Структуры и динамики актива предприятия

Методика анализа величины, состава, структуры и динамики актива предприятия:

а. уяснение (определение) целей и задач, определение замысла анализа;

б. выбор (определение) совокупности показателей анализа величины, состава, структуры и динамики актива предприятия, а также методик определения (расчета) и анализа этих показателей;

в. формирование информационной базы анализа величины, состава, структуры и динамики актива предприятия, оценка ее соответствия требованиям, предъявляемым к финансовой информации;

г. формирование соответствующих сравнительных аналитических балансов (таблиц);

д. аналитические процедуры со сравнительными аналитическими балансами (таблицами);

е. формулировка выводов (аналитического заключения) по результатам анализа величины, состава, структуры и динамики актива предприятия.

 

Цель и задачи анализа величины, состава, структуры и динамики актива предприятия на практическом занятии определяются (ставятся) преподавателем и руководителем учебной «аналитической группы». Замысел [1] анализа (предполагаемые процедуры и технологии анализа; вопросы, требующие особенно пристального внимания при разрешении; варианты взаимодействия студентов, рабочих подгрупп; время анализа и пр.), совокупность показателей анализа и методики их оценки определяются учебной «аналитической группой» методом мозгового штурма и конкретизируются руководителем этой группы.

Информационной базой анализа величины, состава, структуры и динамики актива предприятия в ходе практического занятия (в ходе выполнения задания при подготовке к практическому занятию) является Бухгалтерский баланс. Для оценки соответствия информационной базы анализа требованиям, предъявляемым к финансовой информации, в ходе практического занятия (в ходе выполнения задания при подготовке к практическому занятию) достаточно выявить ошибки и искажения информации способом арифметического перерасчета результирующих статей (строк). При необходимости следует внести соответствующие коррективы (на практическом занятии при выявлении таковых необходимые коррективы определяет преподаватель).

Аналитические процедуры со сравнительными аналитическими балансами (таблицами) включают:

а. определение (расчет) соответствующих показателей, занесение их в таблицу;

б. выявление и фиксация в тетради произошедших изменений в элементах активов предприятия на основе горизонтального, вертикального и факторного анализов;

в. формирование совокупности графических иллюстраций (это повышает степень наглядности результатов диагностики, а значит и степень восприятия информации).

Пример сравнительного аналитического баланса (таблицы)

для проведения анализа величины, состава, структуры и динамики

актива ООО «ААА»

№ п/п	ЭЛЕМЕНТЫ ИМУЩЕСТВА	Величина элемента (тыс. руб.)	Удельный вес (доля) элемента в общей величине активов (%)	Отношение изменения величины статьи к изменению валюты баланса (%)
На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменения за отчетный период
Абсолютные (тыс. руб.)	Относительные (%)	Темп прироста (%)	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменения за 2006 г.
	Внеоборотные активы				419,7	319,7	40,6	53,0	12,4	58,6
	в т.ч. Основные средства				122,7	22,7	1,5	0,6	- 0,9	0,2
	Долгосрочные финансовые вложения				431,4	331,4	39,1	52,4	13,3	58,5
	Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность				415,3	315,3	41,2	53,2	12,0	58,6
	Оборотные активы				254,3	154,3	59,4	47,0	- 12,4	41,4
	Оборотные активы без долгосрочной дебиторской задолженности				225,8	155,8	58,8	46,8	- 12,0	41,4
	Итого имущество, всего				321,5	221,5	100,0	100,0	-	-

Примечания:

1. Степень детализации сравнительных аналитических балансов (таблиц) определяется на практическом занятии преподавателем.

2. ООО «ААА» является предприятием туристской индустрии.

Методики определения (расчета) показателей, содержащихся

в Примере сравнительного аналитического баланса (таблицы)

для проведения анализа величины, состава, структуры и динамики

актива ООО «ААА»

1. Абсолютное изменение величины актива (его элементов) в тыс. руб. – разность между величиной актива (его элементов) на конец и начало анализируемого периода.

