Международная финансовая корпорация

Международная финансовая корпорация (МФК) создана по инициативе США в 1956 г. для поощрения инвестиций частного капитала в промышленность развивающихся стран [5].

Цель МФК:

Содействие экономическому росту развивающихся стран пу­тем поощрения частных предприятий в производственном секторе.

Источники финансирования

К источникам финансирования МФК принадлежат взносы чле­нов в уставный капитал (1,4 млрд. долл.), кредиты МБРР, отчисле­ния от прибылей, средства от возвращения кредитов и привлекае­мые на международных финансовых рынках.

Деятельность

МФК предоставляет кредиты сроком от 5 до 15 лет высокорента­бельным частным предприятиям, но в отличие от МБРР — без гарантии правительства. Таким образом, МФК содействует дополнительному финансированию проектов, создаваемых частным сектором.

В последние годы МФК наряду со своей основной задачей поощрения частных капиталовложений активизировала деятельность в сфере технической по­мощи. Общий объем кредитов и инвестиций составляет 7 млрд. долл.

В 1986 г. МФК основала Консультативную службу по иностран­ным инвестициям (Foreign Investment Advisory Service) для оказа­ния помощи правительствам развивающихся стран в наиболее эффективном использовании иностранных инвестиции (капита­лы, технология, менеджмент) в рамках долгосрочных программ развития [12].

36. Международное агентство по инвестиционным гарантиям

Международное агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ), основанное в 1988 г., является дочерней организацией МБРР, обладает юридической и финансовой независимостью [5].

Цели МИАГ

1) поощрение иностранных инвестиций на производственные цели, особенно в развивающихся странах, в качестве дополнения к деятельности институтов группы Всемирного банка;

2) предоставление гарантий, включая страхование и перестра­хование некоммерческих рисков на инвестиции одного государ­ства-члена МАИГ в другом государстве-члене.

Источники финансирования

Важнейшим источником финансирования является уставный капитал (948 млн. долл.), который обеспечивает предоставление гарантий на сумму в 745 млн. долл.

Деятельность

МАИГ предоставляет выбираемым им инвесторам гарантии (покрывающие до 90% от общего объема инвестиций) сроком на 15-20 лет на инвестиции в государствах-членах (развивающихся странах) против потерь от некоммерческих рисков, т. е. обеспечи­вает страхование от политических, экономических и иных видов рисков. К таким рискам относятся: экспроприация или аналогичные меры, трансфер валютных средств, нарушение договоров вследствие принятия правительством нормативных ак­тов, война и гражданские беспорядки, изменение социально-по­литической обстановки, революции и т.п. В 1993 г. МАИГ предо­ставило гарантии по 27 проектам на сумму 374 млн. долл., обеспе­чивающие иностранные инвестиции в размере 1,9 млрд. долл. Сре­ди стран Центральной и Восточной Европы МАИГ отдает при­оритет Польше и Чехии [7].

МАИГ предлагает консультативные и рекламные услуги через Департамент политических и консультативных услуг (Policy and Advisory Services Department). Через Консультативную службу по иностранным инвестициям (Foreign Investment Advisory Service), эксплуатируемую совместно с МБРР и МФК, МАИГ помогает государствам-членам разраба­тывать политику и развивать инфраструктуру, необходимые для привлечения прямых иностранных инвестиций.

Таким образом, МАИГ выступает международным гарантом для прямых капиталовложений и портфельных инвестиций государств-членов в экономику развивающихся стран.

Банк международных расчетов

Главной задачей БМР было облегчение расчетов по репатриационным платежам Германии и военным долгам. В его функции входило также содействие сотрудничеству центральных банков и расчетов между ними [1].

Свою основную функцию координатора центральных банков ведущих развитых стран БМР сохраняет до сих пор. Он объединя­ет центральные банки 30 стран, главным образом европейских. Кроме того, он производит расчеты между странами-участница­ми Европейской валютной системы, выполняет функции депози­тария Европейского объединения угля и стали (ЕОУС). БМР производит депозитно-ссудные, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, выступает агентом центральных банков.

