, реальными активами. В основе этой формы хеджирования лежит сделка с премией (опционом), уплачиваемая за право, но не обязательство продать или купить в течение предусмотренного опционным контрактом срока ценную бумагу, валюту (реальный актив) в обусловленном количестве и по заранее оговоренной цене.

Возможны следующие способы хеджирования с использованием опционов:

хеджирование на основе опциона на покупку, который предоставляет право покупки по оговоренной цене;

хеджирование на основе опциона на продажу, который предоставляет право продажи по согласованной цене;

хеджирование на основе двойного опциона, который предоставляет одновременно право покупки или продажи соответствующего финансового инструмента по оговоренной цене.

Цена, которую предприятие уплачивает за приобретение опциона, по существу, является уплачиваемой страховой премией.

2.Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов.

Оно характеризует механизм нейтрализации финансовых рисков по операциям товарной или фондовой биржи путем проведения противоположных сделок с различными видами контрактов. Операция хеджирования требует совершения трех видов биржевых сделок:

покупку (продажу) реального актива или ценных бумаг с поставкой в будущем периоде (форвардная биржевая сделка);

продажу (покупку) фьючерсных контрактов на аналогичное количество активов или ценных бумаг (открытие позиции по фьючерсным контрактам);

ликвидацию позиции по фьючерсным контрактам в момент поставки реального актива или ценных бумаг путем совершения обратной (офсетной) сделки с ними.

3.Хеджирование с использованием операции *своп*. Оно характеризует механизм нейтрализации финансовых рисков по операциям с валютой, ценными бумагами, долговыми финансовыми обязательствами предприятия.

 Своп — это операция, в основе которой лежит обмен (покупка — продажа) соответствующими финансовыми активами или финансовыми обязательствами с целью улучшения их структуры и снижения возможных потерь.

Своп-операция — это торгово-финансовая операция, в которой заключение сделки о купле (продаже) ценных бумаг, валюты сопровождается заключением контрсделки, сделки об обратной продаже (купле) того же финансового инструмента через определенный срок на тех же или иных условиях.

VIII. Страхование риска

Наиболее опасные по своим последствиям финансовые риски подлежат нейтрализации путем страхования. Это передача риска, но стороной, принимающей риски на себя, в данном случае выступает страховая компания.

Страхование выступает особым видом экономической деятельности, связанной с перераспределением риска нанесения ущерба имущественным интересам участникам страхования (страхователей), и опосредованным участием специализированных организаций (страховщиков), обеспечивающих аккумуляцию страховых взносов, образование страховых ре­зервов и осуществление страховых выплат при нанесении ущерба застрахованным имущественным интересам. При этом под перераспределением рисков среди страхователей следует понимать особый процесс, при котором потенциальный риск нанесения ущерба имущественным интересам каждого из страхователей «раскладывается» на всех и, как следствие, каждый из страхователей становится участником компенсации фактически наступившего ущерба.

Страхование финансовых рисков — это страхование, предусматривающее обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов (дополнительных расходов) лица, в пользу которого заключен договор страхования, вызванных следующими событиями:

остановка производства или сокращение объема производства в результате оговоренных в договоре событий;

банкротство;

непредвиденные расходы;

неисполнение

(ненадлежащее исполнение) договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке.

IX. Методы компенсации риска

По виду воздействия методы компенсации относят к упреждающим методам, которые должны создать условия, исключающие появление причин и факторов риска.

Методы компенсации риска включают:

1.Стратегическое планирование, относящееся к наиболее эффективным методам. Как средство компенсации риска стратегическое планирование дает эффект в том случае, если процесс разработки стратегии пронизывает буквально все сферы деятельности предприятия.

2.Прогнозирование экономической обстановки, заключающееся в периодической разработке сценариев развития и оценке будущего состояния среды хозяйствования для данного предприятия, в протезировании поведения возможных партнеров или действий конкурентов, изменений в секторах и сегментах рынка, на которых предприятие выступает продавцом или покупателем, и, наконец, в региональном и общеэкономическом прогнозировании.

3. Активный целенаправленный маркетинг. В этом случае предприятие, решившее реализовать в качестве средства борьбы с риском метод активного целенаправленного маркетинга, начинает интенсивно формировать спрос на свою продукцию.

4. Мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды, который заключается в оперативном отслеживании текущей информации о социально-экономических процессах. Для применения этого метода необходимы компьютерная нормативно-справочная информация, подключение к сетям коммерческой информации, проведение собственных прогнозно-аналитических исследований, проведение заказных исследований, использование услуг консультационных фирм и отдельных консультантов.

5.Создание системы резервов, близкой к страхованию, но сосредоточенной внутри предприятия.

Основными формами этого направления являются:

формирование резервного фонда предприятия, который создается в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия;

формирование целевых резервных фондов. Примером такого формирования служит фонд страхования ценового риска (на период временного ухудшения конъюнктуры рынка); фонд уценки товаров на предприятиях торговли; фонд погашения безнадежной дебиторской задолженности по кредитным операциям и т.д. Перечень таких фондов, источники и размеры отчислений в них определяются уставом предприятия и другими внутренними нормативами;

формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, проводимых различными центрами ответственности. Такие резервы предусматриваются обычно во всех видах бюджетов ц в ряде гибких текущих бюджетов;

формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия. Такие страховые запасы создаются по сырью, материалам и комплектующим, по денежным средствам, готовой продукции. Формируются планы их развертывания в кризисных ситуациях, создаются свободные мощности, устанавливаются и поддерживаются новые контакты и связи;

нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде. До его распределения он может рассматриваться как резерв финансовых ресурсов, направляемых в необходимом случае на ликвидацию негативных последствий отдельных рисков.

