Тема 12. Инструменты рынка капитала: акции и депозитарные расписки

 

Акции как инструмент формирования собственного капитала компании. Разрешенные, выпущенные и обращающиеся акции. Депозитарные расписки.

Прибыль как средство мобилизации капитала.

Закрытое и открытое размещение акций. Основные способы размещения акций, их характеристика.

Планирование процедуры эмиссии. Основные элементы процесса эмиссии. Процедура выпуска новых акций. Предложение для продажи: 1) по фиксированной цене и 2) путем торга.

Роль посредников в организации выпусков акций.

 

 

Примерный перечень тем для более глубокой самостоятельной проработки

1. Финансовая система развитых стран (на конкретном примере)

2. Финансовая система стран бывшего СССР (на конкретном примере)

3. Эволюция финансовой науки в России в XVIII-XIX вв.

4. Немецкая историческая школа и камералистика

5. Международные финансы и движение золота в XVIII-XIX вв.

6. Теория государственных финансов в работах меркантилистов XVIII-XIX вв.

7. Роль государственного сектора в смешанной экономике

8. Бюджет как инструмент экономической модернизации страны

9. Особенности российской модели бюджетного федерализма в 1992-2009 гг.

10. Американская модель финансового федерализма

11. Германская модель финансового федерализма

12. Бюджетная политика российского правительства в условиях кризиса (октябрь 2008 – октябрь 2009гг)

13. Неналоговые доходы: их место и роль в условиях экономического спада

14. Налоговая система Российской империи

15. Налоговые доходы и их роль для бюджетной системы РФ

16. Государственные обязательства как инструмент достижения сбалансированности бюджетов

17. Общая характеристика налоговой системы США

18. Общая характеристика налоговой системы Германии

19. Местные бюджеты: доходы, расходы, обеспечение сбалансированности

20. Пенсионные модели социального страхования в современных условиях

21. Российский опыт трансформации пенсионного обеспечения в 1991-2009 гг.

22. Управление и регулирование деятельностью негосударственными пенсионными фондами в России

23. Паевые инвестиционные фонды на российском финансовом рынке

24. Долговая стратегия России в условиях глобального экономического кризиса

25. Внешний долг государства: причины образования и динамика в 1992-2009 гг.

26. Развитие рынка государственных ценных бумаг в Российской империи в XIX – начале XX вв.

27. Государственные ценные бумаги на российском фондовом рынке в 1994-2009гг.

28. Российский рынок акций: взлеты и падения последнего десятилетия

29. Производные финансовые инструменты на мировых фондовых рынках

30. Международные финансовые инструменты в условиях мирового финансового и экономического кризиса

 

Примерный перечень вопросов к зачету

 

Зачет проводится письменно форме теста. Большая часть вопросов предлагается в закрытой форме, ответы к открытым вопросам предполагают сжатую форму, определение или перечень. Вопросы предлагаются в порядке возрастания их значимости.

 

1. Понятие финансов в узком и широком смысле

2. Функции финансов

3. Централизованные и децентрализованные финансы

4. Формы существования государственных финансов

5. Основные задачи, решаемые в рамках любой модели бюджетного федерализма

6. Особенности германской модели бюджетного федерализма

7. Особенности американской модели бюджетного федерализма

8. Бюджетная система РФ: принципы построения и особенности

9. Консолидированный бюджет и бюджет расширенного правительства: определение и назначение

10. Бюджетная классификация: определение, назначение и структура

11. Характеристика бюджетных систем унитарных и федеративных государств

12. Доходы ФБ: их характеристика и значимость

13. Налоговые доходы ФБ

14. Неналоговые доходы ФБ

15. Функциональная классификация расходов как индикатор бюджетной политики государства

16. Текущие и капитальные расходы бюджета

17. Формы межбюджетного взаимодействия в российской модели финансового федерализма

18. Роль механизма вертикального выравнивания в обеспечении сбалансированности региональных бюджетов

19. Теоретически возможные способы достижения сбалансированности бюджетов, их преимущества и недостатки

20. Косвенные и прямые налоги

21. Искажающие и неискажающие налоги

22. Косвенные и прямые издержки налоговой системы

23. Перелагаемые и неперелагаемые налоги

24. Сравнение структур доходов бюджета Советского государства (1988г.) и бюджета России (2008г.)

25. Желательные характеристики налоговых систем

26. Казначейская и банковская формы исполнения государственных бюджетов

27. Государственные бюджетные фонды, их назначение

28. Государственные резервные накопительные фонды: классификация и общая характеристика

29. Стабилизационный фонд РФ (2004-2008 гг.): причины образования, источники поступлений и направления использования средств

30. Государственный Резервный фонд: источники доходов, каналы поступления и направления использования

31. Ненефтегазовый бюджет и нефтегазовый трансферт

32. Государственный фонд национального благосостояния: способ формирования и направления использования

33. Бюджетный процесс: рассмотрение и принятие проекта ФБ в Государственной Думе и Совете Федерации

34. Основные источники средств ВБФ

35. Характеристики основных принципов, лежащих в основе существующих пенсионных систем

36. Основные показатели, закладываемые при разработке проекта ФБ РФ, их характеристика

37. Основные направления использования средств Фонда социального страхования

38. Динамика внутреннего долга российского государства и его формы (1994-2009 гг.)

39. Структура и динамика внешнего долга России в 1992-2009 гг.

40. Бюджетная политика и ее инструменты

41. Денежная политика и ее инструменты

42. Первичный и вторичный рынок акций

43. Назначение, функции и инструменты денежного рынка

44. Акции и долговые инструменты - сравнительная характеристика

45. Первичные и вторичные рынки, их назначение, функции и взаимосвязь

46. Долговые инструменты российского правительства, их общая характеристика

47. Рынок производных финансовых инструментов, его структура и назначение

 

Учебная литература

6.1. Основная литература

· Бюджетный кодекс РФ

· Налоговый кодекс РФ

· Финансы. Учебник. Изд. второе / под ред. проф. В.В.Ковалева. М.: ООО «ТК Велби», 2009.

· Очерки по истории финансовой науки. Санкт-Петербургский университет./ под ред. проф. В.В.Ковалева. – М. «Проспект». 2009.

· Бюджетная система РФ. Учебник для вузов./ под ред. О.В.Врублевской, М.В.Романовского – СПб. «Питер». 2008.

 

6.2. Дополнительная литература

· К.В.Рудный. Финансовые, денежные и кредитные системы зарубежных стран. – М. ООО «Новое знание». 2004.

·

· М.Бретт. Как читать финансовую информацию. – М.: ООО «Издательство прогресс». 2003.

· Е.Гайдар. Гибель империи. Уроки для современной России. – М.: «Роспэн». 2006.

· Л.Котликофф, С.Бернс. Пенсионная система перед бурей. – М.: Альпина Бизнес Букс. 2005.

· А.И.Погорлецкий. Международное налогообложение. – СПб.: Изд. Михайлова В.А. 2006.

·.В.А.Лялин, П.В.Воробьев Рынок ценных бумаг. Учебник. -М.:ТК Велби, изд. Проспект.2009.

. Дж.Стиглиц. Экономика государственного сектора. М.: Изд. МГУ. 1997.