Сущность финансов хозяйствующих субъектов

Финансы хозяйствующих субъектов, к которым относятся коммер­ческие и некоммерческие организации, представляют собой выражае­мые в денежном измерителе экономические отношения, возникающие в процессе учреждения этих организаций, в ходе производства и реа­лизации продукции, оказания работ и услуг, формирования оборот­ных и внеоборотных активов, привлечения различных источников фи­нансирования, распределения и использования привлеченнных средств.

Таким образом, финансы хозяйствующих субъектов как часть об­щей финансовой системы охватывают процессы создания, распреде­ления и использования валового внутреннего продукта в стоимост­ном измерении.

В процессе управления предприятием, организацией, учреждением и соответственно их финансовой деятельностью важную роль играет устанавливаемый Гражданским кодексом РФ их статус юридического лица, т. е. лица, которое имеет в собственности, хозяйственном веде­нии или оперативном, управлении обособленное имущество и отвечает но своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимуществен­ные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

В соответствии с действующим законодательством предприятие, организация, учреждение представляет собой единый имущественный комплекс, который в ходе хозяйственной деятельности может входить в хозяйственные взаимоотношения, быть объектом залога, аренды и других сделок, связанных с отчуждением, установлением, изменением и прекращением вещных прав. Это находит адекватное отражение в денежном обороте предприятия, учреждения, организации.

Юридическое лицо должно иметь самостоятельный баланс или смету и вести предусмотренную законодательством финансовую от­четность, отражающую хозяйственную деятельность.

Извлечение прибыли как основная цель деятельности является отличительной чертой коммерческой организации; некоммерческая организация (учреждение) такую цель в качестве основной не пре­следует и полученную прибыль между учредителями и участниками не распределяет.

Коммерческие организации (предприятия) в настоящее время соз­даются в одной из следующих организационно-правовых форм: хозяй­ственные товарищества, хозяйственные общества, производственные кооперативы, государственные и муниципальные предприятия.

Некоммерческие организации создаются в таких организацион­но-правовых формах: общественные и религиозные организации (объединения); учреждения, финансируемые собственником; благо­творительные и иные фонды; ассоциации и союзы; другие формы (организационно-правовые формы некоммерческих организаций бо­лее гибкие и менее жестко определены законом).

Первоначальное формирование финансовых средств, необходимых для осуществления деятельности, определяемой уставом, происходит в момент учреждения организации, когда образуется уставный капи­тал (для коммерческих организаций) или уставный фонд (для не­коммерческих организаций). Источниками их формирования в зави­симости от выбранной организационно-правовой формы хозяйствова­ния выступают средства акционеров,.членов товариществ и кооперативов, бюджетные средства, первоначальные взносы и по­жертвования физических и юридических лиц.

Дополнительные источники поступлений финансовых ресурсов и направления их использования определяются целевой и функцио­нальной (уставной) деятельностью организации.

Вся совокупность финансовых отношений хозяйствующих субъ­ектов может быть систематизирована по следующим направлениям:

♦ финансовые отношения, связанные с формированием уставного капитала или уставного фонда хозяйствующего субъекта; уставный капитал (фонд) является основным источником формирования пер­воначальных активов, необходимых для осуществления уставной деятельности на начальном этапе;

♦ финансовые отношения, связанные с производством и реализа­цией продукции и оказанием услуг;

♦ финансовые отношения, связанные с эмиссией и размещением долговых и долевых ценных бумаг, долевым участием в создании со­вместных предприятий;

♦ финансовые отношения между хозяйствующими субъектами и его обособленными подразделениями (филиалами и представительст­вами), вышестоящей организацией (министерством или управляю­щей компанией), союзами и ассоциациями, членами которых они яв­ляются; •

♦ финансовые отношения между хозяйствующими субъектами и финансовыми органами государства.по. у плате: налогов и сборов и других платежей в бюджет и внебюджетные фонды;

♦ финансовые отношения между хозяйствующими субъектами и финансово-кредитными учреждениями в процессе осуществления финансовых расчетов и хранения денег, получения и погашения кре­дитов, уплаты процентов, использования банковских услуг для уско­рения финансовых расчетов;

♦ финансовые отношения между хозяйствующими субъектами и страховыми'компаниями, возникающие при страховании имущества, коммерческих контрактов и коммерческих рисков, работников пред­приятия и др.;

♦ финансовые отношения между хозяйствующим субъектом, его собственниками, работниками и инвесторами, возникающие при рас­пределении и использовании доходов, оплате труда, выплате диви­дендов по акциям и процентов по облигациям.

