Инвестиционные процессы в медикопроизводственном комплексе

Инвестициями называют долгосрочные вложения капитала в денежной или в материально-вещественной форме в самые разнообразные объекты с целью получения будущего дохода или в интересах социальноэкономического развития, увеличения масштабов деятельности, подъема производства, повышения его технико-технологического уровня. Инвестиции вкладываются в предприятия, организации, социально-экономические программы, предпринимательские и научно-технические (инновационные) проекты. Инвестиции отличаются от повсеместно распространенных в экономике затрат, расходов тем, что они носят масштабный характер и дают отдачу, приносят доход и прибыль спустя значительные сроки после вложения средств.

Таким образом поток доходов, получаемых благодаря инвестиционным вложениям, смещен во времени по отношению к потоку инвестиций, как показано на рис. 57.

В соответствии с делением капитала на физический и денежный инвестиции также принято делить на инвестиции в материально-вещественной и денежной формах. Инвестиции в материально-вещественной форме - это строящиеся производственные и непроизводственные объекты, оборудование и машины, направляемые на замену или расширение технического парка, увеличение материальных запасов, и другие инвестиционные товары, призванные развивать и приумножать основные средства экономики, ее материально-техническую базу. Инвестиции в денежной форме, как явствует из названия, - это денежный капитал, направляемый на создание материально-вещественных инвестиций, обеспечение выпуска инвестиционных товаров.

Рис. 57. Изменение инвестиционных вложений и приносимого ими дохода во времени

Валовыми инвестициями в производство называют инвестиционный продукт, направляемый на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов. Валовые инвестиции складываются из 2 составляющих. Одна из них - амортизация - представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до исходного уровня, предшествовавшего производственному использованию. Другая составляющая - чистые инвестиции - это вложения капитала с целью увеличения, наращивания, модернизации основных средств производства.

Наряду с инвестициями в отрасли материального производства, значительная их часть направляется в социально-культурную сферу, в отрасли науки, культуры, образования, здравоохранения, физической культуры и спорта, информатики, охрану окружающей среды, для строительства новых объектов этих отраслей, совершенствования применяемых в них техники и технологии, осуществления инноваций. В научной и учебной литературе последних лет много говорится об инвестициях в человека, в человеческий капитал. Это особый вид вложений, преимущественно в образование и здравоохранение, направляемых на создание средств, обеспечивающих развитие и духовное совершенствование личности, укрепление здоровья людей, продление жизни, расширение возможностей творческого участия человека в трудовой деятельности и повышения ее отдачи.

В зависимости от сферы, в которую направляются инвестиции, и характера достигаемого результата их использования они делятся на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции - это вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, обеспечивающие, приносящие приращение реального капитала, т.е. увеличение средств производства, материальновещественных ценностей, запасов.

Финансовые инвестиции представляют собой вложения в акции, облигации, векселя, другие ценные бумаги и финансовые инструменты. Такие вложения сами по себе не дают приращения реального вещественного капитала, но способны приносить прибыль, в том числе спекулятивную, за счет изменения курса ценных бумаг во времени или различия курсов в местах их купли и продажи.

Инвестиции связаны с формами собственности и с их преобразованием. Вложение средств в определенный объект дает лицу, осуществившему вложение, именуемому инвестором, основание для получения прав собственности на этот объект, возможность распоряжаться им.

Инвестиции в объекты, дающие инвестору право участвовать в управлении объектом, называют прямыми инвестициями. Примером подобного рода инвестиций являются вложения средств в обыкновенные акции компаний, предоставляющие акционеру возможность голосовать на собраниях акционерного общества, участвовать в принятии решений.

В зависимости от того, кто инвестирует капитал, вкладывает средства, различают государственные, частные, иностранные инвестиции.

Государству инвестиции необходимы для вложения в социальнокультурную сферу, науку, оборону, государственные объекты инфраструктуры, охрану окружающей среды, на развитие внешнеэкономических связей, жилищное, гражданское строительство, обеспечение внутренней безопасности, поддержку нерентабельных или малорентабельных отраслей, содействие развитию науки и техники, осуществление международных проектов.

Чтобы привлечь необходимые инвестиции, государство использует внутренние и внешние источники. Основной внутренний источник составляют доходы, средства государственного и региональных, местных бюджетов, полученные посредством налогообложения предприятий, организаций, предпринимателей, населения, т.е. других, кроме государства, экономических субъектов, участников хозяйственных процессов.