Рассмотрим методику расчета абсолютного изменения величины актива и его элементов на примере оборотных активов (строка 5 рассматриваемой таблицы). В нашем примере величина оборотных активов на начало анализируемого периода равна 1391408 тыс. руб. (графа 3, строка 5), а на конец анализируемого периода – 3538808 тыс. руб. (графа 4, строка 5). Таким образом, абсолютное изменение величины оборотных активов (графа 5, строка 5) за анализируемый период равно:

 

3538808 тыс. руб. – 1391408 тыс. руб.= 2147400 тыс. руб.

 

2. Относительное изменение величины актива (его элементов) в процентах – отношение величины актива (его элементов) на конец анализируемого периода к величине актива (его элементов) на начало анализируемого периода.

В нашем примере относительное изменение величины оборотных активов равно отношению графы 4, строка 5 к графе 3, строка 5, умноженное на 100 %:

3. Темп прироста величины актива и его элементов в процентах – темп, с которым актив (его элементы) изменялся за анализируемый период. Для расчета можно использовать следующий подход: из относительного изменения актива (его элемента) вычитается 100 %. В нашем примере это будет графа 5, строка 5 минус 100 %:

 

254,3 % – 100 % = 154,3 %

 

4. Удельный вес (доля) элемента актива в общей величине всего актива в процентах – отношение величины конкретного актива (его элемента) к величине всего актива предприятия в %. В нашем примере на начало периода этот показатель рассчитывается делением строки 5, графа 3 на строку 7, графа 3:

 

5.Изменение удельного веса (доли) элемента актива в общей величине всего актива в процентах показывает, каким образом изменилась доля конкретного элемента актива за анализируемый период. Рассматриваемый показатель рассчитывается разницей между удельным весом конкретного элемента актива на конец и на начало анализируемого периода.

В примере с ООО «ААА» изменение удельного веса оборотных активов в активе составило (строка 5, графа 9 минус строка 5, графа 8):

 

47,0 % – 59,4 % = – 12,4 %

 

6. Отношение изменения величины элемента актива к изменению общей величины актива (баланса) в процентах рассчитывается на основе деления (в рассматриваемом примере) строки 5, графы 5 на строку 7, графу 5 и умноженному на 100 %:

 

Пример выявления и фиксации в тетради произошедших изменений в элементах активов предприятия на основе горизонтального, вертикального и факторного анализов:

а. горизонтальный анализ:

- за анализируемый период имущественная масса (актив) предприятия увеличилась очень значительно, – до 321,5 % от исходной суммы (т.е. выросла на 5188868 тыс. руб. или на 221,5 %), – и составила к концу отчетного периода сумму 7531588 тыс. руб. Темпы прироста имущества предприятия составили 221,5 %. С учетом инфляционного фактора (в анализируемом периоде темп инфляции составил 13,7 %) имущественный потенциал предприятия не только сохранен, но и получил очень большое приращение;

- внеоборотные активы предприятия возросли более, чем в 4 раза (до 419,7 % от первоначальной величины; с учетом долгосрочной дебиторской задолженности – до 415,3 %) и увеличились на 3041468 тыс. руб.; они достигли к концу анализируемого периода суммы 39992780 тыс. руб. (с учетом долгосрочной дебиторской задолженности – 4006028 тыс. рублей). Темпы прироста внеоборотных активов составили 319,7 %. Подобные изменения не характерны для нормально функционирующего предприятия, т.к. могут быть обеспечены лишь мощным приростом долгосрочных финансовых вложений, т.е. иммобилизацией финансовых ресурсов (выводом из основной деятельности – туристской деятельности);

- основные средства предприятия в абсолютном выражении возросли на 7979 тыс. рублей и достигли к концу периода суммы 43056 тыс. рублей (т.е. 122,7 %). Темп прироста этих средств составил 22,7 %. С учетом инфляционного фактора указанное свидетельствует о том, что предприятие наращивает вложения в основную деятельность (приобретает основные средства);

