Международные банковские корреспондентские отношения

 

Коммерческие банки из различных стран кооперируются, заключая корреспондентские договоренности для осуществления взаимных операций.

Крупные банки заключают такие договоренности друг с другом с целью предоставления услуг своим клиентам на разнообразных денежных и финансовых рынках.

Малые и средние банки заключают корреспондентские договоренности с крупными банками для того, чтобы получать операционные услуги на основных финансовых рынках, а также консалтинг и кредитные линии.

Крупные коммерческие банками сотрудничают с малыми и средними банками с целью доступа к ресурсам региональных рынков.

Эффективность корреспондентских отношений состоит в том, что они менее дорогостоящи по сравнению с организационно-институциональными формами.

При установлении корреспондентских отношений два коммерческих банка обмениваются информацией относительно услуг, которые они могут предоставить друг другу, а также относительно величины комиссионных за эти услуги.. Кроме того, банки передают друг другу "книги подписей" официальных лиц, которые уполномочены подписывать банковские документы, а также "телеграфные" тестовые ключи для идентификации подлинности электронных посланий.

Международные корреспондентские счета бывают двух типов:

а) "ЛОРО",

б) "НОСТРО".

ЛОРО - это счет, на который принимаются депозиты до востребования (текущий счет), поддерживаемый иностранным банком-корреспондентом в отечественном банке. Переводится как "их счет". Например, с российской точки зрения это счет английского банка во Внешторгбанке РФ в Москве.

С открытием счета "ЛОРО" фиксируется начало корреспондентских отношений банков. технически открыть эти счета недолго, а также недорого их операционное обслуживание. А доходы от использования этих счетов как денежного ресурса вместе с комиссионными за операционные услуги позволяют банку получать дополнительный доход.

Счет, поддерживаемый отечественным банком в иностранном банке за рубежом называют "НОСТРО" ("наш счет").

Счета "НОСТРО" и "ЛОРО" могут быть деноминированы в трех типах валют:

а) в валюте иностранного государства, в банке которого открыт этот счет,

б) в валюте третьей страны,

в) в отечественной валюте.

Чаще всего используется первый вариант.

Как правило, ностро-счеты открываются в тех странах, в валютах которых клиенты банка осуществляют платежи и получают поступления.

Принципы управления денежными средствами на норо-счетах:

1) минимизация неработающих остатков,

б) размещение временно свободных денежных средств в форме краткосрочных инвестиций, руководствуясь критериями доходности и риска.

 

 

Банковское кредитование

 

Для принятия решения о предоставлении кредита банки осуществляют анализ кредитоспособности заемщика.

С этой целью в практике американских банков применяется "правило пяти си", где критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися на букву "с":

1. Характер заемщика (character), т. е. его репутация, степень ответственности, готовность и желание погашать долг. Банк стремится прежде всего выяснить, как заемщик (фирма или частное лицо) относится к своим обязательствам, были ли у него задержки в погашении займов, каков его статус в деловом мире. Банк стремится получить психологический портрет заемщика, используя для этого личное интервью с ним, досье из личного архива, консультации с другими банками и фирмами и прочую доступную информацию.

2. Финансовые возможности (capacity), т. е. выяснение платежеспособности заемщика за последние несколько месяцев или лет в зависимости от объема предстоящей кредитной сделки.

3. Капитал, имущество (capital), т. е. наличие собственного капитала и согласие заемщика использовать его в какой-то части, в случае необходимости на погашение кредита; определение структуры капитала, соотношения с другими статьями активов и пассивов.

4. Обеспечение (collateral), т. е. его достаточность, качество и степень реализуемости залога в случае непогашения ссуды. Обеспечение кредита дает возможность преодолеть слабость других критериев оценки кредитного риска, однако в любом случае банкир всегда должен помнить одно правило: никогда не предоставлять кредит на основе только залога или гарантии.

5. Общие экономические условия (conditions), т. е. выяснение текущего состояния экономики соответствующего региона или страны, а также экономики отрасли, к которой принадлежит заемщик.

После того как установлена кредитоспособность заемщика и банк решает выдать ему кредит, банку предстоит определить процентную ставку на этот кредит.

С этой целью на американском рынке используется базовая ставка "прайм-рейт", т. е. ставка по кредитам для первоклассных заемщиков:

 

i = стоимость денег для самого банка + операционные расходы + маржа (целевая прибыль)

 

Цена кредита = i + премия за риск.

 

На еврорынках используется ставка "ЛИБОР".

