Ем годового производства страны.

 

Показатель чистого экономического благосостояния используют вместо ва-

Лового внутреннего продукта.

 

Решить задачи

 

 

1. Определите ВВП, используя следующие условные данные: конечный продукт,

созданный в текущем году – 1000; промежуточный продукт – 400; трансфертные платежи

– 100; продукция прошлых лет – 200; работа в домашнем хозяйстве – 300.

 

2. Рассчитайте добавленную стоимость, используя следующие данные: рыночная цена выпущенной продукции – 1000; текущие материальные издержки – 600; амортиза- ционные отчисления – 200.

 

3. Определите ВНП, если: ВВП – 1000; прибыль и доходы, полученные организациями и физическими лицами данной страны за рубежом – 300; прибыль и доходы, полученные ино- странными организациями и иностранными работниками в данной стране – 200.

 

4. Определите ВВП, исчисленный производственным методом: рыночная цена выпущенной продукции – 2000; текущие материальные издержки – 800; амортизацион- ные отчисления – 200; косвенные налоги на товары и услуги – 300; государственные суб- сидии на их производство – 200.

 

5. Рассчитайте ВВП методом использования расходов: амортизационные отчис- ления – 150; расходы домашних хозяйств на приобретение потребительских товаров и услуг – 1000; расходы государственных учреждений на потребительские товары и услуги, предназначенные для индивидуального потребления – 400; импорт – 450; расходы госу- дарственного бюджета на оборону, общегосударственное управление, фундаментальную науку и др. – 600; конечные расходы некоммерческих организаций, обслуживающих до- машние хозяйства – 100; чистые капиталовложения – 400; экспорт – 600.

 

6. Определите ВВП методом формирования доходов: заработная плата – 2000; рента – 500; процент – 600; прибыль – 1500; амортизация – 300; косвенные налоги – 400; трансфертные платежи – 150.

 

7. Определите личный доход, используя следующие данные: ВВП – 2000; аморти- зационные отчисления – 500; трансфертные платежи – 150; косвенные налоги – 300; не- распределенная прибыль – 300; государственные субсидии – 200; взносы на социальное страхование – 100; налоги на прибыль – 200.

 

ТЕМА 5.

 

Финансовый рынок

 

Изучив тему 5, студент должен знать:

• место и роль финансового рынка в макроэкономическом кругооборо-

те, функциональное назначение рынка денег, особенности спроса и предложения на денежном рынке, различные подходы к анализу рын- ка денег в экономической теории, фондовый рынок, виды ценных бу- маг, особенности спроса и предложения на рынке ценных бумаг, ос- новные фондовые индексы;

 

уметь:

• определять структуру денежного обращения, рассчитывать денежные агрегаты, банковский и денежный мультипликаторы, определять функ- циональное назначение отдельных элементов финансового рынка;

 

приобрести навыки:

• анализа состояния денежного рынка и его влияния на макроэкономи-

ческую ситуацию в стране, оценки состояния финансового рынка на основе соответствующих экономических показателей, расчета стоимо- сти и доходности ценных бумаг, анализа конъюнктуры фондового рынка.

 

При изучении темы 5 необходимо:

Читать учебники:

• Главу 5 данного пособия.

• Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник. – 7-е изд., перераб.

и доп. – М.: Дело и Сервис, 2005. – Глава 7.

• Ивашковский С.Н. Макроэкономика: Учебник. – М.: Дело, 2004. – Глава 6, глава 7.

• Тарасевич Л.С., Гребенников Л.И., Леусский А.И. Макроэкономика: Учеб-

ник.– М.: Высшее образование, 2005. – Глава 4, глава 5.

Выполнить задание:

1. в данном пособии на стр. 91-98.

2. в учебнике Агаповой Т.А., Серегиной С.Ф. на стр. 163-167.

3. в учебнике Ивашковского С.Н. на стр. 176-178.