Очевидно, что финансовые отношения, являясь частью денеж­ных отношений, возникают в основном при реальном движении де­нежных средств в результате деятельности хозяйствующего субъекта. Размер получаемых доходов определяет возможности его дальнейше­го развития. От эффективности организации своей деятельности, ко­ординации доходов и расходов, рационального использования мате­риальных, финансовых и кадровых ресурсов зависит финансовая ус­тойчивость хозяйствующего субъекта.

Положительный финансовый результат хозяйственной деятельно­сти, выраженный в росте активов предприятия, его денежных дохо­дов и чистой прибыли, свидетельствует об эффективности применяе­мых методов и форм управления Материальными и финансовыми ре­сурсами; напротив, отрицательный результат 'свидетельствует о недостатках в управлении ресурсами, что может* привести к банкрот­ству хозяйствующего субъекта.

6.2. Особенности и принципы организации финансов

коммерческих организаций в производственной сфере

Основным источником поступления финансовых ресурсов в ком­мерческой организации в производственной сфере (далее по тек­сту — предприятие) после формирования ее уставного капитала вы­ступает выручка от реализации, полученная от продажи произведен­ной продукции или оказанных производственных работ и услуг.

Выручка от реализации в процессе ее распределения принимает форму денежных расходов и накоплений.

К денежным расходам относятся произведенные денежные или финансовые расчеты с работниками предприятия, поставщиками, фи­нансово-крелитными учреждениями, расчеты по уплате налогов в федеральный и местные бюджеты и внебюджетные фонды.

Накопления финансовых средств предприятий производится главным образом за счет нераспределенной части чистой прибыли от всех видов деятельности. Дополнительным собственным источником накопления финансовых средств является выручка от реализации излишних (не применяемых в производственном процессе) активов и поступления привлеченных средств за счет увеличения уставного капитала.

Дополнительными источниками финансирования могут быть за­емные средства, предоставляемые лендерамп, финансово-кредитными и страховыми организациями в виде краткосрочных и долгосрочных банковских кредитов и облигационных займов.

Финансовые отношения предприятии строятся на следующих принципах, предопределяющих их свободу распоряжения финансо­выми и материальными ресурсами и связанных с основами хозяйст­венной деятельности.

Принцип хозяйственной самостоятельности. Этот принцип не может быть реализован без самостоятельности п области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств с целью получения прибыли. Развитие рыночных отношений существенно расширило самостоятельность хозяйствую­щих субъектов, появились новые возможности в инвестировании де­нежных средств. Предприятия с целью получения дополнительной прибыли могут осуществлять финансовые инвестиции краткосрочно­го и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других коммерческих организаций, государства, участия в формиро­вании уставного капитала другого хозяйствующего субъекта, хране­ния денежных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Однако сказать о полной финансовой самостоятельности хозяйст­вующих субъектов в процессе формирования финансовых, ресурсов и использования принадлежащих им денежных средств нельзя. Госу­дарство осуществляет регламентацию ряда сторон их деятельности; в частности, оно определяет.минимальные размеры уставного капитала для различных организационно-правовых форм собственности, про­водит лицензирование отдельных видов деятельности, определяет требования по охране труда, обязательному социальному и медицин­скому страхованию работников предприятия и минимальным разме­рам заработной платы. Предприятия всех форм собственности в со­ответствии с законодательством уплачивают необходимые налоги в соответствии с установленными ставками, участвуют в формирова­нии внебюджетных фондов. Начисление амортизации также происхо­дит по нормам, установленным законодательно.

Принцип самофинансирования. Реализация этого принци­па — одно из основных условии предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на произ­водство и реализацию продукции, инвестирование в развитие произ­водства за счет собственных денежных средств и при необходимости за счет банковских и коммерческих кредитов.

Принцип материальной заинтересованности. Объективная его не­обходимость диктуется основной целью предпринимательской дея­тельности — получение прибыли с целью повышения благосостояния собственников предприятия и его работников. Реализация этого прин­ципа может быть обеспечена ростом доходности акций и вложенных паев, достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой го­сударства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.