Таким образом, БМР содействует межгосударственному регулированию валютно-кредитных отношений.

Европейский банк реконструкции и развития

ЕБРР — международная организация, созданная на основании соглашения от 29 мая 1990 г. Членами ЕБРР яв­ляются 59 государств [7].

Цели ЕБРР

Целью ЕБРР является содействие государствам Центральной и Восточной Европы в развитии национальной экономики посред­ством предоставления кредитов, финансирования инвестицион­ных проектов в государственном и частном секторах, обеспече­ния гарантий их реализации.

Источники финансирования

Обычные ресурсы ЕБРР составляют собственные средства; при­влеченные заемные средства (60%); средства, полученные в счет погашения займов или по гарантиям; иные средства, не являю­щиеся частью ресурсов специальных фондов.

Кредитно-инвестиционная политика

В своей деятельности ЕБРР использует следующие формы операций для предприятий с государственной и частной формами собственности:

1) предоставление кредитов на развитие производства (в част­ный сектор — 60%, в государственный сектор — 40%);

2) финансирование и техническое обеспечение инвестицион­ных проектов (не более 35% от стоимости инвестиционного про­екта);

3) гарантирование размещения ценных бумаг;

4) предоставление гарантий при заимствовании средств на международных финансовых рынках;

5) размещение ресурсов специальных фондов в соответствии с

соглашениями.

ЕБРР не финансирует торговые фирмы и проекты, не выдает гарантий по экспортным кредитам и не занимается страхованием. Наиболее важные направления кредитно-финансовой политики: финансовый сектор, энергетика, телекоммуникации, транспорт, сельское хозяйство, приватизация, экология.

Деятельность ЕБРР

Большинство проектов, реализумых ЕБРР в Восточной Евро­пе, направлено на развитие инфраструктуры и телекоммуника­ций. В Венгрии, Чехии, Словении, Польше и Румынии деятель­ность ЕБРР сосредоточена на оказании содействия приватизации, развитии кредитно-финансового сектора, решении экологических и транспортных проблем, совершенствовании систем телекомму­никаций. На 1995 г. ЕБРР одобрил около 150 инвестиционных проектов на сумму свыше 11 млрд. долл.

На начало 1995 г. ЕБРР заключил 35 договоров о фондах со­трудничества по оказанию технического содействия, общий объем средств по которым составил 263,4 млн. ЭКЮ, из которых 220 млн. ЭКЮ было распределено на оказание технического со­действия по 872 проектам.

ЕБРР участвует в региональных экологических программах — по Черному морю и Дунаю («Дунайская программа» — 700 млн. ЭКЮ), а также по Балтийскому морю («Балтийская программа» — 3,2 млрд. ЭКЮ), содействует внедрению эффективных систем очистки в национальных отраслях экономики: топливо и энерге­тика, производство энергии, транспорт. Экологический консульта­тивный совет ЕБРР содействует проведению экологического анали­за, оценки и аудита экологических проектов. Так, в 1991-1994 гг. он предоставил Эстонии, Латвии и Литве 5,2 млн. ЭКЮ в виде тех­нической помощи с целью повышения эффективности использо­вания энергии и снижения техногенных нагрузок энергетическо­го хозяйства на окружающую среду. За период 1991-1993 гг. ЕБРР реально предоставил 100 млн. долл. в виде технической помощи [7].

ЕБРР также содействует повышению ядерной безопасности (на специ­альном счете имеется 154 млн. ЭКЮ для этой цели).

ЕБРР и Россия

Россия имеет 6% акций ЕБРР.

ЕБРР поддерживает в России только коммерческие проекты. Общин объем предоставленных Банком кредитов оценивается в 1 млрд. долл. Первое место занимают нефтяные проекты, за ними следуют банковский и финансовый секторы, далее — транспорт и связь (табл. 9).

Таблица 9