Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Общая оценка ликвидности и платежеспособности

 

Важными критериями в оценке финансового положения предприятия служат

платежеспособность и ликвидность.

Платежеспособность предприятия определяется ее возможностью и

способностью своевременно погашать свои внешние обязательства.

Следовательно, предприятие считается платежеспособным, если сумма

оборотных активов (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и

других активов) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).

Ликвидность предприятия определяется наличием у нее ликвидных средств и

отражает способность в любой момент совершать необходимые расходы.

Платежеспособность и ликвидность как экономические категории не

тождественны, но в практической деятельности они тесно связаны между собой.

 

Результаты расчетов для анализа ликвидности баланса ОАО "Укртелеком"

приведены в таблице 7

Таблица 7 – Анализ ликвидности баланса

 

Актив	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Пассив	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Платежный излишек или недостача
на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
Наиболее ликвидные активы (А1)	230, 240	159,900		Немедлен-ные пассивы (П1)	540 – 610
Быстрореали-зуемые активы (А2)	150, 160, 170, 180, 210, 220			Краткосро-чные пассивы (П2)	500 – 530
Медленно реализуемые активы (А3)	100, 120, 130, 140, 250, 270			Долгосро-чные пассивы (П3)					-147980
Трудно реализуемые активы, (А4)				Постоян-ные пассивы (П4)	380, 430, 630			-2767812	-47699827
Баланс				Баланс				--	--

 

Баланс не является абсолютно ликвидным, имеет место недостаток средств для

полного погашения наиболее срочных обязательств, т. е. не хватает денежных

средств для полного погашения кредиторской задолженности. К концу года

наблюдается тенденция к увеличению денежных средств у предприятия, это

говорит о наметившейся положительной тенденции в части большего покрытия

краткосрочных обязательств, что в свою очередь свидетельствует о низком

уровне платежеспособности предприятия.

По данным баланса ликвидности рассчитаем и проанализируем основные

показатели ликвидности.

На начало отчетного периода:

По данным баланса ликвидности рассчитываем основные показатели ликвидности:

1. Общий коэффициент ликвидности

Кзл на начало = (А1+А2+А3): (П1+П2) = 0,06

Кзл на конец = (А1+А2+А3): (П1+П2) = 0,30

2. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

Кбл на начало = (А1+А2): (П1+П2) = 0,04

Кбл на конец = (А1+А2): (П1+П2) = 0,5

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кабл на начало = А1: (П1+П2)=0,01

Кабл на конец = А1: (П1+П2) =0,02

 

По данным баланса для оценки платежеспособности предприятия состоит

платежный баланс (календарь), (таблица 8).

Таблица 8 - Платежный баланс (календарь)

Актив.Наличные средства для покрытия задолжности	Пассив.Срочные и прочие платежи
	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года
Денежные средство и их эквиваленты			Задолженность по ссудам
Расчеты с дебиторами			Задолженность кредиторов
Всего			Всего
Сальдо
Баланс			Баланс

 

Если сальдо в активе платежного баланса, то это означает, что предприятие

не платежеспособное. Поэтому можем сделать вывод, что предприятие – не

платежеспособное, т.к. по расчетам на начало года 1535921 тыс. грн. сальдо,

а на конец 3463742 тыс. грн.

Расчет уровней платежеспособности предприятия осуществляется с помощью

коэффициентов денежной платежеспособности, ликвидной и расчетной

платежеспособности, при этом составляются таблицы 9,10,11.

 

Таблица 9 - Денежная платежеспособность

 

Средство платежа	На начало года	На конец года	Платежные обязательства	На начало года	На конец года
Каса			Короткострокові кредити
Текущие счета			Кредити, не погашені в строк
Текущие счета в иностранной валюте
Прочие денежные средства	-	-	Кредитори
Краткосрочные денежные средства
Всего			Всього
Коэффициент денежной платежеспособности (гр.2:гр.5;гр.3:гр6)	0,008	0,03

На основании произведенных расчетов мы видим, что коэффициент

денежной платежеспособности очень низкий и составляет на начало года 0,008 а

на конец года 0,03.

