Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и оценка платежеспособности предприятия

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организа­ции, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчиты­ваться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвид­ности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сро­ков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости пре­вращения в денежные средства, активы предприятия разделя­ются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все ста­тьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансо­вые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вло­жения

или стр. 250 + стр. 260.

А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолжен­ность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность или стр. 240.

АЗ. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II акти­ва баланса, включающие запасы, налог на добавленную сто­имость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожи­даются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и про­чие оборотные активы.

АЗ = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС +Прочие оборотные активы.

или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы. А4 = Внеоборотные активы или стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность

или стр. 620.

П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, про­чие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность уча­стникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязатель­ства

или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.

ПЗ. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящи­еся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоя­щих расходов и платежей.

ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих пери­одов + Резервы предстоящих расходов и платежей

или стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раз­дела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)

или стр. 490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>П1 А2 > П2 АЗ > ПЗ А4 < П4

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволя­ет вычислить следующие показатели:

· текущую ликвидность, которая свидетельствует о плате­жеспособности (+) или неплатежеспособности (-) орга­низации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);

· перспективную ликвидность — это прогноз платежеспо­собности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = АЗ - ПЗ.

 

 

Таблица 1.2

Финансовые коэффициенты платежеспособности

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1.Общий показатель платежеспособности		L1≥1	-
2.Коэффициент абсолютной ликвидности			L2≥0.2-0.5 (зависит от отраслевой принадлежности организации) Для промышленных предприятий L2=0.3-0.4	Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений
3.Коэффициент «критической оценки»			Допустимое 0,7-0,8; Желательно L3=1	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена
4.Коэффициент текущей ликвидности			Необходимое значение 1,5; L4=2,0-3,5	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала			Уменьшение показателя в динамике – положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6.Доля оборотных средств в активах			L6≥0.5	Зависит от отраслевой принадлежности организации
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами			L7≥0.1 (чем больше, тем лучше)	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности

Практические задания по параграфу 1.2.

Задание 4

Используя данные бухгалтерской отчетности, сгруппируйте акти­вы по степени ликвидности, а пассивы - по срочности пога­шения и оцените ликвидность бухгалтерских балансов. Напишите вывод о степени ликвидности бухгалтерских ба­лансов предприятия за анализируемые периоды.

№	Группы пользователей	Сумма, тыс.руб.	Группы показателей	Сумма, тыс.руб.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
на начало   года	на конец   года	на начало   года	на начало   года	на конец   года	на начало   года	на начало   года	на конец   года	на начало   года
	Наиболее ликвидные активы				Наиболее срочные обязательства
	Бустрореализуемые активы				Краткосрочные обязательства
	Медленнореализуемые активы				Доолгосрочные обязательства
	Труднореализуемые активы				Постоянные пассивы
	БАЛАНС				БАЛАНС

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задание 5

Используя данные задания 4, оцените текущую и перспек­тивную платежеспособность. Оцените их динамику и напишите вывод об изменении плате­жеспособности предприятия за анализируемый период.

Задание 6

Используя данные бухгалтерской отчетности, рассчитайте финан­совые коэффициенты платежеспособности (общий коэффици­ент платежеспособности (L₁), коэффициент абсолютной лик­видности (L₂), коэффициент «критической оценки» (L₃), ко­эффициент текущей ликвидности (L₄), коэффициент манев­ренности функционирующего капитала (L₅)_, долю оборотных средств в активах (L₆), коэффициент обеспеченности собствен­ными оборотными средствами (L₇)). Оцените их динамику, сравните каждый коэффициент с нормативным значением и напишите вывод об измене­нии платежеспособности предприятия за анализируемый пе­риод.

Задание 7

Рассчитайте и проанализируйте финансовые коэффициен­ты платежеспособности. (тыс.руб.)

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение, (+.-)
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
2.Краткосрочная дебиторская задолженность
3.Запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность
4. Оборотные активы, всего
5. Внеоборотные активы, всего
6. Активы, всего
7. Собственный капитал
8. Заемный капитал, всего
9. Текущие обязательства
10. Долгосрочные обязательства
11.Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)
12. Коэффициент «критической оценки» (L3)
13. Коэффициент текущей ликвидности (L4)
14.Коэффициент маневренности функционирующего капитала(L5)
15. Доля оборотных средств в активах (L6)
16.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (/.7)

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Напишите выводы об изменении платежеспособности орга­низации за отчетный период, сравните полученные значения коэффициентов с оптимальными значениями.

1.3. Оценка вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия

С 26 октября 2003 года в России действует Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26.10.2003 г. № 127-ФЗ).

В статье 3 Закона оговариваются признаки банкротства и юридического, и физического лица:

1. Юридическое лицо считается неспособным удовлетво­рить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

2. Физическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

Это основные признаки банкротства. Кроме того, если иное не предусмотрено настоящим законом, дело о банкротстве мо­жет быть возбуждено, если:

требования к должнику — юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100000 рублей,

а к должнику — физическому лицу — не менее 10000 рублей, а также имеются признаки банкротства, установленные статьей 3 настоящего Федерального закона.

Согласно Методическому положению по оценке финансо­вого состояния предприятий и установлению неудовлетвори­тельной структуры баланса (от 12.08.1994 г. №31-р), оценка не­удовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей:

♦ коэффициента текущей ликвидности (L₄),

♦ коэффициента обеспеченности собственными средства­ми (L₇),

♦ коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособно­сти, которые рассчитываются следующим образом (L8, L9): Таблица 1.3