Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка

Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка

В данной части нашего финансового обучения рассматривается институт фондового рынка и его теоретическим основы. Мы узнаем историю появления фондовой биржи, столкнемся с ее основными терминами и определениями, изучим основные мировые фондове индексы и их роль в принятии инвестиционных решений. Отдельно будут рассмотрены российские фондовые индексы и особенности российских реалей торговли на фондомвом рынке.

Мы получи базовое представление об институте фондового рынка, изучем основные разновидности ценных бумаг и особенности инвестирования в каждую из них. Мы изучем долевые и долговые ценные бумаги, а также их деривативы, узнаем в чем их отличие друг от друга. Нам предстоит увлекательное путешествие в мир финансовых знаний, так давайже же начнем прямо сейчас.

Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 1. История возникновения фондовых бирж

Изучение фондового рынка, как и любой другой области знаний, мы начнем с описания основных терминов и понятий. Настал час освоиться в череде новых определений, которые станут подспорьем в изучении правил работы рынка ценных бумаг.

Для начала совершим маленькую экскурсию в прошлое. Однажды в Италию приехал бельгийский купец Ван дер Бурсэ, чтобы основать там прибыльное дело. Со временем он заслужил уважение других купцов и банкиров, и те стали проводить собрания на площади перед его домом, а иногда и у него в гостях. От фамилии этого купца (Burse) и произошло слово «биржа». Но эта «дружеская» биржа просуществовала не долго. Очень быстро она переросла в отдельную организацию под названием Антверпенская биржа, а ее здание украсила надпись: «На пользу купцов всех языков и наций». В этого момента берет свое начало история возникновения фондовых бирж. Антверпенская биржа функционировала с целью облегчать заключение сделок, ознакомлять заезжих купцов с ассортиментом товара и упрощать проведение переговоров. Ее удачное расположение, большие связи ее членов и правила, согласно которым все торговые отношения были равноправны, быстро снискали ей мировую популярность.

Продолжая знакомиться с историей возникновения фондовых бирж, нужно заметить, что слово «биржа» может иметь несколько разных определений, а именно:

o совокупность заключаемых на этом месте сделок (в фразе: «завтрашняя биржа будет тихой»);

o совокупность торговцев, которые регулярно появляются в одном месте для взаимных торговых отношений («многолюдная биржа»);

o определенное место, где собираются торговцы («питерская биржа на проспекте»).

В наши дни с биржей связаны последние два определения, в которых под биржей понимаются либо места, где происходит торговля, либо сами собрания торговцев, на которых устанавливаются сделки и формируются взаимные торговые отношения. Если сказать коротко, то биржа способствует контакту спроса и предложения, совсем как базары и ярмарки. Выявить сходство ярмарки с биржей можно на примере оптовой торговли. Между ними есть только три различия:

o участниками ярмарки являются люди, съезжающиеся с разных городов и стран, тогда как на бирже сосредоточены постоянные посетители, как правило, живущие неподалеку от ее местоположения;

o ярмарка представляет собой большой базар, где можно встретить разнообразные товары различного качества. А на товарной или фондовой бирже товар, как таковой, отсутствует. Он хранится на складах, а на бирже фигурируют только его характеристики;

o ярмарка время от времени сближает спрос и предложение, в то время как биржа способствует их постоянному соприкосновению.

Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка / Глава 18. Открытие счета и выбор торгового терминала

После выбора брокера с ним теперь нужно подписать пакет документов на предоставление брокерского обслуживания, для чего необходимо взять паспорт и приехать в офис брокера. В результате на ваше имя будет открыт брокерский счет и счет депо, на котором и будут учитываться приобретенные вами ценные бумаги.

Дополнительно вам выдадут ключи электронно-цифровой подписи (ЭЦП), используемые программой Интернет трейдинга, а также пароль для осуществления операций по телефону. Теперь нужно просто положить деньги на счет. Деньги вносятся как через кассу, так и при помощи безналичных платежей, что зависит от условий работы брокера. Некоторые брокеры, например, не требуют личной встречи для заключения договора – для них достаточно подписание вами договора оферты с последующей отправкой отсканированной копии по электронному адресу или на факс.

И этого достаточно! Теперь нужно выбрать и установить программу для доступа на биржу. Ее вам предоставит брокер. После того, как программное обеспечение будет установлено, вы сможете подключиться через Интернет к серверу брокера, и получите возможность осуществлять операции на бирже.

Что за программное обеспечение предоставит вам брокер? Это может быть как программное обеспечение собственной разработки, так и универсальное, при помощи которого будет возможность торговать через других брокеров. Для этого брокеры при заключении договора указывают список программ, которые вы сможете использовать.