Принцип материальной ответственности. Означает существование определенной системы ответственности за результаты финансово-хо­зяйственной деятельности предприятия. В целом для любого хозяйст­вующего субъекта этот принцип реализуется через пени, неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств, налого­вые выплаты, а также в случае крайне неэффективной деятельности путем применения судебной процедуры банкротства.

Принцип обеспечения финансовых резервов. Необходимость формирования финансовых резервов обусловлена самой сутью пред­принимательской деятельности, которая, как известно, всегда сопря­жена с риском. В условиях рыночных отношений последствия пред­принимательского риска ложатся непосредственно на предприятие (точнее, его собственников), которое добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную VIM программу произ­водственной деятельности. В экономической борьбе за потребителя предприятие вынуждено продавать свою продукцию в кредит с рис­ком невозврата денег в срок. При наличии временно свободных де­нежных средств предприятие вправе размещать их в виде депозит­ных вкладов или ценных бумаг с риском их возможной потери. На­конец, могут иметь место прямые экономические просчеты в разработке маркетинговой политики, приводящие к значительному недополучению планируемых доходов. Законодательно необходи­мость резервирования финансовых средств реализуется в открытых и закрытых акционерных обществах — резервный капитал не может быть менее 15% величины оплаченного уставного капитала. Финан­совые резервы могут образовывать и хозяйствующие субъекты дру­гих организационно-правовых форм собственности.

Для осуществления хозяйственной деятельности организации и предприятия должны располагать производственными ресурсами, т. е. совокупностью внеоборотных (основных) и оборотных средств, на формирование которых направляются финансовые ресурсы, вложен­ные собственниками и (или) полученные предприятием от его про­изводственной деятельности. Такое деление производственных ресур­сов связано с характером их кругооборота и формой участия в соз­дании готовой продукции.

Внеоборотные средства, инвестируемые в основные производст­венные активы предприятия, участвуют в процессе производства в течение длительного времени и постепенно, частями, по мере амор­тизации переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции.

Кругооборот средств, вложенных во внеоборотные активы, вклю­чает: (а) инвестирование финансовых средств в основные и немате­риальные активы; (б) начисление амортизации; (в) накопление средств для полного восстановления активов; (г) замену путем фи­нансирования инвестиций в материальные и нематериальные активы.

Процесс простого и расширенного воспроизводства основных средств и нематериальных активов осуществляется с помощью дол­госрочных инвестиций. При этом простое воспроизводство означает строительство и приобретение основных средств и нематериальных активов в размерах, необходимых для замены списываемых активов; расширенное воспроизводство предполагает обновление материаль­но-технической базы и нематериальных активов в размерах, превы­шающих количество списываемых активов.

Финансовыми источниками долгосрочных инвестиционных средств являются: (1) нераспределенная прибыль предприятия,

(2) дополнительные вклады собственников предприятия, (3) долго­срочные банковские кредиты и облигационные займы.

Оборотные средства — это финансовые ресурсы, вложенные в акти­вы, полностью потребляемые в течение года и обеспечивающие непре­рывность процесса производства и реализации продукции. С позиции предметно-вещностного состава они представляют собой производст­венные запасы, средства в расчетах, денежные средства и их эквива­ленты. В ходе производственных процессов оборотные активы полно­стью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, из­меняя первоначальную форму в процессе производственного цикла.

Финансовыми источниками формирования оборотных, средств хо­зяйствующего субъекта являются: (1) собственные оборотные средст­ва, формирующиеся за счет части уставного капитала и части нерас­пределенной прибыли предприятия; (2) кредиторская задолженность;

(3) краткосрочные кредиты и займы.

Формирование внеоборотных и оборотных активов является объ­ективной предпосылкой для осуществления предпринимательской деятельности. Результаты этой деятельности проявляются в форме го­товой продукции, выполненных работ и оказанных производственных услуг. В сфере обращения — это товар, стоимость которого выявляется при продаже. В стоимости товара отражаются стоимость прошлого (овеществленного) труда и стоимость живого труда, или вновь соз­данная стоимость. Вновь созданная стоимость включает заработную плату занятых в производстве продукции работников и чистый доход, -который принимает форму прибыли. Обязательное условие для полу­чения прибыли — превышение выручки от реализации продукции (вы­полнения работ, оказания услуг) над затратами на производство и реализацию продукции (выполнение работ, оказание услуг).

Прибыль является источником финансирования разных по эконо­мическому содержанию потребностей. При ее распределении пересе­каются интересы как общества в целом в лице государства, так и предпринимательские интересы хозяйствующих субъектов и их соб­ственников, интересы работников предприятия.

