Анализ собственного оборотного капитала

Определение размера собственного оборотного капитала, изучение его

динамики, сохранение и эффективное использование – важный вопрос

аналитического исследования финансового состояния предприятия. Отсутствие

собственного оборотного капитала или его недостаток – одна из важнейших

причин неустойчивого финансового состояния предприятия, его

неплатежеспособность, банкротство.

Не следует приравнивать понятия «оборотный капитал» и «собственный

оборотный капитал». Первый показатель характеризует активы предприятия,

его имущество (II и III разделы актива баланса). Второй – источник покрытия

текущих активов. Прежде всего, определяют наличие собственного оборотного

капитала.

Для определения наличия собственного оборотного капитала следует от общей

суммы собственного капитала (I раздел пассива баланса) и долгосрочных

обязательств (III раздел пассива баланса) отнять сумму необоротных активов (I

раздел актива баланса).

Сумма собственного оборотного капитала можно вычислить и другим путем: от

общей суммы текущих активов (II и III разделы актива баланса) отнять сумму

текущих обязательств (IV раздел пассива баланса).

Разница покажет, какая сумма текущих активов сформированная по счету

собственного капитала или, другими словами, что останется в обороте

предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность

кредиторам.

Наличие собственных оборотных средств определяется:

1П+2П+3П-1А

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели: выявить

основные источники формирования собственного капитала и определить

последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении

текущей и нераспределенной прибылью; оценить приоритетность прав на

получение дивидендов; выявить приоритетность прав собственников при

ликвидации предприятия.

 

В таблицы 4 отражен анализ собственного оборотного капитала ОАО

"Укртелеком".

 

Таблица 4 – Анализ собственного оборотного капитала.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонени
1.Собственный капитал тыс.грн. 1. Долгосрочные обязательста,тыс.грн Всего Основые необоротные активы,тыс.грн Наличие собственного обротного каритала,тыс.грн	-5643564		-1914077       -520983     -1090749

 

По данным таблицы можно увидеть, что собственный капитал увеличился на

3346163 тыс. грн. по сравнению с началом года, долгосрочные обязательства

уменьшились на 1914077 тыс. грн., основные необоротные активы уменьшились

на 520983 тыс. грн. Поэтому можно сделать вывод, что собственных средств

предприятия не хватит на покрытие всех задолженностей.

 

Так же необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины

собственного оборотного капитала, что мы можем наблюдать в таблице 5

Таблица 5 – Анализ изменений удельного веса собственного оборотного капитала в сумме текущих активов

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонения
Текущие активы (ІІ и III разделы актива баланса) (тыс.грн.)
Текущие обязательства (IV раздел пассива баланса)(тыс.грн.)
Собственный оборотный капитал (тыс.грн.)	-1155365	-2221880	-1066515
Удельный вес собственного оборотного капитала в сумме текущих активов (%)	121,55	178,91

По данным данной таблицы мы видим, что произошло изменение удельного веса

собственного оборотного капитала в сумме текущих активов и можем сказать,

что текущие активы увеличились на 291306 тыс. грн., собственный оборотный

капитал уменьшился на 1066515 тыс. грн., текущие обязательства увеличились

на 1357821 тыс. грн.

 

В ходе анализа изучают и оценивают факторы, которые влияют на изменение

наличия собственного оборотного капитала. Эти изменения мы видим в

таблице 6

 

Таблица 6 – Анализ факторов, которые влияют на изменение собственного

оборотного капитала

Факторы	На началу года	На конец года	Уровень влияния факторов
Уставный фонд,тыс. грн			-
Дополнительный капитал,тыс. грн			--
Резервный капитал,тыс. грн			--
Нераспределенный убыток,тыс. грн			-334163
Всего, собственный капитал,тыс. грн
Долгосрочные обязательства,тыс. грн			-1914167
Всего собственного капитала и долгосрочных обязательств,тыс. грн
Основные средства,тыс. грн
Долгосрочные финансовые вложения,тыс. грн			-1914167
Всего основных средств и долгосрочных финансовых вложений,тыс. грн			-2435150
Собственный оборотный капитал,тыс. грн	-1155365	-2221880	-1066515

 

Анализ предполагает определение и оценку собственного оборотного капитала в

общей сумме собственного капитала, то есть определение коэффициента

мобильности.

Коэффициент мобильности (К.В.К.) - это отношение собственного оборотного

капитала к общей сумме собственного капитала.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала находится в

обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими

средствами.

Считается, что коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить

достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Рассчитаем коэффициент мобильности

К.к.в = -2221880 / -1066515 = -2,1

Поскольку для этого показателя не существует установленных нормативных

значений, мы не можем с уверенностью сказать что - то, но когда кто-либо

показатель имеет значение с плюсом, то это дает положительное влияние на

предприятии.