Управление доходностью активов.

Доходность активов банка определяет конечные финансовые результаты его хозяйственной деятельности. Основными обеспечивающими ее факторами выступают:

· продуктивность конкретных активных операций;

· соотношение работающих и неработающих активов;

· удельный вес наступивших финансовых рисков.

 

Каждый из этих факторов в свою очередь зависит от многих условий, которые будут выступать самостоятельными объектами изучения в рамках настоящего и других курсов. В данном подразделе рассматриваются, прежде всего, две управленческие задачи - повышение удельного веса работающих активов и принципиальные подходы к планированию их общей доходности.

Повышение удельного веса работающих активов является общей целью любой кредитной организации. К числу работающих активов относят любые вложения банка, обеспечивающие ему прибыль. Таким образом, из их числа автоматически исключаются следующие элементы:

 

· резервы на спецсчетах ЦБ РФ;

· кассовая наличность;

· средства на корсчетах, по которым банки-держатели не начисляют даже минимального процента;

· “безнадежные”, но еще не списанные в убыток ссуды;

· вложения в ценные бумаги, не приносящие дохода, но и не подлежащие списанию в убыток банка.

 

Очевидно, что любой банк объективно заинтересован в постоянном сокращении соответствующих статей своего баланса. Однако при решении этой задачи он сталкивается с действием следующих объективных ограничений. Часть неработающих активов не подлежит какому-либо сокращению по причинам, независящим от кредитной организации (например, резервные требования, а также ограничения, вытекающие из действующих экономических нормативов по инструкции № 1 ЦБ РФ). Сохранение других элементов необходимо банку по причинам чисто коммерческого характера - необходимость поддержания корреспондентских отношений с другими кредитными организациями, отраслевая специфика (например, для банков, обслуживающих торговлю и сферу услуг объективно необходимы значительные кассовые резервы). На величину неработающих активов оказывает прямое воздействие и текущая конъюнктура рынка. Например, сокращение спроса на кредитные ресурсы провоцирует быстрое увеличение кассовой наличности банка. Таким образом, прикладными задачами управления при решении этой проблемы выступают:

 

· всемерное использование имеющихся у банка возможностей по сокращению обязательных резервов (например, при разрешении ЦБ использовать их часть при операциях по размещению некоторых видов федеральных ценных бумаг);

· оперативное управление высвобождающимися в процессе оборота финансовыми ресурсами банка, предотвращающее сверхнормативное увеличение кассовой наличности (например, путем вложений невостребованных потенциальными клиентами ссуд в краткосрочные ценные бумаги);

· уменьшение удельного веса операций, потенциально способных увеличить неработающие активы (например, безнадежные ссуды) путем эффективного риск-менеджмента.

Прочие элементы активов приносят банку доход различной величины и по этому признаку дифференцированные на три группы:

 

· высокодоходные активы, к числу которых традиционно относятся краткосрочные ссуды, вложения в большинство корпоративных (в отечественных условиях в период 1994-1998 гг. и некоторые виды краткосрочных государственных) ценных бумаг;

· активы со средней доходностью, включающие в себя большинство видов среднесрочных и долгосрочных ссуд, “первоклассные” корпоративные ценные бумаги, некоторые виды вложений в недвижимость, срочные депозиты и т.п.;

· низкодоходные активы, к которым относятся некоторые виды долгосрочных (преимущественно инвестиционных) ссуд, вложения в государственные ценные бумаги, собственные капитальные вложения.

 

Учитывая, что уровень доходности активов прямо пропорционален ожидаемой степени риска по соответствующим операциям, приоритетная ориентация на ту или иную их группу вытекает из соответствующей стратегии банка. Чаще всего банк использует один из следующих альтернативных подходов к планированию их общей доходности:

· приоритетная ориентация на наиболее высокодоходные операции;

· ориентация на диверсификацию ссудного и фондового портфелей;

· приоритетная ориентация на операции с ограниченным, но высоконадёжным и стабильным доходом.

 

Первый подход оправдан лишь для банков, находящихся на стадии становления или как временная мера, используемая в критической для них ситуации (необходимость срочного возмещения понесенных потерь для сохранения позиций на рынке). Предварительными условиями его реализации выступают:

 

· эффективное финансовое планирование, базирующееся, прежде всего, на возможности доступа к соответствующей коммерческой информации, в том числе и полученной из неформальных источников;

· высокий профессионализм и степень ответственности персонала;

· наличие формализованных технологий проведения соответствующих операций.

 

Второй подход предполагает ориентацию на рациональное с позиции текущей конъюнктуры сочетание высокодоходных и иных операций, с тем, чтобы в итоге обеспечивался средний для данного сегмента рынка уровень доходности активов. Это наиболее целесообразный подход, используемый большинством зарубежных банков. В отечественных условиях он приобретает актуальность лишь по мере выхода кредитных организаций из стадии первичного становления.

 

Наконец, третий подход в силу своей неконкурентности мало приемлем для большинства современных кредитных организаций. Он может использоваться так называемыми “карманными” и мелкими специализированными банками с ограниченной, но очень клиентурой.

Повышение же доходности активов за счет роста продуктивности конкретных финансовых операций в условиях высококонкурентных рынков прежде всего определяется уровнем пооперационных затрат, что будет рассмотрено в следующем подразделе.