На организацию финансовой работы предприятий существенно влияют их отраслевая принадлежность, технико-экономические осо­бенности отраслей народного хозяйства. Отраслевая специфика влия­ет на состав и структуру материально-технической базы, длительность производственного цикла, особенности кругооборота средств, источни­ки финансирования простого и расширенного воспроизводства, состав и структуру финансовых ресурсов, формирование финансовых резер­вов и других аналогичных фондов.

Одним из важнейших элементов финансового планирования явля­ется совершенствование управления: (а) прибылью и (б) денежными средствами. Это достаточно динамичные процессы, зависящие от зрело­сти предприятия. Как правило, растущее предприятие проходит не­сколько фаз развития в управлении денежными средствами по мере возрастания ее производственных финансовых средств. Организацион­ную зрелость предприятия можно классифицировать на основании под­ходов, разработанных Университетом Карнеги — Меллона (табл. 6.1).

Таблица 6.1 Особенности бизнеса на различных этапах его развития Уровень, характеристики Особенности Уровень 1 Бизнес Управление Коммерческий успех Информационные связи Планирование Устойчивость Приоритет Уровень 2 Бизнес Управление Слабоструктурированный, инновационный Носит авторитарный характер Определяется деловыми качествами лидера или не­большой группы единомышленников Концентрируются на руководстве и носят спонтанный характер Неэффективно, планы очень быстро устаревают Нестабильность и кризисные ситуации оказывают раз­рушительное воздействие Выжить, удержаться, не допустить краха Бизнес-процессы повторяемы и управляемы, компания начинает искать пути снижения издержек Носит авторитарный характер

Уровень, характеристики

Коммерческий успех

Информационные связи

Планирование

УСТОЙЧИВОСТЬ

Приоритет Уровень 3

Бизнес

Управление

Коммерческий успех

Информационные связи

Планирование

Устойчивость

Приоритет Уровень 4 Бизнес

Управление Коммерческий успех

Информационные связи Планирование

Продолжение табл. 6.1 Особенности

Сильно зависит от ведущих специалистов, уход кото­рых может значительно ослабить компанию Не формализованы, не обеспечивают необходимого уровня интеграции

Оперативное, постепенная структуризация системы контроля

Некоторый запас прочности; начинают формпропаться традиции и корпоративная культура ведения бизнеса Формирование оперативных планов

Формализованные бизнес-процессы п управлении и производстве; процессы документированы, стандарти­зованы, объединены в общин информационный поток Общий информационный поток находится под кон­тролем менеджеров; текущее управление не носит «пожарного» характера и предсказуемо для руководи­телей

Требования к профессиональным качествам сотрудни­ков повышаются и определяются их четко очерченны­ми функциями; уход специалистов не способен по­шатнуть позиции компании

Организуется общин информационный поток: стано­вится возможным оперативно получать информацию о качестве используемых ресурсов и анализировать си­туацию по всем аспектам управления Доминанта оперативного планирования; постановка долгосрочных целей фактически не производится; пла­нирование базируется и основном на показателях пред­шествующего периода; преобладает аналитический ас­пект

Дополнительную организационную устойчивость обес­печивает развитие управления корпоративными зна­ниями

Формализация процессов управления

Аналогично уровню 3 Аналогично уровню 3

Аналогично уровню 3; контрагенты, поставляющие не­обходимую продукцию, комплектующие и услуги, в со­стоянии обеспечить требуемый уровень качества; обя­зательно наличие своих, постоянных и надежных кли­ентов (это основа для долгосрочного прогнозирования) Аналогично уровню 3

Плановые решения принимаются не интуитивно, а на основании явных знаний бизнеса компании; стратеги­ческие планы получают количественную оценку, стра­тегические и оперативные планы взаимоувязаны

Уровень, характеристики

Устойчивость

Приоритет

Уровень 5 (высший)

Информационные свяли Планирование

Бизнес

Управление

Коммерческий успех

Устойчивость Приоритет

Укрепляется благодари повышению рыночной привле­кательности и занятию определенном ниши и доли рынка

Качество выпускаемой продукции и услуг, формиро­вание внутренних стандартов компании для контроля количественного изменения качества не столько самой продукции, сколько всех процессов от производства до сбыта

