Финансы предприятий в финансовой системе страны

После изучения этой главы вы сможете получить представление:

• о сущности и месте финансов предприятия в финансовой системе страны;

• об особенностях финансов в предприятиях различных организационно-пра­вовых форм;

• о функциях финансов и их значимости для решения основных задач, стоя­щих перед предприятием;

• о месте финансовой службы в оргструктуре управления предприятием;

• о принципах организации финансов предприятия;

• о структуре системы управления финансами и функциях финансового ме­неджера.

12.1. Сущность и функции финансов предприятия

Как показано в предыдущих разделах книги, финансовая система страны может быть представлена в виде блочной структуры, а ее системообразующими элементами (блоками) являются: финансы субъектов хозяйствования (включая коммерческие банки), государст­венные финансы, финансы системы страхования, финансы в системе финансовых рынков и посредников и финансы домашних хозяйств. Роль этих элементов не равнозначна несмотря на то, что каждый из выделенных блоков играет собственную немаловажную роль в нор­мальном функционировании финансовой системы, в рыночной эко­номике финансы хозяйствующих субъектов все же имеют вполне очевидную доминанту. Логика здесь достаточно прозрачна.

В организационном плане базовой ячейкой экономической систе­мы в любой стране является хозяйствующий субъект (юридическое лицо). Гражданским кодексом Российской Федерации дается поня­тие юридического лица, приводятся его типы, классификация, отли­чительные особенности каждого типа. В зависимости от государст­венной политики и принципов организации экономики доминирую­щую роль в ее функционировании и развитии может играть тот или иной тип хозяйствующих субъектов. Как показывает мировой опыт, в реальной рыночной экономике особую роль играют коммерческие организации, т. е. организации, основной целью деятельности кото­рых является извлечение прибыли. Именно эти организации, образ­но говоря, создают «пирог», т. е. формируют добавочную стоимость, которая в дальнейшем делится между государством, физическими и юридическими лицами. Рассмотрим общие принципы построения ор­ганизационно-правовых форм в сфере бизнеса.

Субъектами гражданских правоотношений выступают физические лица (граждане) и юридические лица. Согласно Гражданскому ко­дексу юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество, отвечает этим имуществом по своим обяза­тельствам, может от своего имени приобретать и осуществлять иму­щественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Помимо перечисленных признаков юридическое лицо обязано иметь самостоятельный баланс или смету.

Юридическое лицо подлежит обязательной государственной реги­страции и действует на основании учредительных документов, в ка­честве которых могут выступать устав (для унитарных предприятий и некоммерческих организаций), либо учредительный договор (для хозяйственных товариществ), либо устав и учредительный договор (для других типов юридических лиц).

В зависимости от цели их создания и деятельности юридические лица подразделяются на две большие группы: коммерческие и не­коммерческие организации. Основная цель коммерческой организа­ции — извлечение прибыли с последующим распределением ее среди участников. Целью некоммерческой организации является, как пра­вило, решение социальных задач; при этом если организация все же ведет предпринимательскую деятельность, то полученная прибыль не распределяется между участниками, а также используется для дости­жения социальных и иных общественно полезных целей. Поскольку в дальнейшем при изложении материалов мы будем в основном ори­ентироваться на потребности и особенности функционирования ком­мерческих организаций, причем, как правило, крупных, приведем краткую характеристику их возможных организационно-правовых форм (см. рис. 12.1).

Хозяйственное товарищество представляет собой коммерческую организацию с разделенным на вклады участников складочным ка­питалом и может создаваться в форме полного товарищества и това­рищества на вере (коммандитного).

Учредителями и одновременно участниками полного товарищест­ва могут быть индивидуальные предприниматели и (или) коммерче­ские организации, причем количество участников (полных товари­щей) должно быть не менее двух. Главный признак этой формы ор­ганизации предпринимательской деятельности — неограниченная солидарная ответственность участников по обязательствам товарище­ства; иными словами, при недостаточности имущества товарищества для погашения требований кредиторов взыскание может быть обра­щено на личное имущество полных товарищей.

