Капитал предприятия и его классификация

Капитал (Capital) предприятия – это та часть финансовых ресурсов, которая вовлечена в процесс производства и реализации продукции и приносящая прибыль. Существует несколько концепций капитала предприятия: физическая – производственная мощность предприятия, обеспечивающая доход (экономический подход); финансовая – доля собственников предприятия в его активах (бухгалтерский подход); модификация финансовой концепции – совокупность долгосрочных источников финансирования предприятия (учетно – аналитический подход).1

Другими словами, капитал — это значительная часть финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производство с целью получения прибыли.

Капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах инвестированных в формирование его активов. Капитал является основным фактором производства, главным источником формирования благосостояния его собственников, обеспечивает интересы персонала предприятия, а также государства.

Кроме того, капитал предприятия является главным измерителем ее рыночной стоимости, а динамика капитала характеризует уровень эффективности его использования. Имен­но это определяет его как основной объект финансового управле­ния предприятием, а обеспечение эффективного его использования от­носится к числу наиболее ответственных задач финансового ме­неджмента.

Под общим понятием капитала предприятия обычно понимаются различные его виды, которых достаточно много. Поэтому необхо­димо рассмотреть классификацию капитала по различным призна­кам.

По принадлежности различают собственный и заемный капитал. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности. В его составе учи­тываются уставный (складочный), добавочный, резервный капи­тал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

1.Ковалев В.В.,Ковалев Вит. В. Учет, анализ и финансовый менеджмент: Учеб. – метод. Пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006.-688с.:ил.

 

Уставный (складочный) капитал образуется на момент созда­ния предприятия и находится в его распоряжении на всем протяжении жизни предприятия.

Добавочный капитал включает в себя:

- сумму дооценки основных средств;

- безвозмездно полученные предприятием ценности;

- сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещен­ных акций (эмиссионных доход акционерного общества);

- другие аналогичные суммы.

Резервный капитал (резервный фонд) образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом, но не менее 5% его уставного капитала (4). Расчет оценки стоимости чистых активов акционерного общества представлен в приложении. Ежегодно в резервный фонд должно отчисляться не менее 5% чистой прибыли до тех пор, пока резервный фонд не достигнет установленного уставом размера. Резервный фонд, образованный в соответствии с законодательством со­здается только акционерным обществом. Общества с ограниченной ответственностью также могут создавать резервный фонд. При этом его величину и порядок формирования они определяют самостоятельно.

Нераспределенная прибыль представляет собой конечный финансовый результат деятельности предприятия и является важным компонентом собствен­ного капитала предприятия.

Заемный капитал включает в себя денежные средства или дру­гие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной осно­ве для финансирования развития деятельности предприятия. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в определенные сроки.

По объекту инвестирования различают основной и оборотный капитал.

В зависимости от целей использования выделяют следующие виды капитала: производительный, ссудный и спекулятивный. Производительный капитал характеризует те средства предприятия, которые инвестированы в его операционные активы для осуществления хозяйственной деятельности. Ссудный капитал характеризует средства, которые используются в процес­се осуществления инвестиционной деятельности предприятия, причем речь идет о финансовых инвестициях в денежные инструменты, такие, как депозитные вклады в коммерческих банках, облига­ции, векселя и т.п. Спекулятивный капитал используется в про­цессе осуществления спекулятивных финансовых операциях, т.е. в операциях, основанных на разнице в ценах приобретения и реа­лизации.

По форме нахож­дения в процессе кругооборота, выделяется капитал в денежной, про­изводительной и товарной форме. Средняя продолжительность оборота капитала фирмы характеризуется периодом его оборота в днях, месяцах, годах. Капитал в денежной форме представляет пассивы предприятия, а в производительной форме — активы предприятия. Активы отражают в стоимостном денежном выражении все имеющиеся у предприятия ма­териальные, нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности и имущественные права с точки зрения их состава и размещения или инвестирования. Пассивы отражают ис­точники образования имеющихся у предприятия средств, их назначе­ние, принадлежность и обязательства по платежам. Таким обра­зом, активы — это имущество предприятия, а пассивы — денежные средства, за счет которых сформировано это имущество.

Уровень эффективности хозяйственной деятельности организации во многом определяется целенаправленным формированием его капитала. Основной целью формирования капитала организации является удовлетворение потребности в приобретении необходимых активов и оптимизации его структуры с позиций обеспечения условий эффективного его использования.