Деятельность банков на рынке ценных бумаг.

 

 

Коммерческий банк является одним из участников фондового рынка, который в зависимости от поставленной цели осуществляет эмиссионную, инвестиционную, брокерскую, дилерскую деятельность с ценными бумагами или проводит иные операции с ними. Банки осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность в качестве финансовых посредников и профессиональных участников. Как финансовые посредники банки приобретают ценные бумаги с целью извлечения доходов по ним или управления другими компаниями при приобретении контрольного пакета акций этих компаний, а также осуществляют эмиссию ценных бумаг с целью аккумулирования дополнительных временно свободных денежных средств. Как профессиональные участники банки осуществляют брокерскую и дилерскую деятельность; деятельность по размещению и управлению ценными бумагами; депозитарную деятельность.

Основными целями проведения банками операций на рынке ценных бумаг являются следующие:

· формирование и увеличение уставного фонда;

· привлечение временно свободных денежных средств для использования в активных операциях и инвестициях;

· получение денежных доходов от операций с ценными бумагами;

· получение прибыли от инвестиций в фондовые инструменты;

· участие в уставном капитале акционерных обществ для контроля над собственностью;

· использование ценных бумаг в качестве залога.

В соответствии с законодательством Республики Беларусь банкам разрешено выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги; инвестировать средства в ценные бумаги; управлять ценными бумагами по поручению клиентов; выполнять посреднические операции с ценными бумагами; оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг; осуществлять депозитарные операции по учету и хранению ценных бумаг, а также расчеты по операциям с ценными бумагами.

Классификация операций коммерческих банков с ценными бумагами осуществляется по характеру операций, типу клиентуры, виду ценных бумаг, сроку исполнения, способу осуществления, целям, содержанию операций и т. п. (рис. 6).

 

Характер операции

Тип клиентуры

Характер участия в формировании конечного результата

Содержание операции

Цель

Способ осуществления

Срок исполнения

Валюта номинала ценной бумаги

Страновая принадлежность эмитента ценной бумаги

Вид ценной бумаги

 

 

Рис. 6. Классификация операций банков с ценными бумагами

 

Основными фондовыми операциями банков являются эмиссия ценных бумаг, дилерские и брокерские операции, инвестиции в ценные бумаги, кредитование под залог ценных бумаг, депозитарные операции, гарантийные операции и др.

С помощью эмиссионных операций формируется как собственный, так и привлеченный капиталы банка. С этой целью банки выпускают акции, облигации, а также проводят эмиссию долговых инструментов (депозитных и сберегательных сертификатов, векселей). Эмитируя векселя, сберегательные и депозитные сертификаты, коммерческие банки обеспечивают денежный оборот платежными средствами и аккумулируют временно свободные денежные средства. Данные инструменты денежного рынка позволяют привлекать ресурсы технически более простыми способами, не связанными с передачей прав на участие в управлении банком.

Операции с ценными бумагами могут осуществляться банком как за свой счет (дилерские операции), так и за счет и по поручению клиентов (брокерские операции). Если операции с ценными бумагами осуществляются за счет банка и направлены на формирование его ресурсов, то они называются пассивными. К ним относятся выпуск собственных обыкновенных и привилегированных акций, облигаций, векселей и сертификатов, переучет векселей и получение кредитов под залог ценных бумаг в центральном банке.

Операции банка с ценными бумагами, связанные с размещением средств, которые осуществляются банком от своего имени и за свой счет, называются активными. В их число входят инвестиции в ценные бумаги, учет векселей, кредитование под залог ценных бумаг и кредитование ценными бумагами.

Операции, осуществляемые по поручению и за счет клиента, относятся к комиссионно-посредническим. Они включают брокерские, консультационные, трастовые, депозитарные, гарантийные операции и некоторые другие. Брокерские операции – это одно из направлений деятельности банка, состоящее в покупке-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента. Банки оказывают брокерские услуги по размещению средств клиентов на рынке ценных бумаг с целью расширения клиентуры, диверсификации операций, получения кредита под залог ценных бумаг и т. п. В комплексе с ними и отдельно банки могут осуществлять инвестиционное консультированиепо вопросам выбора инвестиционных стратегий, формирования портфелей ценных бумаг и др. Банки также имеют право осуществлять трастовые операции, которые заключаются в доверительном управлении финансовыми активами клиентов.

В качестве депозитариябанки могут принимать ценные бумаги клиентов на хранение и являться их номинальным держателем. Банки могут гарантировать размещение выпуска ценных бумаг клиентов, осуществление сделки и выполнение обязательств по ценной бумаге обязанными по ней лицами, а также другие обязательства принципала перед бенефициаром. Гарантия по выполнению вексельного обязательства одним из обязанных по векселю лиц называется авалем.

В соответствии с Законом Республики Беларусь «О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь» депозитарий – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий услуги, связанные с хранением сертификатов ценных бумаг и (или) учетом перехода прав на них, на основании договора, заключенного с депонентом. Этот договор, регулирующий отношения депозитария и депонента в процессе осуществления депозитарной деятельности, называется депозитарным (договор о счете «депо»).

