Денежно-кредитная система страны и ее структура

Движение денег обслуживает денежно-кредитная система. Денежно-

кредитная система – это совокупность кредитно-финансовых учреждений,

выполняющих специфические функции по аккумуляции и распределению

денежных средств. Развитая кредитная система состоит из трех уровней,

критерием выделения которых служит функциональная спецификация

отдельных институтов: центральный банк страны, коммерческие банки,

специализированные кредитно-финансовые учреждения. Два первых звена

вместе образуют банковскую систему страны.

Особое место в кредитной системе занимает центральный банк. Главная

задача центрального банка – управление эмиссионной, кредитной и расчетной

деятельностью кредитной системы. Основными его функциями являются:

− разработка и реализация денежно-кредитной политики;

− эмиссия и изъятие денег из обращения;

− хранение золотовалютных резервов страны;

− выполнение кредитных и расчетных операций для правительства;

− оказание разнообразных услуг коммерческим банкам и другим

кредитно-финансовым учреждениям (хранение обязательных резервов,

предоставление ссуд и др.).

Второй уровень кредитной системы представлен системой

коммерческих банков. Коммерческие банки выполняют следующие функции:

− прием и хранение депозитов вкладчиков;

− выдача средств со счетов и выполнение перечислений;

− размещение денежных средств путем выдачи ссуд, покупки ценных

бумаг и др.

Операции коммерческих банков делятся на три группы: пассивные

(привлечение средств), активные (размещение средств) и посреднические

(выполнение операций по поручению клиентов).

Основной вид активной банковской операции – это выдача ссуд

(предоставление кредитов). Однако банки не имеют права выдавать ссуды на

всю сумму привлеченных средств (депозитов). Часть своих депозитов они

обязаны держать в виде обязательного резерва, величину которого в виде

норматива устанавливает центральный банк. Требование хранения части

депозитов в виде резервов объясняется, с одной стороны, необходимостью

 

 

137

 

контроля за способностью коммерческих банков к кредитованию своих

клиентов, а с другой – стремлением центрального банка оказывать при

помощи резервной нормы необходимое воздействие на количество денег в

обращении и на макроэкономическую ситуацию в целом.

Третий уровень – это специализированные кредитно-финансовые

учреждения. К ним относятся сберегательные учреждения, страховые

компании, пенсионные фонды, инвестиционные, лизинговые и др. компании.

Специализированные кредитно-финансовые институты функционируют в

относительно узких сферах рынка ссудного капитала, выполняют небольшое

число операций и как бы дополняют деятельность коммерческих банков.

Создание банками денег. Огромная роль и значение банков в

рыночной экономике связано с их способностью в процессе кредитования

создавать новые деньги (осуществлять безналичную депозитно-кредитную

эмиссию денег) и тем самым влиять на количество денег в обращении.

Механизм создания банками денег рассмотрим на условном примере.

Предположим, что норма обязательного резерва равна 10%. В этом случае

банк, получивший вклад в размере 1000 ден. ед., может выдать ссуду в

размере избыточного резерва, т.е. в сумме 900 [1000 – (1000 × 0,1)].

Вследствие этого количество денег в обращении увеличилось с 1000 до 1900

ден. ед., где 900 ден. ед. – это деньги, созданные банком.

Но на этом процесс создания банками денег не завершается. Заемщик,

получивший 900 ден. ед., использует их на покупку необходимых товаров, в

результате чего эта сумма поступит на счет какой-то фирмы в другом банке

(а возможно и в первом). 90% вновь поступившей суммы, т.е. 810 ден. ед.,

банк, в свою очередь, может использовать для выдачи ссуды. Данная ссуда

будет израсходована на приобретение каких-то товаров и поступит в виде

депозита в третий банк, который также 90% полученной суммы может

предоставить в ссуду и т.д.

Данный процесс будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма

первоначального вклада не окажется использованной в качестве

обязательного резерва. В итоге всеми банками, вместе взятыми, будет

создано такое количество безналичных денег, которое в несколько раз

превзойдет сумму первоначального вклада. Это и есть процесс создания

банками денег. Теоретически при норме обязательного резервов в 10%

каждая 1 ден.ед., вложенная в банк, приведет к созданию 10 ден.ед.

Следовательно, имеет место мультипликационный эффект, который

измеряется с помощью денежного мультипликатора.

