Теоретико-методологические основы исследования платежеспособности предприятия

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………...3

1. Теоретико-методологические основы исследования финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия………………………….7

1.1. Содержание понятия финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия…………………………………………………………………….7

1.2. Факторы и критерии достижения финансовой устойчивости предприятия…………………………………………………………………...15

1.3. Методика анализа и оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия…………………………………………...18

2. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «КП Эльком»…………………………………………………………..23

2.1. Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия…………………………………………………………………...23

2.2. Анализ финансового состояния и платежеспособности ООО «КП Эльком»………………………………………………………………………..26

2.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия……………………….39

3. Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «КП Эльком»…………………………………………………………………..46

Выводы и предложения………………………………………………………60

Список использованной литературы………………………………………...64

Приложения…………………………………………………………...………68

 

Введение

Анализ финансового состояния предприятия стал неотъемлемой частью современного бизнеса. Именно от анализа и диагностики экономического состояния предприятия и определения стратегии развития бизнеса зависит успех деятельности предприятия, поэтому вопросам анализа и оценки финансового состояния компаний уделяется столько внимания. На основе анализа и оценки эффективности работы может быть разработана стратегия развития бизнеса, которая позволит не только контролировать будущее компании, но и сделает его более предсказуемым и успешным.

Анализ финансового состояния предприятия имеет многоцелевую направленность и, в частности, может осуществляться по следующим основным направлениям: постоянный мониторинг фактической эффективности деятельности предприятия на основе финансовой отчетности; выявление платежеспособности предприятия и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения его банкротства; оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия независимо от его организационно-правовой формы. Анализ финансового состояния определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние организации, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Целью выпускной квалификационной работы является реализация теории финансового анализа для оценки финансового состояния на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «КП Эльком». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

– раскрыть теоретические аспекты финансового анализа;

– выполнить анализ финансового состояния предприятия ООО «КП «Эльком»;

– определить пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «КП Эльком».

Объектом исследования является предприятие ООО «КП Эльком», деятельностью которого является распространение, установка и сопровождение справочно-правовой системы Консультант плюс.

Предметом исследования является механизм управления платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Практическая значимость работы заключается в возможности использования положений работы при разработке концепций и программ развития, направленных на решение актуальных вопросов управления ООО «КП Эльком». Применение мероприятий поможет снизить затраты, повысить интенсивность оборота активов и рентабельность предприятия.

Основными методами исследования, нашедшими свое применение в работе, являются: горизонтальный сравнительный анализ для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей от базового; вертикальный анализ и другие.

В соответствии с поставленными задачами в первой главе квалификационной работы излагаются теоретические и методические основы платежеспособности и финансовой устойчивости коммерческой организации, их сущность и основные понятия, методы и показатели анализа и оценки.

Во второй главе проанализирована эффективность платежеспособности и финансовой устойчивости коммерческой организации ООО «КП Эльком». Здесь проведен анализ основных технико-экономических показателей деятельности предприятия, дана оценка уровня оборачиваемости его активов, капитала и рентабельности.

Третья глава посвящена оптимизации рентабельности и оборачиваемости предприятия, здесь даны рекомендации по повышению доходности капитала и активов, а также направления повышения интенсивности оборота активов.

При подготовке выпускной квалификационной работы были использованы учебники и учебные пособия по теории финансового анализа, финансового менеджмента, статьи периодической печати, а также материалы, собранные в период прохождения преддипломной практики ООО «КП Эльком».

Теоретико-методологическую основу работы составляют базовые концепции современной теории управления коммерческой организацией. Работа опирается на классические и современные труды отечественных и зарубежных экономистов в области управления оборачиваемостью и доходностью предприятия - Грибова В.Д., Грузинова В.П., Кузьменко В.А., Володина А.А., Леонтьева В.Е., Бочарова В.В., Радковской Н.П., Карминского А.М., Фалько С.Г., Мокий М.С., Азоевой О.В., Ивановского В.С. Мануйленко и других; в области методологии оценки деловой активности и рентабельности – Алимова С.А., Ковалевой А.М., Мануйленко В.В., Путренок Е.Л., Садовской Т.А., Румянцева А., Калмаковой Н.А. Калиновской И., Савицкой Г.В., Романовой М.В., Шадриной Г.В., Шеремета А.Д., Негашева Е.В. и др.