4. в учебнике Тарасевича Л.С. и др. на стр. 565-570.

Акцентировать внимание на следующих понятиях: финансовый рынок, деньги, денежное обращение, денежная масса, денежные агрегаты, спрос на деньги, предложение денег, денежный мультипликатор, банковский муль- типликатор, ликвидная ловушка, кредитный рынок, банковские организа- ции, небанковские кредитные организации, рынок ценных бумаг, бумага, акция, облигация, депозитный сертификат, сберегательный сертификат, чек, вексель, дивиденд, инвестиционный портфель, биржевой рынок, фон- довая биржа, внебиржевой рынок, фондовые индексы, индекс Доу-Джонса. Для выполнения задания 1 прочтите главу 5 данного пособия; для выполнения зада- ния 2 прочтите учебник Агаповой Т.А., Серегиной С.Ф., глава 7; для выполнения за- дания 3 прочтите учебник Ивашковского С.Н., глава 6; для выполнения задания 4 прочтите учебник Тарасевича Л.С. и др., глава 4, глава 5.

 

 

 

Краткое содержание

Финансовый рынок: понятие и структура. Деньги, их функции и виды. Денежное обращение. Структура денежного обращения. Денежная система. Денежная масса. Денежные агрегаты и их виды. Спрос на деньги: сущность, виды, факторы. Различ- ные подходы к определению количества денег в обращении в экономической тео- рии: классическая теория; количественная теория денег; кейнсианская концепция спроса на деньги. Предложение денег. Банковский и денежный мультипликаторы и их макроэкономическое значение. Равновесие на денежном рынке. Ликвидная ло- вушка. Кредитный рынок. Кредит. Функции кредита. Виды кредита. Предпосылки функционирования кредитного рынка. Основные участники кредитного рынка. Банки в системе кредита. Небанковские кредитные организации. Рынок ценных бу- маг. Понятие ценной бумаги. Виды ценных бумаг. Ценные бумаги с фиксированным и нефиксированным доходом. Государственные, муниципальные и корпоративные ценные бумаги. Доход по ценным бумагам. Инвестиционный портфель и его струк- тура. Посредничество на рынке ценных бумаг. Биржевой рынок. Фондовая биржа. Внебиржевой рынок. Виды операций на рынке ценных бумаг. Фондовые индексы.

 

Деньги и денежное обращение

 

Деньги выступают важнейшим элементом рыночной экономики, а денежный и финансовый рынок – основными макроэкономическими рынками наряду с рынком благ и рынком труда.

Деньги (денежная масса) и ценные бумаги (прежде всего, акции) являются основ-

ными видами финансовых активов общества.

 

 

 

 

Определение

Финансовый рынок – это система отношений и совокупность рыночных ин- ститутов, перераспределяющих потоки денежных средств от кредиторов к заемщикам и обратно.

 

Он опосредует распределение денежных средств между хозяйствующими субъек- тами и состоит из двух основных структурных элементов: рынка денег и рынка капита- лов, под которым обычно понимается рынок ценных бумаг. Главная функция финансо- вого рынка – это превращение бездействующих денежных средств, выступающих, глав- ным образом, в виде сбережений домохозяйств, в инвестиции.

Существует множество определений денег. Большинство из них исходят из того,

что деньги – это особый товар, выделившийся из мира товаров в ходе развития обмена, и выполняющий специфические функции в экономике.

Функции, которые деньги выполняют в экономике, весьма многообразны и вклю- чают даже культурно-эстетическую: в создании современных денежных знаков прини- мают участие художники, выпускаются коллекционные монеты для нумизматов. Основ- ными функциями денег считаются следующие:

 

• мера стоимости – служат для соизмерения и сравнения стоимостей товаров, выра-

жая их в виде цен;

• средство обращения или всеобщее обменное средство – выступают посредниками в обмене;

• средство сбережения и накопления (сохранения стоимости) – обеспечивают поку-

пательную способность в будущем;

• средство платежа – используются для возврата кредитов;

• мировые деньги – используются для обслуживания мирового рынка.