- долгосрочные финансовые вложения достигли 431,4 % первоначальной величины (т.е. увеличились на 3033900 тыс. руб.) – т.е. 3949263 тыс. руб. Этот элемента актива, по сравнению с прочими не результирующими элементами, имеет самую значительную величину. Темпы прироста долгосрочных финансовых вложений составили 331,4 % и превысили темпы прироста всех прочих элементов актива. Настоятельно требуется подробный анализ направлений, структуры и эффективности этих вложений. Тем не менее, очевидно, что руководство основное внимание уделяет не формированию туристского продукта и, соответственно, увеличению выручки от его реализации, а вложению средств в ценные бумаги. Тем самым увеличиваются риски (особенно в условиях кризиса) падения курса ценных бумаг (соответственно, снижения стоимости имущества), не получения дохода по ним и пр.;

- долгосрочная дебиторская задолженность не изменилась, что является в общем случае положительной характеристикой. Между тем, постоянство этой суммы может свидетельствовать и о наличии просроченной долгосрочной дебиторской задолженности. Следует подробно проанализировать состав и состояние указанного элемента актива;

- оборотные активы предприятия возросли более, чем в 2,5 раза (до 254,3 % от первоначальной суммы; за вычетом долгосрочной дебиторской задолженности – до 225,8 %) и увеличились на 21474400 тыс. руб.; они достигли к концу анализируемого периода суммы 3538808 тыс. руб. (с учетом долгосрочной дебиторской задолженности – 3525560 тыс. рублей). Темпы прироста оборотных активов составили 154,3 %. Предприятие существенно нарастило мобильные активы, что, в целом, положительно сказывается на его финансовом состоянии;

- и в абсолютном и в относительном выражении изменения внеоборотных активов превышали изменения оборотных активов. В частности, темпы прироста внеоборотных активов (319,7 %) существенно опережали темпы прироста оборотных активов (154,3 %) – на 165,4 % (или в 1,435 раза). Превышение темпов роста иммобилизованных активов над темпами роста мобильных активов, при прочих равных условиях отрицательно влияет на финансовое положение организации (ухудшает его), и, соответственно, на ее имущественный потенциал (хотя такое влияние может быть компенсировано ускорением оборачиваемости текущих активов; последнее для ООО «ААА» маловероятно). Таким образом, прирост имущества ООО «ААА» связан преимущественно с увеличением внеоборотных активов, что снижает его мобильность (последнее с финансовой точки зрения является отрицательной тенденцией) и, возможно, результативность;

б. вертикальный анализ:

– удельный вес внеоборотных активов в общей величине имущества предприятия увеличился с 40,6 % до 53,0 % (с учетом долгосрочной дебиторской задолженности – с 41,2 % до 53,2 %), т.е. на 12,4 п.п. Одновременно доля текущих активов в совокупных активах предприятия снизилась с 59,4 % до 47,0 % (доля оборотных активов без учета долгосрочной дебиторской задолженности составила к концу анализируемого периода 46,8 %), т.е. на 12,4 % п.п. Таким образом, за анализируемый период мобильность имущества предприятия существенно понизилась. Специалисты[2] сходятся в том, что падение доли оборотных средств в совокупных активах ухудшает финансовое состояние предприятия, которое в целом определяется текущими активами.

Сформированная на предприятии структура активов характерна для предприятий тяжелой индустрии. Подобная структура не свойственна предприятиям туристкой индустрии; чаще всего удельный вес оборотных средств таких предприятий (при обычных условиях деятельности) не превышает 30 % общей величины имущественной массы;

- доля долгосрочных финансовых вложений в общей величине имущества предприятия увеличилась с 39,1 % % до 52,4 %, т.е. на 13,3 п.п. Учитывая изменения доли оборотных активов и основных средств (снижение), можно определенно утверждать, что руководство предприятия в своей деятельности отдает приоритет одному из самых неочевидных с точки зрения результативности и наиболее рискованному виду инвестиционной деятельности. С другой стороны указанное свидетельствует и о том, что предприятие сворачивает, относительно указанного вида деятельности, основную (текущую) деятельность. Последнее может привести и к изменению режима налогообложения ООО «ААА».