Рис. 12.1. Виды коммерческих организаций

 

Товарищество па вере отличается от полного товарищества тем, что в нем наряду с полными товарищами имеются один или не­сколько участников-вкладчикоз (коммандитистов), которые несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах сумм внесенных ими вкладов и не принимают участия в предприни­мательской деятельности. Вкладчиками могут выступать как физиче­ские, так и любые юридические лица.

Общество с ограничетюй ответственностью (ООО) — это учреж­денное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными докумен­тами размеров. Участники общества не отвечают по его обязательст­вам и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, лишь в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Участники, сделавшие вклад не в полном объеме, несут солидарную ответственность по обязательствам общества также и п пределах стоимости Неоплачен­ной части вклада каждого из участников. Число участников общест­ва не может превышать предела, установленного Законом об общест­вах с ограниченной ответственностью; в противном случае оно долж­но быть преобразовано в течение года в акционерное общество либо ликвидировано в судебном порядке. Размер уставного капитала не может быть меньше 100-кратного минимального размера оплаты тру­да (МРОТ) на дату регистрации.

Общество с дополнительной ответственностью (ОДО) по сути является разновидностью 0 0 0. Различие между ними в том, что участники ОДО принимают на себя ответственность по обязательст­вам общества не только в размере вкладов, внесенных в уставный капитал, но и другим своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вкладов, что фиксируется в учреди­тельных документах. Очевидно, что в этом случае интересы кредито­ров защищены в большей степени.

Акционерным признается общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций, при этом акционеры не отве­чают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, лишь в пределах стоимости принадлежащих им акций. Участники общества, не полностью оплатившие акции, несут солидарную ответственность по обязательствам общества в пределах неоплаченной части стоимости принадлежащих им акций. Акционер - ное общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров, признается открытым ак­ционерным обществом (ОАО); в том случае, если акции распределя­ются только среди участников общества или иного заранее опреде­ленного круга лиц, общество признается закрытым акционерным об­ществом (ЗАО). Если ОАО вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции, то ЗАО такого права не имеет.

Акционерное общество может быть создано одним лицом или со­стоять из одного лица в случае приобретения им всех акций общест­ва, однако в качестве такого единственного участника не может вы­ступать другое хозяйственное общество, состоящее из одного лица. Число учредителей ОАО не ограничено; число учредителей ЗАО со­гласно Закону «Об акционерных обществах» не может превышать пятидесяти; если этот лимит превышен, закрытое общестзо должно быть преобразовано в течение года в открытое.

Минимальный размер уставного капитала открытого общества должен составлять не менее тысячекратной суммы МРОТ, установ­ленной федеральным законодательством на дату регистрации обще­ства, а закрытого общества — не менее стократной суммы; эти норма­тивы имеют существенное значение не только при учреждении пред­приятия, но и при осуществлении дивидендной политики, а также при оценке возможности реструктурирования источников средств предприятия в случае неудовлетворительного финансового состоя­ния. Открытость ОАО также проявляется и в том, что оно обязано ежегодно публиковать свою бухгалтерскую отчетность; состав публи­куемой отчетности, а также порядок этой процедуры регулируются законодательством. В отличие от других видов коммерческих орга­низаций акционерное общество имеет более широкие возможности привлечения средств; в частности, оно обладает правом на выпуск облигаций.

Производственный кооператив (артель) — это добровольное объе­динение граждан для совместной производственной или иной хозяй­ственной деятельности, основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении его членами (участниками) имущественных паев!ых взносов. В отличие от вышеописанных форм организации бизнеса членство в кооперативе предполагает личное трудовое уча­стие в его деятельности. По споим обязательствам кооператив отве­чает всем своим имуществом; при недостатке средств члены коопера­тива несут дополнительную ответственность в размерах и порядке, предусмотренных законодательством и уставом кооператива.