Весомым источником формирования государственных инвестиционных ресурсов является продажа государственных ценных бумаг. Государство может получать внутренние кредиты от центрального банка, привлекать внешние кредиты, иностранную помощь.

Естественно, что далеко не все полученные таким образом государственные доходы используются в качестве государственных инвестиций, значительная их часть расходуется на текущие государственные нужды. Доля доходов государства, идущих на создание инвестиционных товаров, зависит как от масштаба самих доходов, так и от настоятельности текущих потребностей. В периоды спада производства, экономических кризисов, когда государственные доходы уменьшаются, а проблемы текущих потребностей становятся более острыми, правительства склонны во избежание социальных потрясений урезать государственные инвестиции в угоду текущим запросам, что затягивает выход из кризиса.

Центральным агентом привлечения и использования производственных инвестиций служат, несомненно, предприятия, организации разных форм собственности, компании, фирмы, предприниматели. Эта совокупность хозяйствующих субъектов больше всего заинтересована в привлечении производственного капитала в целях поддержания, обновления, расширения арсенала своих основных средств. Предприятие без подпитки инвестициями обречено на прекращение деятельности, на умирание. Видимо, вследствие этого наиболее разнообразные внутренние и внешние источники капитала изыскивают именно предприятия, организации - основные производственные звенья экономики.

Основным внутренним источником инвестиционного финансирования предприятий, организаций является прибыль, получаемая от всех видов

хозяйственной деятельности. Остающаяся после уплаты налогов, рентных платежей и выплаты дивидендов прибыль может быть целиком использована предприятиями, организациями и предпринимателями в виде вложений капитала в собственное производство.

Наиболее устойчивым, к тому же адресным внутренним источником инвестирования предприятий являются амортизационные отчисления, которые в обязательном порядке в соответствии с установленными нормами амортизации начисляются на все виды используемых в производстве основных средств и включаются в издержки производства (себестоимость) продукции. Эти средства должны расходоваться на возмещение износа капитала, основных средств и потому обладают инвестиционной природой. Предприятие, организация может начислять амортизацию равномерно по годам в виде установленного процента в течение нормативного срока службы оборудования либо по повышенному проценту в условиях ускоренной амортизации. Ускоренная амортизация позволяет увеличить средства, отчисляемые предприятием, организацией на амортизацию оборудования.

К внутренним инвестиционным источникам правомерно относить паевые, учредительские и другие инвестиционные взносы, денежные и имущественные вложения, вклады учредителей и работников предприятий, организаций в виде, например, акций компании, товаров, используемых в качестве инвестиционных ресурсов. Такие вложения могут носить возвратный характер и требовать выплаты процентов, но от этого их инвестиционная сущность не меняется.

Одним из основных внешних источников получения инвестиций в денежной форме является среднесрочный (на срок от 1 года до 5 лет) или долгосрочный (на срок более 5 лет) банковский кредит. Это выданная банком или другим кредитным учреждением ссуда на фиксированный срок под определенный процент. Банковский инвестиционный кредит обычно предоставляется предприятиям, организациям, предпринимателям под определенное обеспечение, гарантии возврата. В качестве такого обеспечения может потребоваться, например, залог недвижимости. Подобный кредит называют ипотечным. В условиях нестабильной экономики, в кризисных ситуациях коммерческие банки и коммерческие финансовые компании неохотно идут на предоставление долгосрочных кредитов, опасаясь их невозврата. Кроме того, банковские кредиты выдаются под довольно высокий процент, в связи с чем заемщики несут значительные затраты, обусловленные длительностью периода инвестирования.

Существует специфическая форма государственного инвестиционного кредитования, известная под названием инвестиционного налогового кредита. Подобный кредит представляет собой отсрочку налоговых платежей, предоставляемую организациям органами государственной власти, в том числе налоговыми органами.

Возможно предоставление кредитов друг другу самими организациями и предпринимателями, но получить такой инвестиционный кредит на продолжительный срок довольно трудно.

Особое значение приобретают инвестиционные процессы в МПК. Здесь нужны значительные вложения в разработку новых методов и средств лечения, лекарственных препаратов, медицинских приборов и аппаратуры. Бурно прогрессирующие способы диагностики и лечения заболеваний, профилактики болезней, наряду с периодическими вспышками эпидемий,

появлением новых форм «старых» болезней, обусловливают необходимость быстрого обновления знаний и умений врачей, фармацевтических средств, медицинской техники. Все это требует значительных вложений в медицину, медицинскую и фармацевтическую промышленность, в лабораторноисследовательскую базу медицинских организаций, в медицинское образование. Отсюда вытекает острая необходимость усиления инвестиционной активности государства, регионов, ЛПУ и МПО, в сфере здравоохранения.