Все процессы тщательно контролируются как на уров­не соответствия заданным параметрам организации производства, так и на уровне качества Характеризуется как управление, присущее компа­нии-лидеру, способному на основе количественных критериев управлять качеством no всей цепочке, включая поставку, производство, сбыт, дальнейшее об­служивание, и с учетом этого оптимизировать все свои процессы

Наименьшая зависимость от конкретной личности, ус­пех определяется четко организованной и спланиро­ванной работой люден Отработаны и оптимизированы

Формализация бизнес-процессов и рыночных перспек­тив позволяет не только просчитывать стратегические планы, но и оптимизировать пути их достижения Максимальна

Окончание табл. 6.1

Особенности

Достижение и сохранение технологического, организа­ционного и финансового преимущества

 

Таким образом, на финансовую состоятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние факторы, связанные с его производст­венной деятельностью и носящие субъективный характер, а также объективные факторы, не зависящие от его деятельности.

К субъективным факторам можно отнести: организационно-техни­ческий уровень управления предпринимательской деятельностью, ка­чество маркетинговой работы, конкурентоспособность выпускаемой продукции, размеры предприятия, уровень производительности тру­да, затраты на производство и реализацию продукции, уровень отпу­скных цен на готовую продукцию.

Объективные факторы включают: уровень рыночных цен на по­требляемые материальные и энергетические ресурсы, нормы амортиза­ционных отчислений (в случае их регулирования в рамках налогового законодательства), конъюнктура рынка, развитие финансово-кредит­ной системы, налоговая и таможенная политика государства и др.

Основной задачей управления финансами любого коммерческого предприятия независимо от его организационно-правовой формы
или сферы деятельности является'увеличение'его'рыночной стоимо­сти, предопределяющей сумму денежных средств, которую может по­лучить сособственник предприятия при продаже своего пакета акций или доли участия, и соответственно доходность (рентабельность) ин­вестиций с позиции собственника. Рыночная стоимость, или стои­мость бизнеса предприятия, зависит от многих финансово-экономи­ческих факторов, важнейшими из которых являются стоимость чис­тых активов (фактическая стоимость собственного капитала), доходность (рентабельность) деятельности, уровень предпринима­тельских рисков и др.

Современное состояние российской экономики, выражающееся в экономической нестабильности, инфляции, монопольном положении ряда товаропроизводителей, приводит к тому, что рост прибыли про­исходит в основном за счет роста цен на товары, т. е. за счет инфля­ционного наполнения прибыли. Чрезмерно жесткая фискальная по­литика государства приводит к искажениям взаимосвязи между объ­емом производства и величиной прибыли. Не действуют в полной мере присущие прибыли регулирующие функции привлечения и рас­пределения инвестиционного капитала, что является следствием рас­стройства экономики, неполноценности действующего механизма хо­зяйствования. Максимальное получение прибыли за счет интенсив­ных факторов, финансовое оздоровление экономики, создание эффективной налоговой системы будут способствовать оздоровлению экономики, дальнейшему развитию предпринимательства и рыноч­ных отношений.

6.3. Особенности финансов предприятий финансовой сферы

Хозяйствующие субъекты в финансовой сфере подразделяются на предприятия, осуществляющие (а) финансово-кредитную и (б) стра­ховую деятельность.

6.3.1. Финансово-кредитная деятельность

Деятельность финансово-кредитных организаций в России регла­ментируется Федеральным законом от 2 декабря 1990 г. №395-1 «О банках и банковской деятельности».

Финансово-кредитная организация (ФКО) — это юридическое лицо (коммерческая организация), основная цель деятельности кото­рого состоит в извлечении прибыли от посреднических операций на денежном (финансовом) рынке. Как субъект хозяйствования ФКО может образовываться на основе любой формы собственности и дей­ствует на основании специального разрешения (лицензии) Централь­ного банка РФ (Банка России).

Различают два основных вида финансово-кредитных организаций: банк и небанковская кредитная организация. ^:

Банк — это кредитное предприятие, которое имеет исключитель­ное право осуществлять в совокупности следующие банковские опе­рации: (а) привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц; (б) размещение указанных средств от своего име­ни и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности; (в) открытие и ведение банковских счетов физических и юридиче­ских лиц.

Небанковская кредитная организация (Н КО) —это предприятие, имеющее право осуществлять отдельные банковские операции, преду­смотренные Федеральным законом «О банках и банковской деятель­ности», допустимое сочетание которых определяется Банком России.

