Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь FAQ Написать работу КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Раздел 2: Торговля на прорывах каналаСодержание книги
Поиск на нашем сайте
В дополнение к конвертам, которые определяются расстоянием от скользящей средней, существуют каналы, определяемые высшими и низшими точками на определенном временном периоде. Простейший из таких методов канала - обычная реверсивная система, которая всегда находится на рынке. Например, верхняя полоса формируется пиком за последние 10 дней. Нижняя полоса формируется нижней ценой за то же количество дней, а обе полосы формируют канал. Канал будет изменяться в ширину, в то время как старые пики и впадины будут замещаться новыми. Система встает в длинную позицию, когда преодолевается высшая цена и остается в длинной позиции до тех пор, пока не будет пробита нижняя цена. Так как это реверсивная система, то, когда закрывается длинная позиция, возникает короткая. Было проведено множество тестов, показывающих, что каналы являются одним из самых эффективных и доступных торговых инструментов. Наверное, самым известным таким тестированием было исследование прорыва канала, проведенное ФрэнкомХочхеймером из Merrill Lynch около 10 лет назад. Кроме Хочхеймера, многие другие уважаемые трейдеры отмечали достоинства торговли по каналу. Например, Ричард Дончиан, несмотря на то, что он больше всего известен своей работой со скользящими средними, известен также благодаря своей торговле по каналу, использующей четырехнедельное правило. (Смотри рисунок 2-17.)
Эта система была обнародована Дончианом в 60-х как "Недельное Правило". Он использовал четырехнедельную временную ось, покупая, когда цены преодолевали четырехнедельный пик, и продавал, когда цены пробивали четырехнедельную впадину. Тестирование показало, что система давала разумную прибыль, несмотря на то что от огромных периодических убытков просто захватывало дух. Как вы понимаете, риск в каждый взятый промежуток времени был практически неограничен и зависел только от размера четырехнедельного диапазона цеп. Из-за того, что система не применяла остановки, на совокупном счете всего портфеля риск был колоссальный. (Смотрите рисунок 2-18.)
Очень популярная и дорогая система, продвигавшаяся в 80-е, была в основном такой же, как и методы Дончиана и Хочхеймера, за исключением того, что временные сетки периодически переоптимизировались для каждого товара. После многих лет очень прибыльной торговли убытки 1988 года были такими серьезными, что многие пользователи формулы были вынуждены прекратить ее использование. В оправдание системы можно сказать, что 1988 год принес несчастье /тля многих методов следования за трендом. Выбор временных значений Какое количество дней оптимально для использования в построении системы прорыва канала? Исследование Merrill Lynch Хочхеймера дало следующие оптимизированные количества дней для системы прорыва канала:
Как можно было ожидать, с оптимизированным исследованием эти каналы оказались исключительно прибыльными на шестилетнем периоде тестирования (1970-76). Однако даже с преимуществом оптимизации только 42 процента торгов были прибыльными. Следует также отметить, что убытки были очень значительными и что четырехнедельный канал для серебра произвел 1866 торгов (больше одной торговли за торговый день). Создать систему прорыва канала с оптимизированными значениями для каждого рынка просто, но по нашему опыту эти системы разваливаются довольно быстро. Как показал в своем тесте метода Дончиана Брюс Бэбкок, одно значение может работать и быть прибыльным на всем портфеле (смотрите Babcock's «The Dow Jones-Irwin Guide to Trailing Systems»). Фактически, за исключением S&P 500, система приносила отличные доходы. Уильям Гэлэчер в своей изумительно остроумной книге "Winner Takes All: A Privateer's Guide to Commodity Trading" протестировал 10-дневную систему прорыва на 10 различных товарах за период 130 недель. Результаты показали, что этот простой 10-дневный канал произвел доход на заслуживающем уважения уровне 24 процентов годовых. (Кстати, мы не знаем издается ли еще книга Гэлэчера, но если вы ее увидите, купите. Это одна из наших любимых работ.) Лукас, Брорсен и Ирвин тестировали 12 различных торговых стратегий на 12 активно торгуемых рынках за период с 1975 по 1984. Три из тестированных торговых систем были системами каналов. Основная система канала, которую они исследовали, приносила ежегодный доход и имела наивысшую совокупную отдачу (33.4 процента годовых) из всех систем в их исследовании. Направленная Параболическая система была на втором месте, и одна из модифицированных систем канала была третьей. Интересно отметить, что те оптимизированные временные пе--риоды для каналов, которые они опубликовали, существенно отличались от разработанных Хочхеймером в его исследовании. Наше тестирование и опыт в прорывах канала, который довольно обширен, показывает, что 18 дней -это хороший интервал, который работает на многих рынках на протяжении продолжительных периодов времени. Откровенно говоря, мы придерживаемся мнения, что практически любой интервал из диапазона от 10 до 30 дней будет со временем прибыльным. Убытки будут разными по величине и возникать в разное время в зависимости от изменения этих интервалов.
|
||||
Последнее изменение этой страницы: 2016-09-20; просмотров: 273; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 18.222.98.91 (0.006 с.) |