Общая оценка структуры имущества предприятия и его источников по данным баланса

Общая оценка структуры имущества предприятия и его источников по данным баланса

Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей являет­ся баланс.

Данные баланса необходимы: собственникам — для конт­роля над вложенным капиталом, руководству организации — при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам — для оценки финансовой устойчивости.

Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей: актива и пассива. В западной практике пассив представлен в виде собственного капитала и обязательств, т.е.

Актив = Собственный капитал + Обязательства.

Бухгалтерский баланс характеризует в денежной форме фи­нансовое положение предприятия по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запа­сов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих ре­шений на перспективу.

Исследование структуры пассива баланса позволяет уста­новить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия.

Анализ непосредственно по балансу — дело довольно тру­доемкое и неэффективное, так как слишком большое количе­ство расчетных показателей не позволяет выделить главные тен­денции в финансовом состоянии организации.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополне­ния его показателями структуры, а также расчетами динамики.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет ана­литик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса (таблица 1.1) охвачено много важных показателей, ха­рактеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно полу­чить ряд важнейших характеристик финансового состояния орга­низации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

1. Общую стоимость активов организации, равную сумме разделов I и II баланса (строка 190 + строка 290).

2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимых активов, равную итогу раздела I ба­ланса (строка 190).

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равную ито­гу раздела II баланса (строка 290).

4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210+220 ).

5. Величину собственного капитала организации, равную итогу раздела III баланса (строка 490).

6. Величину заемного капитала, равную сумме итогов разде­лов ГУ и V баланса (строка 590 + строка 690).

7. Величину собственных средств в обороте, равную разнице итогов разделов III и I баланса (строка 490 — строка 190).

8. Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II строка 290 минус итог раздела V строка 690).

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить вни­мание на изменение удельного веса величины собственного обо­ротного капитала в стоимости активов, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна уве­личиваться в динамике доля собственного оборотного капитале темп роста собственного капитала должен быть выше темпа рост заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Ну и, наконец, нужно проверить баланс на признаки «хо­рошего баланса»:

1) валюта баланса в конце отчетного периода должна уве­личиваться по сравнению с началом периода;

2) темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы ро­ста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолжен­ности должны быть примерно одинаковые;

5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.

6) в балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток...».

 

Задание 1

Используя данные бухгалтерской отчетности, заполните таблицу и проанализируйте динамику и структуру активов. Напишите вывод об имущественном положении организации.

Задание 2

Используя данные бухгалтерского отчета, заполните таблицу и проанализируйте динамику и структуру пассивов. После заполнения таблицы напишите вывод о состоянии источников имущества (капитале) организации.

 

Задание 4

Используя данные бухгалтерской отчетности, сгруппируйте акти­вы по степени ликвидности, а пассивы - по срочности пога­шения и оцените ликвидность бухгалтерских балансов. Напишите вывод о степени ликвидности бухгалтерских ба­лансов предприятия за анализируемые периоды.

№	Группы пользователей	Сумма, тыс.руб.	Группы показателей	Сумма, тыс.руб.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
на начало   года	на конец   года	на начало   года	на начало   года	на конец   года	на начало   года	на начало   года	на конец   года	на начало   года
	Наиболее ликвидные активы				Наиболее срочные обязательства
	Бустрореализуемые активы				Краткосрочные обязательства
	Медленнореализуемые активы				Доолгосрочные обязательства
	Труднореализуемые активы				Постоянные пассивы
	БАЛАНС				БАЛАНС

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задание 5

Используя данные задания 4, оцените текущую и перспек­тивную платежеспособность. Оцените их динамику и напишите вывод об изменении плате­жеспособности предприятия за анализируемый период.

Задание 6

Используя данные бухгалтерской отчетности, рассчитайте финан­совые коэффициенты платежеспособности (общий коэффици­ент платежеспособности (L₁), коэффициент абсолютной лик­видности (L₂), коэффициент «критической оценки» (L₃), ко­эффициент текущей ликвидности (L₄), коэффициент манев­ренности функционирующего капитала (L₅)_, долю оборотных средств в активах (L₆), коэффициент обеспеченности собствен­ными оборотными средствами (L₇)). Оцените их динамику, сравните каждый коэффициент с нормативным значением и напишите вывод об измене­нии платежеспособности предприятия за анализируемый пе­риод.

Задание 7

Рассчитайте и проанализируйте финансовые коэффициен­ты платежеспособности. (тыс.руб.)