При написании выпускной квалификационной работы были использованы многочисленные источники литературы отечественных и зарубежных экономистов.

Практическую помощь в написании работы оказала финансовая, статистическая, внутрипроизводственная отчетность и документация по предприятию ООО «КП Эльком».

 

 

 

Теоретико-методологические основы исследования платежеспособности предприятия

Содержание понятий финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

В рыночных условиях залогом выживаемости организации служит ее финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация, свободно маневрируя денежными средствами, способна путем их эффективного использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции (работ, услуг).

Для оценки финансовой устойчивости, а также платежеспособности и эффективности производства необходим анализ финансового состояния организации, отрасли, региона.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности состоит из следующих этапов:

- анализ имущества организаций и источников его формирования;

- анализ платежеспособности и финансовой устойчивости;

-анализ финансовых результатов организаций, эффективности использования активов и источников их формирования;

- оценка финансового состояния организаций.

Объектами анализа на федеральном уровне являются отрасли экономики, виды экономической деятельности, регионы Российской Федерации, на региональном уровне - организации, отрасли экономики, виды экономической деятельности, территориальные единицы.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. В.В. Бочаров считает, что сущность финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно - коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся прежде всего чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта. В.Е. Губин раскрывает сущность финансовой устойчивости как эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов. Другое определение сущности финансовой устойчивости дает в своей работе А.Д. Шеремет. Автор считает, что сущность финансовой устойчивости является обеспеченность запасов источниками формирования, тогда как платежеспособность является ее внешним проявлением.

Мы согласны с мнением всех авторов, но считаем, что в представленной работе В.В. Бочарова дается более широкое и точное раскрытие сущности финансовой устойчивости.

Высшим типом финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.

За счет прибыли предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, т.е. рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (неплатежеспособным).

Факторы

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов, мы рассмотрим основные, которые представлены на рис. 1.

		Отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования		Общая стабильность, фаза экономического цикла

 

 

Уровень, динамика, колебания платежеспособного спроса

Структура услуг, их доля в платежном спросе

 

		Конкуренция рынка
	Состояние имущества: размер, состав, структура
		Банкротство должников
	Состояние финансовых ресурсов: размер, состав

 

Рис. 1. Факторы финансовой устойчивости

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

Причиной того, что при анализе текущей платежеспособности в первую очередь ориентируются на оборотные активы, является то, что основные средства не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу своей особой функциональной роли в процессе производства и, кроме того, затруднительности их срочной реализации.

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.

Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, определяющая возможность своевременно оплачивать счета.

В этом смысле под ликвидностью активов, как считает Л.С. Васильева, следует понимать способность активов трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности активов определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше уровень ликвидности предприятия. Ликвидность активов характеризует способность руководства предприятия формировать и управлять имуществом и источниками финансирования.

В.Е. Губин дает почти то же определение что и Л.С. Васильева. И считает, что ликвидность активов - это способность его трансформироваться в денежные средства в ходе производственно - технического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

А.Д. Шеремет считает, что ликвидность активов - это скорость (время) превращения активов в денежные средства.

Другое понятие ликвидности предприятия дает В.Л. Морозова. Данный автор считает, что говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения.

Ряд отечественных авторов таких как А.Д. Шеремет, Л.С. Васильева, Гинзбург А.И. определяют ликвидность баланса предприятия как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. От срока превращения актива организации в денежные средства зависит его ликвидность. Чем меньше времени требуется для превращения конкретного вида актива в денежные средства, тем выше его ликвидность при условии, что не будет существенной потери его стоимости.

Мы согласны с мнением авторов Л.С. Васильевой и В.Е. Губина, так как в представленных ими работах дается более точное определение ликвидности активов.

В работе А.Д. Шеремета с определением ликвидности активов мы не согласны. Автор дает узкое определение ликвидности, так как скорость превращения активов в денежные средства в большей части определяет степень ликвидности.

Имея в виду, что анализ ликвидности может преследовать различные цели, а следовательно, акцентировать внимание на различных аспектах, характеризующих состояние оборотных активов и их соотношение с краткосрочными обязательствами, в аналитических целях можно выделить две группы показателей, характеризующих ликвидность организации: коэффициенты, характеризующие деятельность функционирующего предприятия, и коэффициенты, применяемые для анализа ликвидируемого предприятия.

