Платежеспособность организации – это ее способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность предприятия предполагает наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств (хотя бы и с нарушением сроков погашения). Основным признаком ликвидности служит формальной превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов.

Ликвидность активов определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Таким образом, от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность, т.е. ликвидность – это способ поддержания платежеспособности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы: А₁ = стр. 250 + стр. 260;

где стр. 250 – краткосрочные финансовые вложения;

стр. 260 - денежные средства.

2. Быстро реализуемые активы: А₂ = стр. 240;

где стр. 240 – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 мес.

3. Медленно реализуемые активы: А₃ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 270;

где стр. 210 – запасы;

стр. 220 – налог на добавленную стоимость;

стр. 270 – прочие оборотные активы.

4. Трудно реализуемые активы: А₄ = стр. 190 + стр. 230;

где стр. 190 – итог II раздела баланса;

стр. 230 – дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 мес.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства: П₁ = стр. 620;

где 620 – кредиторская задолженность.

2. Краткосрочные пассивы: П₂ = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660;

где стр. 610 – краткосрочные кредиты и займы;

стр. 630 – задолженность участникам (учредителям) по выплате дохода;

стр. 660 – прочие краткосрочные обязательства.

3. Долгосрочные пассивы: П₃ = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650;

где стр. 590 – краткосрочные обязательства;

стр. 640 – доходы будущих периодов;

стр. 650 – резервы предстоящих расходов и платежей.

4. Постоянные пассивы: П₄ = стр. 490;

где стр. 490 – собственный капитал и резервы.

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁ ≥ П₁ А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃ А₄ ≤ П₄

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1) текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:

ТЛ = (А₁ + А₂) – (П₁ + П₂);

2) перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей

ПЛ = А₃ – П₃

_{Далее см. таблицу 2 относительных показателей ликвидности.}

Относительные показатели:

1) коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности;

2) коэффициент промежуточной ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и полного погашения дебиторской задолженности; нормальное ограничение для данного коэффициента означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги;

3) коэффициент текущей ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, погашения дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат). Данный коэффициент отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.

 

 

61. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Типы финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Внешний признак финансовой устойчивости – платежеспособность.

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов (оборотными и внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными и заемными).

Финансовая устойчивость оценивается следующими показателями:

1) абсолютными – источниками формирования запасов и затрат;

2) относительными – структуры капитала;

3) в том числе финансовым рычагом.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости определяются на основе анализа излишка или недостатка средств для формирования запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна: ЗЗ = стр. 210 + стр. 220

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств: СОС = СК – ВА (СОС = стр. 490 – стр. 190)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал: ФК = СК + ДО – ВА (ФК = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ОВ = СК + ДО + ККЗ – ВА (ОВ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 – стр. 190)

Данным показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: Ф^с = СОС – ЗЗ

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: Ф^ф = ФК - ЗЗ

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат: Ф^о = ФК - ЗЗ

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости.

Сводная таблица показателей типа финансовой устойчивости