- ухудшилась структура внеоборотных активов: подавляющая их доля приходится на долгосрочные финансовые вложения, которая к тому же за анализируемый период выросла;

в. главным фактором изменения имущественного потенциала предприятия явилось увеличение долгосрочных финансовых вложений. Влияние этого фактора составило 58,6 %.

Пример формирования совокупности графических иллюстраций:

При формулировании выводов (аналитического заключения) по результатам анализа величины, состава, структуры и динамики актива предприятия в общем случае целесообразно придерживаться следующей последовательности:

а. положительные результаты (сильные стороны имущественного положения предприятия);

б. отрицательные результаты (слабые стороны имущественного положения предприятия);

г. вероятные угрозы имущественному потенциалу предприятия (финансовому состоянию предприятия);

д. возможности предприятия по улучшению состояния (наращиванию) имущественного потенциала (финансового состояния предприятия).

В рамках практического занятия (выполняя задание при подготовке к практическому занятию) достаточно выполнить лишь первые три пункта. Пункт четвертый выполняется по желанию студентов, т.к. это прерогатива дисциплины «Финансовый менеджмент».

 

Пример формулировки выводов (аналитического заключения) по результатам анализа величины, состава, структуры и динамики актива предприятия:

1. За анализируемый период имущественный потенциал предприятия резко возрос, - на 5188868 тыс. руб. (более чем в четыре раза), - и достиг суммы 7531588 тыс. руб. Темпы прироста имущества предприятия составили 221,5 %, значительно опередив темпы инфляции. Оборотные активы предприятия возросли более, чем в 2,5 раза (до 254,3 % от первоначальной суммы) и увеличились на 21474400 тыс. руб. Предприятие существенно нарастило мобильные активы. Предприятие обеспечило реальное наращивание основных средств, что позволяет расширить текущую деятельность.

2. Вместе с тем, состав и структура имущественной массы предприятия ухудшились. И абсолютном и в относительном выражении изменения внеоборотных активов превышали изменения оборотных активов (темпы прироста внеоборотных активов (319,7 %) существенно опережали темпы прироста оборотных активов (154,3 %) – на 165,4 %, т.е. в 1,435 раза). Удельный вес внеоборотных активов в общей величине имущества предприятия увеличился с 40,6 % до 53,0 %; доля текущих активов в совокупных активах предприятия снизилась с 59,4 % до 47,0 %.

Ухудшилась структура внеоборотных активов: подавляющая их доля приходится на долгосрочные финансовые вложения.

3. Мобильность имущества предприятия существенно понизилась, что влечет за собой ухудшение финансового состояния предприятия и, соответственно, имущественного положения фирмы. На предприятии сформирована «тяжелая» структура актива, абсолютно не характерная для предприятий туристкой индустрии. Подобная структура актива не позволяет обеспечить максимальный эффект от имеющихся хозяйственных средств.

4. Главным фактором изменения имущественного потенциала предприятия явилось увеличение долгосрочных финансовых вложений (влияние – 58,6 %). Предприятие сворачивает (относительно прочих видов деятельности) основную (текущую) деятельность.