Унитарным предприятием (УП) признается коммерческая орга­низация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ней собственником имущество, которое является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям). Имущество, вы­деляемое унитарному предприятию при его создании, находится в государственной или муниципальной собственности и принадлежит предприятию на праве хозяйственного ведения или оперативного управления. Унитарное предприятие, основанное на праве хозяйст­венного ведения, создается по решению уполномоченного на то госу­дарственного органа или органа местного самоуправления; собствен­ник имущества такого предприятия не отвечает по его обязательст­вам, за исключением случаев, когда банкротство вызвано действиями собственника. Унитарное предприятие, основанное на праве опера­тивного управления (федеральное казенное предприятие), создается по решению Правительства России на базе федеральной собственно­сти. Такое предприятие несет ответственность по своим обязательст­вам только находящимися в его распоряжении денежными средства­ми; при недостатке средств государство несет субсидиарную ответст- зенность по обязательствам предприятия.

Все коммерческие организации могут быть обобщенно поимено- заны термином «предприятие». Дело в том, что согласно ст. 132 Гра­жданского кодекса РФ предприятие трактуется как имущественный сомплекс, используемый для осуществления предпринимательской 1еятельности. В свою очередь, предпринимательской называется са­мостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направ- ]енная на систематическое получение прибыли от пользования иму- цеством, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг гадами, зарегистрированными в этом качестве в установленном за­гоном порядке (ст. 2 ГК РФ).

Как видно из приведенного краткого описания, в зависимости от 1ыбранной организационно-правовой формы предприятия могут соз­ываться различными способами, использовать различную минималь- [ую величину уставного капитала, неодинаковые способы мобилиза­ции дополнительных ресурсов и гарантии интересов кредиторов. Зсе эти и другие основные аспекты правового характера следует нать управленческому персоналу, и в том числе финансовым менед- <ерам; эти аспекты должны учитываться ими в отношении как своего редприятия, так и имеющихся и потенциальных контрагентов. По- леднее представляется особенно важным, поскольку любая сделка с онтрагентами содержит в себе потенциальный риск утери ресурсов; иды сделок и способы снижения такого риска могут варьировать в ависимости от организационно-правовой формы контрагента.

Среди различных видов предприятий все же наиболее значимую роль в рыночной экономике играют крупные акционерные общества (АО); удельный вес их в общем числе предприятий различных форм собственности может быть сравнительно небольшим, однако значи­мость с позиции вклада в создание национального богатства страны исключительно высока.

Принципам и технике управления финансами в крупном акцио­нерном обществе как специфической и приоритетной форме органи­зации бизнеса в рыночной экономике и будет уделено основное вни­мание в этой главе. Иными словами, если не делается оговорки, то подразумевается, что речь идет об акционерных обществах, Причем чаще всего открытого типа. Именно этим компаниям характерен наиболее широкий спектр функций и методов управления финанса­ми, для них могут быть разработаны некоторые унифицированные подходы к принятию решений финансового характера. Многие из рассмотренных методик носят стандартизованный характер, хотя бы с позиции логики их осуществления, и потому применимы к любым предприятиям. В то же время отдельные решения, например, в об­ласти дивидендной политики и привлечения капитала путем эмис­сии долговых ценных бумаг, с очевидностью ориентированы на ак­ционерные общества.

Одним из основных компонентов финансово-хозяйственной дея­тельности предприятия являются денежные отношения, сопутствую­щие практически всем другим аспектам этой деятельности: поставка сырья сопровождается необходимостью его оплаты (авансовой, не­медленной или отсроченной), продажа продукции — получением де­нег в обмен на поставленную продукцию, уплата налогов — платежа­ми в бюджет, получение (погашение) банковского кредита — движе­нием денежных средств по счетам предприятия и т. п. Все подобные денежные отношения как раз и реализуются в рамках финансовой системы предприятия. Таким образом, финансы предприятий пред­ставляют собой совокупность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фактических и (или) потенциальных фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления.