6.Привлечение внешних ресурсов. В случае когда фирма не в состоянии покрыть все потери внутренних ресурсов, часть из них можно покрыть с использованием кредитных ресурсов. Однако в данном случае доступность кредитных ресурсов имеет существенные ограничения. И главное из них — перспектива будущей прибыльности.

1 методов трансформации рисков

К числу наиболее часто встречающихся конкретных методов трансформации рисков (Risk control) относятся следующие:

отказ от риска;

снижение частоты ущерба или предотвращение убытка;

уменьшение размера убытков;

разделение риска (дифференциация и дублирование);

аутсорсинг риска.

 

1 Метод отказа от риска

В практике работы компании существуют крупные риски, уменьшить которые бывает просто невозможно, - это риск банкротства, риск возникновения обвинения в причинении ущерба, риск преждевременной смерти сотрудников и т.п. Даже если такие риски могут быть частично уменьшены, это практически не снижает опасности последствий их реализации. Поэтому наилучшим методом работы с ними может быть попытка вообще избежать всех возможностей их возникновения, т.е. уклонение от опасностей как структурных характеристик соответствующих рисков. В этом и состоит метод отказа от риска (Risk avoidance).

Метод снижения частоты ущерба или предотвращения убытка

Суть метода снижения частоты ущерба или предотвращения убытка (Loss prevention) состоит в проведении предупредительных (превентивных) мероприятий, направленных на снижение вероятности наступления неблагоприятного события. Это означает, что данные меры будут влиять на такую характеристику риска, как уязвимость соответствующего объекта или субъекта.

Применение этого метода оправдано в случаях, если:

вероятность реализации риска, т.е. вероятность наступления убытка, достаточно велика (именно на ее снижение и направлено применение метода);

размер возможного ущерба, как правило, небольшой (в противном случае целесообразно использование других методов управления риском).

Метод уменьшения размера убытков

Несмотря на все усилия компании по снижению рисков, некоторые убытки, как правило, все же имеют место. Для таких рисков и может применяться метод уменьшения размера убытков (Loss reduction), суть которого состоит в проведении превентивных мероприятий, направленных на снижение размера возможного ущерба. Этот метод также приводит к определенной трансформации уязвимости носителя риска. Таким образом, данный метод и метод снижения частоты ущерба или предотвращения убытка, рассмотренный выше, являются взаимодополняющими.

 

Применение данного метода оправдано в случаях, когда:

размер возможного ущерба большой;

вероятность реализации риска, т.е. вероятность наступления убытка, невелика.

При этом данный метод, подобно предыдущему, может использоваться для различных типов рисков.

Метод разделения риска

Сущность метода разделения риска (Segregation of exposures) состоит в создании такой ситуации на фирме, при которой ни один отдельный случай реализации риска (возникновения ущерба) не приводит к серии новых убытков. Это достигается за счет изменения подверженности риску, т.е. количественной характеристики носителя (носителей) риска, которому может быть нанесен ущерб.

Практическое использование этого метода управления риском на уровне фирмы возможно в двух формах:

дифференциация {отделение) рисков (Risk separation). Такой подход предполагает пространственное разделение источников возникновения убытков или объектов, которым может быть нанесен ущерб. Примером первого типа является выделение разных производственных площадок (продукция выпускается не в одном большом цехе, а в двух, меньших по размеру, расположенных на отдаленных друг от друга площадках), так что авария, произошедшая на одной пло­щадке, не повлияет на возникновение ущерба на другой. Примером второго типа может служить установка специальных дверей и перегородок в больших помещениях с целью воспрепятствовать распространению пожара;

дублирование наиболее значимых объектов, подверженных риску (Duplication). Такими объектами могут быть документация или иная информация, виды деятельности фирмы, оборудование, являющееся ключевым для систем жизнеобеспечения предприятий или для продолжения операций, запасы полуфабрикатов и/или готовой продукции. Соответственно на уровне конкретных мер такой подход будет представлять собой хранение копий важных документов в особо защищенных местах, создание дублирующих друг друга производственных участков, дополнительных складов, которые расположены в отдалении от основных, и т.п.

 

Метод аутсорсинга риска

При использовании метода аутсорсинга риска (Risk outsourcing) ответственность за снижение возможности возникновения неблагоприятных событий возлагается на стороннюю организацию (другой субъект). При этом чаще всего такая передача ответственности осуществляется на основе договора.

2. Методы финансирования рисков

К числу наиболее часто используемых методов финансирования риска или покрытия убытка (Risk financing) относят следующие методы:

покрытие убытка из текущего дохода;

покрытие убытка из резервов;

покрытие убытка за счет использования займа;

Не следует путать метод аутсорсинга риска с аутсорсингом управления риском.

покрытие убытка на основе самострахования;

покрытие убытка на основе страхования;

покрытие убытка на основе нестрахового пула;

покрытие убытка за счет передачи этого финансирования на основе договора;

покрытие убытка на основе поддержки государственных и/или муниципальных органов;

покрытие убытка на основе спонсорства.