Определение и принципы формирования платежного баланса

 

В открытых экономиках межгосударственные экономические отношения осуществляются по двум основным направлениям – международной торговли и финансов.

Внешнеторговые связи предполагают, что часть продукции, произведенной в данной стране, экспортируется за границу, в то время как часть товаров и услуг, произведенных за рубежом, импортируется, т. е. потребляется или инвестируется в данной стране.

В финансовой сфере взаимозависимость национальных экономик выражается в том, что граждане той или иной страны наряду с национальными могут владеть и иностранными активами, в частности:

· держать денежные вклады в зарубежных банках,

· покупать ценные бумаги, выпущенные иностранными компаниями или правительствами,

· приобретать недвижимость за пределами своей страны.

В результате международные рынки товаров и услуг, а также финансовые рынки, тесно переплетаясь, воздействуют на величину национального дохода данной страны, состояние занятости, уровень инфляции и другие макроэкономические показатели. Так, например, экономическое положение Японии зависит, на какой стадии экономического цикла находится экономика США, что непосредственно связано с объемом японского экспорта в эту страну. Если в США наблюдается экономический спад, то угасание деловой активности в Японии за счет свертывания ее экспорта в США означает, что спад экономики одной страны способствует также спаду экономик стран-партнеров.

При разработке экономической политики правительство каждой страны не может не учитывать механизм взаимосвязи макроэкономических показателей в открытой экономике.

При этом должны быть определены и измерены основные макроэкономические переменные, характеризующие участие страны в международном обмене товарами, услугами и капиталом, а затем построена макроэкономическая модель, описывающая взаимосвязи этих переменных.

Основой для такого макроэкономического анализа является платежный баланс страны. Платежный баланс – это ключевой документ, поскольку систематизирует результаты взаимодействия страны с мирохозяйственной системой.

Платежный баланс выступает важнейшим ориентиром при разработке обоснованной макроэкономической политики: бюджетно-налоговой, денежно-кредитной, структурной, внешнеторговой, валютной.

Платежный баланс – это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения поступления денежных средств и платежей

Платежный баланс – это статистический отчет, в котором отражаются все внешнеэкономические операции страны с другими странами мира за определенный период.

Платежный баланс, представляя собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве, является в настоящее время одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования в условиях открытой экономики.

Данные платежного баланса показывают:

· как в течение отчетного периода развивалась внешняя торговля, что предоставляет возможность дать оценку уровню производства, занятости и потребления в стране;

· в каких формах происходило привлечение иностранных капиталов и осуществлялись инвестиции за границу, своевременно ли производилось погашение внешней задолженности страны или имели место просрочки и ее реструктуризация;

· как центральный банк изменял уровень своих международных резервов, устраняя в случае необходимости свои платежные дисбалансы.

Платежный баланс активно используется для определения мероприятий фискальной и монетарной политики, протекционистских мер, регулирования внутреннего валютного рынка и валютного курса. Он непосредственно применяется для определения макроэкономических показателей страны, как валовый внутренний продукт (ВВП) и национальный доход (НД).

Платежный баланс составляется по принципу двойной записи, представляя собой двустороннюю запись всех экономических сделок. Система двойной записи означает, что каждая международная сделка в платежном балансе отражается дважды: по кредиту одного счета и по дебету другого. Правило двойной записи имеет очень простую экономическую интерпретацию: большинство экономических операций заключается в обмене экономическими ценностями – это обмен товарами, услугами, финансовыми активами.

При этом исторически (начиная с меркантилистов) сложилось, что внешнеэкономические операции, увеличивающие приток в страну золота и иностранной валюты, рассматривались как активные кредитные операции.

К кредиту в платежном балансе относятся те сделки, в результате которых происходит отток ценностей, за которым должен последовать компенсирующий приток валюты в страну, поэтому кредит записывается со знаком "плюс".

К дебету относятся те сделки, в результате которых страна расходует валюту в обмен на приобретенные ценности (они записываются со знаком "минус").

В этом отношении платежный баланс страны представляет собой своеобразный аналог баланса банка, а не фирмы.

Предположим, что некая фирма экспортирует товар на сумму 100 000 евро, который должен быть оплачен в течение трех месяцев. В платежном балансе страны сначала записывается экспорт товаров на данную сумму как кредит, так как ведет к получению платежа от иностранцев. Затем платеж сам по себе отражается как дебет краткосрочного капитала, так как представляет собой краткосрочный отток капитала из страны. В целом эта сделка в платежном балансе отразится следующим образом:

 

Внешнеэкономические операции	Кредит (+)	Дебет (-)
Товарный экспорт, евро	100 000	-
Краткосрочный отток капитала, евро	-	100 000

 

В случае, если происходит безвозмездное предоставление экономических ценностей (товаров, услуг и финансовых активов), возникает вопрос, как отразить эту операцию в счетах дважды. Для этого в платежный баланс вводится особая статья «трансферты».

Предположим, что Южный Судан получил от других стран товары стоимостью 10 млн. долларов США в качестве гуманитарной помощи. В платежном балансе Южного Судана необходимо сделать при этом следующие проводки:

 

Внешнеэкономические операции	Кредит (+)	Дебет (-)
Гуманитарная помощь, долл. США	-	10 000 000
Трансферты, долл. США	10 000 000	-

 

Таким образом, кредитовая проводка активов (материальных или финансовых) показывает операцию, приводящую к их вывозу (и тем самым к уменьшению), в то время, как проводка по дебету означает операцию, приводящую к ввозу.

Что касается пассивов, то закономерность здесь прямо противоположная. Например, Украина берет кредит у МВФ 100 млн. долл.США, приобретая при этом не только актив (деньги), но и пассив (долг). Счет актива будет дебетовым, а пассива – кредитовым. Запись в платежном балансе Украины, регистрирующая эту операцию, будет следующей:

 

Внешнеэкономические операции	Кредит (+)	Дебет (-)
Актив, долл. США	-	100 000 000
Пассив, долл. США	100 000 000	-

 

Общие правила отражения международных экономических операций в платежном балансе по кредиту или дебету представлены в таблице 17.1.

 

Таблица 17.1