Финансы как общеэкономическая категория выполняют множест­во функций, т. е. динамических проявлений своих свойств и предна­значений. В этих функциях, по сути, и проявляется сущность фи­нансов как одного из важнейших компонентов организационной структуры и процесса регулирования социально-экономической сис­темы того или иного уровня. Применительно к предприятию основ­ными из них являются: инвестиционно-распределительная, фондооб­разующая (или источниковая), доходораспределительная, обеспечи­вающая и контрольная.

Действительно, выделенные функции играют принципиально важную роль в плане функционирования предприятия, поскольку их надлежащая интерпретация позволяет сформировать логику плана действий, направленного на решение следующих основных вопросов:

♦ куда вложить имеющиеся финансовые ресурсы?

♦ как сформировать источники финансирования?

♦ как удовлетворить требования собственников предприятия?

♦ как обеспечить ритмичность текущей финансово-хозяйственной деятельности?

♦ как обеспечить конгруэнтность целевых установок соботзенни- ков (принципалов) и управленческого персонала (агентов)?

♦ насколько успешно выполняют свои функции все агенты и тех­нический персонал?

На первый взгляд кажется, что инвестиционно-распределитель­ная функция финансов в большей степени свойственна государст­венным финансам, когда аккумулированные денежные средства рас­пределяются в основном на нужды потребления всех членов общест­ва и финансирование стратегически важных, в том числе к социальных, программ. Тем не менее эта функция имеет место и и приложении к хозяйствующему субъекту и заключается в распреде­лении финансовых ресурсов внутри предприятия, способствующем наиболее эффективному их использованию.

Безусловно, сущность распределительной функции коренным об­разом меняется в зависимости от уровня социально-экономической системы — не требует особой расшифровки очевидный тезис о том, что реализация данной функции в системе государственных финан­сов и в системе финансов предприятий весьма различаются по мно­гим критериям, параметрам, способам реализации и др. В частности, если на уровне государства распределительная функция имеет импе­ративный, т. е. нормативный, предписательный, характер и не всегда исходит из приоритета экономической эффективности, то в прило­жении к предприятию ее характер — рекомендательный, а мотивиров­ка и реализация принципиально иные — исходя из требований эко­номической целесообразности. В рамках системы управления пред­приятием рассматриваемая функция проявляется в распределении его ресурсов исходя из различных классификационных группировок, основными из которых являются: (а) структурные подразделения предприятия и (или) виды деятельности и (б) виды активов.

Распределение совокупного ресурсного потенциала предприятия среди подразделений (видов деятельности) в наиболее синтезирован­ном виде выражается в рамках инвестиционной политики, когда от­носительно большее или меньшее внимание уделяется тому или ино­му подразделению, дивизиону, технологической линии и др. Ос­новным критерием в этом случае является, как правило, прогнозируемая рентабельность инвестиций. Если некоторое струк­турное подразделение «обещает» доход относительно больший по сравнению со средним уровнем, оно получает дополнительные фи­нансовые ресурсы в рамках инвестиционной программы. (Отметим.

что в любом случае, исходя из принципа осторожности, при плани­ровании и реализации инвестиционных программ необходимо следо­вать логике диверсификации финансово-хозяйственной деятельности, согласно которой не рекомендуется «складывать все яйца в одну корзину».)

Распределительная функция финансов предприятия с позиции структуры его активов проявляется в стремлении оптимизировать активную сторону баланса. Наиболее яркий пример такой оптимиза­ции — решение вопроса о величине денежных средств, которыми должно располагать предприятие для нормальной работы. Очевидно, что невыгодно держать на счете чрезмерно большие денежные сред­ства, поскольку в этом случае они но сути «омертвляются», «не ра­ботают»; вместе с тем неоправданно низкий остаток денежных средств может привести к нарушениям платежной дисциплины и, как следствие, к убыткам, осложнению отношений с поставщиками, потере репутации и др.