 

Таблица 10 - Ликвидная платежеспособность

 

Средство платежа	На начало года	На конец года	Платежные обязательства продавца	На начало года	На конец года
Денежные средства и их эквиваленты,тыс.грн			Кредиты под запасы и затраты
Запасы			Кредиты,непогашенные в срок
			Кредиты и прочие пассивы
			Собственные оборотные средства	-1155365	-2221880
Всего			Всего		-1205404
Коэффициет ликвидности платежеспособности	0,07	-0,26

 

На основании произведённых расчетов можно сказать, что на предприятие

неликвидная платежеспособность, т.к. коэффициент ликвидной

платёжеспособности меньше чем 1. На начало года он составляет 0,07, а на

конец – -0,26.

 

 

Таблица 11 - Ликвидная платежеспособность

Средство платежа	На начало года	На конец года	Платежные обязательство продавца	На начало года	На конец года
Денежные средства и их эквиваленты,тыс.грн			Кратскрочные кредиты
Готовая продукция			Кредиты, непогашенные в срок
			Кредиторы
Дебиторы			Прочие пассивы
Прочие активы
Всего			Всего
Коэффициент расчетной платежеспособности	0,03	0,12

 

Проанализировав данные таблицы можно сделать вывод, что на

предприятия низкий уровень платежеспособности. На начало года он составляет

0,03, а на конец – 0,12

 

Таблица 12-Анализ динамики и состава оборотных средств

 

Вид средств	Наличие средств,тыс.грн	Структура средства,%
На начало года	На конец года	Отклонения	На начало года	На конец года	Отклонения
Запасы				6,57	5,20	-1,37
Дебиторская задолжность				70,17	70,26	0,09
Векселя полученные
Краткосрочные финансовые вложения				1,85	1,84	-0,01
Прочие оборотные активы			-20201	4,35	1,69	-2,66
Денежные средства				17,05	21,00	3,95
Итого				99,99	99,99

Коэффициент стойкости экономичного роста вычисляется отношением разницы между чистой прибылью и дивидендами, выплаченными акционерами к собственному капиталу: К э.р. = (П-ДА) / ВК. Рассчитываемый коэффициент экономического роста сравнивают с коэффициентом за предыдущий период, а также с аналогичными предприятиями. Он характеризует стабильность получения прибыли, который остается на предприятие для его развития и создания резерва. Например, если коэффициент составит 0,185, то это означает, что прибыль размером 18,5% собственного капитала за год направлено на развитие и создание резервов предприятия.

Таблица 13-Анализ состава дебиторской задолженности

Расчеты с дебиторами	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонения
Тыс.грн	Удельный вес,%	Тыс.грн	Удельный вес,%	Тыс. грн	Удельный вес,%
1.Дебиторская задолжность за товары,работы,услуги		85,37				-1913
2.Дебиторская задолжность по расчетам:
-по выданным аванска		6,58				-0,58
-с бюджетом		0,22		0,14	-249	0,18
-по начисленным доходам		0,36		0,3	-77	-0,06
-по внутренним расчетам		4,77		25,32		20,55
3.Прочая текущая дебиторская задолженность		2,7			-1422	0,7
Итого						-

Коэффициент чистой выручки определяется отношением суммы чистой прибыли

и амортизационных отчислений к выручки от реализованной продукции и услуг.

Таблица 14-Анализ состава и структуры кредиторской задолжности

 

Расчеты с кредиторами	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонения
Тыс.грн	Удельный вес,%	Тыс.грн	Удельный вес,%	Тыс.грн	Удельный вес,%
1.Краткосрочные кредиты банков		11,88		12,23		0,35
2.Текущая задолженность по долгосроным обязательствам		35,03				33,97
3.Векселя выданные		0,02		0,01	-61	-0,01
4.Задолженность за товары,работы,услуги					-210127	-15
5.Текущие обязательсва по расчетам:				8,11	-321230	-10,79
-по полученным авансам					-227531
-с бюджетом					-102289
-по страхованию
-по оплате труда
-с участниками					-612
-по внебюджетным платежам
3.Прочие текущие обязательсва		1,83		1,01	-3520	-0,82
Всего

Коэффициент накопления амортизации рассчитывается так – (износ основных

средств и нематериальных активов)/(первичная стоимость основных средств и

нематериальных активов).