Мы не будем рассматривать программное обеспечение собственных разработок отдельных брокеров, так как оно является специфическим для каждого брокера. Мы бы не советовали открывать счет у брокера, который представляет трейдеру исключительно торговый терминал собственной разработки. Трейдеры часто меняют брокеров из-за разногласий, и заново переучиваться пользоваться торговой платформой при каждой смене брокера – не самое приятное времяпрепровождение. Более того, торговые терминалы, как правило, имеют встроенный язык программирования для написания скриптов, индикаторов и торговых советников. Лучше выучить такой язык в универсальном торговом терминале, чем каждый раз заново учить новый.

Давайте познакомимся с одной из самых распространенных на сегодняшний день торговых платформ – MetaTrader4 (MT4). Здесь следует заметить, что на Интернет сайтах брокеров приложение для установки на компьютер может называться по-разному, но быть основано на единой торговой платформе MT4.

Торговый терминал MT4 является программой, при помощи которой можно получить доступ к биржевой торговой системе. Программное обеспечение MT4 позволит вам отправлять заявки на куплю-продажу ценных бумаг, валюты, контрактов на разницу (CFD), фьючерсов на сервер брокера, а так же отслеживать состояние собственных средств. В торговой системе осуществляется автоматическое исполнение заявок. Торговый терминал MT4 поддерживает возможность маржинального кредитования, а также предоставляет большой набор других возможностей. Интерфейс программы прост и интуитивно понятен. Клиентский терминал MT4 представляет собой четвертое поколение информационно-торговых платформ от разработчика – компании MetaQuotes Software Corp. Благодаря высокому уровню автоматизации многих процессов и повышению удобства и скорости работы трейдера, данный терминал рекомендован для использования начинающим инвесторам. Все операции (выставление и снятие заявок, совершение сделок и т.п.) происходят в режиме реального времени с использованием реальных рыночных показателей, все задержки минимальны. С функциями торгового терминала MT4 можно очень быстро ознакомиться и приступить к непосредственному совершению операций.

Подводя итог, скажем, что различные программы для Интернет трейдинга хоть и имеют небольшие функциональные различия, в целом являются простыми и функциональными, поэтому для торговли подойдет любая из них.

Торговля фьючерсами / Часть II. Инвестиции в ценные бумаги (акции) / Глава 13. Пример инвестиционной стратегии

Выбирая компанию-эмитента, нужно сразу же обратить внимание на размер квартального роста прибыли. Он отражает рост прибыли на одну обыкновенную акцию, но мы не будем рассматривать специфику. Для сравнения нужно брать текущий показатель и показатель аналогичного квартала прошлого года (например, III квартал 2008 года и III квартал 2009 года). Делать так нужно потому, что деятельность многих компаний вписывается в определенный экономический цикл, отражающий сезонный характер доходов и расходов. Так, автомобили весной и летом продаются лучше, чем в зимний период, а расходы на электроэнергию, в свою очередь, растут с наступлением холодов.

Дальше нужно обратить внимание на прибыль предприятия по итогам года, вернее на ее изменение в отношении к прибыли за прошлый год. Следующим шагом станет отсеивание компаний, у которых объемы продаж растут с недостаточной скоростью. Ведь без роста продаж даже растущая прибыль может быть достаточно плохим признаком. Она может быть получена путем сокращения издержек, а это уже «маячок», который может свидетельствовать о преломлении тенденции изменения курса акций в отрицательную плоскость.

Когда все сделано, нужно у оставшихся компаний посмотреть на динамику изменения прибыли. Естественно, вас должны интересовать компании с максимальным ростом. Поэтому, если после предыдущих фильтраций у вас осталось еще много кандидатов на инвестирование, лишних из них можно отсеивать по этому параметру.

Продолжая тему, советуем обратить внимание на прибыль на собственный капитал. Этот показатель отражает устойчивость компании. Его можно использовать наравне с предыдущим, для решающего отсева подозрительных компаний.

Среди всех показателей важнейшим является динамика роста прибыли, остальные же просто помогут вам выбрать самых лучших кандидатов на вакантные места в инвестиционном портфеле.

Зачем все это нужно? Элементарно – мы будем использовать акции роста. Ценные бумаги, привлекающие максимальное число инвесторов. Говоря о точках входа/выхода, нужно сказать, что стратегию можно построить на теории торгового хаоса Билла Вильямса или теории волнового анализа Эллиотта.