Фондообразующая, или источниковая, функция финансов пред­приятия реализуется в ходе оптимизации правой (т. е. нсточниковой, пассивной) стороны баланса. Любое предприятие финансируется из нескольких источников: взносы собственников, кредиты, займы, кре­диторская задолженность, реинвестированная прибыль, пожертвова­ния, целевые взносы и др. Как правило, источники небесплатны, т. е. привлечение любого из них предполагает расходы как плату за возможность пользования средствами. Поскольку источников много, причем стоимость каждого из них различна, возникает естественное желание выбрать наиболее оптимальную их комбинацию. Особенно значим этот аспект при необходимости мобилизации дополнитель­ных финансовых ресурсов в крупных объемах, что имеет место при реализации стратегических инвестиционных программ. Что выгод­нее — масштабное реинвестирование прибыли с отказом от выплаты дивидендов, дополнительная эмиссия акций, выпуск долговых цен­ных бумаг, получение долгосрочного кредита, разработка схемы фи­нансирования за счет пролонгируемых кратко- и среднесрочных кре­дитов и др.— как раз и оценивается в терминах финансов и в извест­ном смысле представляет собой реализацию распределительной функции финансов.

Суть доходораспределительной функции финансов предприятия заключается в следующем. Решающую роль в создании и функцио­нировании предприятия несут его собственники; они могут ликвиди­ровать компанию, поддерживать величину вложенного (т. е. принад­лежащего им) капитала на уровне, не предусматривающем расшире­ние ее деятельности, изымая избыточную прибыль в виде дивидендов, или могут, напротив, воздержаться от получения диви­дендов в надежде, что реинвестированная прибыль принесет боль­шую отдачу в будущем, и т. п. Иными словами, собственники долж­ны иметь определенные количественно выражаемые аргументы в обоснование своего отношения к текущему положению и будущему своей компании. Эти аргументы формируются в рамках дивидендной политики, когда определенная часть ресурсов предприятия изымает­ся из него и выплачивается в виде дивидендов (обычно в денежной форме).

Смысл обеспечивающей функции финансов достаточно очевиден и определяется, во-первых, целевым предназначением предприятия и, во-вторых, системой сложившихся расчетных отношений. Целевое предназначение предприятия состоит в регулярном генерировании прибыли в среднем, благодаря чему капитал собственников возраста­ет, что при необходимости проявляется в получении ими дополни­тельных денежных средств по сравнению с исходными инвестиция­ми. Иными словами, финансы предприятия в данном случае как бы обеспечивают удовлетворение интересов собственников, количествен­но выражая эти интересы в виде прибыли (косвенное выражение до­хода) и (или) дивидендов (прямое выражение дохода).

В чисто процедурном плане гораздо значимее второй ас­пект — система расчетных отношений, поскольку в современной эко­номике любые отношения в системах «предприятие — предприятие», «предприятие — государство», «предприятие — работники», «предпри­ятие — собственник» и т. п. чаще всего выражаются в форме денеж­ных отношений. Даже если имеет место движение нефинансовых ре­сурсов (продукция, услуги, бартер, мена и др.), оно в подавляющем большинстве случаев оформляется соответствующими денежными отношениями, т. е. выражением величины вовлеченных в операцию ресурсов в стоимостной оценке. Финансы предприятий поэтому как раз и предназначены для обеспечения этой текущей, рутинной дея­тельности. Нормальная финансово-расчетная (платежная) дисципли­на, когда предприятие в срок рассчитывается со своим кредиторами, имеет репутацию первоклассного заемщика, в полном объеме выпол­няет свои обязательства, является, вероятно, одним из наиболее важ­ных индикаторов успешности его работы.