5. Возникли угрозы имущественному положению (потенциалу) предприятия и в целом финансовому состоянию фирмы, связанные с ростом ряда рисков, среди которых, в первую очередь следующие:

а. возможные потери от изменения (падения) курса ценных бумаг, в которых размещено более 3949263 тыс. руб. и, соответственно, снижение стоимости имущества;

б. возможные убытки от участия в других организациях (не получения, не своевременного получения дохода);

в. вероятное невыполнение (несвоевременное) выполнение обязательств перед предприятием долгосрочными дебиторами;

г. вероятное уменьшение чистого денежного потока (инициируется рисками, изложенными в п.п. б, в);

д. возможность несвоевременных платежей ООО «ААА» по контрактам, кредитам и прочим обязательствам, что может привести к значительным штрафам, пеням, неустойкам, значительным расходам на обеспечение судебных процессов (инициируется риском, изложенным в п. г);

е. вероятность недостатка денежных средств для финансирования основной деятельности предприятия (инициируется рисками, изложенными в п.п. г, д) и, соответственно, наращивания займов (что понизит платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия);

ж. вероятность снижения доходности текущей деятельности, обусловленная приоритетным вниманием руководства предприятия к участию в других организациях.

 

Анализ отдельных элементов актива, а также источников формирования имущества (отдельных их элементов) проводится аналогично анализу величины, состава, структуры и динамики актива предприятия.

Пример анализа качественных сдвигов (изменений)

в имущественном положении (потенциале) предприятия

Методика анализа качественных сдвигов (изменений) в имущественном положении (потенциале) предприятия:

а. уяснение (определение) целей и задач, определение замысла анализа;

б. выбор (определение) совокупности показателей качественных сдвигов (изменений) в имущественном положении (потенциале) предприятия, а также методик определения (расчета) и анализа этих показателей;

в. формирование информационной базы анализа качественных сдвигов (изменений) в имущественном положении (потенциале) предприятия, оценка ее соответствия требованиям, предъявляемым к финансовой информации;

г. формирование сравнительной аналитической таблицы;

д. аналитические процедуры со сравнительной аналитической таблицей;

е. формулировка выводов (аналитического заключения) по результатам анализа качественных сдвигов (изменений) в имущественном положении (потенциале) предприятия.

 

Цель и задачи анализа качественных сдвигов (изменений) в имущественном положении (потенциале) предприятия на практическом занятии определяются (ставятся) преподавателем и руководителем учебной «аналитической группы». Замысел анализа (предполагаемые процедуры и технологии анализа; вопросы, требующие особенно пристального внимания при разрешении; варианты взаимодействия студентов, рабочих подгрупп; время анализа и пр.), совокупность показателей анализа и методики их оценки определяются учебной «аналитической группой» методом мозгового штурма и конкретизируются руководителем этой группы.

Информационной базой анализа качественных сдвигов (изменений) в имущественном положении (потенциале) предприятия в ходе практического занятия (в ходе выполнения задания при подготовке к практическому занятию) является Бухгалтерских баланс. Для оценки соответствия информационной базы анализа требованиям, предъявляемым к финансовой информации, в ходе практического занятия (в ходе выполнения задания при подготовке к практическому занятию) достаточно выявить ошибки и искажения информации способом арифметического перерасчета результирующих статей (строк). При необходимости следует внести соответствующие коррективы (в ходе практического занятия при выявлении таковых необходимые коррективы определяет преподаватель).

Пример сравнительной аналитической таблицы

для проведения анализа качественных сдвигов (изменений)

в имущественном положении (потенциале) предприятия ООО «ААА»

№ п/п	Показатель	Фактическое значение	Отклонения в фактическое значение (п. 4 – п. 3)
2009 г.	2010 г.
	Коэффициент прироста имущества	2,95	2,21	- 0,74
	Коэффициент прироста собственного капитала	9,97	2,23	- 7,74
	Коэффициент прироста собственного оборотного капитала	30,24	1,43	- 28,81
	Показатель соотношения внеоборотных и оборотных активов	0,68	1,13	0,45

Примечание: Графа 5 может рассчитываться и в %, в разах.

 

Аналитические процедуры со сравнительной аналитической таблицей включают:

а. определение (расчет) соответствующих показателей, занесение их в таблицу;

б. выявление и фиксация в тетради произошедших качественных сдвигов (изменений) в имущественном положении (потенциале) предприятия;

в. формирование совокупности графических иллюстраций (это повышает степень наглядности результатов диагностики, а значит и степень восприятия информации);

Определение (расчет) показателей качественных сдвигов (изменений) в имущественном положении (потенциале) предприятия осуществляется с использованием конкретных формул (методик).