Для получения обоснованных результатов текущей платежеспособности важным является то, как группируются в соответствии с названным критерием активы в балансе российских предприятий. Так, в действующей форме бухгалтерского баланса в состав активов, названных «оборотными», включаются некоторые статьи, таковыми по существу не являющиеся. В частности, это касается статьи дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Исключение из правила составляет дебиторская задолженность по контрактам, заключенным на срок более года, критерием отнесения которой к оборотным активам будет срок ее оборота в течение обычного операционного цикла предприятия. Наличие такой дебиторской задолженности в составе оборотных активов должно быть прокомментирована в пояснительной записке, с тем чтобы указать внешним пользователям на специфичность подхода.

Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая в разделе II актива баланса, характеризует величину оборотных активов в начале и конце отчетного года. сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в разделе V пассива баланса и пояснения к нему, раскрывающих качественный состав его составляющих.

К числу краткосрочных (текущих) обязательств, как правило, относятся требования, погашение которых ожидается в течение одного года со дня отчетной даты. К ним же следует отнести те долгосрочные обязательства, частичное погашение которых должно произойти в указанный срок (ближайшие 12 месяцев со дня отчетной даты). При этом текущая часть долгосрочных обязательств должна быть отражена и прокомментирована в пояснительной записке.

Оборотные активы организации могут быть ликвидными в большей или меньшей степени, поскольку в их состав входят разнородные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

В этой связи было бы целесообразным условно разделить статьи оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности на три группы, данные представлены на рис. 2.

 

Рис. 2. Оборотные активы

В этой связи было бы целесообразным условно разделить статьи оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности на три группы:

- ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);

- ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);

- неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком образования, сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное производство, расходы будущих периодов).

Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к другу, определяется: характером и сферой деятельности организации; скоростью оборота средств предприятия; соотношением оборотных и внеоборотных активов; суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых предназначены статьи актива; степенью ликвидности текущих активов.

Отнесение тех или иных статей оборотных средств к указанным группам может меняться в зависимости от конкретных условий: в составе дебиторов предприятия числятся весьма разнородные статьи дебиторской задолженности и одна ее часть может попасть во вторую группу, другая - в третью; при различной деятельности производственного цикла незавершенное производство может быть отнесено либо ко второй, либо к третьей группе и т.д.

В составе краткосрочных пассивов можно выделить обязательства разной степени срочности. Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива с элементами пассива. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (реализуемости).

В процессе анализа наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) должны быть сопоставлены с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легкореализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и другими оборотными активами, которые применительно к конкретному предприятию могут быть призваны высоколиквидными.

Прочие краткосрочные обязательства могут быть соотнесены с такими активами, как прочие дебиторы, готовая продукция, производственные запасы. От того, насколько обеспечено соответствие между данными группами активов и пассивов, во многом зависит платежеспособность предприятия или его неплатежеспособность с возможным возбуждением дела о его банкротстве.

Неплатежеспособным предприятие может быть признано даже при достаточном превышении статей актива на его обязательствами, если капитал вложен в труднореализуемые статьи актива. И хотя задержка в платежах, вообще говоря, явление временное, она может послужить началом прекращения всех платежей в случае стабильного несоответствия сроков оборачиваемости обязательств предприятия и его имущества.

Таким образом, платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита и займа.

 

Рис. 3. Индикаторы финансового состояния

Анализ финансового состояния предприятия основан на расчете ряда показателей:

– показатели финансовой устойчивости;

– показатели платежеспособности;

– показатели деловой активности.

Анализ финансового состояния предприятия целесообразно выполнять по этапам. Он включает последовательное проведение анализа:

– показателей платежеспособности (ликвидности), финансовой устойчивости, деловой активности;

– кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

На первом этапе проводят общий анализ финансового состояния на основании экспресс-анализа баланса предприятия. Прежде всего, сравнивают итог баланса на конец периода с итогом на начало года. Это анализ «по горизонтали», позволяющий определить общее направление изменения финансового состояния предприятия. Если итог баланса растет, то финансовое состояние оценивается положительно. Далее, определяют характер изменения отдельных статей баланса. Положительно характеризует финансовое состояние предприятия увеличение в активе баланса остатков денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, нематериальных активов и производственных запасов. К положительным характеристикам финансового состояния по пассиву относятся, увеличение суммы прибыли, доходов будущих периодов, фондов накопления и целевого финансирования, к отрицательным – увеличение дебиторской задолженности в пассиве.