Денежный мультипликатор – это показатель, характеризующий

степень возрастания (мультипликации) денег на депозитных счетах

коммерческих банков в период их движения от одного банка к другому. Он

равен единице, деленной на норматив обязательных резервов:

 

M M =

1

R

 

.

 

138

 

Денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность

мероприятий правительства в денежно-кредитной сфере с целью достижения

устойчивого развития экономики, характеризующегося низким уровнем

инфляции и безработицы. Проводит денежно-кредитную политику

центральный банк страны.

Инструменты денежно-кредитной политики. Центральный банк

использует достаточно широкий набор инструментов денежно-кредитной

политики. С помощью этих инструментов центральный банк регулирует

кредитные возможности коммерческих банков, а, следовательно, и их

способность создания денег путем кредитования, и соответственно

количество денег в обращении. Последнее оказывает непосредственное

влияние на экономическую активность субъектов хозяйствования и как

следствие на объем национального производства, уровень занятости и цены,

темпы экономического развития.

Различают прямые и косвенные методы денежно-кредитного

регулирования. К прямым методам регулирования относится установление

лимитов на объемы целевого кредитования, на отдельные банковские

операции, изменение условий выдачи отдельных ссуд и т.д.

Инструментами косвенного метода регулирования являются операции

на открытом рынке, изменение нормы обязательных резервов, изменение

учетной ставки (ставки рефинансирования).

Операции на открытом рынке – это купля-продажа центральным

банком государственных ценных бумаг (оюлигаций). При продаже ценных

бумаг денежная масса в обращении сокращается, а при их покупке в

денежный оборот вводится дополнительное количество денег.

Изменение норматива обязательных резервов оказывает воздействие

на кредитные возможности коммерческих банков и величину денежного

мультипликатора. Его повышение ведет к уменьшению объема денежных

ресурсов коммерческих банков для выдачи кредитов, уменьшая тем самым

их кредитную эмиссию. Если норма обязательных резервов будет снижена,

то это приведет к обратному – увеличению денежной массы в обращении.

Изменение учетной ставки, т.е. ставки, по которой коммерческие

банки получают в случае необходимости кредиты у центрального банка,

также влияет на денежную массу. Ведь от уровня учетной ставки

непосредственно зависит ставка процента за кредиты коммерческих банков.

Высокая учетная ставка ограничивает спрос на кредитные ресурсы со

стороны коммерческих банков, так как спрос на кредит со стороны

предпринимательского сектора при высокой ставке также уменьшается.

Снижение учетной ставки приводит к уменьшению ставки процента за

кредит коммерческих банков, что способствует росту спроса на кредиты со

стороны предпринимательского сектора.

В зависимости от состояния национальной экономики проводится

политика «дорогих» или «дешевых» денег. Если в экономике наблюдается

спад, безработица и потому необходимо стимулировать деловую активность,

 

139

 

то центральный банк реализует политику «дешевых» денег

(экспансионистскую денежно-кредитную политику), направленную на

увеличение денежной массы в обращении. Центральный банк скупает

государственные ценные бумаги, снижает норму обязательных резервов,

понижает учетную ставку. Напротив, во время инфляции проводится

политика «дорогих» денег (рестрикционная денежно-кредитная политика),

направленная на уменьшение либо сдерживание денежной массы в

обращении. Центральный банк продает государственные ценные бумаги,

увеличивает норму обязательных резервов, повышает учетную ставку.

 

Вопросы для самоконтроля

1. Что такое денежная система и каковы ее важнейшие элементы?

2. Что собой представляет денежный рынок? В чем его отличие от товарных

рынков?

3. Какие факторы определяют спрос на деньги?

4. Как повлияет на равновесие денежного рынка увеличение предложения

денег?

5. Каков механизм восстановления равновесия на денежном рынке, если

предложение денег уменьшилось? Что представляет собой кредитная система

страны, и какие финансово-кредитные учреждения ее образуют?

6. Объясните, каким образом банки могут увеличивать сумму денег в

обращении. Что представляет собой денежный мультипликатор?

7. Какими методами центральный банк может воздействовать на массу денег

в обращении?

8. Объясните, как операции центрального банка на открытом рынке влияют

на количество денег в обращении.

9. Что понимается под политикой «дорогих» денег, и в каком случае она

реализуется?