Приходится констатировать тот очевидный факт, что значительная часть основных средств МПК нуждается в реконструкции и техникотехнологической модернизации. Возраст зданий и многих видов оборудования большинства российских больниц достигает десятков лет, их основные средства устарели не только морально, но и физически. В крайне тяжелом состоянии находится материально-техническая база медицинских учреждений в сельской местности. Реальная угроза экологических и техногенных катастроф связана с деятельностью фармацевтических организаций, оборудование которых не только практически полностью отработало положенный срок, но и давно не ремонтировалось.

Между тем инвестиционная активность государства в сфере здравоохранения в целом и в МПК в частности вплоть до 2000 г. не только не возрастала, но даже уменьшалась, в связи с чем доля государственных инвестиций в общих расходах федерального бюджета РФ на здравоохранение снизилась до 6,6% и лишь в 2001 г. была повышена до 9,5%.

Заведомо недостаточный объем и низкая эффективность использования инвестиций привели в последнее десятилетие к накоплению в медицинской промышленности значительного объема физически и морально изношенных основных производственных фондов (основного капитала). Износ основных производственных фондов предприятий медицинской промышленности превысил в 2001 г. 65%, только 9% основных средств производства находилось в эксплуатации меньше 5 лет, в то же время срок эксплуатации 55% основных средств превысил 20 лет. Несмотря на большую недозагруженность производственных мощностей организаций МПК, составлявшую в 2000 г. примерно половину их производственного потенциала, простаивающее оборудование чаще нельзя рассматривать в качестве производственного резерва из-за несоответствия структуре спроса, ресурсорасточительности и устаревших технологий. В 2000 г. с использованием прогрессивных технологий было произведено менее 15% продукции медицинского назначения. Даже при росте спроса на ту или иную продукцию это оборудование нельзя использовать в полном объеме для наращивания ее выпуска.

Содержание на балансе организаций медицинской промышленности недозагруженных мощностей связывает их и без того ограниченные финансовые ресурсы нуждами текущего обслуживания и капитального ремонта оборудования, не соответствующего современному, техническому и технологическому уровню и не дающего в этих условиях должной отдачи, вызывающего неоправданный рост издержек производства и цен. Масштабное и быстрое обновление той части основных средств производства, которая оказалась невостребованной рынком - необходимое условие успешной адаптации производителей продукции медицинского назначения к кардинально изменившейся экономической ситуации в стране. Это главное

условие становления и развития в отрасли нового технологического уклада, использования прогрессивных ресурсосберегающих, наукоемких технологий производства.

Процесс обновления производственного потенциала российского МПК начиная с 1999 г. несколько активизировался. В результате модернизации действующих и строительства новых производств технический уровень организаций медицинской промышленности хотя и медленно, но стал возрастать.

Одной из важнейших задач развития российской медицинской промышленности являются привлечение и эффективное использование иностранных инвестиций, включая связанные кредиты, предоставляемые только для финансирования конкретных проектов.

Таким образом, важнейшее условие обеспечения долговременного устойчивого роста российского МПК заключается в последовательном наращивании объемов капиталообразующих инвестиций. Сокращая масштабы прямого бюджетного финансирования организаций, производящих продукцию медицинского назначения, федеральные и региональные органы государственной власти и управления должны в то же время создавать условия для притока инвестиций в российский МПК.

К числу таких условий относятся:

• снижение уровня риска инвестиционных вложений, создание твердых государственных гарантий неприкосновенности средств, вкладываемых в развитие МПК;

• снижение налогового бремени на организации МПК, дающее возможность направить сэкономленные собственные средства на инвестиции в производство;

• твердое выполнение государственных бюджетных обязательств в части инвестирования МПК;

• предоставление залога в виде объектов государственной собственности зарубежным инвесторам, вкладывающим капиталы в российский МПК.

Вопросы для повторения

1. Дайте определение понятия «инвестиции», назовите основные признаки инвестиционных вложений.

2. Каковы основные виды инвестиций и их свойства?

3. Назовите основные источники инвестиций в медико-производственный комплекс.

4. Каковы современные проблемы инвестирования российского МПК?

5. Опишите возможности активизации инвестиционного фактора в российском здравоохранении.

6. Как вы расцениваете перспективы привлечения иностранного капитала в российский МПК?