Данной главой мы заканчиваем наш курс обучения инвестированию на фондовом рынке. Но ваше обучение на этом не заканчивается. Перед тем, как совершить первую сделку на фондовом рынке вам необходимо потратить немало времени на самостоятельное обучение и желательно посетить несколько тематических семинаров. Удачи вам в ваших начинаниях!

Валюта

o Контракт на курс EUR/USD (Евро к доллару США);

o Контракт на курс EUR/RUR (Евро к российскому рублю);

o Контракт на курс USR/RUR (Доллар США к российскому рублю);

Индексы

o Контракт на Индекс РТС;

o Контракт на Индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля;

o Контракт на Индекс РТС – Телекоммуникации;

o Контракт на Индекс РТС – Нефть и Газ;

Акции

o Контракт на акции ОАО «Газпром»;

o Контракт на обыкновенные акции ОАО «Банк ВТБ»;

o Контракт на акции НК «ЛУКойл»;

o Контракт на обыкновенные акции ОАО «МТС»;

o Контракт на акции ОАО «НК Роснефть»;

o Контракт на обыкновенные акции ОАО «НОВАТЭК»;

o Контракт на акции ГМК «Норильский никель»;

o Контракт на акции ОАО «Ростелеком»;

o Контракт на обыкновенные акции ОАО «РусГидро»;

o Контракт на привилегированные акции ОАО «Сбербанк России»;

o Контракт на обыкновенные акции ОАО «Сбербанк России»;

o Контракт на обыкновенные акции ОАО «Северсталь»;

o Контракт на акции ОАО «Сургутнефтегаз»;

o Контракт на обыкновенные акции ОАО «Татнефть»;

o Контракт на привилегированные акции ОАО «Транснефть»;

o Контракт на обыкновенные акции ОАО «Полюс Золото»;

o Контракт на обыкновенные акции ОАО «Уралсвязьинформ»;

Процентные ставки

o Контракт на ставку трехмесячного кредита MosPrime;

o Контракт на среднюю ставку однодневного кредита (депозита) на Московском денежном рынке MosPrime Overnight;

Товарные контракты

o Контракт на нефть сорта «BRENT»;

o Контракт на дизельное топливо марки Л-0.2-62 (ГОСТ 305-82);

o Контракт на аффинированное золото в слитках;

o Контракт на аффинированный палладий в слитках;

o Контракт на аффинированную платину в слитках;

o Контракт на сахарный песок, изготовленный в соответствии с ГОСТ 21-94;

o Контракт на аффинированное серебро в слитках;

o Контракт на нефть сорта «URALS»;

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) / Глава 17. Инвестирование в ПИФы на опыте Джона Богла: Статья 2 (Заключение)

Я бы хотел дать важные наставления, которые могут помочь вам оказаться именно в том месте, где вы должны быть, в процессе вашего пути к достижению инвестиционного успеха. Их я могу изложить в виде простых принципов, которые являются основой любой долгосрочной стратегии инвестирования, которая способна принести достойные плоды человеку, доверившегося ей. К сожалению, именно пустыми ожиданиями вознаграждается большинство инвесторов, которые отходят от долгосрочных инвестиционных идеалов. Они используют затратные краткосрочные стратегии, не принимая во внимание ключевой фактор успеха в инвестировании – простоту. Вместе с тем, как их действия все усложняются, вырастает и вероятность совершения ошибки – выбора дороги, ведущей к разочарованию. Будьте проще, придерживайтесь своего несложного плана, позвольте рынку идти своим чередом. Я озвучу главный секрет инвестирования – в успешном инвестировании никакого секрета нет. Если вы будете придерживаться основных несложных правил, ваши инвестиции выживут и вырастут в долгосрочном периоде.

Ваш враг – импульсивность. Не прислушивайтесь к эмоциям в реализации своей инвестиционной программы. Будьте более рациональны в ожидании будущих доходов. Не меняйте своих первоначальных намерений только из-за того, что что-то пошло не так. Суровые кризисы и падения – это подготовка плацдарма к более щедрым и ярким периодам экономического цикла.

Ваш друг – время. Попробуйте выделить на себя все время, которое только сможете. Начинайте инвестировать как можно раньше. Пусть даже вам двадцать и денег не так уж много – начинайте и не останавливайтесь. Регулярность инвестиций должна стать вашей привычкой. Она позволит вам не сбиться с темпа в сложные времена, а сложный процент сделает свое волшебное дело.