На основании договора депозитарий берет на себя определенные обязательства по приему на хранение и учету ценных бумаг; учету ограничений и переходу прав на них; ведению записей по счетам с предоставлением выписок; предоставлению специализированных услуг эмитенту. Договор служит основанием для открытия депоненту специального счета «депо», который представляет собой совокупность записей, объединенных общим признаком. Заключается депозитарный договор в простой письменной форме и должен содержать перечень следующих существенных условий:

· предмет договора;

· порядок оказания депозитарных услуг;

· порядок передачи клиентом распоряжений по поводу хранящихся ценных бумаг;

· обязанности депозитария по выполнению поручений депонента, сроки их исполнения;

· порядок предоставления отчетности депозитария перед клиентом;

· размер и порядок оплаты услуг депозитария;

· срок действия депозитарного договора, условия его изменения, прекращения или расторжения.

При необходимости в депозитарный договор могут быть включены и иные условия по договоренности сторон.

Деятельность депозитария относится к профессиональному виду деятельности на рынке ценных бумаг и регламентируется соответствующими законодательными актами и нормативными документами. Осуществление профессиональной деятельности предусматривает получение соответствующей лицензии.

В соответствии с выполняемыми функциями депозитарии подразделяются на два вида (расчетные и кастодиальные).

Расчетные депозитарии обслуживают участников организованных биржевых рынков. Кроме выполнения непосредственно депозитарных функций, они решают ряд задач, обусловленных специфическими функциями.

Кастодиальные депозитарии предназначены для оказания услуг непосредственно владельцам ценных бумаг. В отличие от расчетных депозитариев, они выполняют большой перечень услуг, связанных с потребностями конкретных клиентов, поэтому этот вид депозитария иногда называют клиентским.

Совокупность различных видов депозитариев в их взаимосвязи, существующая в той или иной стране, образует депозитарную систему. Она может состоять из депозитариев с разным набором функций, отвечающих требованиям и условиям отдельно взятой страны.

Депозитарная система Республики Беларусь является двухуровневой и включает в себя центральный депозитарий ценных бумаг и профессиональных участников рынка ценных бумаг, получивших лицензии на право осуществления данного вида деятельности и установивших корреспондентские отношения с центральным депозитарием.

Основными задачами депозитарной системы Республики Беларусь являются обеспечение централизованного хранения ценных бумаг, которые были зарегистрированы в установленном порядке, и учет прав на эти ценные бумаги. Исходя из перечисленных задач определены следующие функции центрального депозитария:

· ведение корреспондентских счетов «депо» депозитариев;

· прием на хранение выпусков ценных бумаг с присвоением идентификационного кода;

· хранение глобальных сертификатов;

· регулирование функционирования депозитарной системы, обеспечение ее безопасности и надежности;

· обеспечение взаимодействия между депозитариями и осуществление контроля за их деятельностью;

· разработка методологической базы депозитарной системы.

В соответствии с законодательством функции центрального депозитария выполняют по государственным ценным бумагам и ценным бумагам Национального банка Республики Беларусь Национальный банк, по иным ценным бумагам – государственное предприятие «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг».

Уполномоченный депозитарийв соответствии с заключенным договором с Национальным банком Республики Беларусь выполняет следующие функции:

· производит учет выпущенных в бездокументарной форме в виде записей по счетам «депо» государственных ценных бумаг, эмитируемых Министерством финансов Республики Беларусь от имени Совета Министров Республики Беларусь, и ценных бумаг Национального банка Республики Беларусь;

· проводит расчеты по операциям с ценными бумагами, учитываемыми на счетах «депо» депонентов; отражает в депозитарном учете иные операции, осуществляемые с ценными бумагами в период их обращения и в случаях наложения ареста и (или) обращения в доход государства.

На основании действующего законодательства депозитарий может получить статус уполномоченного депозитария. Им может быть банк Республики Беларусь, имеющий специальное разрешение (лицензию) на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам, включающее депозитарную деятельность, выданное Департаментом по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь. Уполномоченным депозитарием может являться и депозитарий – нерезидент Республики Беларусь.

Предметом депозитарной деятельности является оказание депозитарием определенного перечня специфических услуг. Этот перечень включает услугипо учету прав на ценные бумаги, в отношении которых разрешено осуществление депозитарной деятельности, путем ведения записей о депоненте и ценных бумагах, обеспечивающих фиксацию прав депонента на ценные бумаги; хранению документарных ценных бумаг; осуществлению расчетов по операциям с ценными бумагами. Взаимоотношения депозитария с депонентами строятся только на договорной основе.

Депозитарии оказывают эмитентам услуги, связанные с ведением реестра владельцев именных ценных бумаг, выполняя функции регистратора (реестродержателя). Это обусловлено тем, что задачи, выполняемые депозитарием и регистратором, не противоречат друг другу, не разделены во времени, по условиям осуществления сделок на фондовом рынке. Депозитарии обеспечивают движение ценных бумаг от продавца к покупателю, а регистраторы осуществляют учет и фиксацию права собственности на ценные бумаги, его переход от одного лица к другому. К функциям регистратора относят сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

 

РАЗДЕЛ III. БАНКИ

Тема 3.1 Кредитная система

3.1.1. Понятие кредитной системы, ее структура.

3.1.2. Развитие кредитной системы Республики Беларусь, ее перспективы.

3.1.3. Банковское законодательство Республики Беларусь.