Комбинированные или структурированные модели

1. SWOT-анализ, называемый так но первым буквам английских слов, характеризующих содержание и направленность этого метода: сильные (Strengths) и слабые (Weaknesses) стороны, возможности (Opportunities) и угрозы (Threats),

SWOT-анализ в значительной степени способствует решению основной задачи управления стоимостью бизнеса — выявлению факторов, «движущих» стоимость, разработке и воплощению стратегии увеличения стоимости, основанной на воздействии на те или иные факторы.

2. PEST представляет собой анализ макроэкономических факторов в следующих разрезах: политические (Political), экономические (Economic), социальные (Social) и технические (Technical) факторы.

группе политических относятся также следующие факторы:

•   конституционные принципы и конфликты; дипломатические и торговые конфликты; соблюдение прав человека; количество и условия содержания политических заключенных; позиция страны по международным вопросам, голосование в ООН; международные договора; финансовая и продовольственная помощь, финансовая поддержка;

•   гибкость национальных институтов; национальное инвестиционное законодательство; судебная практика; роль и влияние аппарата внутренней безопасности; политические лидеры; ключевые фигуры, поддерживающие status quo; влияние армии, церкви, партий, прессы, образовательных учреждений и т.д.;

•   внешняя военная угроза; вооруженные выступления и террористические акты; пограничные конфликты; причастность к террористическим актам в третьих странах; революция в соседнем государстве; беженцы; забастовочная активность; влияние оппозиции; оппозиция за пределами страны.

 

Экономические факторы.

•экономический рост и доход на душу населения; размер и рост бюджетного дефицита; жесткость программ расходов; текущий платежный баланс, его составляющие; динамика платежного баланса; внешний долг, его абсолютный и относительный уровни, сроки и условия погашения; валютный курс;

•   размер и динамика государственного сектора; источники и структура правительственных доходов;

•   национальные приоритеты и стратегические отрасли; эволюция условий торговли; географическая направленность торговли; основные инвесторы (страны и международные организации); изменение международных условий заимствования; стабильность основных статей экспорта и импорта; ценовая эластичность экспорта и импорта; величина иностранных инвестиций, их территориальное и отраслевое распределение;

•   тенденции развития отраслевой и территориальной структуры; отраслевое и территориальное распределение расходов.

 

Социальные факторы. К данной группе относятся следующие факторы, связанные с тенденциями развития демографической ситуации в стране.

 

Темп демографического роста имеет большое значение для делового мира. Рост народонаселения влечет рост потребностей развитие рынка (если же покупательная способность окажется недостаточной, наступит спад и произойдет сужение рынков). Но когда рост оказывает существенное давление на имеющиеся ресурсы, цены имеют тенденцию повышаться, а конкурентоспособность падать.

Старение — значительное изменение структуры общества по возрасту.

Падение рождаемости - угроза для одних сфер деятельности и благо для других.

Технические факторы. В последнее время серьезное внимание уделяется среде обитания человека. Экология производства и потребления может потребовать существенной переориентации в деятельности фирмы, увеличения ее расходов, в том числе на научные исследования. Надо учитывать влияние трех тенденций в развитии природной среды:

I) истощение природных ресурсов; 2) рост загрязнений; 3) возрастающее вмешательство государства в эту сферу.

 

3. Модель GETS (Government - правительство, Economy экономика, Technology технология, Society общество) выявляет проблемы, снижающие рыночный потенциал бизнеса и осложняющие его ликвидность.

По модели GETS анализируются преимущественно внешние риски, называемые также систематическими, или неуправляемыми, в рамках следующих подсистем:

•   политические, административно-правовые, бюджетные, нормативные, налоговые;

•   экономические, финансовые, кредитные;

•   технологические (стоимость строительных материалов и работ, новые материалы и технологии);

•   общественные требования и ожидания, потребительское поведение, стандарты спроса, изменение предпочтений.

 

Комбинированные, или структурированные модели учитывают слабые стороны как эконометрических моделей, так и качественного экспертного анализа. Методология сравнительного ранжирования опирается на использование обоих подходов к анализу риска в зависимости от природы принимаемых в учет факторов.

Многообразие существующих сегодня систем ранжирования условно делится на рейтинги общего странового (политического) риска и более узкие рейтинги кредитного (суверенного) риска. Наиболее известные рейтинговые методологий оценки, в частности, политического риска: BERI, PRS (Political Risk Index), ICRG (International Country Risk Guide Rating), Country Risk Services и Economist Intelligence Unit.