 

Многие современные авторы ограничивают функции денег первыми тремя, считая, к примеру, что в современных условиях в результате чрезвычайного расширения безналич- ных расчетов функции средства обращения и средства платежа сливаются в одну.

 

С деньгами тесно связана такая важнейшая экономическая категория, как ликвидность. Для всех активов либо имущества ликвидность представляет собой способность быть обращенными в денежную форму без потери стои- мости. В свою очередь, деньги обладают абсолютной ликвидностью: при прочих равных условиях они могут быть обменены на любой товар.

 

В ходе исторического развития деньги выступали в различных формах: от нату- ральных денег (мехов, скота и пр.) до современных «виртуальных» денег. Длительное время в качестве денежного материала выступали благородные металлы – золото и се- ребро. Однако к середине XVIII века (прежде всего, в функции средства обращения, ко- торую они выполняют «мимолетно») они были заменены неполноценными деньгами.

В современных условиях деньги выступают в форме:

 

• наличных бумажных денег, которые представляют собой долговые обязательства государства (в РФ – билеты банка России);

• разменной монеты;

• записей на счетах кредитно-финансовых организаций (безналичные деньги).

 

 

Денежное обращение – это движение денег, выполняющих свои функции и обслуживающих кругооборот товаров, а также нетоварные платежи и расчеты.

 

Определение

Денежное обращение может осуществляться в наличной и безналичной формах. В настоящее время в развитых странах преобладающая часть денежного оборота является безналичной.

 

 

Денежная система – это исторически сложившаяся в обществе и узаконенная государством форма денежного обращения.

 

Определение

Элементами денежной системы являются:

 

• узаконенная государством денежная единица (рубль, американский доллар, евро и пр.);

• масштаб цен – ранее под масштабом цен понималось количество драгоценного металла в денежной единице страны; в настоящее время, в связи с тем, что совре- менные валюты не имеют золотого содержания, под масштабом цен понимают способ измерения стоимости товаров в денежных единицах страны;

• система денежной эмиссии – порядок выпуска денег в обращение;

• органы надзора – институты денежной системы, регулирующие денежное обра-

щение;

• режим конвертируемости валюты – соотношение с другими валютами, порядок обмена валют.

Денежное обращение выступает важнейшим объектом государственной макро- экономической политики, поскольку от него в огромной мере зависит состояние эконо- мики страны.

 

Важнейшим количественным показателем денежного обращения выступает де-

нежная масса.

 

 

 

Определение

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, институциональным собственникам и государству.

Денежная масса не является однородной. В ее структуре наряду с покупательными и платежными средствами выделяют такие компоненты, как средства на сберегательных счетах, депозитные сертификаты, чеки и пр. Их называют «квази-деньгами» (почти день- гами) или ликвидными активами.

 

Структурные элементы денежной массы, отличающиеся друг от друга степе-

нью ликвидности, получили название денежных агрегатов.

 

Банк России выделяет следующие денежные агрегаты:

М0 = наличные деньги в обращении;

Денежная база (МВ) = М0 + обязательные резервы коммерческих банков на специ- альных счетах в Центральном банке (ЦБ) + средства коммерческих банков на корреспон- дентских счетах в ЦБ;

М1 = денежная база + средства организаций на счетах в коммерческих банках +

средства страховых компаний + депозиты населения до востребования;

М2 = М1 + срочные депозиты;

М3 = М2 + депозитные сертификаты + облигации госзайма.

Наиболее значимыми в экономике, а также для макроэкономического анализа яв-

ляются денежная база и агрегат М2.

Денежная масса в стране может изменяться в результате денежной эмиссии, осу- ществляемой Центральным банком, а также в результате деятельности коммерческих банков, которые могут «создавать» безналичные деньги в результате взаимного креди- тования.