НКО не вправе привлекать денежные средства юридических и физических лиц во вклады в целях размещения их от своего имени и за свой счет. НКО могут выполнять операции как в рублях, так и в иностранной валюте.

Существуют расчетные НКО и организации инкассации, деятель­ность которых регламентируется соответствующими типовыми поло­жениями.

Расчетные НКО вправе осуществлять следующие банковские опе­рации: (а) открытие и ведение банковских счетов юридических лиц; (б) расчеты по поручению юридических лиц, в том числе бан­ков-корреспондентов, по их банковским счетам; (в) обслуживание юридических лиц на рынке межбанковских кредитов (МБК), валют­ном рынке, рынке драгоценных металлов; (г) производство расчетов по пластиковым картам, инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов; (д) кассовое обслуживание юридических лиц; (е) операции по купле-продаже инвалюты в без­наличной форме и другие сделки, предусмотренные их уставами.

Организации инкассации производят инкассирование денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов.

Финансово-кредитным организациям законодательно запрещено, заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.

В соответствии с Федеральным законом «О банках и банковской деятельности», Банк России и финансово-кредитные организации га­рантируют сохранение тайны об операциях, о счетах и вкладах своих клиентов и корреспондентов (кроме случаев, предусмотренных зако­нодательством, когда информация при наличии согласия прокурора может предоставляться органам предварительного следствия по де­лам, находящимся в производстве).

За разглашение информации о производимых финансовых опера­циях и состоянии счетов юридических и физических лиц Банк Рос­сии и финансово-кредитные организации несут персональную ответ­ственность, предусматривающую возмещение материального ущерба в порядке, установленном федеральным законом.

Основным элементом финансово-кредитной системы любого го­сударства является банковская система, которая аккумулирует вре­менно свободные денежные средства домохозяйств, предприятий, ор­ганизаций и государства и посредством осуществления кредитных операций перераспределяет их в те сферы деятельности, где они не­обходимы. Таким образом, банки являются финансовыми посредни­ками между первичными инвесторами (владельцами временно сво­бодных средств) и заемщиками.

С позиции движения финансовых потоком деятельность банка не­обходимо разделить на две части:

♦ пассивные операции — операции по привлечению финансовых средств за счет приема вкладов (депозитов), выпуска собственных долговых обязательств, получения кредитов у других банков. Перед владельцами привлеченных средств у коммерческого банка (КБ) воз­никают обязательства. К пассивным операциям банков относится также формирование собственных средств за счет увеличения устав­ного капитала, образования резервного и специальных фондов;

♦ активные операции — операции по размещению средств, за счет выдачи ссуд (кредитов), покупки ценных бумаг, валюты, драгоцен­ных металлов и т. л.

Следует заметить, что в банковских нормативных документах чаще употребляются термины «требования и обязательства», нежели термины «активы и пассивы», а потому важно четко установить и запомнить соотношение между этими понятиями, отражающими раз­личные стороны финансовой банковской деятельности. Следующим важным понятием, отражающим специфику финансов кредитной ор­ганизации, является понятие ликвидности.

Ликвидность банка — это его способность своевременно погашать свои обязательства. Ликвидность банка достигается при применении различных методов управления пассивами и активами, соблюдения «золотого банковского правила», согласно которому требования (ак­тивы) и обязательства (пассивы) должны соответствовать друг другу по суммам и срокам.

Как и во всех видах коммерческой деятельности, прибыль банка рассчитывается как разность между его доходами и расходами. Банк привлекает средства вкладчиков, кредиторов и выплачивает им про­центный доход. Размещая эти средства, он сам получает проценты или другие формы дохода; кроме того, банк размещает не только привлеченные, но и собственные средства, которые являются для него бесплатным кредитным ресурсом.

Величина прибыли КБ зависит главным образом от маржи — раз - ницы между процентными ставками привлечения и размещения.

С учетом того, что банк оказывает и другие услуги своим клиен­там по ведению их счетов, организации расчетов с их деловыми партнерами (учет векселей, факторинг), проведению консультаций по финансовым вопросам, доходы и расходы банка выглядят следую­щим образом.

Доходы банка складываются из процентных доходов, полученных по выданным ссудам, государственным и корпоративным долговым ценным бумагам, и непроцентных доходов (комиссионное вознаграж­дение, плата за расчетно-кассовое обслуживание, инкассацию, оплата консультаций и других услуг).