На втором этапе выполняются расчеты базовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние, и их сравнение с нормативными показателями, проводится анализ отклонений.

Основные показатели финансовой устойчивости:

Один из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств – коэффициент автономии. Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств, тем больше шансов у предприятия справиться с рыночной неопределенностью.

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5, его рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышая гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяя возможности привлечения средств со стороны.

Коэффициент финансовой устойчивости характеризует роль собственного капитала и долгосрочных обязательств в деятельности организации.

Важной характеристикой финансовой устойчивости является также коэффициент маневренности, показывающий, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. С финансовой точки зрения повышение коэффициента и его высокий уровень всегда положительно характеризуют предприятие: собственные средства при этом мобильны, а большая часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные средства. Оптимальной величиной коэффициента маневренности может считаться К > 0,5. Это означает, что менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов и затрат. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек (недостаток) определенных видов источников средств для формирования запасов и затрат.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует степень влияния предприятия от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее, так и будущее состояние расчетов. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Таким образом, анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия представляет собой комплексный анализ на основе расчета коэффициентов и показателей, характеризующих структуру капитала, обеспеченность собственными источниками финансирования и платежеспособность предприятия.

В заключение следует отметить, что, несмотря на наличие различных точек зрения на оценку финансовой устойчивости предприятия, общим является то, что особое внимание уделяется структуре капитала, т.е. источникам финансирования деятельности предприятия, а также его платежеспособности. Это связано с тем, что финансово устойчивое предприятия в современном представлении является надежным заемщиком и платежеспособным партнером.

 

2. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «КП Эльком»

Рис. 4. Организационная структура ООО «КП Эльком»

Как видно из структурной схемы, в ООО «КП Эльком», структура управления является линейно-функциональной. Такой тип структуры характеризуется усложненным производством и взаимодействием с большим количеством институтов внешней среды. Основой этой схемы являются линейные подразделения, осуществляющие в организации основную работу и обслуживающие их специальные функциональные подразделения, создаваемые на ресурсной основе.

Далее необходимо проанализировать финансово-экономические показатели деятельности предприятия. Результативность и экономическая целесообразность функционирования любого предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями. Поэтому деятельность ООО «КП Эльком» оценим с точки зрения абсолютных показателей эффективности деятельности и с точки зрения относительных показателей.

Весьма эффективным по своим аналитическим возможностям является анализ Отчета о финансовых результатах, показывающий порядок формирования чистой прибыли предприятия. Отчет о финансовых результатах ООО «КП Эльком» представлен в Приложении 2. Результаты финансово-хозяйственной деятельности ООО «КП Эльком» обобщим в таблице 1.

Таблица 1

Таблица 4

Таблица 5

Таблица 6

Таблица 7

Таблица 8

Исходные данные для расчета общего показателя ликвидности баланса ООО «КП Эльком»

Актив	Весовые коэффициенты группы (α), %	Пассив	Весовые коэффициенты группы (α), %
2013 г.	2014 г.	2015 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.
А1 Наиболее ликвидные активы	0,01	0,02	0,01	П1 Наиболее срочные обязательства	14,53	18,19	22,55
А2 Быстрореализуемые активы	3,19	3,79	2,76	П2 Краткосрочные пассивы
А3 Медленно реализуемые активы	17,93	19,33	21,99	П3 Долгосрочные пассивы
А4 Трудно реализуемые активы	78,86	76,86	75,25	П4 Постоянные пассивы	85,47	81,81	77,45
Итого				Итого

 

Таким образом, показатель общей ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным, однако, не дает представления о возможности предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств.

Результаты обобщим в таблице 9.

Таблица 9

Таблица 10

Таблица 11

Таблица 12

Рис. 7. Динамика показателей рентабельности ООО «КП Эльком» по годам

Таким образом, по всем показателям рентабельности (кроме показателя рентабельности всего капитала) наблюдается положительная динамика. Это свидетельствует об увеличении величины прибыли по отношению к выручке предприятия, основных средств и собственному капиталу [39. С. 480].