 

Некоторые показатели качественных сдвигов (изменений)

в имущественном положении (потенциале) предприятия

№ п/п	Показатель	Методика определения	Обозначения
	Коэффициент прироста имущества		Иt, Иo – средняя сумма валюты актива за отчетный и базовый периоды
	Коэффициент прироста собственного капитала		СКt, СКo – средняя сумма (величина) собственного капитала за отчетный и базовый периоды
	Коэффициент прироста собственного оборотного капитала		СОКt, СОКo – средняя сумма (величина) собственного оборотного капитала за отчетный и базовый периоды
	Коэффициент прироста заемного капитала		ЗКt, ЗКo – средняя сумма (величина) заемного капитала за отчетный и базовый периоды

Примечание:

1. Прочие показатели качественных сдвигов (изменений) в имущественном положении (потенциале) предприятия подробно раскрыты и разъяснены преподавателем в ходе лекции.

 

Средние величины рассчитываются как средняя арифметическая анализируемого показателя на начало и на конец периода.

Пример определения (расчета) коэффициента прироста имущества предприятия (с использованием Приложений 6, 8):

За 9 месяцев 2009 г. (базовый период):

- сумма (величина) валюты актива на начало периода составляет 10409849 тыс. руб.

- сумма (величина) валюты актива на начало периода составляет 10492044 тыс. руб.

- средняя величина (сумма) валюты актива в базовом периоде составляет:

 

- коэффициент прироста имущества предприятия за 9 месяцев 2009 г. (базовый период) составил:

 

 

За 9 месяцев 2010 г. (отчетный период):

- сумма (величина) валюты актива на начало периода составляет 10618694 тыс. руб.

- сумма (величина) валюты актива на начало периода составляет 11463840 тыс. руб.

- средняя величина (сумма) валюты актива в отчетном периоде составляет:

 

- коэффициент прироста имущества предприятия за 9 месяцев 2010 г. (базовый период) составил:

 

 

Рассчитаем отклонение указанных выше коэффициентов:

 

Δ И = И_t, – И_o = 0,961 – 1,004 = - 0,043

 

Полученные в результате вычислений показатели заносятся в представленную выше сравнительную аналитическую таблицу.

Выявление и фиксация в тетради произошедших качественных сдвигов (изменений) в имущественном положении (потенциале) предприятия осуществляется точно также, как осуществляется эта процедура при анализе величины, состава, структуры и динамики актива предприятия (см. выше).

В нашем примере можно было бы отметить следующее:

- в базовом периоде коэффициент прироста имущества предприятия (И_o) составил 1,004. Темп прироста указанного коэффициента оказался ниже темпов инфляции в 2009 г.; в реальном выражении за 9 месяцев 2009 г. предприятию не удалось нарастить имущественный потенциал;

- в отчетном периоде коэффициент прироста имущества предприятия (И_t) сократился на 0,043 (4,3 % от базового) и составил 0,961. За 9 месяцев 2010 г. имущественная масса предприятия сократилась;

- первоначальная величина и отрицательная динамика коэффициента прироста имущества предприятия свидетельствует о том, что предприятие не в состоянии поддерживать достаточные для устойчивого развития темпы наращивания имущественного потенциала. В 2011 г. возможно дальнейшее снижение коэффициента прироста имущества и, соответственно, деградации имущественного потенциала предприятия.

Формирование совокупности графических иллюстраций, а также формулировка выводов (аналитического заключения) по результатам анализа качественных сдвигов (изменений) в имущественном положении (потенциале) предприятия осуществляется аналогично подобным стадиям в процедуре анализа величины, состава, структуры и динамики актива предприятия (см. выше).

 

Тема 4

Анализ имущественного положения (потенциала) предприятия

Основные вопросы:

1. Процедуры и технологии анализа имущественного положения (потенциала) предприятия.