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение, (+.-)
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
2.Краткосрочная дебиторская задолженность
3.Запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность
4. Оборотные активы, всего
5. Внеоборотные активы, всего
6. Активы, всего
7. Собственный капитал
8. Заемный капитал, всего
9. Текущие обязательства
10. Долгосрочные обязательства
11.Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)
12. Коэффициент «критической оценки» (L3)
13. Коэффициент текущей ликвидности (L4)
14.Коэффициент маневренности функционирующего капитала(L5)
15. Доля оборотных средств в активах (L6)
16.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (/.7)

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Напишите выводы об изменении платежеспособности орга­низации за отчетный период, сравните полученные значения коэффициентов с оптимальными значениями.

1.3. Оценка вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия

С 26 октября 2003 года в России действует Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26.10.2003 г. № 127-ФЗ).

В статье 3 Закона оговариваются признаки банкротства и юридического, и физического лица:

1. Юридическое лицо считается неспособным удовлетво­рить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

2. Физическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

Это основные признаки банкротства. Кроме того, если иное не предусмотрено настоящим законом, дело о банкротстве мо­жет быть возбуждено, если:

требования к должнику — юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100000 рублей,

а к должнику — физическому лицу — не менее 10000 рублей, а также имеются признаки банкротства, установленные статьей 3 настоящего Федерального закона.

Согласно Методическому положению по оценке финансо­вого состояния предприятий и установлению неудовлетвори­тельной структуры баланса (от 12.08.1994 г. №31-р), оценка не­удовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей:

♦ коэффициента текущей ликвидности (L₄),

♦ коэффициента обеспеченности собственными средства­ми (L₇),

♦ коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособно­сти, которые рассчитываются следующим образом (L8, L9): Таблица 1.3

Задание 8

Используя данные бухгалтерской отчетности, рассчитайте и оцени­те финансовые коэффициенты восстановления и утраты плате­жеспособности (L₈ и L₉). Проанализируйте их динамику.

Наименование показателя	Расчет	Ограничения
А
Коэффициент восстановления платежеспособности		Не менее 1,0
Коэффициент утраты платежеспособности		Не менее 1,0

 

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задание 9

Используя данные бухгалтерской отчетности, рассчитайте и оцени­те показатели вероятности банкротства по мето­дике Э.Альтмана для двухфакторной модели (Z₂). Проанализируйте их динамику. Напишите вывод.

Задание 11

Используя данные финансовой отчетности, рассчитайте и оцените финансо­вые коэффициенты, характеризующие вероятность банкротства по методике У. Бивера. Заполните таблицу и проанализируйте динамику показателей.

Показатели	г.	г.	Отклонение (+, -)
1.Внеоборотные активы (средние за год)
2.Оборотные активы (средние за год)
3. Амортизация (среднегодовая)
4.Собственный капитал (средний за год)
5.Заемный капитал (средний за год)
6.Текущие обязательства (средние за год)
7. Чистая прибыль
8. Коэффициент Бивера
9.Коэффициент текущей ликвидности (L4)
10.Экономическая рентабельность (R4)
11.Финансовый леверидж
12.Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами
13.Тип финансового состояния по критериям Бивера

_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задание 12

Оцените вероятность банкротства каждого предприятия: (тыс. руб.)

 

Показатели
1. Внеоборотные активы, всего
2. Оборотные активы, всего
3. Активы, всего
4. Стоимость акций
5. Заемный капитал, всего
6. Текущие обязательства
7.Прибыль до уплаты процентов и налога на прибыли
8. Чистая прибыль
9. Выручка от продажи продукции
коэффициент 1
коэффициент 2
коэффициент 3
коэффициент 4
коэффициент 5
Z5

Определите показатели, тип фи­нансового состояния, используя методику Э.Альтмана расчета показателя Z₅. Напишите вывод, сравнив вероятность банкрот­ства двух предприятий.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

 

Задание 13

Используя данные бухгалтерской отчетности, рассчитайте и оцени­те показатели вероятности банкротства по мето­дике Э.Альтмана для модели Z^f. Проанали­зируйте их динамику. Напишите вывод.

Задание 14

Используя данные бухгалтерской отчетности, рассчитайте и оцени­те показатели вероятности банкротства по бело­русской методике для модели Z^Б. Проанали­зируйте их динамику. Напишите вывод.