Подводя итоги проделанной аналитической работы можно сделать следующие выводы:

1. За анализируемый период валюта баланса ООО «КП Эльком» увеличилась на 559 941 руб. или 7% и составила в 2015 году 8 290 056 руб.

2. Структуры оборотных средств возросла с 21% до 25%; наибольший удельный вес в структуре активов предприятия занимают собственные источники финансирования.

3. Наблюдается увеличение доли финансирования за счет собственных источников, так как доля заемных средств в ООО «КП Эльком» сократилась с 31% до 9%.

На основании проделанной работы, следует отметить следующие проблемы предприятия:

1. Анализ структуры активов и пассивов баланса ООО «КП Эльком» показал, что доля основных фондов предприятия сократилась с 79% до 75%.

2. Доля собственного капитала сократилась с 85% до 77%.

3. Заемный капитал ООО «КП Эльком» полностью сформирован за счет краткосрочных займов, в частности за счет кредиторской задолженности.

4. Несмотря на высокую долю собственного капитала ООО «КП Эльком» имеет неустойчивое финансовое состояние, которое характеризуется нарушением платежеспособности; его запасы и затраты формируются за счет всех источников средств.

5. Анализ ликвидности ООО «КП Эльком» показывает, что ликвидность баланса исследуемого предприятия отличается от абсолютной: сложившийся уровень общего показателя ликвидности баланса ООО «КП Эльком» свидетельствует о его неликвидности, т.е. о неспособности погасить свои обязательства за счет реализации всех видов ликвидных активов. Наблюдается снижение общего коэффициента ликвидности с 1,45 до 1,1 или на 24%. Следует отметить, что анализируемый показатель лежит в рекомендуемых пределах (от 1 до 2), но дальнейшее его снижение может вызвать угрозу наступления банкротства. Доля денежных средств ООО «КП Эльком» мала, и поэтому его уровень коэффициента абсолютной ликвидности равен нулю, что подтверждает сделанные ранее выводы о текущей неплатежеспособности исследуемого предприятия.

6. В дополнение следует подчеркнуть, что для формирования оборотных средств заемный капитал используются в большей доле, чем собственный.

 

 

Рис. 8. Схема предложенных мероприятий для ООО «КП Эльком»

Приведенные на рисунке 8 мероприятия в ООО «КП Эльком» также будут включать в себя ряд разработанных подмероприятий. Рассмотрим данные мероприятия подробней:

1. Основным направлением по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «КП Эльком», следует принять оптимизацию объема и структуры дебиторской и кредиторской задолженности. С учетом результатов анализа финансового состояния в предшествующем периоде определяется система мероприятий по реализации резервов, направленных на сокращение продолжительности длительности оборота задолженностей. При этом сокращение продолжительности отдельных циклов не должно приводить к снижению выручки [21. С. 60].

Как было выявлено в ходе анализа основными резервами, направленными на сокращение длительности оборота кредиторской и дебиторской задолженностей являются просроченные дебиторская и кредиторская задолженности. Следует отметить, что своевременное возмещение дебиторской задолженности позволит ООО «КП Эльком» своевременно погашать кредиторскую задолженность, что обеспечит гармонизацию финансово-хозяйственного процесса. Для ликвидации просроченных дебиторской и кредиторской задолженности можно порекомендовать следующее:

- провести инвентаризацию дебиторской задолженности с целью выявления активов низкого качества и уточнения реальной величины дебиторской задолженности. Эта мера позволит списать просроченные долги, а значит и повысить оборачиваемость дебиторской задолженности;

- усовершенствовать систему расчетов: следует пересмотреть экономические отношения со своими покупателями и заказчиками и снизить объемы дебиторской задолженности с целью устранения просроченной дебиторской задолженности и сокращения риска снижения ликвидности и платежеспособности ООО «КП Эльком», вызванного увеличением длительности оборота дебиторской задолженности;

- установить максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность и максимальный размер кредитов, что позволит сократить риск неплатежеспособности, инфляционный и кредитный риски, а также снизить концентрацию кредитного риска;

- обеспечить компенсацию возможных финансовых потерь по рискам за счет предусмотрения системы штрафных санкций, путем включения в условия контракта с контрагентами необходимых размеров штрафных санкций, пени, штрафов и других форм финансовых санкций, в случае нарушения ими своих обязательств. Желательно получение от контрагентов определенных гарантий в форме поручительств и др.;

- сократить долю просроченной кредитор