Суть контрольной функции финансов предприятия состоит в том, что именно с помощью финансовых показателей и (или) инди­каторов, построенных на их основе, может быть осуществлен наибо­лее действенный контроль за эффективным использованием ресурс­ного потенциала предприятия. Контрольная функция реализуется как собственно предприятием, так и его собственниками, контраген­тами и государственными органами. В частности, со стороны госу­дарства контрольная функция финансов предприятия проявляется в отслеживании ритмичности и своевременности платежей в бюджет; с позиции собственников эта функция реализуется путем регулярно проводимого внешнего аудита; с позиции менеджмента предпри­ятия — организацией системы внутреннего аудита и т. п.

В рамках контрольной функции находит свое отражение и задача по гармонизации интересов собственников и топ-менеджеров пред­приятия. Напомним, что модель взаимоотношений «принци­пал—агент», суть которой состоит в том, что принципал (например, собственники предприятия) поручает нанятому им за определенное вознаграждение агенту (управленческий персонал) действовать от его имени в интересах максимизации благосостояния принципала, рассматривается в рамках так называемой агентской теории. Эта тео­рия объясняет, почему в данном случае возникает конфликт интере­сов между принципалами и агентами, состоящий в том, что послед­ние отклоняются от сформулированной задачи и руководствуются в своей работе прежде всего принципом приоритета собственных це­лей, заключающихся, в частности, в максимизации полезности для себя, а не- для принципала. Среди основных причин: информацион­ная асимметрия, принципиальная невозможность составления полно­го контракта и необходимость учета допустимых затрат на создание и поддержание системы контроля за действиями агентов. Если кон­фликт интересов не носит критического характера, говорят о конгру­энтности целевых установок всех заинтересованных лиц. В хорошо организованной и структурированной компании, как правило, нет серьезных противоречий между целями, стоящими, перед самой ком­панией, ее владельцами и управленческим персоналом. Роль финан­совых индикаторов и финансовых рычагов в формулировании дан­ной проблемы и ее решении исключительно высока.

Следует подчеркнуть, что в условиях рынка контрольная функ­ция имеет не столько «карательно-негативный» оттенок (выявить не­исполнение финансовых обязательств и применить соответствующие санкции), сколько «поощрительно-позитивный» (своевременность ис­полнения финансовых обязательств нередко поощряется всевозмож­ными скидками с уплачиваемой цены и относительным снижением расходов). Иными словами, контроль рублем дополняется возможно­стями снижения расходов и получения прямых и (или) косвенных доходов.

Большинство охарактеризованных функций финансов реализуют­ся на предприятии в рамках финансового менеджмента.

12.2. Принципы организации финансов предприятия

Предприятие как социально-экономическая система, имеющая ос­новной целью генерирование прибыли, целесообразность любых сво­их действий рассматривает в основном с позиции их экономической выгодности. Безусловно, в отдельных ситуациях могут срабатывать и другие критерии, однако критерий экономической эффективности в приложении к бизнесу с очевидностью является доминирующим.

В терминах финансов предприятие может быть представлено как совокупность притоков и оттоков денежных средств, имеющих место в результате ранее сделанных инвестиций. Для того чтобы совокупность этих потоков была оптимальной, в любом предприятии формируется некая организационная структура управления финансами. Эта структу­ра призвана не только оптимизировать ресурсный поток, но и обеспе­чить реализацию описанных выше основных функции финансов.

Любая социально-экономическая система в момент ее создания формирует некую систему управления, организующую технологиче­ские и финансово-хозяйственные процессы и способствующую их нормальному течению. В основе системы управления — так называе­мая организационная структура, т. е. совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих структурных и функциональных подразделе­ний. Без сомнения, важнейшим компонентом общей системы управ­ления деятельностью предприятия является его система управления финансами. В зависимости от величины предприятия и масштабов его деятельности оргструктура управления финансами может сущест­венно варьировать.