 

Задание 15

Используя данные бухгалтерской отчетности, рассчитайте финан­совые коэффициенты рыночной устойчивости: коэффициент капитализации U₁, коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования U₂, коэффици­ент финансовой независимости U₃, коэффициент финансиро­вания U₄, коэффициент финансовой устойчивости U₅. Оцените их динамику, сравните каждый коэффици­ент с нормативным значением и напишите вывод об измене­нии финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.

 

Задание 16

Рассчитайте и проанализируйте коэффициенты финансо­вой устойчивости и Z-счет по двухфакторной модели Альтмана:

(тыс. руб.)

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение,
1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
2.Краткосрочная дебиторская задолженность
3.Запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность
4.Оборотные активы, всего
5.Внеоборотные активы, всего
6.Активы, всего
7.Собственный капитал
8.Заемный капитал, всего
9.Текущие обязательства
10.Долгосрочные обязательства
1.Коэффициент капитализации (U1)
2.Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)
3.Коэффициент финансовой независимости (U3)
4. Коэффициент финансирования (U4)
5.Коэффициент финансовой устойчивости (U5)
Z2 (Альтман)

Напишите выводы об изменении финансовой устойчивос­ти организации за отчетный период, сравните полученные зна­чения коэффициентов с оптимальными значениями.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

 

Задание 17

Проанализируйте достаточность источников финансирова­ния для формирования запасов:

(тыс. руб.)

Показатели	На начало периода	На конец периода	Измене­ние (+, -)	Темп роста, %
1. Источники собственных средств
2. Внеоборотные активы
3. Наличие собственных оборотных средств
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства
5. Капитал функционирующий
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства
7. Общая величина основных источников формирования запасов
8. Общая величина запасов
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источ­ников формирования запасов
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации 5 = {(п.9), (п.10), (п.11)}

Определите отсутствующие в таблице показатели, тип фи­нансовой ситуации. Оцените динамику показателей за отчетный период. Напишите вывод.

___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

 

Задание 18

Используя данные бухгалтерской отчетности, проанализируйте до­статочность источников финансирования для формирования запасов. Составьте аналити­ческую таблицу (как в задании 17), оцените динамику показа­телей, определите тип финансовой ситуации предприятия за анализируемый период. Напишите вывод.

 

Задание 20

Классифицируйте финансовое состояние организации по сводным критериям оценки баланса, используя данные табли­цы 1.8:

	На начало года	На конец года
Показатели	Фактическое значение коэффициента	Коли­чество баллов	Фактическое значение коэффициента	Коли­чество баллов
1. Коэффициент абсолют­ной ликвидности (L2)
2. Коэффициент крити­ческой оценки (L3)
3. Коэффициент текущей ликвидности (L4)
4. Доля оборотных средств (L6)
5. Коэффициент обеспе­ченности собственными оборотными средст­вами (L7)
6. Коэффициент капита­лизации (U1)
7. Коэффициент финан­совой независимости (U3)
8. Коэффициент финан­совой устойчивости (U5)
Итого
КЛАСС

Напишите вывод.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задание 21

Используя данные бухгалтерской отчетности и методику таблицы 1.8, проведите комплексную оценку финансового состояния предприяти. Составьте аналитическую таблицу (как в задании 20). Напишите вывод.

 

Анализ формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»

Контрольные вопросы по разделу 2

1.Каким образом оценивается уровень деловой активности организа­ции?

2.Как можно рассчитать оборачиваемость средств?

3.Почему важно ускорять скорость оборота активов?

4.Каково значение и последовательность расчета финансового цикла?

5.Что относится к понятию «финансовый результат» деятельности организации?

6.Какие внешние факторы (не зависящие от деятельности предприя­тия) влияют на величину прибыли (убытка) организации?

7.Какие внутренние факторы (зависящие от деятельности предприя­тия) влияют на величину прибыли (убытка) организации?

8.Из чего складываются доходы организации?

9.Какие поступления отражаются в составе операционных доходов организации?

10.Какие поступления отражаются в составе внереализационных до­ходов организации?

11.Какие выплаты и затраты отражаются в составе операционных рас­ходов организации?

12.Какие выплаты и затраты отражаются в составе внереализацион­ных расходов организации?

13.Что отражается в составе чрезвычайных доходов и расходов орга­низации?

14.Как определить и проанализировать прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистую прибыль?

15.Перечислите признаки классификации затрат.