Вам нужно инвестировать. Самый крупный риск – это риск долгосрочный, который связан с тем, что вы вкладываете средства и заставляете их работать для того, чтобы они вам принесли щедрую прибыль, а совсем не краткосрочный риск, который связан с волатильностью цен.

Всегда придерживайтесь своего курса. Неважно, что происходит вокруг – вам нужно придерживаться принятой стратегии. Я не устану повторять это снова и снова, – «Придерживайтесь выбранного курса». Может быть, это самый главный совет по инвестированию – самый важный из всех советов, которые я смогу вам дать. Может будущее и туманно, а размер ожидаемых доходов постоянно меняется – просто отнеситесь с доверием к будущему. Быть может, наступившие холода и продлятся долго, может они принесут сильнейшие морозы, может быть, наступит длительное изнуряющее зноем и засухой лето. Неважно. Помните о том, что в долгосрочной перспективе финансовые рынки и экономика останутся рациональными и стабильными. Не допускайте, чтобы ложные надежды, страх, жадность, краткосрочные колебания курсов и рыночная психология помещали вам принять обоснованные и рациональные инвестиционные решения.

Стремитесь к простоте. Не нужно ничего усложнять. Фундамент инвестирования прост: рациональное распределение ресурсов между облигациями, акциями и наличностью; выбор фондов, использующих стабильные стратегии и работающие с надежными финансовыми инструментами; соблюдение баланса между доходами, издержками и риском.

Обходитесь простой арифметикой. Не теряйте контроль над инвестиционными расходами. Ваша результирующая прибыль – просто валовый доход от инвестиционного портфеля минус издержки (гонорары консультантам, транзакционные расходы, комиссионные от продаж). Оптимизирование расходов упростит достижение вашей цели».

Именно этими шестью несложными принципами и описывается философия инвестирования от Джона Богла. Мы целиком и полностью разделяем его подходы и стараемся сами их использовать. Можем этого же пожелать и вам! Желаем вам успехов в инвестировании!

Форекс литература по техническому анализу

Ниже представлен перечень Форекс литературы по техническому анализу. Рекомендуемые книги не обязательно посвящены валютному рынку Форекс, но их прочтение может углубить ваши знания технического анализа финансовых рынков.

o «Биржевая игра», Р. Джонс;

o «Биржевые секреты: Высокоэффективные стратегии краткосрочной торговли», Конорс, Рашки;

o «Визуальный инвестор. Как определять тренды», Джон Дж. Мэрфи;

o «Волновой принцип Эллиотта. Ключ к пониманию рынка», Р. Пректер;

o «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли», Л. Вильямс;

o «Дэй трейд онлайн», К. Фаррел;

o «Дэйв Лендри о торговле на колебаниях», Д. Лэндри;

o «За гранью японских свечей», Стив Нисон;

o «Задачник по дэйтрэйдингу», Льюис Борселино;

o «Как выигрывать в электронном Дейтрейдинге», Бэард, Макберни;

o «Как делать деньги на фондовом рынке: Стратегия торговли на росте и падении», Уильям Дж. О`Нил;

o «Как играть и выигрывать на бирже», А. Элдер;

o «Как предсказывать крахи финансовых рынков», Дидье Сорнетте;

o «Как я играю и выигрываю на бирже», Гэри Смит;

o «Малая энциклопедия трейдера», Э. Найман;

o «Мастерство анализа волн Элиота», Г. Нили;

o «Межрыночный технический анализ», Джон Дж. Мэрфи;

o «Метод графического анализа Крестики-Нолики», Т. Дорси;

o «Модель. Цена и время. Применение теории Ганна в системах торговли», Хьержик;

o «Моментум, направленность и расхождение», У. Блау;

o «Новое мышление в техническом анализе», Рик Бенсигнор;

o «Новые методы торговли по Фибоначчи», Роберт Фишер;

o «Основы успеха валютных спекуляций», В. Максимов;

o «Покупка и продажа волатильности», К. Конноли;

o «Практика биржевых спекуляций», В. Нидерхоффер, Л. Кеннер;

o «Практический Интернет-трейдинг», И. Закарян;

o «Применение технического анализа на мировом валютном рынке Forex», Корнелиус Лука;

o «Принципы профессиональной спекуляции», В. Сперандео;

o «Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям», Э. Найман;

o «Руководство по изучению книги Технический анализ фьючерсных рынков», Джон Дж. Мэрфи;

o «Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах», В.В. Твардовский, С.В. Парщиков;

o «Словарь-справочник Интернет-инвестора», под редакцией И. Закаряна;

o «Теория и практика торговли на фондовом рынке. Курс лекций», под редакцией В.В. Твардовского;