В малом предприятии эта структура может вообще отсутствовать, а все финансовые вопросы могут решаться руководителем предпри­ятия совместно с главным бухгалтером. Более того, напомним, что согласно Федеральному закону «О бухгалтерском учете» руководите­ли предприятий могут в зависимости от объема учетной работы:

♦ учредить бухгалтерскую службу как структурное подразделе­ние, возглавляемое главным бухгалтером;

♦ ввести в штат должность бухгалтера;

♦ передать на договорных началах ведение бухгалтерского учета централизованной бухгалтерии, специализированной организации или бухгалтеру-специалисту;

♦ вести бухгалтерский учет лично.

Таким образом, не исключена ситуация, когда какая-либо само­стоятельная финансовая служба отсутствует вообще, а все решения финансового характера руководителем принимаются самостоятельно.

Что касается крупного предприятия, то подобная служба в орга­низационном плане обязательно обособляется и, в наиболее общем виде, имеет схему, представленную на рис. 12.2.

В приведенной схеме структурно выделены два крупных подраз­деления финансовой службы предприятия: планово-аналитическое и учетно-контрольное. Первое подразделение отвечает за вопросы про­гнозирования, планирования и организации финансовых потоков; второе организует учет, финансовый контроль и информационное обеспечение различных лиц, заинтересованных в деятельности пред­приятия. Очевидно, что оба подразделения просто обязаны тесно взаимодействовать — по крайней мере, их связывает общность ин­формационной базы, в основе которой лежат данные системы бух­галтерского учета, и общность главных целевых установок (в частно­сти, обеспечение эффективной работы предприятия и генерирования им прибыли).

Поскольку никакая оргструктура не может быть создана раз и навсегда в неизменной форме, процесс ее формирования и оптимиза-

Рис. 12.2. Финансовая компонента в организационной структуре управления деятельностью предприятия

 

ции протяжен во времени. При этом пытаются соблюдать ряд прин­ципов. Приведем их краткую характеристику.

Принцип экономической эффективности. Его смысловая нагруз­ка определяется тем обстоятельством, что, поскольку создание и функционирование некоторой системы управления финансами пред­приятия с неизбежностью предполагает расходы, эта система должна быть экономически целесообразной в том смысле, что прямые расхо­ды оправданы прямыми или косвенными доходами. Поскольку дале­ко не всегда можно дать однозначные количественные оценки, аргу­ментирующие или подтверждающие эту целесообразность, оптимиза­ция оргструктуры осуществляется на основе экспертных оценок в динамике — иными словами, она формируется постепенно и всегда субъективна.

Принцип финансового контроля. Деятельность предприятия в це­лом, его подразделений и отдельных работников должна периодиче­ски контролироваться. Системы контроля могут быть построены по-разному, однако практика показывает, что финансовый контроль является наиболее эффективным и действенным, В частности, одним из важнейших способов контроля за конгруэнтностью целевых уста­новок собственников компании и ее управленческого персонала яв­ляется проведение аудиторских проверок. Аудиторская деятельность представляет собой предпринимательскую деятельность аудиторов (аудиторских фирм) по осуществлению независимых вневедомствен­ных проверок бухгалтерской (финансовой) отчетности, платеж­но-расчетной документации, налоговых деклараций и других финан­совых обязательств и требований экономических субъектов, а также оказанию иных аудиторских услуг (бухгалтерский учет, оценка, на­логовое планирование, управление корпоративными финансами и др.). Внутренний финансовый контроль осуществляется путем орга­низации системы внутреннего аудита.

В крупных компаниях всегда имеется служба внутреннего аудита; более того, в экономически развитых странах созданы так называе­мые институты внутренних аудиторов. В качестве примера можно упомянуть об американском Институте внутренних аудиторов (The Institute of Internal Auditors), членами которого становятся его выпу­скники — сертифицированные внутренние аудиторы (certified internal auditors), являющиеся специалистами по внутрифирменному финан­совому анализу и контролю.