2. Формулировка аналитического заключения (выводов) по результатам анализа имущественного положения (потенциала) предприятия.

 

Цель занятия: приобрести навыки и умения проведения анализа имущественного положения (потенциала) предприятия, а также формулирования аналитического заключения (выводов) по результатам проведенного анализа.

Метод: Деловая игра

 

Основное содержание: Аналитическое обеспечение принятия управленческого решения на основе предварительного анализа имущественного положения (потенциала) предприятия

Общий замысел занятия:

Занятие проводится в стандартно оборудованной учебной аудитории. Студенты проводят аналитические процедуры и реализуют аналитические технологии в составе учебных «аналитических групп», заранее сформированных старостой группы.

Цель учебной «аналитической группы» № 1, - «Руководство и аналитики инвестора (инвестор)», - на основе проведенного анализа имущественного положения (потенциала) предприятия А, принять управленческое решение о целесообразности инвестирования определенной суммы денежных средств (прямые инвестиции; суммы денежных средств конкретизируется преподавателем) в предприятие А.

Цель учебной «аналитической группы» № 2, «Руководство и аналитики предприятия А», - на основе проведенного анализа имущественного положения (потенциала) предприятия А убедить (доказать) учебную «аналитическую группу» № 1 в целесообразности инвестирования определенной суммы денежных средств (прямые инвестиции; суммы денежных средств конкретизируется преподавателем) в предприятие А.

Учебной «аналитической группе» № 1 следует учитывать то, что, с одной стороны, инвестору необходимо иметь четкое реалистичное представление о финансово-хозяйственной деятельности предприятия А, в особенности о недостатках (изъянах) и, соответственно, о угрозах, вызываемых последними. Лишь в этом случае можно принять верное управленческое решение. С другой стороны, даже при принятии положительного решения об инвестировании, инвестор заинтересован в наиболее благоприятных для него условиях инвестирования. Последнего можно добиться, прежде всего, выявив и продемонстрировав предприятию А недостатки (изъяны) в его финансово-хозяйственной деятельности.

Учебной «аналитической группе» № 2 следует учитывать то, что для привлечения инвестиций следует акцентировать внимание на положительных характеристиках предприятия и, по возможности, закамуфлировать недостатки (либо подчеркивать их незначительность и доказывать возможность скорейшего устранения изъянов).

 

Обязательные для реализации в ходе практического занятия аналитические процедуры:

- анализ величины, состава, структуры и динамики актива Баланса предприятия с использованием укрупненного аналитического баланса (таблицы). Степень детализации указанной таблицы определяет преподаватель;

- анализ величины, состава, структуры и динамики внеоборотных активов предприятия с использованием аналитического баланса (таблицы). Степень детализации указанной таблицы определяет преподаватель;

- анализ величины, состава, структуры и динамики оборотных активов предприятия с использованием аналитического баланса (таблицы). Степень детализации указанной таблицы определяет преподаватель;

- анализ величины, состава, структуры и динамики пассива Баланса предприятия с использованием укрупненного аналитического баланса (таблицы). Степень детализации указанной таблицы определяет преподаватель;

- анализ качественных сдвигов (изменений) в имущественном положении предприятия;

- формулирование аналитического заключения (выводов) по результатам анализа имущественного положения предприятия.

 

В начале занятия назначенные преподавателем руководители учебных «аналитических групп» организуют работу этих групп. Для этого, в первую очередь, они организуют и проводят мозговой штурм, в ходе которого определяются замысел анализа, конкретные аналитические процедуры и технологии, проводимые учебной «аналитической группой». Определившись с указанным, руководители учебных «аналитических групп» ставят конкретные задачи студентам (созданным ими подгруппами. При создании подгрупп обязательно назначается старший подгруппы). В процессе занятия руководители учебных «аналитических групп» руководят деятельностью этих групп: добиваются выполнения поставленных задач, создают временные подгруппы, поддерживают дисциплину и пр. Кроме того они лично участвуют в осуществлении аналитических процедур.

