Альтернативные стратегические подходы по данному

направлению управления:

· использование межбанковских ссуд как постоянный источник привлеченных средств;

 

· использование этих ссуд лишь при необходимости срочного выхода на нормативный уровень текущей ликвидности.

 

Основные предпосылки эффективных финансовых результатов управления:

· необходимый имидж банка в глазах ЦБ и сторонних кредитных организаций;

· постоянный учет конъюнктуры рынка в целях обеспечения наиболее выгодных для банка условий привлечения средств;

· вхождение банка в региональную, национальную и международную (например, “SWIFT”) систему межбанковских компьютерных коммуникаций;

· приоритетная ориентация на использование этого, достаточно дорогого источника, лишь для проведения выгодных для банка финансовых операций (но не поддержания ликвидности или возмещения убытков).

 

Основные методы финансового менеджмента по данному направлению:

· при системном использовании рассматриваемого источника - необходимость формирования специальных графиков привлечения межбанковских ссуд и их обслуживания;

· при нерегулярном его использовании - постоянное расширение перечня так называемых “дружественных” банков в целях формирования “пула”, члены которого договариваются о предоставлении друг другу подобных ссуд на льготных условиях.

Отечественная специфика: после кризиса рынка межбанковских ссуд в августе 1995 года - ужесточение требований к потенциальным заемщикам со стороны постоянных “продавцов” и как следствие - ограничение доступа к этому источнику для большинства мелких и средних банков;

· политика ЦБ РФ как главного участника и координатора рынка межбанковских ссуд, направленная на поддержание высокой процентной ставки;

· возможность использования основного преимущества данного источника (оперативности привлечения средств на доверительной основе) лишь ограниченным числом лидирующих на рынке банков, с одной стороны, пользующихся необходимым доверием кредиторов и, с другой, подключенных к межбанковским компьютерным коммуникациям.

д). Основы управления привлечением средств путем эмиссии долговых ценных бумаг

Данный источник используется коммерческими банками на протяжении всей их истории (первые банковские векселя появились одновременно с появлением кредитных организаций). Основным его преимуществом является возможность привлечения средств, в том числе и на долгосрочной основе - более года. Инструментами подобной эмиссии являются банковские облигации и векселя, при этом последние в современных отечественных условиях играют и роль эффективного инструмента макроэкономического регулирования (противодействие кризису неплатежей). Правовой основой этого направления финансового менеджмента является инструкция №8 ЦБ РФ, введенная в действие с 15.02.1994 (см. п.1.2.1 настоящего подраздела). В части облигационной и особенно вексельной эмиссии она не содержит столь строгих ограничений как по выпуску акций, что обеспечивает банку лучшие возможности по привлечению средств. Естественным ограничением выступает лишь имидж соответствующей кредитной организации на фондовом рынке, определяющий спрос на ее долговые ценные бумаги, следовательно, и потенциальную емкость источника привлеченных средств.

 

Основные сегменты рынка:

 

· рынок вексельных займов;

· рынок облигационных займов.

 

Альтернативные стратегические подходы по данному

направлению управления:

· использование рынка банковских долговых ценных бумаг в качестве постоянного источника привлеченных средств;

· использование данного рынка (преимущественно сегмента облигационных займов) лишь для финансирования капиталоемких программ собственного развития.