Принцип финансового стимулирования (поощрение/наказание). Этот принцип по сути тесно корреспондирует с предыдущим, а смысл его заключается в том, что именно в рамках системы управле­ния финансами разрабатывается механизм повышения эффективно­сти работы отдельных подразделений и оргструктуры управления предприятием в целом. Достигается это путем установления мер по­ощрения и наказания (речь, естественно, идет о мерах финансового характера). Наиболее эффективно данный принцип реализуется пу­тем организации так называемых центров ответственности.

Под центром ответственности понимается подразделение хозяй­ствующего субъекта, руководство которого наделено определенными ресурсами и полномочиями, достаточными для выполнения установ­ленных плановых заданий. При этом:

♦ вышестоящим руководством определяются один или несколько базовых (системообразующих) критериев и устанавливаются плано­вые их значения;

♦ суждение об эффективности работы центра ответственности де­лается на основании выполнения плановых заданий по системообра­зующим критериям;

♦ руководство подразделения наделяется ресурсами в согласован­ных объемах, достаточных для выполнения плановых заданий;

♦ ограничения по ресурсам носят достаточно общий характер, т. е. руководство центра ответственности обладает полной свободой действий в отношении структуры ресурсов, организации производст­венно-технологического процесса, систем снабжения и сбыта и т. п.

Смысл выделения центров ответственности — в поощрении ини­циативы у руководителей среднего звена, повышении эффективности работы подразделений, получении относительной экономии издержек производства и обращения.

В зависимости от того, какой критерий — затраты, доходы, при­быль, инвестиции — определяется как системообразующий, принято выделять четыре типа центров ответственности.

Затратообразующий центр (cost center) — подразделение, работаю­щее по утвержденной смете расходов. Для подразделения подобного типа трудно оценить доходы, поэтому внимание концентрируется на затратах. В качестве примера можно привести университетскую ка­федру; ее руководство имеет полное право определять направления использования централизованно выделяемых средств (покупка компь-, ютера, приглашение известного профессора для чтения краткосрочно­го курса, направление сотрудников на научные конференции и т. п.). Еще один пример — бухгалтерия предприятия; трудно оценить, какая часть прибыли предприятия обусловлена работой бухгалтеров, однако можно установить плановые ориентиры по затратам.

Доходообразующип центр {revenue center) — подразделение, руко­водство которого несет ответственность за генерирование доходов; примеры — отдел сбыта крупного предприятия, региональный центр продаж. В данном случае руководитель такого подразделения не не­сет ответственность за основные затраты хозяйствующего субъекта. Например, при продаже продукции завода руководитель коммерче­ской службы не несет ответственность за ее себестоимость;, главная его задача — организация торговли, работа с клиентами, варьирова­ние скидками в рамках установленной ценовой политики и т. и. Без­условно, в этом случае возникают затраты, но не они являются объ­ектом пристального контроля со стороны вышестоящего руководства.

Прибылеобразующий центр {profit center) — подразделение, в кото­ром в качестве основного критерия выступает прибыль или рента­бельность продаж. Чаще всего в их роли выступают самостоятель­ные подразделения крупной фирмы: дочерние и зависимые компа­нии, дивизиональные подразделения с замкнутым производственным циклом, технологически самостоятельные производства, обособляе­мые в рамках диверсификации производственной деятельности, и т. п. В принципе, к прибылеобразующим могут относиться и внут­ренние подразделения компании в том случае, если ею используется политика трансфертных цен, когда продукция, находящаяся на раз­личных стадиях обработки, не передается от одного подразделения другому, а «продается» по внутренним ценам.

Инвестиционно-развивающий центр (investment center) — подразде­ление, руководство которого не только ответственно за организацию рентабельной работы, но и наделено полномочиями осуществлять инвестиции в соответствии с установленными критериями; напри­мер, если ожида