Цена кредита в этом случае определяется по формуле:

 

Цена кредита = i + операционные расходы + прибыль + риск,

 

где i - стоимость денег для банка.

 

Кроме ставок "прайм-рейт" и "либор" банк может использовать и другие базовые ставки, в т. ч. процентную ставку по краткосрочным правительственным ценным бумагам.

Кредит может быть выдан на условиях обеспечения или необеспечения.

В качестве обеспечения кредита используют:

- обращаемые ценные бумаги,

- титулы собственности на рыночные товары на складе,

- титулы собственности на товары в пути.

- Такое обеспечение приводит к уменьшению процентной ставки.

 

Если обеспечение кредита отсутствует, то кредит может выдаваться под гарантию третьего лица. Это третье лицо гарантирует возврат долга банку в случае неплатежа заемщика. При этом гарантия оформляется:

а) гарантийным письмом,

б) индоссаментом,

в) авалем.

 

Международные некредитные банковские услуги

 

К некредитным международным банковским услугам относятся:

 

1. Информационные услуги:

а) информационно-банковский консалтинг относительно новых эмиссий ценных бумаг и схем организации слияний и поглощений всех типов,

б) поиск для корпораций наиболее доходных депозитных счетов или инструментов денежного менеджмента в различных валютах,

в) консалтинг относительного валютного менеджмента,

г) "руководства" по оценке странового риска и макроэкономическому прогнозированию.

2. Электронные услуги:

а) "передвижение" фондов клиента,

б) предоставление доступа клиентов одновременно к банкам нескольких стран,

в) клиринг международных чеков,

г) организация валютных свопов,

д) услуги по управлению текущими валютными активами корпораций.

 

Валютная политика государства

Политика государства в сфере валютно-кредитных отношений получила название валютной политики.

Цель этой политики – достижение оптимальных параметров «магического» четырехугольника и прежде всего – платежного баланса.

Валютная политика классифицируется по следующим признакам:

1. В соответствии с продолжительностью различают:

· краткосрочную валютную политику (предполагает повседневное оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного рынка и рынка золота),

· долгосрочную валютную политику, направленную на осуществление структурных изменений в мировой валютной системе.

 

2. В зависимости от используемых инструментов различают:

 

· дисконтную политику.

· девизную политику,

· диверсификационную политику

· режимную политику.

 

Дисконтная (учетная) политика – изменение учетной ставки ЦБ, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капитала, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса – с другой.

Например, при пассивном платежном балансе и относительно свободном передвижении капиталов повышение учетной ставки может стимулировать приток капиталов в страну и сдерживать отлив национального капитала, что способствует улучшению состояния платежного баланса и повышению валютного курса. Понижая официальную ставку, ЦБ рассчитывает на отлив национальных и иностранных капиталов в целях уменьшения активного сальдо баланса и снижения курса национальной валюты.

В современных условиях эффективность дисконтной политики снизилась. Основная причина – в условиях нестабильности учетная ставка не всегда определяет движение капиталов. Тем не менее ситуация в мире характеризуется тем, что уровень %% ставок в США ниже, чем в Западной Европе и Японии.

Девизная политика – это воздействие на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты.

В целях повышения курса национальной валюты ЦБ продает, а для снижения покупает иностранную валюту в обмен на национальную.

Девизная политика осуществляется преимущественно в форме валютной интервенции, т. Е. Вмешательства ЦБ в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты. Валютная интервенция осуществляется за счет официальных золотовалютных резервов или краткосрочных взаимных кредитов центральных банков в национальных валютах по межбанковским соглашениям «своп».

Для осуществления валютной интервенции за счет золотовалютных резервов в странах создаются валютные стабилизационные фонды – государственные фонды в золоте, иностранной и национальной валютах. Такой Фонд действует, например, во Франции. Банк Франции не публикует данные о его размерах, чтобы не раскрывать характер и масштабы своих интервенционных операций. В США объем этого Фонда 2 млрд. $ (не менялся с 1934 г.). Практически не используется, т. К. Федеральные резервные банки осуществляют валютную интервенцию по соглашениям «своп». В Великобритании Фонд объединяет все официальные золотовалютные резервы страны.

Недостатки девизной политики – данная политика влияет на валютный курс временно и в ограниченных масштабах. Она не достигает цели, если рыночные факторы оказываются сильнее государственного регулирования. Так в апреле 1998 г. Банк Японии продал на валютном рынке 10% валютных резервов, но не сумел сдержать падения курса иены до рекордно низкого за предыдущие 8 лет уровня – 1380 иен за 1 $. В связи с этим Япония решила ограничить валютные интервенции.

