Анализ показателей оборачиваемости текущих и совокупных активов

 

Показатель	Формула для расчета	20__ год	20__ год	20__ год	Изменение за период
1. Выручка от продажи продукции, тыс. руб.
2. Среднегодовая величина совокупных активов, тыс. руб.(актив баланса)
3. Среднегодовая величина текущих активов, тыс. руб.(оборотные средства)
4. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов
5. Коэффициент оборачиваемости текущих активов, раз
6. Период оборачиваемости совокупных активов, дни
7. Период оборачиваемости текущих активов, дни

Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли. Существуют две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность продаж.

Важным показателем, позволяющим оценить эффективность деятельности предприятия, является рентабельность всего капитала (активов), рассчитываемая как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости активов.

Рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала) - наиболее значимый показатель для оценки деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности

Рентабельность чистых активов используется при оценке эффективности финансового рычага. Финансовый рычаг (соотношение собственных и заемных средств в структуре чистых активов), характеризует влияние кредитования на эффективность деятельности предприятия. Основной критерий оценки эффективности финансового рычага - ставка банковского кредита. Если кредитная ставка ниже показателя рентабельности чистых активов, то увеличение доли кредитов повысит значение рентабельности собственного капитала, и наоборот.

Величина финансового рычага показывает на сколько увеличится / уменьшится значение рентабельности собственного капитала при увеличении / уменьшении рентабельности чистых активов.

Рентабельность продаж характеризует эффективность операционной (производственно-хозяйственной) деятельности предприятия. Она призвана оценить прибыльность производства в целом, но также может быть использована для сравнения прибыльности отдельных видов продукции. Рассчитывается как отношение прибыли от реализации к валовой выручке.

Для предприятий, работающих на правах акционерных компаний, непосредственно для акционеров будут представлять интерес следующие показатели рентабельности:

Доходность акционерного капитала - объем распределяемой между акционерами прибыли (дивидендов) приходящийся на 1 рубль акционерного капитала.

Чистая прибыль на акцию - величина чистой прибыли, полученной предприятием, приходящаяся на одну акцию.

Дивиденд на акцию - прибыль, распределяемая между акционерами, приходящаяся на одну акцию.

Оценивая результаты анализа, проведенного с использованием приведенных выше показателей, следует помнить, что финансовые показатели предприятия взаимосвязаны и улучшение одних из них может вызвать ухудшение других, например:

- привлечение заемного капитала увеличивает рентабельность собственного капитала, но понижает финансовую устойчивость компании;

- повышение оборачиваемости влечет за собой сокращение величины оборотных активов, и, следовательно, ухудшает ликвидность;

- привлечение долгосрочного кредита позволяет отказаться от краткосрочного кредитования - ликвидность улучшается за счет падения долгосрочной устойчивости.

В целом, как правило, более высокая рентабельность деятельности подразумевает большую степень риска (низкую ликвидность и финансовую устойчивость).

Экономическая эффективность – это относительные показатели, соизмеряющие полученный экономический эффект с затратами или ресурсами, используемыми для получения этого эффекта. Данные показатели нельзя суммировать.

В общем виде показатели эффективности рассчитываются отношением величины экономического эффекта (прибыли) к величине ресурсов или затрат.

При анализе эффективности работы предприятия используются показатели:

 

1) рентабельность затрат:	(1)
2) рентабельность продаж:	(2)
3) рентабельность совокупных активов:	(3)
4) рентабельность текущих активов:	(4)
5) рентабельность внеоборотных активов:	(5)
6) рентабельность собственного капитала:	(6)
7) рентабельность постоянного капитала:	(7)
8) рентабельность заемного капитала:	(8)

Таблица