Студенты, уяснив поставленные руководителями учебных «аналитических групп» (подгрупп) задачи приступают к проведению аналитических процедур с использованием комплекта бухгалтерской (финансовой) отчетности реально функционирующего предприятия (обеспечивается преподавателем на лекции 1). В случае возникновения неясных вопросов, непонимания определенных аспектов и пр. студенты первоначально обращаются за разъяснениями к руководителям учебных «аналитических групп» (подгрупп). В том случае, если руководитель затрудняется дать четкий и конкретный ответ, решить вопрос и пр., проблема обсуждается всей учебной «аналитической группой». Обращаться к преподавателю за помощью следует лишь в том случае, если учебная «аналитическая группа» не в состоянии самостоятельно решить возникшую проблему.

За 65 минут до окончания занятия учебные «аналитические группы» начинают формировать аналитическое заключение (выводы) по результатам анализа имущественного положения (потенциала) предприятия.

За 50 минут до окончания занятия руководители учебных «аналитических групп» (назначенные ими студенты) выступают с полученными ими результатами (при этом выступление целесообразно сопровождать графическим материалом). Время на выступление – до 6 минут. После каждого из выступлений оппоненты задают докладчикам вопросы (если они возникнут). Затем проводится краткая дискуссия по докладам.

В ходе самостоятельной работы студенты обязательно должны отразить в конспекте лекций процедуры, осуществленные учебной «аналитической группой» и материал, полученный в процессе анализа имущественного положения (потенциала) предприятия.

Отчетом по практическому занятию № 4 является:

1. Дополненный и расширенный в ходе самостоятельной подготовки конспект лекции.

2. Выполненные задания для самостоятельной работы.

3. Отраженные в конспекте лекции аналитические процедуры и технологии, осуществленные в составе учебной «аналитической группы» в процессе практического занятия.

 

САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА ПО ТЕМЕ 4 (практическое занятие)

 

Темы докладов (рефератов)

1. Теоретические основы анализа имущественного положения (потенциала) предприятия.

2. Методологические основы анализа имущественного положения (потенциала) предприятия.

3. Современные методики анализа имущественного положения (потенциала) предприятия.

4. Особенности анализа имущественного положения (потенциала) малого предприятия.

5. Опыт анализа конкретного элемента актива (на выбор студента).

6. Опыт анализа конкретного элемента пассива (на выбор студента).

7. Показатели качественных сдвигов (изменений) в имущественном положении (потенциале) предприятия: версии специалистов.

8. Оценка подходов к формированию и использованию сравнительных аналитических балансов (таблиц) для анализа имущественного положения (потенциала) предприятия.

9. Роль анализа имущественного положения (потенциала) в повышении эффективности деятельности предприятия.

10. Анализ имущественного положения (потенциала) в системе управления предприятием.

 

Задания для самостоятельной работы

1. Используя Приложение 8, проведите анализ величины, состава, структуры и динамики оборотных активов предприятия за 9 месяцев 2010 г. Степень детализации сравнительной аналитической таблицы:

а. Запасы и затраты (Запасы + НДС по приобретенным ценностям);

б. Дебиторская задолженность (сумма краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженностей);

в. Краткосрочные финансовые вложения;

г. Денежные средства;

д. Итого оборотных активов.

2. Используя Приложения 6, 8. проведите анализ качественных сдвигов (изменений) в имущественном положении предприятия (временной период: 9 месяцев 2009 г. - 9 месяцев 2010 г.). Применяемые показатели:

- Коэффициент прироста собственного капитала;

- Коэффициент прироста собственного оборотного капитала;

- Коэффициент прироста заемного капитала.

3. Изучить общий замысел практического занятия по теме 4, подготовиться к деловой игре.

 

Вопросы для самоконтроля:

1. Что такое имущественное положение (потенциал) предприятия?