o «Технический анализ – новая наука», Томас Р. Демарк;

o «Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика», Джон Дж. Мэрфи;

o «Технический анализ. Полный курс», Швагер Джек;

o «Торговля на мировых валютных рынках», Корнелиус Лука;

o «Трейдинг по Фибоначчи: Практические приемы и методы», Роберт Фишер;

o «Трейдинг с доктором Элдером: Энциклопедия биржевой игры», А. Элдер;

o «Учебник по дейтрейдингу», Льюис Борселино;

o «Фрактальный анализ финансовых рынков», Эдгар Петерс;

o «Энциклопедия технических индикаторов рынка», Колби Роберт;

o «Японские свечи: Графический анализ финансовых рынков», Стив Нисон.

Форекс литература по фундаментальному анализу

Ниже представлен перечень Форекс литературы по фундаментальному анализу. Такие книги не привязаны к какому-либо финансовому рынку, а лишь дают общие для всех финансовых рынков фундаментальные знания.

o «Ключевые экономические индикаторы», Ричард Ямароне;

o «Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям», Э. Найман.

Форекс литература по психологии трейдинга

Ниже представлен перечень Форекс литературы по психологии трейдинга. Психология является неотъемлемой частью торговли на финансовых рынках. Изучение основ психологии торгов поможет вам лучше контролировать свое поведение при заключении ордеров на Форекс.

o «Дисциплинированный трейдер. Бизнес-психология успеха», Даглас Марк;

o «Как играть и выигрывать на бирже», А. Элдер;

o «Малая энциклопедия трейдера», Э. Найман;

o «Психология финансов», Л. Твид;

o «Психология фондового рынка: Страх, Алчность и Паника», Дэвид Кохен;

o «Трейдинг с доктором Элдером: Энциклопедия биржевой игры», А. Элдер;

Форекс литература по торговым стратегиям

Ниже представлен перечень Форекс литературы по торговым стратегиям. Они помогут вам научиться пользоваться чужими и разрабатывать свои торговые стратегии, откроют секреты совершения прибыльных сделок на валютном рынке.

o «Биржевые секреты: Высокоэффективные стратегии краткосрочной торговли», Конорс, Рашки;

o «Дэйв Лендри о торговле на колебаниях», Д. Лэндри;

o «Как выигрывать в электронном Дейтрейдинге», Бэард, Макберни;

o «Модель. Цена и время. Применение теории Ганна в системах торговли», Хьержик;

o «Новое мышление в тех анализе», Рик Бенсигнор;

o «Покупка и продажа волатильности», К. Конноли;

o «Практический Интернет-трейдинг», И. Закарян;

o «Принципы профессиональной спекуляции», В. Сперандео;

o «Стратегии валютного дилера», Нейл Рекорд;

o «Теория и практика торговли на фондовом рынке. Курс лекций», под редакцией В.В. Твардовского.

Форекс литература по управлению капиталом

Ниже представлен перечень Форекс литературы по управлению капиталом. Правильное распоряжение имеющимися свободными средствами является неотъемлемой частью деловой активности любого инвестора. Научитись управлять своим капиталом, и вас ждет успех на финансовых рынках.

o «Биржевая игра», Р. Джонс;

o «Как инвестировать в индексы», М. Исаакман;

o «Книга инвестиционной мудрости», под редакцией Красса;

o «Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров», Ральф Винс;

o «Новый подход к управлению капиталом», Ральф Винс;

o «Преуспевающий инвестор: Что нужно знать, чтобы инвестировать с прибылью и избегать больших убытков», Уильям Дж. О`Нил;

o «Словарь-справочник Интернет-инвестора», под редакцией И. Закаряна;

o «Управление инвестициями», А. Гуслистый.

 

Торговля фьючерсами / Часть I. Институт фондового рынка

В данной части нашего финансового обучения рассматривается институт фондового рынка и его теоретическим основы. Мы узнаем историю появления фондовой биржи, столкнемся с ее основными терминами и определениями, изучим основные мировые фондове индексы и их роль в принятии инвестиционных решений. Отдельно будут рассмотрены российские фондовые индексы и особенности российских реалей торговли на фондомвом рынке.

Мы получи базовое представление об институте фондового рынка, изучем основные разновидности ценных бумаг и особенности инвестирования в каждую из них. Мы изучем долевые и долговые ценные бумаги, а также их деривативы, узнаем в чем их отличие друг от друга. Нам предстоит увлекательное путешествие в мир финансовых знаний, так давайже же начнем прямо сейчас.