 

Диверсификационная политика – Это политика диверсификации валютных резервов путем включения в их состав разных валют. Эта политика обычно осуществляется путем продажи нестабильных валют и покупки более устойчивых валют, а также валют, необходимых для международных расчетов.

В последнее время в большинстве стран мира в официальных валютных резервах наблюдается снижение доли $ США с 84,5% до 60%, увеличение доли немецкой марки до 20%, и увеличение доли швейцарского франка и японской иены.

 

Режимная политика – предполагает использование того или иного режима валютного курса: фиксированный, плавающий (свободное плавание, управляемое плавание), смешанный режим.

В конце 90-х годов 51 валюта плавала самостоятельно (США, Великобритания, Швейцария, Япония, Канада и др.). В 49 странах практиковалось управляемое плавание (Бразилия, Венгрия, Китай, Россия и др.).

1998 валют привязаны к $ США. 14 – к французскому франку, 4 – к СДР., 12- к ЭКЮ. 18 – к различным валютным корзинам.

 

Основные методы валютной политики:

· девальвация,

· ревальвация.

 

Девальвация – снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным валютным единицам.

Ревальвация – повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным валютным единицам.

В условиях плавающих валютных курсов девальвация и ревальвация происходят повседневно стихийно на рынке и лишь периодически законодательно фиксируются изменения курсов валют.

Пример. 18 ноября 1967 г. Курс фунта стерлингов официально снизился с 2,8 до 2,4 $. Таким образом девальвация (Д) составила:

Д = (2,8 –2,4)/ 2,8 х 100% = 14,3%.

Валюты иностранных государств, которые не провели девальвацию одновременно с фунтом стерлингов, подорожали. При этом % ревальвации иностранной валюты (например, $) составил:

R = (1/2.4 – 1/2.8) / 1/2.8 х 100% = (0.41- 0.35) /0.35х 100%= 16.7%

 

В результате девальвационную премию получат:

· английские экспортеры от обмена долларовой выручки на фунты,

· английские должники, возвращающие долг в фунтах стерлингов,

· американские импортеры, которые расплачиваются за товар фунтами стерлингов,

· американские должники, возвращающие долг в фунтах стерлингов,

· кредиторы, выдавшие ссуды в $.

 

В тоже время в убытке окажутся:

· английские импортеры, покупающие товар за $,

· английские должники, возвращающие долг в долларах,

· американские экспортеры, продающие товары за доллары и обменивающие выручку на фунты стерлингов,

· американские должники, отдающие долг в долларах,

· кредиторы, предоставившие ссуды в фунтах стерлингов.

 

В РФ главным видом валютной политики является девизная политика в форме валютной интервенции ЦБ.

Определенную роль в валютной политике играет дисконтная политика- маневрирование ставкой рефинансирования ЦБ. Однако эффективность этой политики ограничена двумя причинами:

во-первых, мотивами изменения ставки рефинансирования являются не только соображения, относящиеся к валютному курсу, но и задачи внутренней кредитно-денежной политики,

во-вторых, валютные ограничения препятствуют свободному движению краткосрочных капиталов и, тем самым, ослабляют реакцию этого движения и соответственно валютного курса на изменение уровня ставки рефинансирования.

Немаловажную роль в РФ выполняет и режимная политика. В соответствии с Указом президента РФ «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР» от 15 ноября 1991 г. В России установлен режим плавающего валютного курса. Между тем за прошедший период этот режим несколько раз претерпевал изменения.

1991 г. – 1994 г. – свободное плавание под воздействием спроса и предложения.

1994 г. – до сер. 1996 г. – введение горизонтального валютного коридора, что ухудшило конкурентоспособность российского экспорта.

Сер. 1996 г. – 1997 г. – введение «наклонного» валютного коридора.

1998 г. – возврат к горизонтальному валютному коридору.

С сентября 1998 г. – отмена валютного коридора и введение свободно плавающего курса рубля.

 

В качестве дополнительной валютной политики можно рассматривать и диверсификацию валютных резервов страны. В настоящее время валютная корзина резервов ЦБ включает 75% - доллары США, 20% - немецкие марки, 5% - прочие валюты. Доля долларов и немецких марок существенно выше, чем в среднем в мире.. Введение евро должно привести к замене немецких марок этой новой валютой.

 

Валютное регулирование

 

Валютная политика государства реализуется путем валютного регулирования и валютного контроля.