16.Что означает проведение анализа затрат по элементам?

17.Какие факторы влияют на прибыль от продаж, прибыль до налого­обложения и чистую прибыль?

18.В чем сущность анализа динамики прибыли?

19.Как рассчитывается рентабельность продаж организации?

20.Перечислите факторы, влияющие на рентабельность продаж организации.

21.Какие коэффициенты включаются в сводную систему показателей рентабельности организации?

22.Какой коэффициент позволяет оценить эффективность использо­вания активов организации?

23.Какая категория пользователей отчетности заинтересована в пред­ставлении коэффициента рентабельности собственного капитала?

24.Как оценить воздействие финансового рычага?

25.Какова связь между рентабельностью собственного капитала и рен­табельностью активов?

 

Задание 22

Проанализируйте коэффициенты деловой активности и финансовый цикл:

(тыс. руб.)

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Откло­нение
1. Выручка от продажи товаров
2. Среднегодовая стоимость имущества
3. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов
4. Среднегодовая стоимость оборотных активов
5. Среднегодовая стоимость собственного капитала
6. Среднегодовая стоимость запасов
7. Среднегодовая стоимость денежных средств
8. Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности
9. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности
10. Ресурсоотдача (обороты)
11. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (обороты)
12. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (дни)
13. Отдача собственного капитала (обороты)
14. Отдача внеоборотных активов (обороты)
15. Срок оборачиваемости денежных средств (дни)
16. Период погашения дебиторской задолженности (дни)
17. Период погашения кредиторской задолженности (дни)
18. Финансовый цикл (дни)

Рассчитайте отсутствующие в таблице показатели, оцени­те их динамику. Напишите вывод.

___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

 

Задание 24

Используя данные бухгалтерской отчетности, проана­лизируйте расходы по обычным видам деятельности.

Наименование показателя	г.	г.	г.	Отклонение
Сум­ма, тыс. руб.	Удель­ный вес, %	Сум­ма, тыс. руб.	Удель­ный вес, %	Сум­ма, тыс. руб.	Удель­ный вес, %	суммы, тыс. руб.	удельного веса, %
г. от г.	г. от г.	г. от г.	г. от г.
1. Материаль­ные затраты
2. Затраты на оплату труда
3. Отчисления на социальные нужды
4. Амортизация
5. Прочие расходы
6. Итого по элементам затрат
7. Изменение остатков (при­рост (+), умень­шение (-)):
7.1. незавер­шенного производства
7.2. расходов будущих периодов
7.3. резервов предстоящих расходов

Заполните таблицу, рассчитайте отсутствующие показа­тели, оцените их динамику. Напишите вывод.

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

 

Задание 26

Проанализируйте динамику показателей финансовых резуль­татов:

Показатели	Код стр.	Сумма, тыс. руб.	Откло­нение, (+.-)	Уровень в % к выручке	Откло­нение, (+.-)	Темп роста, %
Прошлый период	Отчетный период	Прошлый период	Отчетный период
Выручка от продажи товаров, продукции
Себестоимость
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от продажи
Проценты полученные
Проценты уплаченные
Доходы от участия в других предприятиях
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
Прочие внереализацион­ные доходы
Прочие внереализацион­ные расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток)

Напишите вывод.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

 

Задание 27

Используя данные бухгалтерской отчетности, составьте аналити­ческую таблицу (как в задании 26), рассчитайте и оцените ди­намику показателей финансовых результатов деятельности. Напишите вывод.

 

Задание 33

Используя данные бухгалтерской отчетности, рассчитайте и оцените динамику показателей рентабельности (рентабельность продаж, бухгалтерская рентабельность от обычной деятельнос­ти, чистая рентабельность, экономическая рентабельность, рен­табельность собственного капитала, валовая рентабельность, затратоотдача, рентабельность перманентного капитала). Напишите вывод.

Задание 34

Используя схему приложения 5, рассчитайте и оцените эф­фективность использования авансированного капитала органи­зации:

Показатели	Базисный	Отчетный	Откло­
	период	период	нение
1. Чистая прибыль
2. Выручка от продаж
3. Среднегодовая стоимость имущества
4. Среднегодовая стоимость собственного капитала
5. Экономическая рентабельность
6. Ресурсоотдача
7. Чистая рентабельность
8. Рентабельность собственного капитала
9. Коэффициент финансовой независимости

Определите отсутствующие в таблице показатели, оцените их динамику. Напишите вывод.