Расходы банка состоят из процентных выплат (процентов, вы­плаченных вкладчикам и кредиторам) и пепроцентных затрат, свя­занных с функционированием банка (содержание и эксплуатация по­мещений и оборудования, заработная плата персонала и т. п).

Как уже отмечалось выше, главные вопросы саморегулирования финансовых ресурсов сводятся к управлению активами и пассивами банка, при этом не только посредством сочетания активных и пас­сивных оборотов, но и установления правильного соотношения меж­ду видами вкладов и видами размещения средств для получения большего дохода. Все активы и обязательства банка рассматриваются как составные части его портфеля.

Портфель — это список заключенных, действующих контрактов по привлечению и размещению финансовых ресурсов. Система портфе­лей — это совокупность портфелей активов, пассивов и собственного капитала банка, портфелей филиалов и клиентов банка.

Управление активами и пассивами предполагает анализ состава банковского портфеля, его объема и доходности. В условиях конку­ренции банку необходимо иметь прогнозы и оценки движения де­нежных средств, которые определяли бы его кредитную политику.

Управление финансами банка в значительной степени фокусиру­ется на управлении банковскими рисками. Эффективным способом преодоления или минимизации рисков является их регулирование, при этом, как видно из табл. 6.2, каждый компонент финансового риска требует своей идентификации и конкретного инструментария его регулирования.

Степень риска при формировании портфелей или заключении конкретных сделок — это первопричина; что касается обобщающих показателей (критериев деятельности банка), то таковыми являются рентабельность и ликвидность, поскольку рисковые потери снижают оба эти показателя.

Получение максимальной или, по крайней мерс, удовлетворитель­ной прибыли при сохранении приемлемого для банковских акционе­ров уровня риска в России достигается с трудом, о чем однозначно свидетельствует значительное число банковских банкротств, имев­ших место в конце 90-х годов. Последовательное достижение финан­совой устойчивости банка предполагает, что он должен находиться в постоянном поиске новых возможностей дальнейшего роста, повыше­ния прибыльности и более эффективного планирования и контроля.

Управление финансами банка осложняется разнообразием и ди­намикой той «операционной среды», в которой он функционирует. Устойчивость банка определяется экзогенными (внешними) и эндо-

Таблица 6.2

Виды финансовых рисков в банковской сфере и способы нх регулирования

 

Ос пианы с типы финансовых рисков банка

Риск снижения досгаточкости капитала

Кредитный риск

Риск несбалансированноi(ликвидности

Риски процентный, цено­вой, валютный

Технологический (опера­ционный) риск

Компоненты рас кои. подлежащие регулированию

Достаточность капиталаНеобходимый уровень ка­питала для решения стра­тегических задач и вы­полнении требований кон­тролирующих органов Качество активов - мини­мизация убытков, возни­кающих в результате кре­дитной или инвестицион­ной деятелипости Ликвидность (мгновеннаяп перспективном)— отсут­ствие доступности. илиналичия недорогих фи­нансовых средств (воз­можности привлеченияДополнительных Пассивов или реализации бел по­терь акт; I вон) Чувствительность активов и пассивов байка к изме­нению процентной ставки,валютных курсов, рыноч­ной стоимости ценныхбумаг и других финансо­вых инструментовСовершение несанкциони­рованных операций

Инстручентарнн регулирования параметров рисков

Планирование н исполне­ние бюджета доходов ирасходов, расчет мини­мально допустимой маржп по сделкам

Установление инструмен­тальных лимитов на заем­щиков

Ведение текущих позицийпо счетам и перспектив­ных платежных календа­ре] i

Установление лимитов натрансформацию кратко­срочных ресурсов в дол­госрочные актины

Установление специальнорассчитываемых инстру­ментальных лимитов дляудержания кредита в грд-нпцаХ общей политикибанка

Управление данной катего­рией рисков требует четкойрегламентации деятельно­сти структурных подразде­лений и крута полномочийменеджмента байка

 

генными (внутренними) факторами. В массовом банкротстве банков решающая роль принадлежит к экзогенным факторам. Это — полити­ческая ситуация в стране и регионах, общеэкономическая ситуация, состояние финансового рынка, надежность банков-партнеров, надеж­ность клиентов банка и др. Если внешние факторы в целом благо­приятны, то положение банка определяется внутренними (эндоген­ными) факторами, в частности правильностью выбранной стратегии банка, обеспеченностью собственным