Платежеспособность организации – это ее способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность предприятия предполагает наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств (хотя бы и с нарушением сроков погашения). Основным признаком ликвидности служит формальной превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов.

Ликвидность активов определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Таким образом, от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность, т.е. ликвидность – это способ поддержания платежеспособности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы: А₁ = стр. 250 + стр. 260;

где стр. 250 – краткосрочные финансовые вложения;

стр. 260 - денежные средства.

2. Быстро реализуемые активы: А₂ = стр. 240;

где стр. 240 – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 мес.

3. Медленно реализуемые активы: А₃ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 270;

где стр. 210 – запасы;

стр. 220 – налог на добавленную стоимость;

стр. 270 – прочие оборотные активы.

4. Трудно реализуемые активы: А₄ = стр. 190 + стр. 230;

где стр. 190 – итог II раздела баланса;

стр. 230 – дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 мес.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства: П₁ = стр. 620;

где 620 – кредиторская задолженность.

2. Краткосрочные пассивы: П₂ = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660;

где стр. 610 – краткосрочные кредиты и займы;

стр. 630 – задолженность участникам (учредителям) по выплате дохода;

стр. 660 – прочие краткосрочные обязательства.

3. Долгосрочные пассивы: П₃ = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650;

где стр. 590 – краткосрочные обязательства;

стр. 640 – доходы будущих периодов;

стр. 650 – резервы предстоящих расходов и платежей.

4. Постоянные пассивы: П₄ = стр. 490;

где стр. 490 – собственный капитал и резервы.

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁ ≥ П₁ А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃ А₄ ≤ П₄

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1) текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:

ТЛ = (А₁ + А₂) – (П₁ + П₂);

2) перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей

ПЛ = А₃ – П₃

_{Далее см. таблицу 2 относительных показателей ликвидности.}

Относительные показатели:

1) коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности;

2) коэффициент промежуточной ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и полного погашения дебиторской задолженности; нормальное ограничение для данного коэффициента означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги;

3) коэффициент текущей ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, погашения дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат). Данный коэффициент отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.

 

 

61. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Типы финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Внешний признак финансовой устойчивости – платежеспособность.

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов (оборотными и внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными и заемными).

Финансовая устойчивость оценивается следующими показателями:

1) абсолютными – источниками формирования запасов и затрат;

2) относительными – структуры капитала;

3) в том числе финансовым рычагом.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости определяются на основе анализа излишка или недостатка средств для формирования запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна: ЗЗ = стр. 210 + стр. 220

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств: СОС = СК – ВА (СОС = стр. 490 – стр. 190)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал: ФК = СК + ДО – ВА (ФК = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ОВ = СК + ДО + ККЗ – ВА (ОВ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 – стр. 190)

Данным показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: Ф^с = СОС – ЗЗ

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: Ф^ф = ФК - ЗЗ

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат: Ф^о = ФК - ЗЗ

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости.

Сводная таблица показателей типа финансовой устойчивости

Показатели	Типы финансовой ситуации
абсолютная финансовая устойчивость	устойчивое финансовое состояние	неустойчивое финансовое состояние	кризисное финансовое состояние
Ф^с = СОС – ЗЗ		< 0	< 0	< 0
Ф^ф = ФК - ЗЗ			< 0	< 0
Ф^о = ФК - ЗЗ				< 0
Пояснения	встречается крайне редко	платежеспо-собность гарантирована	платежеспо-собность нарушается	полная зависимость от внешних источников финансирования